INFINEON TECHNOLOGIES AG von Cypress Semiconductor Corporation
DGAP-Ad-hoc: Infineon Technologies AG / Schlagwort(e): Fusionen &
Übernahmen/Firmenübernahme Infineon Technologies AG: Infineon Technologies AG
plant Übernahme von Cypress Semiconductor Corporation
03.06.2019 / 07:13 CET/CEST
Veröffentlichung einer Insiderinformationen nach Artikel 17 der Verordnung (EU)
Nr. 596/2014, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Infineon plant Übernahme von Cypress, stärkt und beschleunigt seinen
profitablen Wachstumskurs
München, 3. Juni 2019 - Die Infineon Technologies AG (FSE: IFX / OTCQX: IFNNY)
und die Cypress Semiconductor Corporation (NASDAQ: CY) haben heute einen
Vertrag unterzeichnet, demzufolge Infineon Cypress für 23,85 US-Dollar je Aktie
in bar erwerben wird. Das entspricht einem Unternehmenswert von 9,0 Milliarden
Euro. Der Angebotspreis entspricht einer Prämie von 46 Prozent auf den
unbeeinflussten 30-tägigen volumengewichteten Durchschnittskurs im Zeitraum vom
15. April bis 28. Mai 2019, dem letzten Handelstag vor Medienberichten über
einen potenziellen Verkauf von Cypress.
Infineon stärkt mit der Übernahme von Cypress konsequent seine Ausrichtung auf
strukturelle Wachstumstreiber und bedient ein breiteres Anwendungsspektrum.
Damit treibt das Unternehmen seinen profitablen Wachstumskurs voran.
Die Übernahme verbessert auch die Finanzkraft von Infineon und soll sich
bereits ab dem ersten vollen Geschäftsjahr nach Vollzug der Transaktion positiv
auf die Ergebnisentwicklung auswirken. Die Kapitalintensität soll sich
verringern, wodurch die Free-Cash-Flow-Marge steigt. Im Rahmen der
Due-Dilligence-Prüfung hat Infineon potenzielle Umsatz- und Kostensynergien
bewertet. Aufgrund der erwarteten Skaleneffekte entstehen bis 2022 jährliche
Kostensynergien in Höhe von 180 Millionen Euro. Die komplementären Portfolios
ermöglichen zusätzliche Angebote von Chip-Lösungen, die sich langfristig in
Umsatzsynergien in Höhe von mehr als 1,5 Milliarden Euro pro Jahr
niederschlagen werden.
Mit erfolgter Integration wird Infineon sein Zielgeschäftsmodell entsprechend
anpassen. Ab dann geht das Unternehmen über den Zyklus von einem Umsatzwachstum
von 9+ Prozent und einer Segmentergebnis-Marge von 19 Prozent aus. Die
Investitionsquote bezogen auf den Umsatz sinkt auf 13 Prozent.
Für die Bezahlung der Akquisition hat ein Bankenkonsortium verbindliche
Finanzierungszusagen erteilt. Um weiterhin ein stabiles Investment-Grade-Rating
zu erhalten, wird Infineon die Übernahme letztlich zu rund 30 Prozent durch
neues Eigenkapital sowie die restliche Summe aus neuem Fremdkapital und
vorhandenen Barmitteln finanzieren, ohne die strategische Liquiditätsreserve
anzutasten.
Das Board of Directors von Cypress und der Aufsichtsrat von Infineon haben der
Transaktion bereits zugestimmt. Die Akquisition bedarf noch der Zustimmung der
zuständigen Aufsichtsbehörden und der Aktionäre von Cypress sowie der Erfüllung
weiterer üblicher Bedingungen. Das Closing wird Ende des Kalenderjahres 2019
oder Anfang 2020 erwartet.
Über Infineon
Die Infineon Technologies AG ist ein weltweit führender Anbieter von
Halbleiterlösungen, die das Leben einfacher, sicherer und umweltfreundlicher
machen. Mikroelektronik von Infineon ist der Schlüssel für eine lebenswerte
Zukunft. Mit weltweit rund 40.100 Beschäftigten erzielte das Unternehmen im
Geschäftsjahr 2018 (Ende September) einen Umsatz von 7,6 Milliarden Euro.
Infineon ist in Frankfurt unter dem Symbol "IFX" und in den USA im
Freiverkehrsmarkt OTCQX International Premier unter dem Symbol "IFNNY" notiert.
Weitere Informationen erhalten Sie unter www.infineon.com
H I N W E I S
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Marktumfeld, in dem das Unternehmen in Zukunft tätig sein wird. Zu den
Faktoren, die dazu führen können, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse
wesentlich unterscheiden, gehören die folgenden: das Risiko, dass das
Unternehmen nicht in der Lage sein könnte, die erwarteten Synergien, Vorteile
oder finanziellen Auswirkungen der Übernahme innerhalb der erwarteten
Zeitrahmen (oder überhaupt) zu erzielen; das Risiko, dass das Unternehmen nicht
in der Lage sein wird, die Aktivitäten von Cypress erfolgreich in die des
Unternehmens zu integrieren, wodurch eine solche Integration schwieriger,
zeitaufwendiger oder kostspieliger sein kann als erwartet; die Umsätze nach der
Transaktion können niedriger sein als erwartet; die Betriebskosten, der
Kundenverlust und die Geschäftsunterbrechung (einschließlich Schwierigkeiten
bei der Pflege der Beziehungen zu Mitarbeitern, Kunden oder Lieferanten) können
nach der Transaktion größer oder bedeutender sein als erwartet; die
Auswirkungen höherer Verschuldungsniveaus, die dem Unternehmen im Zusammenhang
mit der Transaktion entstehen, und die potenziellen Auswirkungen auf das Rating
der Verschuldung des Unternehmens sowie das Risiko, dass der Abbau der
Verschuldung länger als erwartet dauern kann; das Risiko, dass die Übernahme
von Bedingungen abhängig ist und dass es keine Garantie dafür gibt, dass das
Unternehmen in der Lage sein wird, die Übernahme rechtzeitig oder vollständig
abzuschließen; das Währungsrisiko in Bezug auf die von dem Unternehmen im
Zusammenhang mit der Übernahme zu zahlende Gegenleistung; diese
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