Allgemeines Gesamt/Durchsc

hnitt während

der

Lebensdauer

der Mine

Grafitpreis (USUSD/t) 915,84 USD

Wechselkurs (USUSD : CUSD) 0,75

Lebensdauer der Mine (Jahre) 14,7

Insgesamt abgebaute t Endmaterial (kt) 88.396

(einschließlich

Vor-Abtragung)

Gesamte t Mühlenzufuhr (kt) 21.874

Betriebsabraumverhältnis (A : E) während 4,04

der Lebensdauer der

Mine

Produktion Gesamt/Durchsc

hnitt während

der

Lebensdauer

der Mine

Mühlenhöchstgehalt (% Cg) 6,67

Mühlengewinnungsrate (%) 93,5 %

Konzentratgehalt (% Cg) 95,0 %

Insgesamt gewonnenes Grafitkonzentrat (kt) 1.436

Gesamte durchschnittliche jährliche Konzent 97,4

ratproduktion

während der Lebensdauer der Mine (kt)

Betriebskosten Gesamt/Durchsc

hnitt während

der

Lebensdauer

der Mine

Abbaukosten (CUSD / abgebaute t) 16,20 USD

Verarbeitungskosten (CUSD / abgebaute t) 11,85 USD

Verwaltungskosten (CUSD / abgebaute t) 2,37 USD

Gesamte Betriebskosten (CUSD / abgebaute t) 30,43 USD

Transportkosten (CUSD/t Cg-Konzentrat) 37,42 USD

NSR-Lizenzgebühr* 1,0 %

Investitionskosten (USUSD/t Cg-Konzentrat)** 386 USD

Gesamte Unterhaltskosten (USUSD/t Cg-Konzentr406 USD

at)*

**

Investitionskosten Gesamt/Durchsc

hnitt während

der

Lebensdauer

der Mine

Anfangskapital (Mio. CUSD) 236,1 USD

Unterhaltskosten (Mio. CUSD) 37,7 USD

Stilllegungskosten (Mio. CUSD) 5,6 USD

Bergungskosten (Mio. CUSD) 4,0 USD

Finanzwerte vor Steuern Gesamt/Durchsc

hnitt während

der

Lebensdauer

der Mine

Kapitalwert (8 %) (Mio. CUSD) 313,6 USD

Interner Zinsfuß (%) 28,3 %

Amortisationszeit (Jahre) 3,3

Finanzwerte nach Steuern Gesamt/Durchsc

hnitt während

der

Lebensdauer

der Mine

Kapitalwert (8 %) (Mio. CUSD) 185,6 USD

Interner Zinsfuß (%) 21,5 %

Amortisationszeit (Jahre) 4,2

* Das Konzessionsgebiet La Loutre unterliegt einer NSR-Lizenzgebühr in Höhe von 1,5 %, wovon das Unternehmen 0,5 % für 0,5 Millionen USD zurückkauft.

** Die Investitionskosten umfassen Abbaukosten, Verarbeitungskosten, allgemeine und administrative Kosten auf Minenebene, Transportkosten sowie Lizenzgebühren.

*** Die gesamten Unterhaltskosten beinhalten die Investitionskosten zuzüglich der Unterhaltskosten, der Stilllegungskosten sowie des Restwerts.

Sensibilität

Es wurde eine Sensibilitätsanalyse für den Kapitalwert und den internen Zinsfuß des Basisfalls des Projekts vor und nach Steuern durchgeführt, wobei die folgenden Variablen angewendet wurden: Metallpreis, gesamte Investitionsausgaben (anfänglich + nachhaltig), gesamte Betriebskosten und Wechselkurs. In den nachfolgenden Tabellen ist eine Zusammenfassung der Sensibilitätsanalyse dargestellt.

Tab. 3: Sensibilität des Kapitalwerts nach Steuern (8 %)

GrafitprKaptialwerAnfängliche BetriebsausgaFX

eis t Investitionsausgabben

nach en

(USUSD/t) Steuern

(8%)

(CAD)

Basisfall (-20%) (+20%) (-20%)(+20%)(-20%(+20%)

)

USD750 USD76 USD115 USD37 USD123 USD28 (USD32)USD176

USD850 USD143 USD180 USD104 USD188 USD96 USD28 USD251

USD916 USD186 USD222 USD148 USD230 USD140 USD65 USD301

USD1.150 USD332 USD364 USD297 USD371 USD289 USD188 USD461

USD1.300 USD419 USD445 USD388 USD449 USD382 USD264 USD547

Tab. 4: Sensibilität des internen Zinsfußes nach Steuern

GrafitprInterneAnfängliche BetriebsausgaFX

eis r Investitionsausben

Zinsfugaben

(USUSD/t) ß

Basisfa(-20%) (+20%) (-20%)(+20%)(-20%(+20%)

ll )

USD750 13,8% 18,6% 10,4% 17,1% 10,2% 5,4% 20,8%

USD850 18,6% 24,1% 14,6% 21,6% 15,3% 10,2%25,8%

USD916 21,5% 27,5% 17,2% 24,4% 18,4% 13,0%29,0%

USD1.150 31,0% 38,8% 25,6% 33,5% 28,3% 21,6%39,5%

USD1.300 36,7% 45,4% 30,5% 38,8% 34,2% 26,6%45,2%

Mineralressource

Die Mineralressource wird anhand einer Bohrlochdatenbank geschätzt, die 117 Bohrlöcher mit 15.160 m an Bohrungen und 8.850 Analyseintervallen enthält.

Die gesamte Mineralressourcenschätzung ist in Tabelle 5 zusammengefasst, wobei der Basisfall-Cutoff-Gehalt von 1,5 % Grafit hervorgehoben ist. Eine Lerchs-Grossman-Ressourcengrube wurde unter Anwendung des 150-%-Grubenfalls errichtet, der auf den Preisen, den externen Kosten, der metallurgischen Gewinnungsrate und den Grafitpreisen basiert, die für die wirtschaftliche Analyse verwendet wurden, weshalb die Ressource auf eine Grubenform mit "vernünftigen Aussichten auf eine etwaige wirtschaftliche Gewinnung" eingegrenzt wird. Der Cutoff-Gehalt basiert auf Verarbeitungskosten von 11,85 CAD/t sowie auf allgemeinen und administrativen Kosten von 2,37 CAD/t und einem Wert von 1,00 CUSD = 0,75 USUSD, wie in den untenstehenden Anmerkungen zusammengefasst. Ein Cutoff-Gehalt von 1,5 % Cg wurde für den Basisfall der Ressourcenschätzung angewendet, der die Prozess- sowie die allgemeinen und administrativen Kosten mehr als abdeckt.

Diese Mineralressourcenschätzungen beinhalten vermutete Mineralressourcen, die aus geologischer Sicht als zu spekulativ gelten, als dass wirtschaftliche Überlegungen angestellt werden könnten, die sie als Mineralreserven kategorisieren würden. Mineralressourcen, die keine Mineralreserven darstellen, haben keine wirtschaftliche Machbarkeit ergeben.

Tab. 5: Mineralressourcenerklärung (per 14. Mai 2021)

KlasseCutofEV-LagerstätteBatterielageGesamt

f rstätte

-Geha

lt

(%

Cg)

ROM Vor-OrtROM Vor-OrROM Vor-OrtGrafit

-Gehalt t-Geha -Gehalt (

lt kt)

TonnageGrafit TonnagGrafitTonnaGrafit

( (%) e (%) ge (%)

kt) ( (

kt) kt)

Angede1 8.321 6,38 15.8893,32 24.214,37 1.057,

utet 0 9

1,5 8.158 6,48 15.0073,44 23.164,51 1.044,

5 3

2 7.792 6,70 12.6223,75 20.414,88 995,5

4

3 6.768 7,33 4.529 6,16 11.296,86 774,6

7

5 4.443 9,17 2.394 8,27 6.8378,85 605,4

Vermut1 13.114 5,71 38.2733,10 51.383,77 1.936,

et 7 4

1,5 12.829 5,81 33.9923,33 46.824,01 1.877,

1 9

2 12.273 5,99 27.7753,69 40.044,39 1.759,

8 5

3 9.645 6,92 10.3115,92 19.956,40 1.277,

6 6

5 5.833 8,99 5.687 7,58 11.528,29 955,2

0

Anmerkungen zu Tabelle 5:

1. Die Ressourcen werden gemäß den 2014 CIM Definition Standards gemeldet und wurden unter Anwendung der 2019 CIM Best Practices Guidelines geschätzt.

2. Mineralressourcen werden einschließlich Mineralreserven gemeldet.

3. Mineralressourcen, die keine Mineralreserven darstellen, haben keine wirtschaftliche Machbarkeit ergeben.

4. Die Mineralressource wurde durch eine Grube mit "vernünftigen Aussichten auf eine etwaige wirtschaftliche Gewinnung" unter Anwendung der folgenden Annahmen eingegrenzt: Wechselkurs 1,00 CUSD = 0,75 USUSD; gewichteter Durchschnittspreis für Grafit von 916 USUSD/t; 100 % zahlbar; externe Kosten, einschließlich Transport und Versicherung von 37,42 CUSD/t; NSR-Lizenzgebühr von 1,5 %; metallurgische Gewinnungsraten von 95 %.

5. Die Stollenwinkel der Grube belaufen sich auf 45° unter dem Deckgestein bzw. auf 20° im Deckgestein.

6. Die relative Dichte der Lagerstätte beträgt 2,86 in den nicht mineralisierten und niedriggradigen Zonen bzw. 2,78 in den hochgradigen Zonen (innerhalb der Feststoffe mit einem Grafitgehalt von über 4 %).

7. Die Zahlen wurden gerundet, weshalb die Summe möglicherweise nicht stimmt.

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July 30, 2021 02:24 ET (06:24 GMT)