Hypebeast Limited (SEHK:150) hat am 12. Oktober 2021 einen LOI zur Übernahme von Iron Spark I Inc. (NasdaqCM:ISAA) von Iron Spark I LLC, Kepos Capital LP und anderen in einer Reverse-Merger-Transaktion abgeschlossen. Hypebeast Limited hat am 3. April 2022 eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von Iron Spark I Inc. von Iron Spark I LLC, Kepos Capital LP und anderen in einer Reverse-Merger-Transaktion abgeschlossen. Am 12. August 2022 schloss Hypebeast Limited einen Änderungsvertrag zur Übernahme von Iron Spark I Inc. von Iron Spark I LLC, Kepos Capital LP und anderen in einer umgekehrten Fusionstransaktion ab. Gemäß dem Fusionsvertrag hatte Iron Spark zum Zeitpunkt des Fusionsvertrags insgesamt 22.183.300 ausgegebene und ausstehende Iron Spark-Aktien. Die Transaktion impliziert einen pro forma Unternehmenswert von 353 Millionen Dollar. Die Transaktion wird dazu führen, dass Hypebeast an der NASDAQ unter dem Tickersymbol, hype, H-Y-P-E und an der Hong Kong Stock Exchange doppelt notiert wird. Die Aktionäre von Hypebeast werden einen Anteil von 56,2% an dem kombinierten Unternehmen halten. Das derzeitige Managementteam von Hypebeast, Kevin Ma und Patrick Wong, bleibt auch nach Abschluss der Transaktion im Amt, während Joshua L. Spear und Trevor Edwards voraussichtlich in den Verwaltungsrat des neuen Unternehmens berufen werden.

Die Transaktion, die von den jeweiligen Verwaltungsräten von Hypebeast und Iron Spark einstimmig genehmigt wurde, steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Hypebeast-Aktionäre, der Iron Spark-Aktionäre, der Wirksamkeit des Proxy Statement/Prospekts auf Formular F-4, des Erhalts der Genehmigung für die Notierung der konsolidierten Aktien an der Nasdaq, der Genehmigung der Registrierungserklärung durch die HKSE und der Registrierung als Prospekt in Hongkong, des Vollzugs der PIPE-Zeichnung und anderer üblicher Abschlussbedingungen. Am 28. Juli 2022 schloss das Unternehmen mit dem zusätzlichen PIPE-Investor den Vertrag über die zulässige Aktienzeichnung ab, gemäß dem sich der zusätzliche PIPE-Investor bedingt bereit erklärt hat, insgesamt 0,2 Millionen zusätzliche Zeichnungsaktien zum Zeichnungspreis von 10 $ zu zeichnen, und das Unternehmen sich bedingt bereit erklärt hat, dem zusätzlichen PIPE-Investor diese Aktien zuzuteilen und auszugeben. Der Abschluss der Transaktion wird für das dritte Quartal 2022 erwartet. Am 11. November 2022 schlossen Iron Spark I und Hypebeast Limited den Nachtrag Nr. 2 zum Fusionsvertrag ab, um das Long Stop Date vom 3. Januar 2023 auf den 28. Dezember 2022 zu ändern. Der Abschluss der Transaktion wird für das vierte Quartal 2022 erwartet.

Morgan Stanley & Co. LLC mit einer Servicegebühr von 4,25 Millionen Dollar und BTIG, LLC fungierten als Finanzberater für Iron Spark. Cowen and Company, LLC fungierte als exklusiver Finanzberater für Hypebeast. Daniel Dusek, Nicholas Norris, Joey Chau, Steve Lin und Joseph Raymond Casey von Kirkland & Ellis LLP fungierten als Rechtsberater von Hypebeast, und Giovanni Caruso von Loeb & Loeb LLP fungierte als Rechtsberater von Iron Spark. Morrow & Co., LLC agierte als Informationsagent mit einer Servicegebühr von $27.500 für ISAA. Continental Stock Transfer & Trust Company fungierte als Transferagent für Iron Spark, während Computershare Trust Company, National Association und Computershare Hong Kong Investor Services Limited als Transferagent für Hypebeast fungierten. K2 Integrity Holdings, Inc. fungierte als Due-Diligence-Berater für ISAA. BTIG, LLC erhält bei Vollzug der Fusion eine Gebühr von 2 Millionen Dollar.

Hypebeast Limited (SEHK:150) hat die Übernahme von Iron Spark I Inc. (NasdaqCM:ISAA) von Iron Spark I LLC, Kepos Capital LP und anderen in einer Reverse-Merger-Transaktion am 19. Dezember 2022 annulliert. Iron Spark I Inc. wird nicht in der Lage sein, den zuvor angekündigten Unternehmenszusammenschluss mit Hypebeast Limited bis zum Jahresende abzuschließen. Iron Spark beabsichtigt, sich nach dem 28. Dezember 2022 unverzüglich aufzulösen und zu liquidieren. Iron Spark wird alle im Umlauf befindlichen Stammaktien zu einem erwarteten Rücknahmepreis von etwa 10,09 $ pro Aktie zurücknehmen.