LONZA GROUP AG Lösungen fü...
Lonza akquiriert Capsugel, um führenden Anbieter von integrierten Lösungen
für die globale Pharma- und Consumer-Healthcare-Branche zu schaffen
Strategische Vorteile
* Lonza akquiriert Capsugel für USD 5.5 Milliarden, einschliesslich der
Refinanzierung bestehender Schulden von Capsugel in Höhe von USD ~2 Milliarden
* Die Akquisition wird erwartungsgemäss das Wachstum von Lonza beschleunigen
und die Fähigkeit des Unternehmens verbessern, im gesamten Bereich des
Healthcare Continuums einen Mehrwert zu schaffen
* Die Transaktion erfüllt die Nachfrage der Kunden nach integrierten
wertschöpfenden Lösungen, welche die Bereitstellung von Arzneimitteln und
Wirkstoffen für Patienten und Konsumenten beschleunigen
* Das gemeinsame Portfolio positioniert Lonza als bevorzugten Entwicklungs-,
Formulierungs-, Verabreichungstechnologie- und Produktionspartner für die
Pharmaindustrie
* Lonza wird ein vollständig integrierter Anbieter von Lösungen für orale
Verabreichungstechnologien und Wirkstoffe für die Consumer-Healthcare- und
Nutrition-Märkte
Finanzielle Vorteile
* Lonza geht davon aus, ab dem dritten Jahr des Zusammenschlusses jährliche
operative Synergien in Höhe von CHF ~30 Millionen und Steuersynergien in Höhe
von CHF ~15 Millionen sowie mittel- bis langfristig jährliche Umsatzsynergien
in Höhe von CHF ~100 Millionen zu erzielen
* Die Transaktion wird sich erwartungsgemäss im ersten vollen Jahr nach ihrem
Abschluss positiv auf den Kern-EPS auswirken
* Das profitable Geschäftsmodell und die solide Cash-Generierung von Capsugel
dürften das starke Finanzprofil von Lonza weiter verbessern
* Lonza will an ihrer aktuellen Dividendenpolitik festhalten und ein
Nettoverschuldungs-/EBITDA-Verhältnis von ~3x beibehalten
Basel, Schweiz, und Morristown, NJ (USA) - 15. Dezember 2016 - Die Lonza
Group AG ("Lonza," VTX: LONN.VX), KKR und die Capsugel S.A. ("Capsugel")
haben heute den Abschluss einer definitiven Vereinbarung bekannt gegeben, in
deren Rahmen Lonza Capsugel für USD 5.5 Milliarden in bar, einschliesslich der
Refinanzierung bestehender Schulden von Capsugel in Höhe von USD ~2 Milliarden,
von KKR übernehmen wird. Die Transaktion wurde von den Verwaltungsräten
beider Unternehmen abgesegnet. Die Finanzierung erfolgt durch eine Kombination
aus Fremdkapital und Eigenmitteln. Der EV (Unternehmenswert)/angepasste
EBITDA-Multiplikator für die Transaktion beträgt 15.1x, basierend auf den
über die letzten 12 Monate angepassten EBITDA Zahlen, bis September 2016.
Diese Akquisition steht vollständig im Einklang mit der kommunizierten
Strategie von Lonza, ihr Wachstum zu beschleunigen und im gesamten Bereich des
Healthcare Continuums Mehrwert zu schaffen. Mit Capusgel kann Lonza seine
bestehenden Angebote ergänzen und sich neuen Marktchancen in der Pharma-, der
Consumer-Healthcare- und der Nutrition-Branche öffnen. Durch die Übernahme von
Capsugel gewinnt Lonza eine renommierte Marke mit einem breiten
Technologieportfolio und kann die Reichweite ihres Geschäfts für die
Auftragsentwicklung und Auftragsherstellung (CDMO) sowie ihres Produktgeschäfts
ausbauen. Gleichzeitig unterstützt die Akquisition das strategische Ziel von
Lonza, näher an die Patienten und Endkonsumenten zu rücken.
Durch die Akquisition soll ein führender Anbieter von integrierten
wertschöpfenden Lösungen in der Entwicklung, Formulierung und Produktion von
Arzneimitteln sowie bei Verabreichungstechnologien für die globale Pharma- und
Consumer-Healthcare-Branche entstehen. Das kombinierte Geschäft wird
ausgezeichnet positioniert sein, um von den dynamischen Entwicklungen in diesen
Industrien zu profitieren und Technologietrends vorwegzunehmen und aufzugreifen;
damit können die sich laufend weiterentwickelnden Bedürfnisse seiner Kunden
optimal erfüllt werden. Gleichzeitig wird ein Mehrwert in Form eines
integrierten Portfolios branchenführender Technologien generiert, das von
pharmazeutischen Wirkstoffen (APIs) über Hilfsstoffe bis zu Darreichungsformen
und Verabreichungstechnologien reicht.
Durch die Ergänzung mit den weltweit führenden fortschrittlichen oralen
Verabreichungstechnologien von Capsugel, die zudem im Bereich der
Hartkapseltechnologien führend ist, wird Lonza zum bevorzugten Partner für
ihre Pharmakunden entlang der gesamten Wertschöpfungskette. Durch die
gemeinsamen Technologien und Angebote werden den Kunden innovative Lösungen im
Bereich der grossen und kleinen Moleküle ermöglicht. Zudem wird dies die
Position von Lonza festigen, derjenige Partner zu sein, welcher die
Pharmabranche am besten darin unterstützen kann, neue, differenzierte
Medikamente schnell und effizient auf den Markt zu bringen.
Darüber hinaus wird erwartet, dass die Akquisition die Position von Lonza in
den Bereichen Consumer Healthcare und Nutrition stärkt, da Lonza dadurch zu
einem vollständig integrierten und innovativen Serviceanbieter in den Bereichen
Wirkstoffe, orale Darreichungsformen, Entwicklungsdienstleistungen und
Verabreichungstechnologien wird. In der Folge wird Lonza bestens positioniert
sein, um der steigenden Nachfrage nach optimierten Consumer-Health- und
Nutrition-Lösungen mit einer breiten Palette von Darreichungsformen der
nächsten Generation gerecht zu werden. Das neue kombinierte Geschäft wird auch
in der Lage sein, seine Technologie zur Bioverfügbarkeit erfolgreich zu nutzen,
um ein neues Angebot an gebrauchsfertigen Nahrungsergänzungsmitteln zu
schaffen. Gleichzeitig wird Lonza seine Formulierungskompetenzen einsetzen
können, um neue Wirkstoffe zu entwickeln und neue Kombinationspräparate zu
vermarkten.
Das gemeinsame Unternehmen hätte 2015 einen kombinierten Umsatz von rund CHF
4.8 Milliarden und ein bereinigtes EBITDA von ca. CHF 1.1 Milliarden mit einem
verbesserten Margenprofil erzielt. Die äusserst synergistische Kundenbasis und
die komplementären Geschäftsmodelle von Lonza und Capsugel werden eine
nahtlose Integration unterstützen. Das gemeinsame Geschäft wird von seinem
starken regulatorischen Erfolgsausweis und der globalen Präsenz beider
Unternehmen profitieren.
Capsugel pflegt mit seinen rund 3'600 Mitarbeitenden und 13 Standorten auf
drei Kontinenten eine kundenorientierte, unternehmerische und kollaborative
Kultur, die sich weitgehend mit der Unternehmenskultur von Lonza deckt. Beide
Unternehmen fokussieren sich auf Qualität, operative Exzellenz und die
Einhaltung ihrer Versprechen.
Richard Ridinger, Chief Executive Officer von Lonza,kommentierte: "Die
Akquisition von Capsugel stimmt mit den strategischen und finanziellen Zielen
von Lonza überein. Sie beschleunigt unsere Strategie im Bereich des Healthcare
Continuums, indem sie uns eine breitere Exposition gegenüber den
wachstumsstarken Pharma- und Consumer-Healthcare-Märkten verschafft. Wir gehen
davon aus, dass sich die Transaktion im ersten vollen Jahr nach ihrem Abschluss
positiv auf unseren Kern-EPS auswirken wird."
Weiter ergänzte er: "Dieser neue integrierte Ansatz wird unseren Kunden
zugutekommen, die von der einfachen und effizienten Zusammenarbeit mit einem
Unternehmen profitieren werden, das ihnen einen weltweit führenden Support
bieten kann - von Wirkstoffen über Hilfsstoffe bis hin zu Darreichungsformen.
Das kombinierte Geschäft wird uns zudem ermöglichen, Partnerschaften mit
unseren Kunden einzugehen, um sie dabei zu unterstützen, hoch differenzierte
Produkte schneller und effizienter auf den Markt zu bringen."
Guido Driesen, Präsident und Chief Executive Officer von Capsugel, sagte:
"Diese Transaktion vereint zwei führende Unternehmen, die eine gemeinsame
Vision teilen - den Kunden echten Mehrwert zu bieten, indem sie ihre
Fähigkeit nutzen, innovative Pharmazeutika und Consumer-Healthcare-Produkte zu
entwickeln und zu vermarkten. Die Kombination unserer komplementären
Technologieplattformen wird uns eine starke Marktposition verschaffen, um von
neuen Trends auf den Pharma- und Consumer-Healthcare-Märkten zu profitieren."
Er fügte an: "Beide Unternehmen verfügen in qualitativer und regulatorischer
Hinsicht über einen starken Leistungsausweis, und wir sind überzeugt, dass der
Zusammenschluss uns ermöglichen wird, den Kunden die umfassendste Palette an
massgeschneiderten und integrierten Lösungen anzubieten. Wir freuen uns darauf,
unsere talentierten Teams zusammenzubringen, um den Kunden wissenschaftliche und
ingenieurtechnische Lösungen bereitzustellen, die den Patienten und Konsumenten
zugutekommen, die ihre Produkte nutzen. Ich werde mich persönlich dafür
einsetzen, diese Integration zu einem Erfolg zu machen."
Pete Stavros, Mitglied von KKR und Leiter des Industrials Investing Teams,
sagte: "Seit der Akquisition von Capsugel vor fünf Jahren haben wir Guido
Driesen und sein Managementteam dabei unterstützt, die Neupositionierung des
Unternehmens von einem global führenden Anbieter von Hartkapseltechnologien zu
einem spezialisierten Auftragsentwickler und Auftragshersteller (CDMO) zu
vollziehen. Dank Investitionen in Innovation, strategische Akquisitionen,
Produktentwicklung und geografische Expansion ist Capsugel deutlich gewachsen.
Heute befindet sich das Unternehmen in einer hervorragenden Ausgangslage, um
seine nächste Wachstumsphase in Angriff zu nehmen, und wir freuen uns auf
seinen weiteren Erfolg unter dem Dach von Lonza."
Synergien
Die Vorteile der Transaktion werden sich zu einem grossen Teil aus positiven
Umsatz- und Innovationssynergien ergeben. Die hoch synergistische Kundenbasis,
der erweiterte adressierbare Markt und das verbesserte Wertversprechen für die
Kunden werden es Lonza ermöglichen, ihre aktuellen Produkt- und
Dienstleistungsangebote wirksam einzusetzen. Zudem wird die Akquisition von
Capsugel das Cross-Selling bestehender Produkte, die Kombination von
Produktionslösungen und -dienstleistungen sowie die Schaffung eines
integrierten Mehrwertangebots ermöglichen, welches die Wirkstoffe von Lonza mit
den Darreichungsformen von Capsugel vereint.
Der primäre Fokus der Transaktion liegt zunächst darauf, die Integration
nahtlos umzusetzen und gleichzeitig das starke Geschäftswachstum von Capsugel
fortzuführen. Lonza ist überzeugt, dass die schrittweise Integration die
starke Innovationskultur aufrechterhalten wird und mittel- bis langfristig
potenzielle Umsatzsynergien in Höhe von rund CHF 100 Millionen pro Jahr
freisetzen wird.
Lonza rechnet in den Bereichen Corporate, Procurement und IT mit operativen
Synergien in Höhe von CHF ~30 Millionen pro Jahr, die im Jahr drei vollständig
realisiert sein dürften, sowie mit verschiedenen Effizienzgewinnen. Zusätzlich
dazu werden jährliche Steuersynergien in Höhe von CHF ~15 Millionen erwartet.
Lonza geht davon aus, dass sich die Transaktion ab dem ersten vollen Jahr nach
ihrem Abschluss positiv auf den Kern-EPS auswirken wird, und will an ihrer
Dividendenpolitik festhalten.
Finanzierung und Genehmigungen
Die vollständig in bar abgewickelte Übernahme von Capsugel im Umfang von USD
5.5 Milliarden wird durch eine Kombination aus Fremdkapital und Eigenmitteln
finanziert. Lonza verfügt über eine zugesagte Finanzierung für den vollen
Übernahmebetrag von BofA Merrill Lynch sowie UBS und plant die Aufnahme von
Kapital, das durch UBS und BofA Merrill Lynch vollständig gezeichnet ist, bis
zu einer Höhe von CHF 3.3 Milliarden.
Der Verwaltungsrat von Lonza ist zurzeit befugt, das Aktienkapital über die
Ausgabe von 5 000 000 vollständig einbezahlten Namenaktien aufzustocken. Der
Verwaltungsrat von Lonza wird an der bevorstehenden Generalversammlung (GV) im
April 2017 voraussichtlich die Genehmigung zusätzlichen Aktienkapitals
beantragen.
Lonza rechnet mit einem Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA von ~3x bei
Transaktionsabschluss und geht davon aus, ihr inoffizielles Investment Grade
Kreditrating beizubehalten, mit dem sie verschiedene Schweizer Banken bewerten.
Lonza geht davon aus, dass der starke prognostizierte Cash-Flow der kombinierten
Gesellschaft nach der Übernahme einen raschen Schuldenabbau ermöglichen und
alle geplanten Wachstumsinitiativen weiter unterstützen wird.
Im Rahmen des Finanzpakets ist die Refinanzierung der bestehenden revolvierenden
Kreditfazilität von Lonza in Höhe von CHF 700 Millionen vorgesehen.
Die Transaktion dürfte im zweiten Quartal 2017 abgeschlossen sein. Ihr
Abschluss unterliegt bestimmten regulatorischen Genehmigungen und anderen
üblichen Vollzugsbedingungen.
Unter www.lonza.com (http://www.lonza.com/) finden sich nähere Angaben zu
Lonza, unter www.capsugel.com (http://www.capsugel.com/) solche zu Capsugel.
Weitere Informationen zur Akquisition enthält die spezifische
Transaktionswebsite www.TheFutureLonza.com (http://www.thefuturelonza.com/),
welche regelmässig aktualisiert wird.
Jefferies LLC fungiert als Lead Financial Adviser für Lonza. Auch die UBS AG
und BofA Merrill Lynch haben finanzielle Beratung geleistet. Jenner & Block
LLP berät Lonza in rechtlichen Fragen. Goldman Sachs fungiert als Sole
Financial Adviser für Capsugel. Simpson Thacher & Bartlett LLP beraten
Capsugel in rechtlichen Fragen.
Über Lonza
Lonza zählt zu den weltweit führenden und renommiertesten Zulieferern für
Pharma-, Biotech- und Spezialchemie-Märkte. Wir verbinden Wissenschaft und
Technologie und entwickeln so Produkte, die unser Leben sicherer und gesünder
machen und unsere Lebensqualität verbessern.
Neben der kundenspezifischen Herstellung und Entwicklung von Produkten, bietet
Lonza auch Dienstleistungen und Produkte, die von aktiven pharmazeutischen
Wirkstoffen und Stammzelltherapien über Desinfektionsmittel für Trinkwasser,
Vitamin B3-Verbindungen und Inhaltsstoffe für die Kosmetikindustrie,
Agrarerzeugnisse, industrielle Konservierungsmittel bis hin zu antimikrobiellen
Lösungen reichen, die gefährliche Viren, Bakterien und andere Erreger
bekämpfen.
Im Jahr 1897 in den Schweizer Alpen gegründet, ist Lonza heute ein globales,
marktführendes, Unternehmen mit mehr als 40 Produktions- und
Forschungsstandorten sowie rund 9,800 Mitarbeitern und Mitarbeiterinnen
weltweit. Das Unternehmen erwirtschaftete 2015 einen Umsatz von zirka CHF 3.8
Milliarden und ist auf zwei marktorientierten Säulen aufgestellt:
Pharma&Biotech und Specialty Ingredients.
Weitere Informationen zu unseren Leistungen finden Sie auf www.lonza.com.
Lonza Kontaktinformationen
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About Capsugel
Capsugel designs, develops and manufactures a wide range of innovative dosage
forms for the biopharmaceutical and consumer health and nutrition industries.
Our unique combination of science, engineering, formulation and capsule
expertise enables our customers to optimize the bioavailability, targeted
delivery and overall performance of their products.
We partner with more than 4,000 customers in over 100 countries to create novel,
high-quality and customized solutions that align with our customers' evolving
needs and benefit patients and consumers. For more information, visit
www.capsugel.com and follow us on Twitter, LinkedIn and YouTube.
Capsugel Contact Information
| Capsugel Head Corporate Communications Steve Lipin Frank Briamonte Tom Maginnis Tel +1 862 242 1652 Tel +1 (212) 333 3810 frank.briamonte@capsugel.com capsugel@brunswickgroup.com |
