KAP : Presentation to the Annual General Meeting

KAP AG

We build market leaders!

34. ordentliche Hauptversammlung Frankfurt, 22. September 2020

Agenda

• Begrüßung

• Das Geschäftsjahr 2019

• Das erste Halbjahr 2020 & Ausblick

• KAP - Engineering Excellence - Strategie

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Das Geschäftsjahr 2019

- Konzern

Ausgewählte Kennzahlen zur Ertragslage

Normalisierte EBITDA-Marge sinkt um 1,4 Prozentpunkte auf 8,6%

	20181	2019	Veränderung
	in Mio. €	in Mio. €	in %
Umsatz	389,8	372,8	-4,4
Marge	174,9	167,1	-4,5
in %	44,9	44,8
EBITDA	37,9	36,2	-4,5
in %	9,7	9,7
Normalisierungen	1,0	-4,3	<>100
Normalisiertes EBITDA	38,9	31,9	-18,0
in %	10,0	8,6
Konzernergebnis nach Steuern	14,2	-14,1	<>100

1 Ohne aufgegebene Geschäftsbereiche	4

Ausgewählte Kennzahlen zur Vermögenslage

Eigenkapital sinkt um 31,0 Mio. € auf 161,0 Mio. €

	2018	2019	Veränderung
	in Mio. €	in Mio. €	in Mio. €
Aktiva
Langfristige Vermögensgegenstände	222,5	208,4	-14,1
Kurzfristige Vermögensgegenstände	150,7	138,3	-12,4
Passiva
Eigenkapital	192,0	161,0	-31,0
Langfristige Schulden	90,1	106,8	+16,7
Kurzfristige Schulden	91,2	78,8	-12,4
Bilanzsumme	373,3	346,6	-26,7

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Ausgewählte Kennzahlen zur Finanzlage

Operativer Cashflow steigt um rund 70 % auf 35,3 Mio. €

	2018	2019	Veränderung
	in Mio. €	in Mio. €	in %
Finanzmittel zu Beginn des Jahres	9,7	11,7	20,6
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	20,7	35,5	71,1
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-2,3	-16,1	<>100
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-16,6	-26,0	56,6
Veränderung der Finanzmittel	1,8	-6,8	<>100
Zahlungswirksame Veränderungen der Finanzmittel	0,2	0,2	0,0
Finanzmittel Fonds am Ende des Jahres	11,7	5,1	-56,4
Working Capital	108,7	95,1	-12,5
Nettoverschuldung	75,8	88,9	17,3

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Das Geschäftsjahr 2019

- Segmente

engineered products

Segment von Automotive-Nachfragerückgang und Einmaleffekten belastet

	2018*	2019	Veränderung
	in Mio. €	in Mio. €	in %
Umsatz (reported)	169,1	150,7	-10,8
EBITDA (reported)	11,7	1,5	-87,1
EBITDA adjustiert	12,8	2,4	-81,2
EBITDA-Marge adjustiert	7,6	1,6	-78,9
Investitionen	4,2	2,9	-30,9
Mitarbeiter	1.046	948	-9,3
* Aufgrund von Fehlerkorrektur angepasst

engineered products

(in Mio. € / Marge in % vom Umsatz)
Umsatz	Adj.

• Rückgang Kundennachfrage, insbesondere im Automotive-Bereich
• Bereinigung von Einmalbelastungen (0,9 Mio. €) aufgrund von nicht liquiditätswirksamen Vorratsabwertungen sowie Abfindungen
• Anfang 2020 Beschluss: Schließung Standort Fulda und eines Standorts in Tschechien

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flexible films

Ergebnis und Profitabilität verbessert

	2018	2019	Veränderung
	in Mio. €	in Mio. €	in %
Umsatz (reported)	88,4	89,2	+0,9
EBITDA (reported)	9,1	10,1	+11,0
EBITDA-Marge	10,3	11,4	+6,6
Investitionen	2,1	2,4	+14,3
Mitarbeiter	326	326	+0,0

flexible films

(in Mio. € / Marge in % vom Umsatz)

Umsatz

Adj. EBITDA

• Gestiegener Verkauf von Premiumprodukten im Bereich Bau
• Kontinuierliche Weiterentwicklung mit Fokus auf klarer Standortausrichtung, Ausbau Marktpositionen und operativer Exzellenz
• Erfolgreiche Neukundenakquisition von marktführenden Industrieunternehmen im Bausektor

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surface technologies

Umsatz- und Ergebniserwartungen voll erfüllt

	2018	2019	Veränderung
	in Mio. €	in Mio. €	in %
Umsatz (reported)	43,2	64,1	+48,4
EBITDA (reported)	7,9	21,6	>100
EBITDA adjustiert	7,5	13,7	+82,7
EBITDA-Marge adjustiert	17,4	21,4	+23,0
Investitionen	2,7	7,3	>100
Mitarbeiter	810	761	-6,0

surface technologies			§	Erfolgreiche Integration und
(in Mio. € / Marge in % vom Umsatz)
Umsatz	Adj. EBITDA			Vollkonsolidierung der Heiche-Gruppe
	§	Brand-Beeinträchtigungen in
				Heinsdorfergrund erfolgreich minimiert,
				aber positiver Einmaleffekt aus Brand-
				versicherungserstattung
	§	Etablierung von Segmentstrukturen und
				einheitlichen Standards

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precision components

Umsatz- und Ergebnis durch Rückgang Automotive-Nachfrage und Änderungen im Konsolidierungskreis beeinflusst

	2018	2019	Veränderung
	in Mio. €	in Mio. €	in %
Umsatz (reported)	67,6	49,5	-26,7
EBITDA (reported)	10,8	2,2	-79,6
EBITDA adjustiert*	10,8	3,4	-68,5
EBITDA-Marge adjustiert	16,0	6,9	-56,8
Investitionen	4,7	2,5	-46,8
Mitarbeiter	630	619	-1,7

* EBITDA vor Kaufpreisanpassung Geiger und Beratungskosten (i.Vj. keine Bereinigungen)

precision components

(in Mio. € / Marge in % vom Umsatz)

Umsatz

Adj. EBITDA

• Automotive-Nachfragerückläufig
• Umsatzrückgang im Jahresvergleich durch Werksschließung in Haslach und Veräußerung Geiger Fertigungstechnologie GmbH (2018)
• Einmalaufwendungen von 1,2 Mio. € durch Kaufpreisanpassung Geiger und Sonderuntersuchung Ungarn

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it/services

Umsatz, Ergebnis und Profitabilität gesteigert

	2018	2019	Veränderung
	in Mio. €	in Mio. €	in %
Umsatz (reported)	22,6	23,3	+3,1
EBITDA (reported)	2,3	3,0	+30,5
EBITDA adjustiert*	2,6	3,0	+15,4
EBITDA-Marge adjustiert	11,5	12,9	+12,2
Investitionen	0,8	1,5	+87,5
Mitarbeiter	124	120	-3,2

* EBITDA im Vorjahr bereinigt um Abfindungen

it/services

(in Mio. € / Marge in % vom Umsatz)
Umsatz	Adj. EBITDA

• Einmalbelastungen 2018 von 0,3 Mio. € für Abfindungen
• Investitionen in Industrie 4.0 Anwendungen, u.a. Aufbau eines Demolabors
• Big-Data-Analytics-Auftragfür ein öffentliches Unternehmen gewonnen

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Das erste Halbjahr 2020 & Ausblick

• Operative Entwicklung
• Prognose 2020

Überblick Corona-Maßnahmen in der KAP-Gruppe

Zügig effektive Maßnahmen zum Schutz der Mitarbeiter ergriffen

• Schnelle umfassende Versorgung mit Atemschutzmasken, Hygienesprays etc.
• Corona-konformeGestaltung aller Arbeitsplätze
• Mobiles Arbeiten/ Home Office
• Reduktion Präsenz-Meetings
• Erweiterung Schichtzeiten in Produktionsbetrieben
• Individuelle Schutzmaßnahmen für besonders gefährdete Mitarbeiter
• Bis heute Einhaltung aller Vorsichtsmaßnahmen in der gesamten Gruppe

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Entwicklung KAP-Gruppe im 1. Halbjahr 2020

Stabile operative Geschäftsentwicklung trotz Corona-Belastungen

• Temporäre Produktionsschließungen und Kurzarbeit an 17 Standorten
• Umsatzentwicklung COVID-19-bedingt unter Vorjahr
• Heterogene Segmententwicklung
• Effizienzmaßnahmen greifen: Verbesserung der operativen Ergebnismarge von 9,2 % auf 10,8 %
• Diversifizierung der KAP-Gruppe hilft COVID-19-Effekte abzufedern
• Die nachhaltige Sicherheit von Mitarbeitern und Unternehmen hat höchste Priorität

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Ausgewählte Konzernkennzahlen zur Ertragslage im 1. Halbjahr

Normalisierte EBITDA-Marge um 1,1 Prozentpunkte verbessert

	H1 20191	H1 2020	Veränderung
	in Mio. €	in Mio. €	in %
Umsatz	199,5	170,3	-14,6
Marge	87,3	80,5	-7,8
in %	43,8	47,2
EBITDA	16,9	18,3	8,3
in %	8,5	10,7
Normalisierungen	1,5	-0,7	<> 100
Normalisiertes EBITDA	18,4	17,6	-4,3
in %	9,2	10,3
Konzernergebnis nach Steuern	-3,4	-1,8	-48,3

1 Aufgrund Fehlerkorrektur angepasst

16

1. Halbjahr 2020 - Heterogene Umsatzentwicklung Segmente

KAP-Gruppe im 2. Quartal durch COVID-19-Auswirkungen belastet

Mio. €

35

30

25

20

15

10

5

0

Jan

Feb

Mar

Apr

Mai

Jun

EP

PC

ST

FF

IT/S

17

Prognose 2020

Wir erwarten Umsatzerlöse in einer Bandbreite von 300 bis 330 Mio. €

COVID-19

Ausblick 2020

• Wirtschaftliche Unsicherheiten aufgrund Corona-Pandemie bleiben bestehen. Der Vorstand beobachtet die Entwicklungen genau, um frühzeitig entsprechende Gegen- und Schutzmaßnahmen einleiten zu können.
• Der Vorstand erwartet für das Gesamtjahr 2020 Umsatzerlöse zwischen 300 und 330 Mio. € und ein bereinigtes EBITDA von 27 bis 30 Mio. € 1

Aktuelle Strategieprozesse und Mehrjahresplanung laufend

1 Unter der Annahme, dass es zu keinen, aktuell nicht vorhersehbaren Verschärfungen im Verlauf der COVID-19-	18
Pandemie kommen wird.

Engineering Excellence - strategisches Zielbild der KAP AG

Umsatzanteil der KAP-Gruppe nach Kundenindustrien (GJ 2019)

Breite Segmentdiversifizierung mit Fokus auf zukunftsträchtige Bereiche

IT/Digital:

Sonstige: 5%

10%

Bau: 14%

Automotive:

Industrie:

19%

52%

20

KAP Gruppe - Wesentliche Megatrends

Wir profitieren von Automotive-Megatrends

					engineered	flexible	surface	precision	Konzern
	Megatrends	products	films	technologies	components
				Mobilität
				Die Zukunft des Personen-
				und Güterverkehrs
				Autonomes Fahren
				Ersatz von Fahrern zur
				Verbesserung von Sicherheit,
				Kosten und Effizienz
				Digitalisierung
				Analyse großer
				Datenmengen, Konnektivität
				und KI
				Elektrifizierung
				Hybrid- oder Elektro-
				antriebsstränge sowie
				Batterien

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engineered products

Technische Gewebe und Fäden mit chemischer und physikalischer Veredelung

Ausgewählte

Anwendungen

Gewebe für	Handlauf-
Transportbänder	leisten

Ausgewählte

Kunden

Marktposition	bei Transportbändern	bei Handläufen
für Schwerlast

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Strategisches Zielbild - engineered products

Ganzheitliche Revitalisierung des Segments durch erfahrenes und agiles Management sowie Straffung der Strukturen

• Fokus auf hochmargige Spezialgewebe mit Footprints in Europa, USA und Asien
• Anker in Automotive und Mining - gezielte Erweiterung in Richtung von Spezialgeweben für Ready-to-use-Anwendungen
• Strategischer Innovations- und Entwicklungspartner für Kunden
• Positionierung in innovativen Zukunftsmärkten und Verbreitung Kundenportfolio
• Straffung von Managementstrukturen

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flexible films

Flexible Folien für unterschiedliche Anwendungsbereiche

AusgewählteNicht-PVC-

AnwendungenFolien wie Dachunter- spannbahnen

Ausgewählte

Kunden

Marktposition

bei High-End-Kinoleinwänden

PVC-Produkte wie high-end Kinoleinwände oder Schwimmbad- auskleidungen

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Strategisches Zielbild - flexible films

Erschließung neuer Märkte durch Zukauf und Stärkung F&E-Aktivitäten

• Führender Anbieter in hochattraktiven Nischenmärkten durch innovative Verfahrenskompetenzen
• Strategischer Entwicklungspartner in attraktiven Marktsegmenten
• Internationaler Qualitätsführer mit Fokus auf Europa und mittelfristig USA
• Hohe Produktvielfalt durch Langlebigkeit der Produkte und zuverlässiger Lieferfähigkeit
• Wachstum in bestehenden geographischen Märkten und in neuen Anwendungsindustrien

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surface technologies

Hoch spezialisierte Oberflächenlösungen für metallische Materialien

Ausgewählte

Anwendungen

(E-)Mobilität	Möbel

Ausgewählte

Kunden

Marktposition	bei Passivierungen

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Strategisches Zielbild - surface technologies

Wachstum in neuen Regionen, Verfahren und Anwendungsindustrien

• Vollständiges Produktportfolio und hohe Wettbewerbsfähigkeit im Bereich Aluminiumbehandlung, Chrom- und Zink-/Zink-Nickel-Verfahren
• Positionierung als attraktiver und integrierter Problemlöser mit breiter Technologiekompetenz mit Footprint in Europa und USA
• Erweiterung des auf die Automobil- und Möbelindustrie ausgerichteten Verfahrensportfolios auf andere Branchen (z.B. Maschinenbau, Agrar- und Schienentechnologie, Medizintechnik und GreenTechnology)

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precision components

Hochpräzise Produkte für elektro- oder elektromechanische Spezialantriebe

Ausgewählte Anwendungen

Ausgewählte Kunden

Marktposition

	e-Bike			e-Getriebewellen

für Marktführer in Europa für elektrische Lenkradverstellungen und elektronische Parkbremssysteme

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Strategisches Zielbild - precision components

Aktiver Pipeline-Aufbau durch Vertriebsinitiative über die Automobilindustrie hinaus

• Flexibler und technologisch versierter Problemlöser und Anbieter von Präzisionskomponenten, vor allem in Verbindung von Stahl und Kunststoff
• Aktive Reduzierung der Abhängigkeit von der Automobilindustrie durch Ausbau der Kundenbasis in anderen Anwendungsindustrien (z.B. Sanitär, Medizintechnik und Haushaltsgeräte)
• Erweiterte Kundenbasis und Ausbau kostengünstiger Standorte
• Attraktives Standortportfolio für wettbewerbsfähige Spezialkomponenten

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it/services

Einzigartige Kombination von Softwareentwicklung und Maschinen-Know-How

Enterprise Content	Industrie 4.0 /
Management (ECM)	Big Data

Ausgewählte

Anwendungen

Ausgewählte

Kunden

Marktposition	bei Alfresco- und Pentaho-Plattformen

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Strategisches Zielbild - it/services

Weiterentwicklung im Open-Source Bereich und Fokus auf neue innovative Produkte

• Positionierung als führender Anbieter in wachstumsstarken und fragmentierten Märkten/Segmenten
• Starke Präsenz und Problemlösungskompetenz bei Open-Source-Unternehmenslösungen und Engineering-Dienstleistungen
• Entwicklung neuer innovativer Produkte im Open-Source Bereich
• Nutzen der Wachstumschancen in Industry 4.0 und Big Data
• Wissensführer und strategischer Partner für Software & Engineering

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Zielbild der KAP AG - Engineering Excellence

Wir bieten Mittelstandsunternehmen die Möglichkeit sich in attraktiven Märkten stark zu positionieren, um Wachstumschancen besser ergreifen zu können

	Exzellente		Expansion /		M&A /
		Organisches
	Leistungen			Finanzierung
		Wachstum
				Ausbau der	Internationale		M&A-	Kapitalmarkt/
	Operative	KPI-
	Exzellenz	Steuerung			Kundenbasis	Expansion		Aktivitäten	Finanzierung

KAP AG als Buy & Build-Plattform für skalierbare Mittelstandsgeschäfte

Source(s): Company information	32

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

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Kontakt

KAP AG

Dr. Alexander Riedel

CFO

Edelzeller Str. 44

36043 Fulda

T [phone]

[e-mail]

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