Private Equity hat Japan, die drittgrößte Volkswirtschaft der Welt, ins Visier genommen, wo sich Konglomerate von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten getrennt haben. Hitachi gehört zu den aggressivsten Unternehmen, die sich in den letzten zehn Jahren von weniger wachstumsstarken Unternehmen getrennt haben, um sich auf digitale Technologien und Dienstleistungen zu konzentrieren.

KKR wird ein Übernahmeangebot für Hitachi Transport System Ltd. unterbreiten, teilten die Unternehmen mit. Die Muttergesellschaft Hitachi wird ihren fast 40%igen Anteil verkaufen und dann 10% des übernehmenden Fonds übernehmen. Der Wert des Deals liegt nach Berechnungen von Reuters bei 670 Milliarden Yen (5,2 Milliarden Dollar).

In den letzten Jahren hat Hitachi sowohl den Halbleiterausrüster Hitachi Kokusai Electric als auch die Elektrowerkzeugsparte Hitachi Koki an KKR verkauft. Investoren sehen darin ein seltenes Beispiel dafür, wie ein traditionelles japanisches Hardware-Unternehmen sich für die Zukunft neu positioniert und mit Private Equity zusammenarbeitet, um bessere Renditen für die Aktionäre zu erzielen.

Der drittgrößte Aktionär von Hitachi Transport, das in Hongkong ansässige Unternehmen Oasis Management, wird seine Aktien im Rahmen des Angebots andienen, sagte Oasis-CEO Seth Fischer gegenüber Reuters.

"Hitachi hat erneut bewiesen, dass es ein Beispiel für die beste Unternehmensführung in Japan ist", sagte Fischer. "Sie haben ein wirklich solides Verfahren durchgeführt, um den besten Käufer für Hitachi Transport zu finden.

KKR wird das Übernahmeangebot zu einem Preis von 8.913 Yen pro Aktie unterbreiten, während Hitachi Transport seine Aktien zu einem Preis von 6.632 Yen von Hitachi zurückkaufen wird, teilten die Unternehmen mit.

Die Aktien von Hitachi Transport schlossen am Donnerstag vor der Ankündigung bei 8.540 Yen, nachdem die Zeitung Nikkei in der vergangenen Woche erstmals über den geplanten Verkauf berichtet hatte.

GROSS IN JAPAN

KKR hat im vergangenen Jahr 15 Milliarden Dollar für seinen vierten auf den asiatisch-pazifischen Raum ausgerichteten Fonds aufgebracht und ist damit der größte Private-Equity-Fonds der Region in einer Zeit, in der die Zahl der durch Übernahmen finanzierten Transaktionen steigt.

Letzten Monat gab das Unternehmen die Übernahme des japanischen Immobilienverwalters Mitsubishi Corp-UBS Realty Inc (MC-UBSR) für fast 2 Milliarden Dollar bekannt, wodurch es seine Präsenz in Japan weiter ausbauen konnte.

Außerdem plant das Unternehmen, 14,8 Milliarden Dollar für den Kauf von Ramsay Health Care, Australiens größtem privaten Krankenhausbetreiber, auszugeben und führt derzeit eine Due-Diligence-Prüfung des börsennotierten Unternehmens durch.

Sollte das Angebot erfolgreich sein, wäre dies die größte Übernahme durch Private Equity in der australischen Geschichte und der größte Deal in Down Under in diesem Jahr.

KKR erklärte, dass Hitachi Transport darauf abzielt, ein führender Logistikanbieter in Asien und schließlich weltweit zu werden, auch durch Fusionen und Übernahmen.

Unabhängig davon meldete Hitachi am Donnerstag einen Anstieg des Betriebsergebnisses um 49% für das Gesamtjahr und kündigte an, eigene Aktien im Wert von 200 Milliarden Yen zurückzukaufen.

($1 = 130,6500 Yen)