Cashflow Knorr-Bremse AG

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Konstruktion / Landwirtschaftliche Maschinen

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70,35 ^EUR	+0,86 %		+1,44 %	0,00 %

09.01.	Deutsche Bank Research belässt Knorr-Bremse auf 'Hold'	DP
09.01.	JPMorgan belässt Knorr-Bremse auf 'Overweight' - Ziel 92 Euro	DP

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Veröffentlichte Finanzdaten: KNORR-BREMSE AG

Jährlich

Vierteljährlich

Halbjahr

YTD

LTM

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023
Umsatz	7,01 Mrd.	6,23 Mrd.	6,79 Mrd.	7,25 Mrd.	8,04 Mrd.
Gesamtumsatz	7,01 Mrd.	6,23 Mrd.	6,79 Mrd.	7,25 Mrd.	8,04 Mrd.
Gesamtkosten der verkauften Waren	3,53 Mrd.	3,07 Mrd.	3,43 Mrd.	3,85 Mrd.	4,15 Mrd.
Bruttogewinn	3,48 Mrd.	3,17 Mrd.	3,36 Mrd.	3,41 Mrd.	3,89 Mrd.
Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten, Gesamt	1,59 Mrd.	1,54 Mrd.	1,65 Mrd.	1,82 Mrd.	1,99 Mrd.
Abschreibungen & Amortisationen - (GuV)	248 Mio.	269 Mio.	282 Mio.	305 Mio.	332 Mio.
Andere Betriebsausgaben	594 Mio.	517 Mio.	534 Mio.	555 Mio.	676 Mio.
Andere Betriebsausgaben, Gesamt	2,44 Mrd.	2,33 Mrd.	2,46 Mrd.	2,68 Mrd.	3 Mrd.
Betriebseinkommen	1,05 Mrd.	841 Mio.	896 Mio.	733 Mio.	886 Mio.
Zinsaufwand, Gesamt	-72,68 Mio.	-66,8 Mio.	-56,49 Mio.	-50,82 Mio.	-101 Mio.
Zins- und Anlageerträge	27,6 Mio.	19,35 Mio.	15,9 Mio.	49,13 Mio.	31,91 Mio.
Netto-Zinsaufwendungen	-45,08 Mio.	-47,45 Mio.	-40,59 Mio.	-1,69 Mio.	-69,11 Mio.
Einkommen (Verlust) aus Eigenkapitalinvestitionen.	-2,49 Mio.	-1,99 Mio.	-2,34 Mio.	-10,98 Mio.	-19,6 Mio.
Devisenkursgewinne (Verluste)	-18,48 Mio.	-18,15 Mio.	15,38 Mio.	-19,94 Mio.	10,41 Mio.
Andere Nicht-Betriebliche Einnahmen (Ausgaben)	-7,67 Mio.	-105.000	7,16 Mio.	11,98 Mio.	-4,81 Mio.
EBT, ohne außergewöhnliche Posten	971 Mio.	773 Mio.	876 Mio.	712 Mio.	803 Mio.
Umstrukturierungskosten	-29,21 Mio.	-	-11,1 Mio.	-	-
Fusion und damit verbundene Restrukturierungskosten	-	-2,83 Mio.	-817.000	-2,44 Mio.	-
Abschreibung von Firmenwert	-	-	-	-	-
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Investitionen	-	-	-	-2,89 Mio.	-
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Vermögenswerten	-37,9 Mio.	-2,83 Mio.	16,77 Mio.	-10,84 Mio.	-21,89 Mio.
Abschreibung von Vermögenswerten	-7,08 Mio.	-24,36 Mio.	-8,41 Mio.	-19,67 Mio.	-18,74 Mio.
Versicherungsabrechnungen	9,88 Mio.	7,23 Mio.	8,67 Mio.	12,31 Mio.	10,25 Mio.
Andere ungewöhnliche Posten	-	-	-	-	-
Ergebnis vor Steuern, inkl. ungewöhnliche Posten	907 Mio.	751 Mio.	881 Mio.	689 Mio.	773 Mio.
Einkommensteueraufwand	275 Mio.	218 Mio.	233 Mio.	183 Mio.	197 Mio.
Ergebnisse aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten	632 Mio.	532 Mio.	647 Mio.	506 Mio.	576 Mio.
Nettoeinkommen des Unternehmens	632 Mio.	532 Mio.	647 Mio.	506 Mio.	576 Mio.
Minderheiteninteresse	-43,6 Mio.	-36,67 Mio.	-26,06 Mio.	-18,58 Mio.	-23,68 Mio.
Nettoeinkommen - (GuV)	588 Mio.	495 Mio.	621 Mio.	488 Mio.	553 Mio.
Nettoeinkommen für Gemeinsames einschließlich außerordentlicher Posten	588 Mio.	495 Mio.	621 Mio.	488 Mio.	553 Mio.
Nettoergebnis für Stammaktien exkl. außerordentliche Posten	588 Mio.	495 Mio.	621 Mio.	488 Mio.	553 Mio.
Positionen pro Aktie
Netto EPS - Basis	3,65	3,07	3,85	3,03	3,43
Grundlegender Gewinn pro Aktie - Fortlaufende Geschäftstätigkeit	3,65	3,07	3,85	3,03	3,43
Grundlegende gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	161 Mio.	161 Mio.	161 Mio.	161 Mio.	161 Mio.
Netto EPS - Verwässert	3,65	3,07	3,85	3,03	3,43
Verwässertes EPS - Fortgeführte Aktivitäten	3,65	3,07	3,85	3,03	3,43
Verwässerte gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	161 Mio.	161 Mio.	161 Mio.	161 Mio.	161 Mio.
Normalisiertes Grundlegendes Ergebnis je Aktie	3,5	2,77	3,23	2,65	2,97
Normalisiertes verwässertes Ergebnis pro Aktie	3,5	2,77	3,23	2,65	2,97
Dividende Pro Aktie	1,8	1,52	1,85	1,45	1,64
Ausschüttungsquote	47,94	58,56	39,44	61,15	42,3
ADR-Verhältnis	0,25	0,25	0,25	0,25	0,25
Zusätzliche Elemente
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen)	1,29 Mrd.	1,02 Mrd.	1,08 Mrd.	919 Mio.	1,08 Mrd.
EBITA übersetzt sich ins Deutsche als "Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen".	1,09 Mrd.	856 Mio.	910 Mio.	749 Mio.	905 Mio.
EBIT	1,05 Mrd.	841 Mio.	896 Mio.	733 Mio.	886 Mio.
German: EBITDAR	1,31 Mrd.	1,03 Mrd.	1,09 Mrd.	938 Mio.	1,1 Mrd.
Gesamtumsatz (wie berichtet)	7,02 Mrd.	6,22 Mrd.	6,83 Mrd.	7,28 Mrd.	8,03 Mrd.
Effektive Steuerquote - (Verhältniszahl)	30,33	29,1	26,5	26,5	25,44
Gesamtlaufende Steuern	255 Mio.	183 Mio.	212 Mio.	205 Mio.	185 Mio.
Gesamte aufgeschobene Steuern	19,67 Mio.	35,84 Mio.	21,77 Mio.	-22,92 Mio.	11,18 Mio.
Normalisiertes Nettoeinkommen	564 Mio.	447 Mio.	521 Mio.	427 Mio.	478 Mio.
Zinsen auf langfristige Schulden	7,47 Mio.	10,84 Mio.	13,31 Mio.	15,33 Mio.	18,18 Mio.
Nicht zahlungswirksame Rentenaufwendungen	5,43 Mio.	4,16 Mio.	3,39 Mio.	3,27 Mio.	7,2 Mio.
Zusätzliche Betriebsausgaben-Posten
Forschungs- und Entwicklungskosten aus Fußnoten	324 Mio.	320 Mio.	348 Mio.	361 Mio.	437 Mio.
Gesamte Nettomietkosten	18,4 Mio.	15,11 Mio.	12,67 Mio.	19,3 Mio.	21,24 Mio.
Zugeschriebene Betriebsleasingzinsaufwand	6,42 Mio.	3,97 Mio.	3,15 Mio.	4,41 Mio.	8,12 Mio.
Zugeschriebene Abschreibung von Operating-Leasingverträgen	11,99 Mio.	11,14 Mio.	9,52 Mio.	14,89 Mio.	13,13 Mio.
Instandhaltungs- und Reparaturkosten, Gesamt	107 Mio.	93,14 Mio.	90,78 Mio.	111 Mio.	130 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023
Aktiva
Bargeld und Äquivalente	1,88 Mrd.	2,28 Mrd.	1,38 Mrd.	1,34 Mrd.	1,29 Mrd.
Kurzfristige Investitionen	-	-	-	-	-
Gesamtsumme an Bargeld und kurzfristigen Investitionen	1,88 Mrd.	2,28 Mrd.	1,38 Mrd.	1,34 Mrd.	1,29 Mrd.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Gesamt	1,24 Mrd.	1,23 Mrd.	1,31 Mrd.	1,41 Mrd.	1,44 Mrd.
Andere Forderungen	146 Mio.	104 Mio.	132 Mio.	177 Mio.	208 Mio.
Gesamtforderungen	1,39 Mrd.	1,33 Mrd.	1,44 Mrd.	1,59 Mrd.	1,64 Mrd.
Inventar	815 Mio.	845 Mio.	1 Mrd.	1,14 Mrd.	1,14 Mrd.
Im Voraus bezahlte Ausgaben	31,16 Mio.	-	-	-	-
Andere kurzfristige Vermögenswerte, Gesamt	111 Mio.	147 Mio.	118 Mio.	328 Mio.	441 Mio.
Gesamt Umlaufvermögen	4,22 Mrd.	4,6 Mrd.	3,94 Mrd.	4,4 Mrd.	4,52 Mrd.
Brutto Sachanlagen und Ausrüstung	2,66 Mrd.	2,77 Mrd.	3,17 Mrd.	3,33 Mrd.	3,36 Mrd.
kumulierte Abschreibung	-1,38 Mrd.	-1,45 Mrd.	-1,63 Mrd.	-1,75 Mrd.	-1,73 Mrd.
Netto Sachanlagen und Ausrüstung	1,28 Mrd.	1,32 Mrd.	1,54 Mrd.	1,58 Mrd.	1,63 Mrd.
Langfristige Investitionen	16,57 Mio.	24,66 Mio.	22,07 Mio.	79,57 Mio.	60,81 Mio.
German: Firmenwert	381 Mio.	396 Mio.	418 Mio.	574 Mio.	696 Mio.
Andere immaterielle Vermögenswerte, Gesamt	375 Mio.	454 Mio.	540 Mio.	761 Mio.	770 Mio.
Langfristige latente Steuervermögen	127 Mio.	116 Mio.	118 Mio.	140 Mio.	73,24 Mio.
Langfristige aufgeschobene Kosten	37,18 Mio.	41,92 Mio.	62,24 Mio.	75,52 Mio.	79,94 Mio.
Andere langfristige Vermögenswerte, Gesamt	409 Mio.	439 Mio.	558 Mio.	398 Mio.	422 Mio.
Gesamtvermögen	6,85 Mrd.	7,39 Mrd.	7,2 Mrd.	8,01 Mrd.	8,25 Mrd.
Verdindlichkeiten
Verbindlichkeiten, Gesamt	967 Mio.	1,03 Mrd.	1,17 Mrd.	1,21 Mrd.	1,2 Mrd.
Aufgelaufene Kosten, Gesamt	120 Mio.	84,84 Mio.	7,89 Mio.	86,97 Mio.	107 Mio.
Laufender Anteil der langfristigen Verschuldung	171 Mio.	1,08 Mrd.	98,8 Mio.	204 Mio.	97,42 Mio.
Laufender Teil der Leasingverträge	57,14 Mio.	51,57 Mio.	59,94 Mio.	63,06 Mio.	63,42 Mio.
Zu zahlende laufende Einkommensteuern	34,64 Mio.	46,85 Mio.	62,72 Mio.	138 Mio.	97,24 Mio.
Nicht realisierte Erträge aktuell, Gesamt	295 Mio.	315 Mio.	266 Mio.	229 Mio.	247 Mio.
Andere kurzfristige Verbindlichkeiten	867 Mio.	884 Mio.	1,04 Mrd.	730 Mio.	767 Mio.
Gesamtsumme der kurzfristigen Verbindlichkeiten	2,51 Mrd.	3,49 Mrd.	2,7 Mrd.	2,67 Mrd.	2,58 Mrd.
Langfristige Schulden	1,27 Mrd.	773 Mio.	780 Mio.	1,46 Mrd.	1,43 Mrd.
Langfristige Mietverträge	320 Mio.	336 Mio.	450 Mio.	447 Mio.	465 Mio.
Nicht erhaltene Erträge Nicht aktuell	4,32 Mio.	3,13 Mio.	2,1 Mio.	1,04 Mio.	760.000
Renten & andere Leistungen nach dem Ruhestand	363 Mio.	372 Mio.	334 Mio.	241 Mio.	261 Mio.
Aufgeschobene Steuerpassiva nicht aktuell	80,79 Mio.	114 Mio.	135 Mio.	189 Mio.	133 Mio.
Andere langfristige Verbindlichkeiten	389 Mio.	377 Mio.	376 Mio.	320 Mio.	471 Mio.
Gesamtverbindlichkeiten - (Standard / Utility Vorlage)	4,95 Mrd.	5,47 Mrd.	4,77 Mrd.	5,32 Mrd.	5,35 Mrd.
Ordentliche Aktien, Gesamt	161 Mio.	161 Mio.	161 Mio.	161 Mio.	161 Mio.
Gewinnrücklagen	1,79 Mrd.	1,97 Mrd.	2,35 Mrd.	2,51 Mrd.	2,83 Mrd.
Umfassendes Einkommen und Sonstiges	-165 Mio.	-304 Mio.	-182 Mio.	-110 Mio.	-155 Mio.
Gesamtes Eigenkapital	1,78 Mrd.	1,83 Mrd.	2,33 Mrd.	2,56 Mrd.	2,84 Mrd.
Minderheitsinteressen	117 Mio.	91,01 Mio.	97,18 Mio.	130 Mio.	67,62 Mio.
Eigenkapital	1,9 Mrd.	1,92 Mrd.	2,43 Mrd.	2,69 Mrd.	2,9 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital	6,85 Mrd.	7,39 Mrd.	7,2 Mrd.	8,01 Mrd.	8,25 Mrd.
Zusätzliche Elemente
Gesamtzahl der am Einreichungsdatum ausstehenden Aktien	161 Mio.	161 Mio.	161 Mio.	161 Mio.	161 Mio.
Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien	161 Mio.	161 Mio.	161 Mio.	161 Mio.	161 Mio.
Buchwert / Aktie	11,07	11,36	14,44	15,89	17,59
Sachbuchwert	1,03 Mrd.	981 Mio.	1,37 Mrd.	1,23 Mrd.	1,37 Mrd.
Greifbarer Buchwert pro Aktie	6,38	6,08	8,5	7,61	8,5
Gesamtverschuldung	1,82 Mrd.	2,24 Mrd.	1,39 Mrd.	2,17 Mrd.	2,06 Mrd.
Nettoverbindlichkeiten	-57,72 Mio.	-34,73 Mio.	8,51 Mio.	828 Mio.	768 Mio.
Schuldenäquivalent der nicht finanzierten projizierten Leistungspflicht	312 Mio.	334 Mio.	282 Mio.	200 Mio.	217 Mio.
Schuldenäquivalent Operativer Leasingverträge	147 Mio.	121 Mio.	101 Mio.	154 Mio.	170 Mio.
Minderheitsbeteiligung, Gesamt (inkl. Fin. Div.)	117 Mio.	91,01 Mio.	97,18 Mio.	130 Mio.	67,62 Mio.
Investitionen nach der Equity-Methode, Gesamt	16,57 Mio.	24,66 Mio.	22,07 Mio.	79,57 Mio.	60,81 Mio.
Kontocode - Inventarbewertung	3	3	3	3	3
Inventar - Rohstoffe, Gesamt	445 Mio.	508 Mio.	621 Mio.	752 Mio.	768 Mio.
Vorräte - In Bearbeitung, Gesamt	112 Mio.	103 Mio.	123 Mio.	145 Mio.	143 Mio.
Inventar - Fertigwaren, Gesamt	313 Mio.	321 Mio.	377 Mio.	419 Mio.	401 Mio.
Inventar - Andere	12,92 Mio.	5,08 Mio.	5,06 Mio.	9,47 Mio.	8,67 Mio.
Grundstück - (BS)	875 Mio.	933 Mio.	1,13 Mrd.	1,17 Mrd.	1,21 Mrd.
Maschinen, Gesamt	1,78 Mrd.	1,84 Mrd.	2,05 Mrd.	2,16 Mrd.	2,15 Mrd.
Vollzeitmitarbeiter	28.905	27.035	27.578	28.709	29.487
Auftragsbestand	4,69 Mrd.	4,99 Mrd.	5,57 Mrd.	6,91 Mrd.	7,08 Mrd.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023
Nettoergebnis - (CF)	588 Mio.	495 Mio.	621 Mio.	488 Mio.	553 Mio.
Abschreibung & Amortisation - CF	201 Mio.	218 Mio.	226 Mio.	235 Mio.	242 Mio.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (CF) - (Modellspezifisch)	47,07 Mio.	15,26 Mio.	14,37 Mio.	16,22 Mio.	18,98 Mio.
Abschreibungen & Amortisationen, Gesamt - CF	248 Mio.	233 Mio.	240 Mio.	251 Mio.	261 Mio.
Abschreibung auf aufgeschobene Aufwendungen, Gesamt - (CF)	-	35,66 Mio.	42,14 Mio.	53,49 Mio.	71,03 Mio.
(Gewinn) Verlust aus dem Verkauf eines Vermögenswerts	37,85 Mio.	5,98 Mio.	-18,81 Mio.	8,54 Mio.	22,52 Mio.
(Gewinn) Verlust beim Verkauf von Investitionen - (CF)	2,24 Mio.	-1,97 Mio.	2,34 Mio.	13,8 Mio.	19,6 Mio.
Abschreibung von Vermögenswerten & Restrukturierungskosten	17,29 Mio.	24,36 Mio.	8,41 Mio.	19,67 Mio.	18,74 Mio.
(Einkommen) Verlust aus Beteiligungen - (CF)	-	-	-	-	-
Rückstellung und Abschreibung von uneinbringlichen Forderungen	6,87 Mio.	7,46 Mio.	19,96 Mio.	10 Mio.	12,98 Mio.
Andere Betriebliche Aktivitäten, Gesamt	358 Mio.	315 Mio.	203 Mio.	198 Mio.	70,76 Mio.
Veränderung der Vorräte	-57,86 Mio.	-25,57 Mio.	-115 Mio.	-494 Mio.	-119 Mio.
Änderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-38,96 Mio.	98,12 Mio.	84,82 Mio.	140 Mio.	129 Mio.
Änderung der sonstigen Netto-Betriebsvermögen	-176 Mio.	-152 Mio.	-113 Mio.	-147 Mio.	-126 Mio.
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	986 Mio.	1,04 Mrd.	975 Mio.	542 Mio.	915 Mio.
Investitionsausgaben	-220 Mio.	-241 Mio.	-262 Mio.	-227 Mio.	-254 Mio.
Verkauf von Sachanlagen	192 Mio.	12,92 Mio.	19,14 Mio.	29,91 Mio.	12,3 Mio.
Barkaufe	-194 Mio.	-123 Mio.	-87,84 Mio.	-203 Mio.	-20,09 Mio.
Veräußerungen	-29,07 Mio.	-8,95 Mio.	5,65 Mio.	-4,48 Mio.	-6,85 Mio.
Verkauf (Kauf) von immateriellen Vermögenswerten	-96,8 Mio.	-120 Mio.	-133 Mio.	-125 Mio.	-121 Mio.
Investition in handelbare Wertpapiere und Eigenkapitalinstrumente, Gesamt	-17,09 Mio.	-103 Mio.	-81,4 Mio.	-12,29 Mio.	-38,81 Mio.
Andere Investitionstätigkeiten, Gesamt	11,92 Mio.	7,06 Mio.	4,71 Mio.	37,42 Mio.	17,96 Mio.
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-354 Mio.	-576 Mio.	-534 Mio.	-505 Mio.	-411 Mio.
Langfristige ausgegebene Schulden, Gesamt	40,85 Mio.	800 Mio.	47,33 Mio.	740 Mio.	16,27 Mio.
Ausgegebene Gesamtverschuldung	40,85 Mio.	800 Mio.	47,33 Mio.	740 Mio.	16,27 Mio.
Langfristige Schuldenrückzahlung, Gesamt	-146 Mio.	-462 Mio.	-1,1 Mrd.	-110 Mio.	-122 Mio.
Gesamte zurückgezahlte Schulden	-146 Mio.	-462 Mio.	-1,1 Mrd.	-110 Mio.	-122 Mio.
Ausgabe von Stammaktien	-	-	-	-	-
Rückkauf von Stammaktien	-	-	-	-	-
Ordentliche Dividenden Gezahlt	-282 Mio.	-290 Mio.	-245 Mio.	-298 Mio.	-234 Mio.
Auf gewöhnliche und Vorzugsaktien gezahlte Dividenden	-282 Mio.	-290 Mio.	-245 Mio.	-298 Mio.	-234 Mio.
Andere Finanzierungsaktivitäten, Gesamt	-118 Mio.	-58,49 Mio.	-124 Mio.	-492 Mio.	-57,86 Mio.
German: Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-505 Mio.	-10,37 Mio.	-1,42 Mrd.	-161 Mio.	-398 Mio.
Anpassungen des Wechselkurses	8,56 Mio.	-61,97 Mio.	69,55 Mio.	8,5 Mio.	-34,59 Mio.
Verschiedene Anpassungen der Cashflows	-595.000	-	2000	-	1,04 Mio.
Nettoveränderung der Liquidität	135 Mio.	387 Mio.	-914 Mio.	-116 Mio.	72,72 Mio.
Zusätzliche Elemente
In bar gezahlte Zinsen	33,23 Mio.	32,67 Mio.	36,62 Mio.	31,94 Mio.	59,19 Mio.
Gezahlte Einkommensteuer in bar (Rückerstattung)	224 Mio.	144 Mio.	182 Mio.	204 Mio.	259 Mio.
Hebelwirkung freier Cashflow	597 Mio.	487 Mio.	355 Mio.	-264 Mio.	284 Mio.
Unverschuldeter Freier Cashflow	642 Mio.	529 Mio.	390 Mio.	-232 Mio.	347 Mio.
Änderung des Nettoumlaufvermögens	-57,57 Mio.	-96 Mio.	57,22 Mio.	642 Mio.	164 Mio.
Netto ausgegebene / zurückgezahlte Schulden	-105 Mio.	338 Mio.	-1,06 Mrd.	630 Mio.	-106 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023
Rentabilität
Rendite auf Vermögen	9,97	7,38	7,68	6,02	6,76
Rendite auf das Gesamtkapital	19,09	13,33	14,04	10,56	11,35
Eigenkapitalrendite %	36,03	27,84	29,78	19,79	20,83
Rendite auf Eigenkapital	35,81	27,41	29,88	19,95	20,47
Margenanalyse
Bruttogewinnspanne %	49,65	50,82	49,5	46,99	48,34
SG&A Marge	22,73	24,72	24,28	25,04	24,77
EBITDA-Marge %	18,45	16,34	15,87	12,67	13,43
EBITA-Marge	15,58	13,74	13,41	10,33	11,26
EBIT-Marge %	14,91	13,49	13,2	10,1	11,03
Marge % aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten	9,02	8,54	9,54	6,98	7,17
Netto-Einkommensmarge %	8,39	7,95	9,15	6,72	6,87
Nettoverfügbarkeit für gemeinsame Marge %	8,39	7,95	9,15	6,72	6,87
Normalisierte Nettogewinnmarge	8,04	7,17	7,68	5,88	5,95
Marge des gehebelten freien Cashflows	8,51	7,81	5,23	-3,63	3,54
Marge des unverschuldeten freien Cashflows	9,16	8,48	5,75	-3,2	4,32
Umschlag von Vermögenswerten
Vermögensumschlag	1,07	0,88	0,93	0,95	0,98
Umschlag von Anlagevermögen (Durchschnittliches Anlagevermögen)	6,17	4,8	4,74	4,64	5,01
Forderungsumschlag (Durchschnittliche Forderungen)	5,44	5,06	5,37	5,34	5,64
Lagerumschlag (Durchschnittlicher Lagerbestand)	4,27	3,69	3,71	3,59	3,64
Kurzfristige Liquidität
Liquiditätskennziffer I. Grades	1,68	1,32	1,46	1,65	1,75
Schnellverhältnis	1,3	1,03	1,04	1,1	1,14
Betriebscashflow zu kurzfristigen Verbindlichkeiten	0,39	0,3	0,36	0,2	0,35
Tage Verkauf Ausstehend (Durchschnittliche Forderungen)	67,05	72,35	68,03	68,38	64,69
Durchschnittliche Lagerdauer (Durchschnittlicher Lagerbestand)	85,39	99,07	98,31	101,75	100,38
Durchschnittliche Fälligkeitstage ausstehender Zahlungen	102,14	117,96	111,65	108,99	106,14
Cash Conversion Cycle (Durchschnittliche Tage)	50,3	53,46	54,69	61,14	58,93
Langfristige Solvenz
Gesamtverschuldung/Eigenkapital	95,87	116,69	57,25	80,67	70,91
Gesamtverschuldung / Gesamtkapital	48,95	53,85	36,41	44,65	41,49
Langfristige Schulden / Eigenkapital