Lateinamerika Die aktuellen Herausforderungen der Erstversicherer aufgrund der wachsenden Exponierung gegenüber Naturkatastrophen und sozialen Unruhen bekräftigen auch weiterhin die Notwendigkeit für solide und gut strukturierte Rückversicherungslösungen. Die jüngsten Erneuerungen haben wiederum gezeigt, dass es eine erhöhte Nachfrage nach individuellen Konzepten und Lösungen seitens Zedenten und Maklern gibt. Dieser Wachstumstrend sollte sich auch weiterhin länderübergreifend fortsetzen, wenn auch auf unterschiedlichem Niveau. Zudem muss die Exponierung durch soziale Unruhen in Hinblick auf die Preisfindung stärkere Berücksichtigung finden.

Aufgrund des Engagements der Hannover Rück zusammen mit Global Communities und dem United Nations Development Programme (UNDP) gibt es ein starkes Interesse an der Entwicklung von Deckungskonzepten für lokale Kommunen und Regionen, insbesondere in Argentinien und Kolumbien. Asiatisch-pazifischer Raum Die Region Asien-Pazifik entwickelt sich zu einem der größten Versicherungsmärkte weltweit. Dieses Wachstum birgt weitere signifikante Geschäftschancen, auch da die Versicherungsdichte noch immer geringer ist als in den weiter entwickelten Märkten. So ist sowohl in der Schaden-Rückversicherung als auch im Bereich Gesundheit und Vorsorge mittel- und langfristig von deutlichen Zuwachsraten auszugehen, wovon auch Rückversicherer profitieren werden.

Aufbauend auf die gute Position im Markt hat die Hannover Rück ihre Präsenz in der Region in den vergangenen Jahren kontinuierlich ausgebaut. In der strategischen Wachstumsinitiative für die Region Asien-Pazifik wurde besonderer Wert auf innovative und kundenzentrierte Konzepte sowie auf den Ausbau von effizienten Entscheidungswegen vor Ort gelegt. Zwei Jahre nach dem Start der Initiative ist es gelungen, die ersten Ertragsziele zu erreichen und zum Teil zu übertreffen.

Für die anstehenden Erneuerungsrunden zum 1. Januar 2022 und 1. April 2022 in der Region Asien-Pazifik erwartet die Hannover Rück stabile Rückversicherungsbedingungen und -preise mit ausgeprägteren positiven Veränderungen bei Verträgen, die von der Pandemie oder sonstigen Schäden betroffenen waren.

Naturkatastrophengeschäft In den letzten fünf Jahren hat der Markt ein anhaltend hohes Aufkommen von Naturkatastrophenereignissen erlebt. Als Reaktion auf die erhöhte Schadenerfahrung haben sich die Rückversicherungsmärkte in den vergangenen Jahren und auch 2021 weltweit zunehmend verhärtet.

Trotz der starken Kapitalposition des Rückversicherungsmarktes ist der Ausblick für 2022 vielversprechend; der Aufwärtstrend bei den Preisniveaus dürfte sich fortsetzen. Unter der Annahme, dass bis zum Jahresende keine weiteren marktverändernden Ereignisse eintreten, erwartet die Hannover Rück für das Jahr 2022 folgende Entwicklungen in den wichtigsten Märkten für Naturkatastrophenrisiken:

Nordamerika: Obwohl die Raten für US-Sachkatastrophengeschäft im vergangenen Jahr angestiegen sind, sind weitere Anpassungen der Preise notwendig. Einer der Hauptgründe hierfür sind die Schadenaktivität in der ersten Jahreshälfte 2021 sowie die durch Hurrikan Ida und die nachfolgenden Überschwemmungen unter anderem in New York verursachten Verwüstungen. Zudem ist die US-Hurrikan-Saison noch in vollem Gange. Darüber hinaus haben die erheblichen Schäden, die der Wintersturm "Uri" in den USA verursachte, die Grenzen der Katastrophenmodelle aufgezeigt. Die extremen Wetteranomalien, die durch den Klimawandel verursacht werden, verschärfen die Schadenfrequenz und -höhen nachhaltig.

Europa: Nachdem diese Region viele Jahre lang von größeren Katastrophenereignissen verschont blieb, hat sich diese Situation in den Jahren 2020 und 2021 geändert. Verluste und potenzielle Verluste für Programme im Zusammenhang mit Covid-19 wurden bei der Erneuerung 2021 nur geringfügig eingepreist, da das Ausmaß der Verluste und die Fragen der Deckung unter den Rückversicherungsverträgen unklar waren. Für einige Kundenbeziehungen haben sich die Covid-19-Schäden weiter erhöht, sodass für die Erneuerungen im Jahr 2022 entsprechende weitere Anpassungen der Rückversicherungsverträge erwartet werden. Ein zusätzlicher Treiber für die Preisgestaltung des europäischen Katastrophengeschäfts im Jahr 2022 werden die erheblichen Schäden sein, die durch die Zunahme von Naturkatastrophen verursacht wurden und 2021 bereits jetzt zum teuersten Naturgefahrenjahr in Deutschland gemacht haben. Insbesondere sind hier die Schäden im Zusammenhang mit der Unwetterfront "Bernd" zu nennen.

Japan: Die Serie von Taifunen, die Japan in den Jahren 2018 und 2019 heimsuchte, hat in der Katastrophenrückversicherung zu einer schrittweisen Anhebung der Raten in den vergangenen Erneuerungsrunden geführt. Insgesamt erwartet die Hannover Rück für 2022 eine weitere moderate Verhärtung für das japanische Katastrophengeschäft.

Australien/Neuseeland: In Australien werden die signifikanten und häufigen Großschäden der letzten Jahre den Druck auf das Ratenniveau bis 2022 aufrechterhalten. Die Rückversicherer sind sich der Tatsache bewusst, dass Australien und Neuseeland besonders anfällig für erhebliche, durch den Klimawandel bedingte Wetteranomalien sind, die Hagel, Überschwemmungen, Dürren oder Waldbrände verursachen. Spezialgeschäft Die anhaltende Pandemie und das damit einhergehende deutlich reduzierte Passagieraufkommen im Airline-Bereich beeinflusst den Luftfahrtsektor weiter. Der Versicherungsmarkt profitiert daher zwar von einer deutlich geringeren Schadenlast, gleichzeitig kann die absolute Prämie trotz Ratensteigerungen angesichts der geringeren Exponierungen kaum wachsen. Im Bereich der Rückversicherung setzt sich der Trend zu Preissteigerungen insbesondere im nicht-proportionalen Bereich fort. Allerdings sind aufgrund immer noch vorhandener Überkapazitäten erste Anzeichen einer Abflachung dieses Trends zu beobachten. Die Hannover Rück hält auch in dieser dynamischen Marktphase an ihrem disziplinierten und auf Langfristigkeit ausgerichteten Zeichnungsansatz fest. Hierbei ist es insbesondere aufgrund der guten Positionierung im Markt gelungen, die Anteile an profitablem Geschäft zu halten oder sogar auszubauen.

Der Transportmarkt war in den Jahren 2020 und 2021 durch einen spürbaren Aufschwung gekennzeichnet. Nach einem signifikanten aber kurzen Einbruch des Welthandels infolge von Corona-Beschränkungen zogen kommerzielle Schifffahrt und Warentransporte an, während die Kreuzfahrtbranche weiterhin auf einen Neustart zuarbeitete. Diese Entwicklung, gepaart mit Sanierungsbestrebungen der Versicherer, schlug sich in verbesserten Originalbedingungen und Preisen nieder. In allen Erneuerungsrunden konnten Verbesserungen der Preise und Konditionen im Rückversicherungsmarkt erzielt werden.

Im Segment Meerestechnik zeigten sich sowohl der Erst- als auch Rückversicherungsmarkt stabil bei leicht erhöhten Preisen vor dem Hintergrund einer erneut eher moderat verlaufenen Schadenerfahrung. Trotz steigender Ölpreise verblieben Fördermengen auf stabilem Niveau während ein weiter deutlich erhöhtes Interesse der Kunden an Produkten zur Absicherung erneuerbarer Energien zu verzeichnen war.

Für die Vertragserneuerungsrunden im Jahr 2022 werden erneut stabile Rückversicherungsbedingungen sowie moderat steigende Preise erwartet.

In der Kredit- und Kautionsversicherung sowie im Bereich der politischen Risiken sind die Schadenquoten im Vergleich zu den Vorjahren überwiegend stabil geblieben. In Folge des sukzessiven Wegfalls staatlicher Wirtschaftshilfen zur Abmilderung der Rezessionsfolgen ist in den kommenden Monaten mit einem Anstieg der Schadenbelastung zu rechnen. Angesichts dessen sollten die Preise in der Erst- und Rückversicherung weitgehend das erhöhte Niveau halten.

In der landwirtschaftlichen Versicherung besteht weiterhin eine steigende Nachfrage nach Erst- und Rückversicherungslösungen. Die Hannover Rück engagiert sich hier sowohl in der klassischen Rückversicherung als auch in verstärkter Zusammenarbeit mit Kunden und Partnern bei der Entwicklung neuer Versicherungsinstrumente. Indexbasierte Produkte und parametrische Deckungen bieten deutliches Wachstumspotenzial und können auch zur Abmilderung der negativen Folgen des Klimawandels sowie zur Verringerung der Versicherungslücke eingesetzt werden.

Der Markt für Insurance-Linked Securities (ILS) ist nach leichten Rückgängen in den Vorjahren jetzt wieder gewachsen und bewegt sich in Richtung eines Volumens von 100 Mrd. USD, auch bedingt durch positive Ratenentwicklungen im Gesamtumfeld. Die Neuemissionen von Katastrophenanleihen werden im Gesamtjahr sehr wahrscheinlich das alte Hoch von rund 12 Mrd. USD (exkl. Mortgage Bonds) übersteigen. Hier wiederum kommt zum Tragen, dass Katastrophenanleihen im Gegensatz zu anderen ILS-Investitionen in den vergangenen Jahren weniger stark von Schäden wie Covid-19 getroffen wurden.

So hat die Hannover Rück im Jahr 2021 bisher vier Katastrophenanleihen für amerikanische Kunden im Gesamtvolumen von rund 1,4 Mrd. USD in den Kapitalmarkt begleitet. Besonders erfreulich ist die Entwicklung beim Transfer von Personenrückversicherungsrisiken in den letzten Jahren in den ILS-Markt von insgesamt etwa 800 Mio. USD einschließlich der Abdeckung von Extremsterblichkeitsrisiken. In den nächsten Jahren sollte die Nachfrage insgesamt moderat steigen. Darüber hinaus investiert die Hannover Rück selbst in Katastrophenanleihen und nutzt somit alle Möglichkeiten des ILS-Marktes.

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September 13, 2021 01:30 ET (05:30 GMT)