H&K : Konzernabschluss 2020

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2020

der

H&K AG, Oberndorf am Neckar

1. Geschäft und Rahmenbedingungen

Geschäftstätigkeit und Unternehmensstruktur

Der H&K AG Konzern mit dem Mutterunternehmen H&K AG ist einerseits geprägt durch den mili- tärischen und behördlichen und andererseits durch den zivilen Absatzbereich ihrer Tochtergesell- schaft Heckler & Koch GmbH (HKO) in Oberndorf am Neckar, Deutschland, sowie deren Tochter- gesellschaften in den USA, England und Frankreich. Für den Behörden- und Militärmarkt in den USA ist die Heckler & Koch Defense Inc. (HKD) mit Sitz in Ashburn/Virginia, USA, zuständig, wäh- rend die Heckler & Koch, Inc. (HKI) mit Sitz in Columbus/Georgia, USA, den amerikanischen Zivil- markt betreut.

Die HKO entwickelt, produziert und vertreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Infanterie- und Handfeuerwaffen primär für staatliche Sicherheitskräfte, insbesondere der NATO-Staaten und der EU und gilt als eines der führenden Unternehmen in diesem Marktsegment. Die operativen Gesellschaften bieten darüber hinaus mit der Technologie ihrer Erzeugnisse in Beziehung ste- hende Dienstleistungen an. In beiden Tätigkeitsbereichen setzen wir verstärkt Fokus auf die Ent- wicklung und Einführung neuer Produkte.

Die H&K AG entstand im März 2014 durch formwechselnde Umwandlung der vormaligen Heckler & Koch Beteiligungs GmbH. Die Eintragung in das Handelsregister erfolgte am 7. April 2014.

Seit dem 28. Juli 2015 sind die Aktien der H&K AG unter ISIN DE000A11Q133 an der Euronext Börse in Paris im Freiverkehr notiert. 99,97% unserer Aktien werden von einigen wenigen Haupt- aktionären gehalten. Der im Jahr 2020 an der Euronext im Durchschnitt ausgewiesene Aktienkurs lag wegen des sehr geringen Streubesitzes deutlich über dem von uns ermittelten Wert einer Aktie.

Das Produktportfolio umfasst tragbare Infanteriewaffen wie Pistolen, Maschinenpistolen, Sturm- und Maschinengewehre, Granatmaschinenwaffen und Sondergeräte, sowie zahlreiche Trainings- systeme in verschiedenen konstruktiven Varianten für nahezu alle Waffenkategorien, welche eine realitätsnahe Ausbildung ermöglichen. Damit wird den militärischen und behördlichen Anwendern eine in sich schlüssige und variable Modellpalette in Form von Waffenfamilien angeboten, welche

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auf die verschiedensten Einsatzbedürfnisse zugeschnitten und die auf diesem hohen Qualitätsni- veau über alle militärischen und behördlichen Kleinkaliber-Handwaffenkategorien weltweit beson- ders ist.

Der H&K AG Konzern steht für technisch gehobene und innovative Produkte und hervorragende Qualität. Um dies sicherzustellen, arbeiten 12% (2019: 12%) unserer Mitarbeiter im Bereich Qua- litätsmanagement und 8% (2019: 9%) im Bereich Forschung und Entwicklung. HKO und sein Qua- litätsmanagementsystem sind nach DIN EN ISO 9001:2015 und dem NATO-Qualitätsstandard AQAP 2110:2016 zertifiziert.

Die Bereiche Finanzen, Informationsmanagement, Personal, Einkauf, Risikomanagement und Compliance wurden im Januar 2021 nach DIN EN ISO/IEC 27001:2017 zertifiziert.

Als Unternehmen der Rüstungsindustrie mit Sitz in Deutschland unterliegt die Heckler & Koch GmbH für die Herstellung von und den Handel mit Schusswaffen und Teilen von Schusswaf- fen den bestehenden waffen- und ausfuhrrechtlichen Rechtsvorschriften. Die Ausfuhr genehmi- gungspflichtiger Güter wie Waffen, Kriegswaffen, deren Teile, weite Teile der Fertigungseinrichtun- gen hierfür, sowie benötigte Software und Technologie unterliegen den Genehmigungsvorbehalten des Außenwirtschaftsgesetzes (AWG). Die Herstellung von und der Handel mit Kriegswaffen un- terliegen zusätzlich den strengeren Bestimmungen des Kriegswaffenkontrollgesetzes (KrWaff- KontrG).

Korrespondierende US-amerikanische Rechtsvorschriften, wie "International Traffic in Arms Regulations (ITAR)" und "Export Administration Regulations (EAR)" wirken extraterritorial und gelten in Folge für die Verwendung US-amerikanischer Technologie oder den Handel mit US-amerikani- schen Gütern außerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika.

Die Einhaltung der komplexen Rechtsvorschriften ist für das Unternehmen von existenzieller Be- deutung. Nähere Erläuterungen zur organisatorischen Absicherung finden sich im 3. Kapitel "Prognose -, Chancen- und Risikobericht" im Abschnitt "Rechtliche Risiken".

Der Vorstand hat die Vertriebsstrategie des Konzerns auf sogenannte "Grüne Länder" fokussiert. Die "Grüne-Länder-Strategie" ist eine Selbstbeschränkung auf die Mitgliedsstaaten der NATO, der EU und die NATO-gleichgestellten Länder (Schweiz, Neuseeland, Australien, Japan). Hinzu kom- men weitere Staaten wie zum Beispiel Südkorea und Singapur, die von der Bundesregierung als Partner eingestuft werden und deren Belieferung einzelfallbezogen genehmigt werden kann. Die "Grüne-Länder-Strategie" entspricht nicht nur voll den Gesetzen, Regelungen, Vorschriften und Beschränkungen, die die Bundesregierung für Rüstungsexporte erlassen hat, sondern geht deut- lich darüber hinaus.

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Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss der H&K AG sind folgende Gesellschaften einbezogen:

∙H&K AG

∙Oberndorf am Neckar, Deutschland (H&K AG)

∙Heckler & Koch Management GmbH

• Oberndorf am Neckar, Deutschland (HKM)

∙Heckler & Koch GmbH

∙Oberndorf am Neckar, Deutschland (HKO)

∙Heckler & Koch France SAS	∙NSAF Ltd.	∙Small Arms Group Holding Inc.
∙Paris, Frankreich (HKF)	∙Nottingham, Großbritannien (NSAF)	∙Ashburn, Virginia, USA (SAGH)
			∙Heckler & Koch, Inc.
			∙Columbus, Georgia, USA (HKI)
			∙Heckler & Koch Defense Inc.
			∙Ashburn, Virginia, USA (HKD)

Internes Steuerungssystem

Die Steuerung des H&K AG Konzerns erfolgt auf Basis eines umfassenden Berichtswesens und be- inhaltet alle Abteilungen und Tätigkeiten. Kernelement ist dabei eine detaillierte 5-Jahresplanung, die jährlich aktualisiert wird. Für das laufende Geschäftsjahr wird diese Planung auf Monatsebene erstellt und berichtet. Den aktuellen Entwicklungen werden die Planzahlen gegenübergestellt. Abweichungen und deren Ursachen werden analysiert, so dass notwendige Maßnahmen zum Gegensteuern definiert und ergriffen werden können. Neben den finanziellen Größen umfassen diese Berichte operative Kennzahlen, die zur Feinsteuerung der einzelnen Abteilungen und Prozesse für wesentlich kürzere Zeitabschnitte wie z.B. Tage oder Schichten verwendet werden.

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Finanzielle Steuerungsgrößen

Priorität liegt auf dem Erreichen der geplanten Umsatz- und Ergebnisziele sowie der Steuerung der Investitionen und des Cashflows. Hierzu werden Statusberichte und -meldungen für den Vorstand und die einzelnen Bereiche erstellt. Diese Informationen dienen u.a. als Grundlage für die monatlichen Management-Besprechungen, in denen die aktuelle Geschäftsentwicklung und mögliche Abweichun- gen vom Budget und deren Ursachen analysiert werden und über notwendige Maßnahmen entschie- den wird. Außerdem werden diese Kennzahlen von den einzelnen Abteilungen herangezogen, um deren tagesgenaue Feinplanung durchzuführen.

Zur internen Steuerung des H&K AG Konzerns wird als Top-Kennzahl, neben dem Umsatz und der Betriebsleistung (definiert als Umsatzerlöse zzgl. Bestandsveränderungen zzgl. aktivierte Eigenleis- tungen), vor allem das operative Betriebsergebnis vor Abschreibungen, Finanzergebnis und Steuern (EBITDA) herangezogen.

Zusätzlich nutzt der H&K AG Konzern die Kennzahlen Auftragseingang und Auftragsbestand. Diese werden regelmäßig aktualisiert und stellen Indikatoren für die erwartete Produktionsauslastung und Umsatzentwicklung dar.

Im Rahmen der Liquiditätssteuerung wird neben den monatlichen Cashflow-Daten wöchentlich eine detaillierte 13-Wochen-Liquiditätsvorschau erstellt, so dass daraus frühzeitig Maßnahmen abgeleitet werden können. Analyse und Steuerung des Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit sind zentrale Elemente der Liquiditätssteuerung. Die hierzu verwendeten Steuerungsgrößen sind der operative Cash- flow (definiert als Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit laut Kapitalflussrechnung), das Net Working Capital (definiert als Vorräte und geleistete Anzahlungen auf Vorräte zzgl. Forderungen aus Lie- ferungen und Leistungen und geleistete Anzahlungen auf sonstige Vermögenswerte abzüglich Ver- bindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsverbindlichkeiten) sowie der frei verfüg- bare Bankbestand (Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente abzüglich darin enthaltene Fest- geldhinterlegungen).

Nicht-finanzielle Steuerungsgrößen

Die wesentlichste nicht-finanzielle Steuerungsgröße im Sinne der Rechnungslegungsvorschriften ist die Mitarbeiterzahl.

Ergänzend dienen als Entscheidungshilfe:

Bereich	Kennzahlen
Fertigung	z.B. Gesamtanlageneffizienz, Ausschuss, Ausbringungsmenge, Ausfallzeiten
Personal	z.B. Krankenquote, Fluktuation
Qualitätsmanagement	z.B. beschossene Waffen, Ausschuss
Einkauf	z.B. Rückstände, Lieferantenausschuss

Weitere zusätzliche Informationen zu den nicht-finanziellen Steuerungsgrößen finden sich im 1. Kapi- tel "Geschäft und Rahmenbedingungen" im Abschnitt "Forschung und Entwicklung", im 2. Kapitel "Wirtschaftsbericht" im Abschnitt "Nicht-finanzielle Leistungsindikatoren" sowie im 3. Kapitel "Prognose -, Chancen- und Risikobericht".

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Forschung und Entwicklung

Die kontinuierliche Neu- und Weiterentwicklung seiner Produkte trägt maßgeblich zur starken Markt- stellung des Konzerns bei. Der Bereich Forschung & Entwicklung stellt deshalb einen wesentlichen Bestandteil der Zukunftssicherung des Konzerns dar und ist von entsprechend zentraler Bedeutung für die Unternehmensstrategie. 2020 wurden Entwicklungskosten in Höhe von 6,0 Mio. EUR (Aktivie- rungsquote: 82%) aktiviert (2019: 5,1 Mio. EUR; 61%). Siehe auch die Ausführungen unter "Ergebnis- entwicklung, Abweichungen und wesentliche Veränderungen" im 2. Kapitel "Wirtschaftsbericht".

Heckler & Koch legt seinen Entwicklungsschwerpunkt auf Infanterie-Waffensysteme in den Bereichen Langwaffen, Granatmaschinenwaffen und Granatwerfermodule, Maschinengewehre sowie Faustfeu- erwaffen. Die Wettbewerbssituation generell, aber auch konkrete Bedarfsanforderungen bei Militär und Polizei/Behörden, insbesondere der Spezial- und Sondereinsatzkräfte sowohl in der EU als auch in den USA, zeigen die Notwendigkeit weiterer Entwicklungsanstrengungen. Weiterhin gilt es dem Bedarf auf dem Zivilmarkt gerecht zu werden, was wiederum kontinuierliche Entwicklungen von spe- ziellen Zivilprodukten erfordert. Insgesamt ist es unser Ziel, unseren Kunden Produkte mit einem Höchstmaß an Zuverlässigkeit, Sicherheit und Nutzen anzubieten. Aus diesem Grund investiert der H&K AG Konzern zunehmend in den Bereich Forschung & Entwicklung.

Wesentliche Faktoren für den Markterfolg sind die Fachkenntnisse und die kontinuierliche Schulung bzw. Ausbildung, sowie die Motivation und das Engagement unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Zum Jahresende arbeiteten rund 8% (2019: 9%) der Mitarbeiter im Bereich Forschung und Entwick- lung.

Als innovativer Konzern schützt Heckler & Koch wesentliche Entwicklungen gegen Nachahmung mit Hilfe von Patentanmeldungen und Anmeldung gewerblicher Schutzrechte und das Know-how konse- quent durch konzerninterne Regelungen, um dadurch zur Sicherung des Technologievorsprungs bei- zutragen.

2. Wirtschaftsbericht

Gesamtwirtschaftliche Situation und Konjunkturverlauf

Laut vorläufigen Berechnungen des Statistischen Bundesamtes ist das reale Bruttoinlandsprodukt 2020 um 5,0% gesunken. Damit fiel die gesamtwirtschaftliche Leistung nach dem leichten Zuwachs von 0,6% im Vorjahr deutlich ab. Die Corona-Pandemie hat die deutsche Wirtschaft somit nach einer zehnjährigen Wachstumsphase in eine tiefe Rezession gestoßen. Der deutsche Verteidigungshaus- halt für 2021 beläuft sich auf rund 47 Mrd. EUR (Vorjahr: rund 45 Mrd. EUR), die erwarteten Ausgaben für die Bundespolizei in 2021 belaufen sich auf rund 5 Mrd. EUR (Vorjahr: rund 4 Mrd. EUR).

Veränderungen im gesamtwirtschaftlichen Umfeld wirken sich generell zeitlich verzögert auf unsere Geschäftsaktivitäten aus. Darüber hinaus wird der militärische und behördliche Teil unseres Geschäfts durch öffentliche Ausgabensteuerung bestimmt. Kunden im öffentlichen Sektor haben in der Regel Planungs- und Implementierungshorizonte, die über viele Jahre reichen. Ihre Auftragsausschreibun- gen sind daher weitgehend unbeeinflusst von kurzfristigen wirtschaftlichen Trends.

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