Commerce Technologies, LLC hat eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme der ChannelAdvisor Corporation (NYSE:ECOM) von der Janus Henderson Group plc (NYSE:JHG) und anderen für ca. $710 Millionen am 4. September 2022 abgeschlossen. Im Rahmen der Vereinbarung erhalten die Aktionäre von ChannelAdvisor 23,10 Dollar pro Aktie in bar. Die Finanzierung der Transaktion wird von Sixth Street und Golub Capital LLC bereitgestellt. Nach Abschluss der Transaktion wird ChannelAdvisor ein privates Unternehmen und die Aktien von ChannelAdvisor werden nicht mehr an der Börse notiert sein. Zu den Investoren, die sich an dieser Transaktion beteiligt haben, gehören Insight Venture Management, LLC, GTCR LLC, Sycamore Partners Management, L.P. und Goldman Sachs Asset Management, L.P. Mit GTCR verbundene Fonds, ein mit Sycamore Partners verbundener Fonds und United Parcel Service of America, Inc. haben jeweils eine Eigenkapitalzusage abgegeben, in der sie sich verpflichtet haben, Commerce Technologies mit einer Eigenkapitaleinlage von insgesamt 325 Millionen Dollar bei Abschluss der Fusion zu finanzieren. Die Fremdfinanzierung der Transaktion in Höhe von bis zu $385 Millionen wird von Sixth Street und Golub Capital LLC bereitgestellt. ChannelAdvisor ist verpflichtet, im Falle einer Beendigung der Transaktion unter bestimmten Umständen eine Kündigungsgebühr in Höhe von 23 Millionen Dollar zu zahlen. Commerce Technologies ist verpflichtet, ChannelAdvisor eine Kündigungsgebühr in Höhe von 62 Millionen Dollar zu zahlen, falls die Fusionsvereinbarung unter bestimmten Umständen beendet wird.

Die Transaktion unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen, einschließlich des Erhalts der behördlichen Genehmigungen, des Ablaufs oder der Beendigung jeglicher Wartefristen, die für den Vollzug der Fusion gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976 gelten, und der Zustimmung der Aktionäre von ChannelAdvisor. Die Transaktion ist nicht an eine Finanzierungsbedingung geknüpft. Die Vorstände beider Unternehmen haben der Transaktion einstimmig zugestimmt. Am 19. Oktober 2022 ist die für die Transaktion geltende Wartefrist gemäß dem HSR Act abgelaufen. Am 11. November 2022 wurde die Transaktion von den Aktionären von ChannelAdvisor auf ihrer außerordentlichen Hauptversammlung genehmigt. Es wird erwartet, dass die Transaktion im Jahr 2022 abgeschlossen wird. Der Abschluss der Transaktion wird für das vierte Quartal 2022 erwartet. Mit Stand vom 20. Oktober 2022 wird der Abschluss der Transaktion für den 16. November 2022 erwartet.

Robert W. Baird & Co. Incorporated fungiert als Finanzberater mit einer Servicegebühr von 9,8 Millionen Dollar und als Anbieter von Fairness Opinions mit einer Servicegebühr von 1,25 Millionen Dollar für ChannelAdvisor, während Ben Beerle und Brian Leaf von Cooley LLP als Rechtsberater für ChannelAdvisor tätig sind. Mark Baillie, Jason Stack, Zeeshan Memon und Austin Swank von Stifel Financial Corp. (NYSE:SF) und District Capital Partners fungieren als Finanzberater für Commerce Technologies. Matthew J. Guercio und Erin Kinney von Willkie Farr & Gallagher LLP fungieren als Rechtsberater von Commerce Technologies und Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP fungieren als Rechtsberater für die Fremdfinanzierung von Commerce Technologies. Christopher Thomas, Ryan D. Harris und Kyle P. McHugh von Kirkland & Ellis LLP fungierten als Rechtsberater von GTCR und Sycamore Partners und Katherine Krause und Si Sun von Simpson Thacher & Barlett LLP als Rechtsberater von Goldman Sachs Asset Management. Latham & Watkins LLP fungieren als Rechtsberater für die Finanzierungsquellen. Computershare Trust Company, National Association agierte als Transfer Agent und MacKenzie Partners, Inc. agierte als Information Agent mit einer Servicegebühr von $20.000 an ChannelAdvisor.

Commerce Technologies, LLC hat die Übernahme der ChannelAdvisor Corporation (NYSE:ECOM) von Janus Henderson Group plc (NYSE:JHG) und anderen am 15. November 2022 abgeschlossen. Mit dem Abschluss der Transaktion wurde der Handel mit ChannelAdvisor-Aktien eingestellt und das Delisting-Verfahren an der New Yorker Börse eingeleitet. Als Ergebnis der Transaktion wurde ChannelAdvisor eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Commerce Technologies, LLC. Das fusionierte Unternehmen wird von Bryan Dove, dem Chief Executive Officer von CommerceHub, geleitet werden. Der Chief Executive Officer von ChannelAdvisor, David Spitz, wird mit Bryan Dove und dem kombinierten Team bis zum Ende des Kalenderjahres am Übergangsprozess arbeiten. Mit dem Abschluss der Transaktion haben Timothy J. Buckley, Joseph L. Cowan, Janet R. Cowell, Linda Crawford, Marshall A. Heinberg, Himanshu S. Palsule, David J. Spitz, Timothy V. Williams und M. Scot Wingo ihre Tätigkeit als Mitglieder des Verwaltungsrats von ChannelAdvisor und jedes seiner Ausschüsse beendet.