Der NSE Nifty 50 Index stieg um 1,93 auf 17.138 (Stand: 0834 GMT), und der S&P BSE Sensex legte um 2% auf 56.935 zu. Beide Indizes verzeichneten den größten Anstieg seit einem Monat und durchbrachen damit eine siebentägige Verlustserie.
Der Nifty und der Sensex haben in diesem Quartal bisher um mehr als 8% zugelegt, und wenn die Gewinne anhalten, stehen sie vor dem besten Quartal seit einem Jahr.
Die Reserve Bank of India (RBI) hat die Zinssätze seit ihrer ersten außerplanmäßigen Anhebung zur Mitte der Sitzung im Mai um insgesamt 190 Basispunkte angehoben, doch die Inflation bleibt weiterhin hartnäckig hoch - ein Phänomen, das einen Großteil der Weltwirtschaft betrifft.
"Die Tatsache, dass es keine negativen Überraschungen gab, ist positiv für die Märkte. Positiv ist auch, dass die Inflationserwartungen beibehalten wurden", sagte Hemali Dhame, Associate Vice-President, Research, Kotak Securities Ltd.
Der zinssensitive Nifty-Bankenindex stieg um 3%, während die Finanzwerte um 2,7% und die Metallwerte um 2,8% zulegten.
"Der Bankensektor wird sich aus eigener Kraft gut entwickeln. Ihr Kreditwachstum ist stark ... Wenn genügend Liquidität vorhanden ist, müssen die Banken die Einlagenzinsen nicht aggressiv anheben, was bedeutet, dass sie in naher Zukunft eine Margenausweitung sehen können", sagte Dhame.
Die Aktien von Hindalco Industries, die um 6,1% stiegen, waren der größte Gewinner im Nifty 50 Index.
Die RBI, die massive Devisenreserven aufgewendet hat, um den Fall der Währung gegenüber dem starken US-Dollar aufzuhalten, sagte, dass sie bei ihren Interventionen immer den Kontext der Angemessenheit der Devisenreserven im Auge behält.
Die RBI hat signalisiert, dass die Devisenmarktinterventionen wahrscheinlich fortgesetzt werden, um eine extreme Volatilität der Rupie abzuwehren, sagte Sakshi Gupta, Chefvolkswirtin der HDFC Bank. (Berichte von Rama Venkat und Nallur Sethuraman in Bengaluru; Redaktion: Dhanya Ann Thoppil, Savio D'Souza und Rashmi Aich)