EQS Group-Ad-hoc: HBM Healthcare Investments AG / Schlagwort(e):               
Quartalsergebnis HBM Healthcare Investments Quartalsbericht Dezember 2020      
                                                                               
22.01.2021 / 06:45 CET/CEST                                                    
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR                     
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.   
                                                                               
                                                                               
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HBM Healthcare Investments steigerte den inneren Wert im dritten Quartal des   
Geschäftsjahrs 2020/2021 auf einen neuen Höchststand und erhöhte das Ergebnis  
für die ersten neun Monate mit einem Quartalsgewinn von CHF 203 Millionen auf  
CHF 645 Millionen. Alle Portfoliokategorien trugen zu diesem Resultat bei. Im  
Zentrum standen fünf Börsengänge und ein Verkauf aus dem Portfolio der privaten
Unternehmen. Sechs Neuinvestitionen kompensieren diese Abgänge; weitere sind   
geplant. Insgesamt wurden CHF 95 Millionen in private Unternehmen investiert.  
Die Portfolioallokation bleibt damit stabil. Die Absicherung des Marktrisikos  
wurde fortgeführt, diejenige des US-Dollar-Währungsrisikos erhöht. Der         
fundamentale Ausblick auf den Gesundheitssektor bleibt günstig, und HBM        
Healthcare verfügt über genügend Liquidität, um neue Chancen zu ergreifen.     
                                                                               
HBM Healthcare Investments schloss das dritte Quartal des Geschäftsjahrs       
2020/2021 mit einem Nettogewinn von CHF 203 Millionen ab. Der innere Wert je   
Aktie (NAV) stieg um 11 Prozent, während der Aktienkurs um 13 Prozent zulegte. 
Für die ersten neun Monate des Geschäftsjahrs resultiert ein Gewinn von CHF 645
Millionen bei einem Anstieg des NAV von 44.5 Prozent.                          
                                                                               
Alle Portfoliokategorien (private Unternehmen, börsenkotierte Unternehmen und  
Fonds) erzielten im Berichtsquartal einen Wertzuwachs. Bei den privaten        
Unternehmen trugen der Unternehmensverkauf von Westmed sowie fünf Börsengänge -
C4 Therapeutics, Everest Medicines, Galecto, Seer und BioAtla - massgeblich zum
Quartalsgewinn bei. Die börsenkotierten Unternehmen, einschliesslich jener die 
aus dem privaten Portfolio stammen, legten in der Summe ebenfalls an Wert zu.  
Der rückläufige Aktienkurs von Cathay Biotech wurde durch Wertsteigerungen bei 
Unternehmen wie ALX Oncology, SpringWorks Therapeutics und Y-mAbs Therapeutics 
mehr als kompensiert.                                                          
                                                                               
Im Portfolio der Fonds erfuhr der Frühphasen-Investitionsansatz von HBM        
Genomics mit dem Börsengang von Seer eine erste Validierung. HBM Genomics ist  
ein Investitionsgefäss von HBM Healthcare Investments für Investitionen in     
aufstrebende Unternehmen mit neuen Technologien. Das kalifornische Unternehmen 
Seer ist in der Proteomforschung tätig und nahm beim Börsengang Anfang Dezember
2020 USD 175 Millionen an neuem Kapital auf. HBM Genomics gehörte zu den frühen
Investoren von Seer und beteiligte sich seit Dezember 2017 mit total USD 2.3   
Millionen (zu durchschnittlich USD 4.21 je Aktie) an verschiedenen             
Finanzierungsrunden der Gesellschaft. Zusätzlich investierte HBM Healthcare    
Investments im Mai 2020 weitere USD 2.75 Millionen (USD 8.03 je Aktie) direkt. 
Bis Ende Dezember stieg die Seer-Aktie an der US-Börse Nasdaq auf über 56      
Dollar an. Damit resultierte aus einer kleinen Investition ein substanzieller  
Beitrag von CHF 34 Millionen zum Quartalsgewinn.                               
                                                                               
Aus den Absicherungspositionen resultierte im Berichtsquartal ein              
Gewinnbeitrag. Während die allgemeine Marktabsicherung das Ergebnis belastete, 
zahlte sich die Währungsabsicherung, die im Berichtsquartal nochmals um USD 200
Millionen auf USD 1.2 Milliarden erhöht wurde, aus: Ein bedeutender Teil des   
US-Dollar-Kursrückgangs gegenüber dem Schweizer Franken wurde so aufgefangen.  
                                                                               
Neuinvestitionen in sechs private Unternehmen                                  
                                                                               
HBM Healthcare Investments investierte im Berichtsquartal insgesamt CHF 66     
Millionen in sechs neue private Unternehmen. Weitere CHF 29 Millionen flossen  
als Folgefinanzierungen an bestehende private Portfoliogesellschaften.         
                                                                               
* Eine Neuinvestition von USD 20 Millionen wurde in Ambrx mit Sitz in San      
Diego, USA getätigt. Ambrx entwickelt eine Pipeline von Onkologie-Therapien und
verfügt daneben über Entwicklungspartnerschaften mit verschiedenen             
Pharmaunternehmen. Das am weitesten fortgeschrittene Entwicklungsprogramm,     
ARX788 zur Behandlung von HER2-positiv metastasierendem Brustkrebs, erhielt    
kürzlich von der US-Gesundheitsbehörde FDA eine "Fast Track Designation",      
welche ein beschleunigtes Zulassungsverfahren ermöglicht.                      
                                                                               
* USD 15 Millionen gingen an Valo Health in Boston, USA. Valo verfügt über eine
integrierte Plattform zur Medikamentenentwicklung, welche menschliche und      
maschinelle Intelligenz vereint, um die Entdeckung und Entwicklung von neuen   
Therapien effizienter zu gestalten.                                            
                                                                               
* Weitere Neuinvestitionen gingen an Longboard Pharmaceuticals (USD 10         
Millionen, Spin-off von Arena Pharmaceuticals mit einer Entwicklungspipeline   
für neurologische Erkrankungen), River Renal (USD 16 Millionen, bisher USD 10  
Millionen einbezahlt, zwei Entwicklungsprogramme zur Behandlung von schweren   
chronischen Nierenerkrankungen), Neuron23 (USD 7 Millionen, präklinische       
Entwicklungsplattform zur gezielten Behandlung von neurologischen Erkrankungen)
und Werewolf Therapeutics (USD 5 Millionen, Immunonkologie,                    
Protein-Engineering-Technologie zur Verbesserung der Aktivität, Stabilität und 
Tumorselektivität innerhalb eines einzelnen Moleküls).                         
Zusammensetzung des Portfolios bleibt stabil                                   
                                                                               
Die Zusammensetzung des Portfolios veränderte sich gegenüber dem Vorquartal    
nicht grundlegend. Die Abgänge aus dem Portfolio der privaten Unternehmen      
aufgrund von Börsengängen und Unternehmensverkäufen wurden durch               
Neuinvestitionen ersetzt. Die Anteile der privaten Unternehmen und der Fonds   
liegen daher unverändert bei 15 Prozent bzw. 7 Prozent des Vermögens. Die Quote
der privaten Unternehmen ist nach wie vor tief und soll durch weitere          
Neuinvestitionen erhöht werden.                                                
                                                                               
Der Anteil der börsenkotierten Titel reduzierte sich durch Gewinnmitnahmen im  
vierten Kalenderquartal um 4 Prozentpunkte auf 60 Prozent (bzw. 52 Prozent     
unter Berücksichtigung der Marktabsicherung). Von diesen kotierten Positionen  
stammen rund zwei Drittel aus dem Portfolio der privaten Unternehmen.          
                                                                               
Der Anteil der flüssigen Mittel erhöhte sich im Gegenzug um 2 Prozentpunkte auf
15 Prozent (bzw. 7 Prozent nach Abzug der Rückkaufverpflichtung aus der        
Marktabsicherung).                                                             
                                                                               
Die teilweisen Absicherungen des Marktrisikos von derzeit rund einem Achtel des
börsenkotierten Portfolios sowie des Wechselkursrisikos gegenüber dem Schweizer
Franken von rund 70 Prozent der USD-Position bleiben bis auf Weiteres bestehen.
                                                                               
                                                                               
Ausblick                                                                       
                                                                               
Der fundamentale Ausblick auf den Sektor ist unverändert sehr gut. Der         
medizinische Bedarf und die Innovationskraft der Unternehmen sind hoch, wie die
Ereignisse rund um die Pandemie in den vergangenen Monaten eindrücklich        
zeigten. Das Finanzierungsumfeld ist weiterhin freundlich und ermöglicht den   
Portfoliounternehmen den Zugang zu ausreichend Kapital, um ihre klinischen     
Entwicklungen voranzutreiben. Auch die Übernahmeaktivitäten dürften im         
Gesundheitssektor weiterhin hoch bleiben. Dies alles begünstigt die            
Investitionsstrategie von HBM Healthcare Investments.                          
                                                                               
Was das allgemeine Marktumfeld anbelangt, ist nach dem starken Lauf in den     
vergangenen Monaten zwischenzeitlich auch mit Abkühlungsphasen zu rechnen. Mit 
bedeutenden Investitionen in privaten Unternehmen und Fonds und einer          
teilweisen Absicherung des Marktrisikos ist HBM Healthcare Investments auch für
solche Eventualitäten gut positioniert. Der hohe Anteil an flüssigen Mitteln   
erlaubt zudem, sich dabei bietende Chancen zu ergreifen.                       
                                                                               
Aus dem Portfolio der privaten Unternehmen erwartet HBM Healthcare Investments 
weitere Börsengänge. Einige der jüngsten Neuinvestitionen und                  
Folgefinanzierungen wurden in Form von sogenannten "Crossover-Finanzierungen"  
im Hinblick auf einen angestrebten Börsengang dieser Unternehmen getätigt.     
Zudem stehen bei einer Reihe von Unternehmen klinische Studienergebnisse an,   
die sich in der Summe positiv auf den Wert der Beteiligungen auswirken dürften.
                                                                               
                                                                               
Der Quartalsbericht Dezember 2020 ist auf der Webseite unter                   
https://www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte einsehbar.          
                                                                               
                                                                               
                                                                               
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Ende der Ad-hoc-Mitteilung                                                     
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Sprache:       Deutsch                      

Unternehmen:   HBM Healthcare Investments AG

               Bundesplatz 1                

               6300 Zug                     

               Schweiz                      

Telefon:       +41438887171                 

Fax:           +41438887172                 

E-Mail:        info@hbmhealthcare.com       

Internet:      https://www.hbmhealthcare.com

ISIN:          CH0012627250                 

Valorennummer: 1262725                      

Börsen:        SIX Swiss Exchange           

EQS News ID:   1162466                      







                                            

Ende der Mitteilung  EQS Group News-Service



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