HOCHTIEF : Halbjahresbericht Januar bis Juni 2024

Finanzielle Highlights

• Operativer Konzerngewinn steigt um 11 Prozent auf 301 Mio. Euro beziehungsweise um 18 Prozent auf vergleichbarer Basis
• Starker operativer Cashflow (netto) von 1,7 Mrd. Euro in den letzten zwölf Monaten dank anhaltend hoher Cash Conversion; Zuwachs um 409 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahr
• Nettofinanzverschuldung von 1,1 Mrd. Euro getrieben durch Entscheidungen zur strategischen
  Kapitalallokation und durch Saisonalität
• Auftragseingang im ersten Halbjahr in Rekordhöhe von 21,3 Mrd. Euro, +18 Prozent gegenüber dem Vorjahr beziehungsweise +14 Prozent auf vergleichbarer Basis
• Guidance für das Jahr 2024: operativer Konzerngewinn in Höhe von 560 bis 610 Mio. Euro (bis zu +10 Prozent gegenüber dem Vorjahr)

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Finanzielle Highlights im ersten Halbjahr 2024

Operativer Konzerngewinn steigt um 11 Prozent auf 301 Mio. Euro bzw. um 18 Prozent auf vergleichbarer Basis

• Umsatzwachstum von 7 Prozent, getrieben durch Turner
• Stabile Konzernmargen
• Nominaler Konzerngewinn in Höhe von 436 Mio. Euro beinhaltet einen einmaligen, nicht zahlungswirksamen Gewinn in Höhe von 146 Mio. Euro bei CIMIC

Starker operativer Cashflow von 1,7 Mrd. Euro in den letzten zwölf Monaten dank anhaltend hoher Cash Con- version; Zuwachs um 409 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahr

• Anstieg des operativen Netto-Cashflows in den letzten zwölf Monaten um 373 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahr
• Cashflow im ersten Halbjahr mit typischen saisonalen Effekten

Nettofinanzverschuldung von 1,1 Mrd. Euro getrieben durch

Entscheidungen zur strategischen Kapitalallokation und durch Saisonalität

• Der Anstieg des Nettofinanzvermögens würde 736 Mio. Euro gegenüber Vorjahr betragen, bei Bereinigung um die Vollkonsolidierung von Thiess, die Kapitalerhöhung von Abertis, M&A sowie die HOCHTIEF-Dividende
• S&P-Investment-Grade-Ratingunverändert: BBB-, stabiler Ausblick

Auftragseingang im ersten Halbjahr in Rekordhöhe von 21,3 Mrd. Euro, +18 Prozent gegenüber dem Vorjahr beziehungsweise +14 Prozent auf vergleichbarer Basis

• Strategischer Fokus auf wachstumsstarke Märkte (zirka 50 % des Auf- tragseingangs), Großteil der Neuaufträge mit niedrigerem Risikoprofil
• Auftragsbestand von 65,9 Mrd. Euro, +23 Prozent bzw. +14 Prozent auf vergleichbarer Basis, bereinigt um Vollkonsolidierung von Thiess

Guidance für das Jahr 2024: operativer Konzerngewinn in Höhe von 560 bis 610 Mio. Euro (bis zu +10 % ggü. Vj.)

• Strategische Akquisition eines europäischen Hightech-Engineering- Unternehmens, Dornan, im Juli 2024 für 400 Mio. Euro
• Dividende von 4,40 Euro je HOCHTIEF-Aktie für 2023 im Juli 2024 an Aktionäre ausgeschüttet (+10 Prozent gegenüber Vorjahr)

HOCHTIEF-Halbjahresbericht | Januar bis Juni 2024

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Juan Santamaría Cases

Vorsitzender des Vorstands

Sehr geehrte

Aktionärinnen und Aktionäre,

HOCHTIEF hat sich im ersten Halbjahr 2024 solide entwickelt, Umsatz und Ergebnis deutlich gesteigert und gleichzeitig den Auftragsbestand durch einen erneuten deutlichen Anstieg des Auftragseingangs weiter ausgebaut. Darüber hinaus hat der Konzern mit zwei bedeutenden Übernahmen wichtige Fortschritte bei der Umsetzung seiner strategischen Ent- wicklung erzielt.

Heute haben wir die Übernahme eines rasch wachsenden Engineering-Unternehmens im Bereich der Spitzentechnolo- gie bekanntgegeben. Dieses Unternehmen wird Turner eine noch schnellere Umsetzung seiner Strategie der Expansion auf den europäischen Märkten für Rechenzentren, Biopharma/Life Sciences und Industrie ermöglichen. Zudem erhöhte HOCHTIEF im April seinen Anteil an Thiess - das Unternehmen ist im Sektor für natürliche Ressourcen tätig. Diese In- vestition stärkt das Geschäftsprofil von HOCHTIEF und unterstreicht die strategische Bedeutung der globalen Energie- wende für unseren Konzern.

Der Konzernumsatz belief sich auf 14,7 Mrd. Euro, was einem Anstieg um 13 Prozent gegenüber dem Vorjahr oder um 7 Prozent auf vergleichbarer Basis entspricht. Der operative Konzerngewinn von HOCHTIEF stieg um 11 Prozent bzw. auf vergleichbarer Basis um 18 Prozent auf 301 Mio. Euro nach Bereinigung um die Veräußerung von Ventia im Jahr 2023 und um die für zwei Monate im zweiten Quartal vorgenommene weltweite Konsolidierung von Thiess. Der nomi- nale Konzerngewinn von 436 Mio. Euro beinhaltet einen einmaligen, nicht zahlungswirksamen Gewinn bei CIMIC in Höhe von 146 Mio. Euro nach Abzug von Rückstellungen.

In der Cashflow-Entwicklung während des Berichtszeitraums spiegelt sich das typische saisonale Muster wider, das im ersten Quartal zu beobachten war. In den letzten zwölf Monaten lag der operative Cashflow bei 1,7 Mrd. Euro und da- mit auf einem hohen Niveau, worin die starke Cash-Conversion zum Ausdruck kommt.

HOCHTIEF beendete den Berichtszeitraum mit einer Nettoverschuldung von 1,1 Mrd. Euro, die durch saisonale Schwankungen und strategische Entscheidungen zur Kapitalallokation in den ersten sechs Monaten des Jahres 2024 bedingt war. Bereinigt um die Vollkonsolidierung von Thiess, die Kapitalerhöhung bei Abertis, die ergänzenden Fusio- nen und Übernahmen sowie die HOCHTIEF-Dividende stünde eine Erhöhung des Nettofinanzvermögens um 736 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahr zu Buche.

Der starke Aufwärtstrend beim Auftragseingang setzte sich im zweiten Quartal fort. In den ersten sechs Monaten 2024 stieg der Wert der in diesem Zeitraum akquirierten Projekte gegenüber dem Vorjahr um 18 Prozent bzw. auf vergleich- barer Basis um 14 Prozent. Zu diesen Neuaufträgen zählten mehrere wichtige Projekte in den Bereichen Hightech, Energiewende und nachhaltige Infrastruktur. Infolgedessen lag der Auftragsbestand des Konzerns Ende Juni 2024 auf

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einem Rekordniveau von fast 66 Mrd. Euro, was einem Anstieg um 23 Prozent gegenüber dem Vorjahr bzw. um 14 Prozent auf vergleichbarer Basis entspricht.

Ziel von HOCHTIEF ist es, eine attraktive Aktionärsvergütung zu erwirtschaften und langfristige Werte zu schaffen. Hierzu generiert das Unternehmen cashgestützte Gewinne, weitet seine Präsenz in wachstumsstarken Märkten aus und investiert Eigenkapital in Greenfield-Infrastrukturprojekte. Außerdem erfolgen selektiv Fusionen und Übernahmen.

Infolge der starken operativen und finanziellen Performance im Jahr 2023 wurde bei der jüngsten Hauptversammlung des Konzerns eine zehnprozentige Erhöhung der Dividende für das Geschäftsjahr 2023 auf 4,40 Euro je Aktie be- schlossen, verglichen mit 4,00 Euro je Aktie für das Jahr 2022. Diese Dividende, die Anfang Juli 2024 an die Aktionäre von HOCHTIEF ausgeschüttet wurde, belief sich in absoluten Zahlen auf mehr als 330 Mio. Euro.

Wir konzentrieren uns weiter auf die Umsetzung der Konzernstrategie, die - wie bei früheren Gelegenheiten schon mehrfach erwähnt - auf drei Säulen beruht:

Erstens wollen wir das Risikoniveau der Gruppe verringern. Das erreichen wir durch den verstärkten Einsatz von Ko- operationsverträgen, die zu einem Auftragsbestand führen, der zu mehr als 85 Prozent aus Projekten mit geringerem Risiko besteht.

Zweitens wollen wir unsere bereits deutliche Präsenz in strategischen wachstumsstarken Bereichen ausbauen, die ein differenzierteres Leistungsangebot erfordern und höhere Margen ermöglichen. Wir erreichen dies, indem wir unsere hohe infrastrukturelle Kompetenz und unsere lokale Präsenz auf den wichtigsten entwickelten Märkten nutzen. Parallel dazu festigen wir unsere Markpositionen weiter.

Die dritte Säule unserer Strategie besteht in einer sehr disziplinierten Kapitalallokation, durch die bedeutende langfris- tige Werte für HOCHTIEF generiert werden. Zur Erreichung dieses Ziels investieren wir Eigenkapital in Greenfield-Pro- jekte, sowohl in unsere Kerninfrastrukturmärkte als auch in die schnell wachsenden Bereichen Hightech, Energiewende und nachhaltige Infrastruktur.

Im Rahmen unserer Erwägungen zur Kapitalallokation haben wir zudem sorgfältig verschiedene strategische M&A- Möglichkeiten geprüft, mit denen wir unser Wachstum potenziell weiter beschleunigen könnten. Vor diesem Hinter- grund haben wir eine strategisch wichtige Akquisition in Europa angekündigt.

Turner hat heute eine Vereinbarung zur vollständigen Übernahme von Dornan Engineering, einer schnell wachsenden europäischen Spitzentechnologie-Ingenieurfirma, zum Unternehmenswert von etwa 400 Mio. Euro unterzeichnet. Dornan, das seinen Hauptsitz in Irland hat, ist ein führendes Maschinenbau- und Elektrotechnikunternehmen in Europa. Dank seiner starken Präsenz in Ländern wie Großbritannien, Irland, Deutschland, den Niederlanden, Dänemark und der Schweiz dürfte das Unternehmen 2024 einen Umsatz von rund 700 Mio. Euro und ein EBITDA von etwa 55 Mio. Euro erzielen, was einem Übernahmemultiplikator von ungefähr 7,2x entspricht. Das Umsatzwachstum lag in den letzten Jahren im Durchschnitt bei über 20 Prozent. Hintergrund hierfür ist ein steigender Auftragsbestand, der sich derzeit auf fast 1,1 Mrd. Euro beläuft. Dornan verfügt über ein ähnliches Geschäftsmodell und einen ähnlichen Risikoansatz wie Turner und teilt viele der direkten Beziehungen zu Blue-Chip-Unternehmen und Hyperscalern. Diese strategische Über- nahme eines mehr als 1.000 Mitarbeitende zählenden Unternehmens wird es uns ermöglichen, unsere umfangreichen technischen Kompetenzen in den Bereichen Design, Engineering, Projektmanagement, Inbetriebnahme, Beschaffung und Modularisierung weiter auszubauen. Die derzeitigen Anteilseigner gehören dem oberen Management an und wer- den auch nach Abschluss der Transaktion alle in ihren aktuellen Positionen verbleiben. Mit der Übernahme dieser Firma durch Turner wird die Unternehmensstrategie einer Expansion in den europäischen Markt umgesetzt.

Ein weiterer wichtiger Schritt im Rahmen unserer Konzernstrategie erfolgte Ende April, als CIMIC bekanntgab, eine Ver- einbarung mit von Elliott Advisors (UK) Ltd beratenen Fonds über den Kauf einer zusätzlichen zehnprozentigen Beteili- gung an Thiess geschlossen zu haben. Durch die Übernahme für einen Kaufpreis von 320 Mio. australischen Dollar erhöht sich der Anteil des Konzerns an Thiess auf 60 Prozent.

HOCHTIEF hat folglich Thiess im zweiten Quartal für zwei Monate vollständig in seiner Bilanz konsolidiert. Nach dieser Transaktion kann die Verkaufsoption für die restlichen 40 Prozent zwischen April 2025 und Dezember 2026 ausgeübt werden.

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Anfang 2024 haben die Aktionäre von Abertis 1,3 Mrd. Euro an Eigenkapital eingebracht, um die Finanzierung der 2023 angekündigten Transaktionen und die Wachstumsstrategie des Unternehmens zu unterstützen. Dies versetzt Abertis in die Lage, im Einklang mit der Selbstverpflichtung zur Beibehaltung seines Investment-Grade-Ratings eine optimale Ka- pitalstruktur zu wahren.

Unsere Kapitalallokationsstrategie konzentriert sich auch auf die Durchführung von Ergänzungsübernahmen zur Ver- besserung und Erweiterung unseres Know-hows in den Bereichen Engineering bzw. digitale und logistische Dienstleis- tungen sowie unseres Kundenangebots.

Im ersten Halbjahr 2024 erwarb die CIMIC-Gesellschaft Sedgman das Unternehmen Prudentia Engineering und baute damit ihre Präsenz in der wachsenden, die Energiewende weltweit unterstützenden Chemie- und Energiebranche aus. Durch die Übernahme erweitert Sedgman sein bestehendes Know-how im Bereich kritische Mineralien sowie in der Mi- neralienverarbeitung von Kupfer, hochreinem Aluminiumoxid, Vanadium, Lithium, Kobalt, seltenen Erden, Uran und Ni- ckel.

Sedgman hat zudem die Übernahme von MinSol Engineering bekanntgegeben, dessen Erfahrungen seit mehr als 15 Jahren eine wichtige Rolle bei der Entwicklung der weltweiten Lithiumindustrie spielen. Das Know-how von MinSol er- gänzt die Fähigkeiten von Sedgman in der Lithiumsole-Verarbeitung, die das Unternehmen 2023 durch die Übernahme von Novopro erworben hatte. So wird Sedgman befähigt, seinen Kunden Komplettlösungen zur Mineralienverarbeitung für die globale Energiewende anzubieten.

Durch diese Akquisitionen wird die Sedgman-Strategie der Entwicklung zum globalen Komplettanbieter für die Gewin- nung und Veredelung von Mineralien umgesetzt, welche für die sich schnell ausbreitenden sauberen Energietechnolo- gien benötigt werden.

Thiess hat einen Aktienkaufvertrag zur Übernahme des Untertage-Metallbergbauunternehmens PYBAR Holdings, einer der größten Untertage-Hartgestein-Bergbaugesellschaften in Australien mit einer starken Position im Bereich kritischer Mineralien und Metalle einschließlich Kupfer, Gold und Nickel, unterzeichnet. Sobald die üblichen Bedingungen für den Verkauf erfüllt sind, wird Thiess in der Lage sein, sein Leistungsangebot für die Kunden auszubauen.

Thiess hat zudem das Ingenieurbüro Mintrex übernommen. Das 1984 in Westaustralien gegründete Unternehmen hat sich einen guten Ruf in der technischen Beratung, im Projektmanagement und in der Anlagenverwaltung im Bergbau- sektor erworben.

Während des Berichtszeitraums hat der Konzern auch seine Eigenkapitalinvestitionen im Bereich der Public-Private- Partnerships (PPP) erhöht. So zahlte Pacific Partnerships 100 Mio. australische Dollar an zuvor zugesagtem Eigenkapi- tal in sein bestehendes Vermögen ein. Die Mittel sind hauptsächlich für das PPP-Projekt Cross River Rail vorgesehen.

Im Juli 2024 erhielt HOCHTIEF einen millionenschweren PPP-Auftrag für die Planung, den Bau, die Finanzierung und den Betrieb eines neuen Studentendorfs für die Staffordshire University in Großbritannien. Im Rahmen des Projekts, das 2026 fertiggestellt sein soll, werden zirka 700 neue Studentenzimmer in Clusterblöcken und Stadthäusern sowie ein Dorfzentrum gebaut, das als sozialer Raum für die Studierenden dienen soll.

Im Rahmen unserer nachhaltigen Bestrebungen auf dem Gebiet der Edge-Rechenzentren wird das erste Rechenzent- rum nächstes Jahr fertiggestellt, und zwei weitere Grundstücke wurden bereits gesichert. Bis Jahresende sollen drei weitere Grundstücke erworben werden, und für 2025 sind weitere Standorte in der Pipeline. Im Mai 2024 haben wir einen Vertrag über den Ausbau unserer Zusammenarbeit mit Infrastrukturfonds Paladio von 5 auf 15 Rechenzentren in Deutschland unterzeichnet.

Wie bereits erwähnt, hat sich der Auftragseingang von HOCHTIEF im ersten Halbjahr 2024 deutlich um 18 Prozent ge- genüber dem Vorjahr erhöht, wobei mehrere der akquirierten Projekte auf wachstumsstarke Bereiche entfallen. Gleich- zeitig steht der Konzern im Tief- und Hochbaumarkt weiterhin gut da. Dort verfügen wir seit Jahrzehnten über eine starke Präsenz.

Im Folgenden stellen wir einige der wichtigsten Projekte vor, die im ersten Halbjahr 2024 akquiriert wurden.

Der Konzern hat sich erfolgreich auf dem zuwachsstarken globalen Markt für digitale Infrastruktur positioniert.

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Mit einem Auftragseingang von 3,9 Mrd. US-Dollar in den ersten sechs Monaten 2024 baut Turner seine starke Position auf dem nordamerikanischen Markt für Rechenzentren weiter aus. Der Auftragsbestand in diesem Marktsegment be- läuft sich zum Ende des Berichtszeitraums auf 6,1 Mrd. US-Dollar, was einem Anstieg um mehr als 70 Prozent oder 2,6 Mrd. US-Dollar seit Jahresbeginn entspricht. Einer der im Berichtszeitraum erhaltenen Aufträge betrifft den Bau eines Rechenzentrums für Meta in Indiana im Wert von mehr als 800 Millionen US-Dollar. Der 65.000 Quadratmeter große Campus, auf dem mehrere Rechenzentrumsgebäude entstehen, wird nach seiner Fertigstellung vollständig mit grüner Energie betrieben und damit die LEED-Gold-Zertifizierung erhalten.

Turner hat eine Pipeline von Hochtechnologieprojekten im Wert von rund 20 Mrd. US-Dollar in Europa identifiziert. Sie ergänzt die strategische Akquisition von Dornan und stellt die Weichen für eine Expansion des Unternehmens im euro- päischen Markt.

In Indien hat Leighton Asia ein Rechenzentrumsprojekt für einen multinationalen Technologiekonzern gewonnen. Die Bauarbeiten haben vor Kurzem begonnen und werden Ende 2025 abgeschlossen sein. Das Gemeinschaftsprojekt, das Tiefbau-, Ingenieurbau- und Architekturarbeiten umfasst, folgt auf mehrere Rechenzentren, die das Unternehmen im asiatisch-pazifischen Raum in Hongkong, Malaysia, Indonesien, Macau und auf den Philippinen abgeschlossen hat bzw. derzeit realisiert.

In Australien ist UGL Rail and Technology Systems an einigen der größten Infrastrukturprojekte des Landes beteiligt, darunter Sydney Metro, der North East Link in Melbourne und das Bahnprojekt Metronet in Perth. Im Juni vermeldete das Unternehmen einen auf drei Jahre angelegten Auftrag über die Bereitstellung von Business-Fiber-Produkten für das National Broadband Network in den Bundesstaaten Queensland und Victoria.

Der Konzern ist auch auf dem deutschen Markt für digitale Infrastruktur aktiv und hat dort den Zuschlag für ein Bauvor- haben im Halbleiterbereich mit Reinraumtechnologie erhalten. Außerdem ist er an einem Projekt beteiligt, bei dem KI- Technologie zur besseren Wartung der lokalen Verkehrsinfrastruktur eingesetzt wird. Darüber hinaus sind wir über Turner auch in Malaysia aktiv und erbringen Construction-Management-Dienstleistungen für ein Halbleiterprojekt.

HOCHTIEF engagiert sich beim Ausbau der Infrastruktur für die globale Energiewende.

Ein enormes Potenzial bietet sich dem Konzern dabei weiterhin in Australien. So hat sich die australische Bundesregie- rung unter anderem zum Ziel gesetzt, die Emissionen bis 2030 um 43 Prozent zu senken und bis 2050 die Netto-Null zu erreichen. Damit verbunden sind massive Investitionen, um die Kapazitäten zur Erzeugung erneuerbarer Energien gegenüber dem aktuellen Stand um mehr als das Neunfache zu erweitern.

UGL übernimmt mit dem Bau und Anschluss von Anlagen für erneuerbare Energien sowie mit der Planung, dem Bau und dem Anschluss von Hochspannungs-Infrastruktur zur Anbindung dieser Anlagen an das nationale Stromnetz eine zentrale Rolle bei der Realisierung der australischen Klimaziele.

Im Mai wurde das Unternehmen von seinem langjährigen Kunden Neoen mit dem Bau und der Installation des Projekts Collie Battery Stage 2 mit einer Leistung von 341 Megawatt in Westaustralien beauftragt. Es handelt sich um ein An- schlussprojekt an Stufe 1 der Anlage mit 219 Megawatt, die derzeit von UGL installiert wird und Ende dieses Jahres planmäßig in Betrieb gehen soll.

Unser Unternehmen Pacific Partnerships hat die Entwicklungsrechte für das 700-Megawatt-Projekt Cobbora Solar Farm und das dazugehörige große Batteriespeichersystem (BESS) in New South Wales erworben, das künftig zu den größten Solarparks Australiens zählen wird. Pacific Partnerships wird den Solarpark und das BESS auf einem 3.000 Hektar großen Gelände entwickeln, realisieren und betreiben sowie in beides investieren, während UGL erste Baumaß- nahmen ausführt, die Projektlösung entwickelt und nach der Fertigstellung Betriebs- und Wartungsdienstleistungen erbringt.

Sedgman unterstützt in Westaustralien Rio Tinto beim Bau einer Forschungs- und Entwicklungseinrichtung für grünes Eisen. Dort soll das Potenzial eines neuen Verfahrens zur Eisenerzeugung mit biomassebasiertem Metall bewertet wer- den. Das Eisenherstellungsverfahren BioIron setzt auf rohe Biomasse und Mikrowellenenergie anstelle von Kohle, um Eisenerz in metallisches Eisen umzuwandeln. In Kombination mit der Nutzung erneuerbarer Energien und der Kohlen- stoffzirkulation durch schnell wachsende Biomasse hat BioIron das Potenzial, die CO2-Emissionen im Vergleich zur traditionellen Hochofenmethode um bis zu 95 Prozent zu reduzieren.

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Der Konzern verfügt über eine starke Präsenz im Segment soziale Infrastruktur.

Im ersten Halbjahr 2024 begann Turner mit den Bauarbeiten für eine Krankenhauserweiterung in Pennsylvania im Wert von 900 Mio. US-Dollar und erhielt den Zuschlag für eine Klinik für Verhaltensmedizin in Massachusetts. In San An- tonio, Texas, feierte das Unternehmen den ersten Spatenstich für den Campus des University Health Palo Alto Hospi- tal. Das 550 Mio. US-Dollar teure Krankenhaus wird aus einem hochmodernen, fünfstöckigen Komplex bestehen und die Gesundheitsversorgung in der Region verbessern. Turner belegte 2023 erneut den ersten Platz unter den US-Fir- men für Construction Management im Krankenhaussektor.

Eine Tochtergesellschaft der CIMIC-Gruppe erhielt den Auftrag zum Bau des neuen Notre Dame College in Queensland für den Bildungsanbieter Brisbane Catholic Education. Der Auftrag umfasst fünf hochmoderne Gebäude einschließlich eines Verwaltungsgebäudes sowie verschiedene Lernräume, Sportplätze, eine Werkstatt und Landschaftsgestaltung.

Im Bereich Verteidigung erhielt CPB den Zuschlag für ein 370 Mio. australische Dollar teures Projekt der Royal Austra- lian Air Force Base in Queensland. Im Rahmen des Auftrags sollen Infrastruktur und Einrichtungen saniert oder erneuert werden.

Wie bereits berichtet, haben wir im April unsere Beteiligung an Thiess aufgestockt, einem florierenden Unternehmen mit langfristigen, risikoarmen Aufträgen und stabilen Cashflows.

Im zweiten Quartal 2024 verlängerte BHP den Auftrag für die Mount Arthur South Operations im australischen Bundes- staat New South Wales um weitere sechs Jahre. Der Vertrag im Wert von 1,9 Mrd. australischen Dollar sieht vor, dass Thiess dort weiterhin Bergbaudienstleistungen erbringt, Bergbaugerät betreibt und wartet, um die Produktionsanforde- rungen von BHP zu erfüllen, und mit dem Kunden und der örtlichen Gemeinde auf die geplante Renaturierung und Schließung des Bergwerks hinarbeitet.

In der vergangenen Woche erhielt Thiess den Auftrag, über drei Jahre sämtliche Leistungen für ein Bergbauprojekt in Ontario im Wert von 205 Mio. kanadischen Dollar zu erbringen. In dem Bergwerk wurden zuletzt 2017 Rohstoffe geför- dert. Nun soll es aufgrund der weltweit steigenden Nachfrage nach Mineralien, die für die Umstellung auf null Emissio- nen gebraucht werden, wieder in Betrieb gehen. Das Vorhaben hilft der kanadischen Nickel- und Kupferindustrie, die für Nordamerikas Übergang zu sauberer Energie dringend benötigten Metalle bereitzustellen.

Von zunehmender Bedeutung für die von uns bearbeiteten Märkte sind Logistik- und Beschaffungsleistungen. Die Turner -Tochter SourceBlue optimiert Prozesse in der Baulieferkette und hilft seinen Kunden durch strategische Lieferan- tenbeziehungen dabei, Beschaffungsherausforderungen zu meistern. Das 2001 gegründete Unternehmen hat sein Dienstleistungsangebot mit der Zeit erweitert und wird im Jahr 2024 Material und Produkte im Wert von voraussichtlich mehr als 1 Mrd. US-Dollar für seine Kunden bereitstellen. Im April gab das Unternehmen Pläne bekannt, sein Dienst- leistungsangebot weltweit ausdehnen und Kunden in neuen Märkten seinen exzellenten Service anbieten zu wollen.

ESG bleibt eine Priorität für den Konzern. Im Jahr 2023 wurde HOCHTIEF zum 18. Mal in Folge in den Dow Jones Sustainability Index aufgenommen. In dem von S&P Global erstellten Ranking erreichte HOCHTIEF Spitzenplätze. Auch bei wichtigen Umwelt- und Sozialthemen wie Biodiversität und Wassermanagement sowie Arbeitssicherheit und Men- schenrechte erzielte HOCHTIEF bessere Ergebnisse in den Ratings.

Darüber hinaus hob MSCI letztes Jahr das ESG-Rating des Konzerns von AA auf AAA an. Damit ist HOCHTIEF im Mit- bewerberumfeld das am besten bewertete Unternehmen. Als einer der Gründe für die Rating-Anhebung wurde die ver- besserte Sicherheitsleistung genannt.

Die Zukunft, für die wir sehr gut aufgestellt sind, birgt riesiges Potenzial für den Konzern. Wir werden unser Know-how und unsere Fähigkeiten weiterhin zum Nutzen aller unserer Stakeholder einsetzen.

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Konzernausblick

HOCHTIEF ist mit seiner soliden, langjährigen lokalen Aufstellung in seinen wichtigsten entwickelten Märkten, seiner Diversifizierung bei Regionen und Währungen sowie einem deutlich risikoärmeren und wachsenden Auftragsbestand für die Zukunft gut positioniert.

Unsere Guidance für 2024 ist es, einen operativen Konzerngewinn zwischen 560 und 610 Mio. Euro zu erzielen. Das entspricht - vorbehaltlich der Marktbedingungen - einer Steigerung um bis zu 10 Prozent gegenüber dem Vorjahr.

Ihr

Juan Santamaría Cases

Vorsitzender des Vorstands

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Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Zusammenfassende Beurteilung des Geschäftsverlaufs und der wirtschaftlichen Lage

In den ersten sechs Monaten des Jahres 2024 konzentrierte sich HOCHTIEF weiterhin auf die Umsetzung seiner Stra- tegie, die auf einer Konsolidierung und Stärkung der Kernmarktpositionen basiert, und baute gleichzeitig die Präsenz in den strategischen Wachstumsbereichen Hightech, Energiewende und nachhaltige Infrastruktur weiter aus.

Am 23. April 2024 stockte die CIMIC Group Limited ihre Beteiligung an der Thiess Group Holdings Pty Ltd ("Thiess") um weitere 10 Prozent der Anteile von Elliott Advisors (UK) Ltd ("Elliott") auf. Durch den Erwerb hält CIMIC jetzt eine 60-prozentige Beteiligung an Thiess. Gemäß dem überarbeiteten Gesellschaftsvertrag übt CIMIC eine stärkere Kon- trolle über das Tagesgeschäft des Unternehmens aus. Demzufolge hat CIMIC jetzt die Möglichkeit, die relevanten Akti- vitäten von Thiess zu lenken, sodass Thiess nach IFRS 3 als ein von CIMIC beherrschtes Unternehmen einzustufen ist und als Tochtergesellschaft in den HOCHTIEF-Konzernabschluss einbezogen wird.

Im Zuge der Vollkonsolidierung werden alle Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung von Thiess zu 100 Prozent im HOCHTIEF-Konzernabschluss konsolidiert. Die Elliott zurechenbaren Erträge aus der Vorzugsdividende auf ihren 40 Prozent-Anteil werden auf Ebene der Minderheitsanteile in der Zeile "Anteile ohne beherrschenden Einfluss" ausgewiesen. Somit beinhaltet das um die Minderheitsanteile bereinigte Ergebnis nach Steuern den wirtschaftlichen Anteil von CIMIC an Thiess.

Des Weiteren ergänzte die CIMIC-Gruppe mit dem Erwerb der auf Engineering- und Dienstleistungen spezialisierten australischen Unternehmen Prudentia Engineering, MinSol Engineering und PYBAR das Leistungsportfolio in den Berei- chen Ressourcengewinnung, Mineralien und Metalle.

HOCHTIEF hat zu Beginn des Geschäftsjahres 2024 eine neue Organisationsstruktur eingeführt, die auf dem Manage- mentmodell basiert, mehr Transparenz hinsichtlich der einzelnen Segmente mit sich bringt und im Einklang mit den strategischen und operativen Prioritäten steht. Die Segmentierung ab 2024 basiert dabei auf der neuen internen Be- richterstattung und umfasst die folgenden berichtspflichtigen Segmente:

• Turner ist ein führendes amerikanisches Unternehmen im allgemeinen Hochbau, das umfassende Services für Projekte aller Art und Größe in Nordamerika und auf der ganzen Welt anbietet und erfolgreich die Chancen in Hightech-Wachstumsmärkten wie Rechenzentren und Batterieanlagen für Elektrofahrzeuge nutzt.
• CIMIC als australisches Unternehmen bündelt seine Aktivitäten in den Bereichen Bau, Dienstleistungen und PPP im asiatisch-pazifischen Raum und beinhaltet unter anderem die Beteiligung an Thiess, die im Halbjahresbericht als Tochterunternehmen in den Konzernabschluss einbezogen wird.
• Engineering and Construction bündelt die Bauaktivitäten und das PPP-Geschäft in Europa zusammen mit der Tiefbaugesellschaft Flatiron in Nordamerika.
• Abertis beinhaltet die Beteiligung am spanischen Mautstraßenbetreiber Abertis Infraestructuras, S.A., die nach der Equity-Methode in den Konzernabschluss einbezogen wird.
• Corporate beinhaltet die Konzernzentrale und andere, nicht den gesondert dargestellten Segmenten zuordenbare Tätigkeiten, wie das Management unserer finanziellen Ressourcen und Versicherungsaktivitäten, sowie Konsolidie- rungseffekte.

Die Vergleichszahlen des Vorjahres werden entsprechend dieser neuen Segmentierung berichtet.

Insgesamt lagen sowohl der nominale (436 Mio. Euro) als auch der operative Konzerngewinn (301 Mio. Euro) im ersten Halbjahr 2024 über den Vergleichswerten des Vorjahres. Bei den Auftragseingängen und beim Auftragsbestand konnte der HOCHTIEF-Konzern ebenfalls weiter zulegen. Die Auftragseingänge erreichten in H1 2024 ein Niveau von 21,3 Mrd. Euro und der Auftragsbestand belief sich zum 30. Juni 2024 auf 65,9 Mrd. Euro.

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Zusammengefasst beurteilen wir die wirtschaftliche Lage und den Geschäftsverlauf im ersten Halbjahr 2024 für den HOCHTIEF-Konzern auf Basis des erreichten Umsatz- und Gewinnwachstums sowie der guten Cash-Konversion und Auftragslage bei Fortsetzung der Konzernstrategie als sehr solide.

Konzernumsatz und Ertragslage

HOCHTIEF erzielte im ersten Halbjahr 2024 Umsatzerlöse in Höhe von 14,7 Mrd. Euro. Der Vergleichswert des Vorjah- res (13,0 Mrd. Euro) wurde damit um 13 Prozent übertroffen. Alle Segmente trugen zu diesem Umsatzwachstum bei.

Umsatzerlöse

			H1		H1		Verän-
(In Mio. EUR)	2024	2023		derung
Turner		8.649,9		7.618,5		13,5 %
CIMIC		4.159,8		3.763,1		10,5 %
Engineering and Construction		1.766,0		1.558,7		13,3 %
Corporate		75,9		75,3		0,8 %
HOCHTIEF-Konzern			14.651,6		13.015,6		12,6 %

Die Umsatzerlöse von Turner beliefen sich im ersten Halbjahr 2024 auf 8,6 Mrd. Euro und lagen damit um knapp 14 Prozent über dem Vorjahreswert von 7,6 Mrd. Euro. Der Anstieg gegenüber dem Vorjahr war in erster Linie durch hö- here Umsätze in den Bereichen Spitzentechnologie und soziale Infrastruktur (Sportstätten und Gesundheitsversorgung) getrieben.

Die Umsatzentwicklung von CIMIC war im ersten Halbjahr 2024 im Wesentlichen durch die Einbeziehung von Thiess als vollkonsolidiertes Tochterunternehmen beeinflusst. Insgesamt erzielte CIMIC im ersten Halbjahr 2024 Umsatzerlöse in Höhe von 4,2 Mrd. Euro. Der Vergleichswert des Vorjahres (3,8 Mrd. Euro) wurde damit um 11 Prozent übertroffen.

Der Bereich Engineering and Construction erzielte im ersten Halbjahr 2024 Umsatzerlöse in Höhe von 1,8 Mrd. Euro. Im Vergleich zum Vorjahr (1,6 Mrd. Euro) legten die Umsätze um 207 Mio. Euro beziehungsweise um 13 Prozent zu, mit jeweils positiven Beiträgen unserer operativen Gesellschaften in den USA und in Europa.

Das auf Märkten außerhalb Deutschlands erzielte Umsatzvolumen belief sich im ersten Halbjahr 2024 auf 14,2 Mrd. Euro (Vorjahr 12,6 Mrd. Euro). Der Internationalisierungsgrad des HOCHTIEF-Konzerns lag mit 97 Prozent auf dem Ni- veau des Vorjahres.

Ergebnis vor Steuern (PBT)

			H1		H1		Verän-
(In Mio. EUR)	2024	2023		derung
Turner		246,9		178,2		38,6 %
CIMIC		249,2		165,0		51,0 %
Engineering and Construction		27,2		23,7		14,8 %
Abertis		39,1		42,2		-7,3 %
Corporate		-76,1		-37,3		-104,0 %
Nominales PBT Konzern			486,3		371,8		30,8 %

Das Beteiligungsergebnis aus at Equity bewerteten assoziierten und Gemeinschaftsunternehmen sowie übrigen

Beteiligungen belief sich im ersten Halbjahr 2024 auf 101 Mio. Euro. Der Rückgang gegenüber dem Vorjahreswert

(179 Mio. Euro) ist zu einem Großteil auf die zum ersten Halbjahr 2024 erfolgte Einbeziehung von Thiess als vollkonsoli- diertes Tochterunternehmen zurückzuführen. Im Vorjahr war Thiess noch als Gemeinschaftsunternehmen in den Kon- zernabschluss einbezogen und der Ergebnisbeitrag der Gesellschaft somit im Beteiligungsergebnis enthalten. Daneben waren im ersten Halbjahr 2023 Dividendenerträge aus der Beteiligung an Ventia (15 Mio. Euro) im Beteiligungsergebnis bei CIMIC enthalten. Die Anteile an Ventia wurden im Verlauf des Geschäftsjahres 2023 vollständig veräußert. Der Er- gebnisbeitrag von Abertis belief sich im ersten Halbjahr 2024 auf 39 Mio. Euro (Vorjahr 42 Mio. Euro).

Im Finanzergebnis fielen im ersten Halbjahr 2024 per Saldo Aufwendungen in Höhe von 92 Mio. Euro an (Vorjahr 82 Mio. Euro). Die Veränderung gegenüber dem Vorjahr ist im Wesentlichen auf höhere Zinsaufwendungen zurückzufüh- ren.

HOCHTIEF-Halbjahresbericht | Januar bis Juni 2024

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