Kapsch TrafficCom : Bericht

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Kapsch TrafficCom

H1

2022/23.

Halbjahresfinanzbericht gemäß § 125 BörseG 2018.

Ausgewählte Kennzahlen.

2022/23 und 2021/22: bezieht sich auf das jeweilige Geschäftsjahr (1. April bis 31. März)

H1: erstes Halbjahr eines Geschäftsjahres (1. April bis 30. September)

PP: Prozentpunkte

Wenn nicht anders angegeben, alle Werte in EUR Mio.

Ertragskennzahlen	2021/22		H1 2021/22	H1 2022/23		+/-
Umsatz	519,8	255,2	264,8	3,8 %
Anteil Segment Maut		71,2 %		70,9 %	73,8 %	2,8	PP
Anteil Segment Verkehrsmanagement		28,8 %		29,1 %	26,2 %	-2,8	PP
EBITDA 1)	32,7	21,4	15,0	-30,0 %
EBITDA-Marge		6,3 %		8,4 %	5,7 %	-2,7	PP
EBIT	11,0	10,6	4,7	-55,6 %
EBIT-Marge		2,1 %		4,2 %	1,8 %	-2,4	PP
Ergebnis vor Steuern	5,3	7,7	2,9	-62,4 %
Periodenergebnis	-6,2	5,4	1,8	-67,2 %
Periodenergebnis, den Anteilseignern zurechenbar		-9,3		3,0	0,3	-90,1 %
Ergebnis je Aktie in EUR		-0,72		0,23	0,02	-90,1 %

Geschäftssegmente	2021/22		H1 2021/22	H1 2022/23	+/-
Maut
Umsatz	369,9	181,0	195,3	7,9 %
EBIT	3,3	1,3	2,5	84,7 %
EBIT-Marge		0,9 %		0,7 %	1,3 %	0,5 PP
Verkehrsmanagement
Umsatz	149,9	74,1	69,4	-6,3 %
EBIT	7,7	9,3	2,3	-75,7 %
EBIT-Marge		5,1 %		12,6 %	3,3 %	-9,3 PP

Umsatzanteile der Regionen	2021/22		H1 2021/22	H1 2022/23		+/-
EMEA		54,2 %		56,8 %	47,5 %	-9,3	PP
Americas		40,8 %		38,9 %	46,6 %	7,7	PP
APAC		5,0 %		4,3 %	5,9 %	1,6	PP

Bilanzkennzahlen		31. März 2022		30. Sept. 2022	+/-
Bilanzsumme		512,1		511,9	-0,0 %
Eigenkapital 2)	77,9	63,1	-19,0 %
Eigenkapitalquote 2)		15,2 %		12,3 %	-2,9 PP
Nettoverschuldung 3)	158,3	190,3	20,3 %
Verschuldungsgrad 4)		203,2 %		301,6 %	98,4 PP
Nettoumlaufvermögen 5)		71,0		79,4	11,9 %

Geldflussrechnung	2021/22		H1 2021/22	H1 2022/23	+/-
Nettoinvestitionen 6)	5,3	0,2	1,6	> 500 %
Free Cashflow 7)	16,8	-1,2	-11,4	> -100 %
Weitere Informationen		2021/22		H1 2021/22	H1 2022/23	+/-
Mitarbeiter/-innen, zum Stichtag		4.220		4.526	4.195	-7,3 %
On-Board Units, in Mio. Stück	10,38	4,48	5,44	21,4 %

1)

2)

3)

4)

5)

6)

7)

Ergebnis aus betrieblicher Tätigkeit vor Abschreibungen und Wertminderungen Inklusive nicht beherrschender Anteile

Liquide Mittel + sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte - Finanzverbindlichkeiten - Leasingverbindlichkeiten Nettoverschuldung/Eigenkapital

Vorräte + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige kurzfristige Vermögenswerte + kurzfristige Vertragsvermögens- werte + kurzfristige Steuerforderungen - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen - kurzfristige Vertragsverbindlichkeiten

• kurzfristige Steuerverbindlichkeiten - kurzfristige Rückstellungen - kurzfristige sonstige Verbindlichkeiten und Abgrenzungen Investitionen zum Ankauf und Zahlungen aus dem Verkauf von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten
  Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit + Cashflow aus Investitionstätigkeit

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Headlines H1 2022/23.

Umsatz H1

EBIT H1

Ergebnis je Aktie H1

EUR 264,8 Mio.	EUR 4,7 Mio.	EUR 0,02
+3,8 %	-55,6 %	-90,1 %

Umsatz um 3,8 % über Vorjahr.

• Steigerungen im Segment Maut, vor allem aus Errichtungsprojekten und Komponentengeschäft.
• Beachtliches Wachstum in der Region Americas in beiden Segmenten.
• Deutliche Zuwächse in der Region APAC.

Turnaround im H1 bestätigt.

• EBIT insbesondere belastet durch Anstieg der Personalkosten.
• Dennoch beide Segmente weiterhin positiv.

Finanzlage weiterhin im Fokus.

• Rückzahlung von Finanzverbindlichkeiten.
• Verschuldungsgrad aufgrund niedrigerer liquider Mittel auf 302 % gestiegen.
• Eigenkapitalquote bei 12 %.

Ausblick für das Gesamtjahr 2022/23 bestätigt.

• Stabiles Umsatzniveau und deutlich verbesserte Profitabilität erwartet.
• Makroökonomisches Umfeld, Projekte in Südafrika und Belarus bergen Unsicherheiten.
• Umsetzung der Strategie 2027.

Beschlüsse der Hauptversammlung.

• Keine Dividendenzahlung.
• Entlastung der Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2021/22.
• PwC Wirtschaftsprüfung GmbH als Abschlussprüfer und Konzernabschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2022/23 bestellt.
• Vergütungsbericht für Vorstand und Aufsichtsrat beschlossen.
• Frau Sabine Kauper wieder in den Aufsichtsrat gewählt.

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Das wirtschaftliche Umfeld war weiterhin von zahlreichen Unwägbar-

keiten geprägt. Nachdem als Folge der COVID-19-Pandemieseit geraumer Zeit die Geschäftsdynamik schwach und die Lieferkette stark beeinträchtigt waren, verschärfte der seit Februar andauernde Konflikt in der Ukraine die Situation. Die Auswirkungen zeigen sich insbesondere in gestiegenen Kosten sowie immensen Teuerungsraten und Zinserhöhungen.

Kapsch TrafficCom gelang es in diesem Umfeld, den Umsatz in den ersten beiden Quartalen des Geschäftsjahres 2022/23 auf EUR 265 Mio. zu steigern. Das Ergebnis aus betrieblicher Tätigkeit (EBIT) ist mit knapp EUR 5 Mio. positiv, liegt allerdings deutlich unter dem Vorjahreswert. Während die Wechselkursentwicklung zum US-Dollarpositiv wirkte, spiegelt der Rückgang die bereits im ersten Quartal gestiegenen Personalkosten, vor allem in Nord- amerika, wider.

Das Wachstum war im H1 2022/23 getragen von dem Mautsegment, wobei das Errichtungsgeschäft um beachtliche 41 % über dem Vorjahr lag und auch das Komponentengeschäft anstieg. Das Segment Maut erwirtschaftete somit im Berichtszeitraum 74 % des Gesamtumsatzes, 26 % entfielen auf das Segment Verkehrsmanagement. Regional gesehen verzeichneten wir in der Region Americas starkes Wachstum, während das Geschäft in der Region EMEA sehr verhalten war.

Unser Ergebnis ist von den gestiegenen Kosten betroffen, und die Situation in unserer Lieferkette war weiterhin angespannt. Über den Sommer mussten wir die Produktionskapazitäten verringern, obwohl die Nachfrage nach Komponenten wieder zunahm.

Wir haben im Zuge der Restrukturierung unsere Kostenbasis bereits deutlich reduziert. Kurzfristig gesehen hätten wir auch die Personalkosten weiter reduzieren können. Einerseits haben wir allerdings mehr Personal benötigt, um Projekte - insbesondere in den USA - abzuarbeiten, und andererseits haben wir im Sinne unserer langfristigen Strategie und des Erfolges von Kapsch TrafficCom entschieden, bewusst Personal für Neugeschäft vorzuhalten und punktuell qualifiziertes Personal aufzubauen. Unser zukünftiges Wachstum soll nicht an mangelnden internen Ressourcen scheitern. Dennoch werden wir auf die Entwicklung dieser

Kosten gezielt achten.Fokus auf Kosten und Liquiditäts­ management weiterhin wichtig.

Der Free Cashflow war im H1 2022/23 mit EUR -11 Mio.deutlich negativ.

In diesem Zusammenhang stieg die Nettoverschuldung auf EUR 190 Mio. und der Verschuldungsgrad auf 302 %. Die Eigenkapitalquote ging auf 12 % zurück. Wenngleich wir im Berichtszeitraum erneut Schulden getilgt haben, zeigen diese Kennzahlen die nach wie vor unzufriedenstellende finanzielle Lage. Die liquiden Mittel reduzierten sich in den vergangenen sechs Monaten im Zusammenhang mit den Rückzahlungen und der gestiegenen laufenden Finanzierung des Umlaufvermögens. Wir managen daher unsere Liquidität sorgfältig und in enger Abstimmung mit unseren finanzierenden Banken.

Projektseitig gab es im ersten Halbjahr 2022/23 einige relevante Entwicklungen bei unseren bestehenden Projekten: In Nordamerika konnten wir die Projekte weiter abarbeiten und vergangene Probleme reduzieren. Wir sehen uns hier also auf einem guten Weg, um wieder Ressourcen für Neuprojekte freizuhaben und werden das neuerliche Wachstum behutsam planen.

In Südafrika wurde unser bestehender Vertrag für das Mautsystem in der Provinz Gauteng bis Anfang Dezember 2022 verlängert. Zurzeit ist ungewiss, wie sich die Entscheidung, in Gauteng keine Maut mehr einzuheben, mittel- fristig auswirken wird.

Brief des Vorstandsvorsitzenden.

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,

der vorliegende Bericht über das erste Halbjahr 2022/23 von Kapsch TrafficCom belegt, dass wir mit den gesetzten Maßnahmen für unsere Profitabilität und kommendes Wachstum auf dem richtigen Weg sind. In einem unverändert sehr anspruchsvollen Umfeld konnten wir den Umsatz in den vergange-

nen sechs Monaten konstant leicht steigern und den Turnaround bestä-	Erstes Halbjahr 2022/23:
tigen.	Umsatz: EUR 265 Mio. (+3,8 %)
	EBIT: EUR 5 Mio. (-55,6 %)

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Im vergangenen Quartal haben wir drei bedeutende Neuprojekte gewonnen: In Schweden wurden wir mit der Umsetzung eines neuen Multi-LaneFree-Flow Systems in Göteborg beauftragt. Das System deckt ein komplexes Stadtgebiet ab und ist gemessen an der Anzahl der Mautstationen und Mautstellen eines der größten städtischen Mautprojekte der Welt. In Peru wurden wir gemeinsam mit einem Partner beauftragt, die Mobilitäts- und Sicherheits- managementsysteme für die Smart City-Plattform der Stadt Lima bereitzustellen. Sie liefern den Stadtverwaltungen die notwendigen Informationen für ein intelligentes und proaktives Mobilitätsmanagement. Und in den Vereinigten Arabischen Emiraten wurden wir ausgewählt, gemeinsam mit der Hauptstadt des Emirates Sharjah die nächste Stufe des intelligenten Verkehrsmanagements zu entwickeln. Dieses zentralisierte Kontrollsystem wird den Verkehrsfluss verbessern und über eine Verkehrsleitzentrale koordiniert steuern können.

Diese drei Neuprojekte haben eines gemeinsam: Sie beinhalten städtische Verkehrsmanagementsysteme. Wir sind davon überzeugt, dass es für Städte zunehmend wichtiger wird, für reibungslose Mobilität zu sorgen, die zugleich Umweltziele unterstützt. Es gilt, Mobilitätsmuster zu lenken und nachhaltige Verkehrslösungen zu implementieren. Die gewonnenen Projekte unterstützen unser strategisches Ziel, im urbanen Bereich zu wachsen.

Im Komponentengeschäft haben wir einen Meilenstein erreicht: Im Juni wurde in unserer Produktionsstätte in Kanada der 100-millionste Transponder hergestellt. Die Transponder ermöglichen die automatische Mautzahlung ohne Stopp an einer Mautstelle. Unsere 100 Millionen Transponder haben den Fahrerinnen und Fahrern somit ein Vielfaches an Stunden erspart und zur Reduktion der Emissionen beigetragen.

Ausblick.

Im zweiten Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres wird unser Fokus weiterhin auf Neugeschäft sowie auf Kosten- disziplin und Liquiditätsmanagement liegen. Wir sind auf dem richtigen Weg, sehen aber noch einige Aufgaben vor uns, um die gewünschten Ergebnisse zu erzielen. Das Umfeld, in dem wir agieren, macht es uns zurzeit nicht einfach.

In Südafrika erwarten wir demnächst die Bekanntgabe der Provinz Gauteng, wie sie mit dem Mautsystem weiter verfahren möchte. Ebenso gilt unserem Projekt in Belarus, das weiterhin plangemäß läuft, besonderes Augenmerk. Nicht zuletzt beobachten wir die makroökonomische Entwicklung genau und sind darauf vorbereitet, agil zu reagie- ren.

In Bezug auf Neugeschäft sehen wir langsam wieder eine Markterholung von den Auswirkungen der COVID-19-Pan- demie, und wir rechnen mit Nachbestellungen und neuen Projekten im Laufe des Jahres 2023.

Nachdem wir im August den Verkauf des spanischen Geschäftsberei-	Ausblick 2022/23:
ches öffentlicher Verkehr vereinbart hatten, sollte in Kürze das Closing	Umsatz stabil.
der Transaktion erfolgen und einen positiven Ergebniseffekt mit sich	EBIT-Verbesserung erwartet.
bringen.

Auf dieser Basis erwarten wir unverändert für das Geschäftsjahr 2022/23 ein stabiles Umsatzniveau und eine gegen- über dem Vorjahr deutlich verbesserte Profitabilität. Darin wird der Sondereffekt aus dem Verkauf des spanischen Geschäftsbereiches enthalten sein. Die Entwicklung der zuvor genannten Faktoren birgt allerdings Unsicherheiten und kann unser Ergebnis dementsprechend beeinflussen.

Trotz der aktuellen Schwierigkeiten und bei aller Kostendisziplin arbeiten wir an der Umsetzung unserer Strategie 2027. Die Erfolge im ersten Halbjahr, auch im urbanen Bereich, bestärken uns darin, unseren Weg weiterzugehen.

Mit freundlichen Grüßen

Georg Kapsch

Vorstandsvorsitzender

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