Das an der Londoner Börse notierte Unternehmen schließt sich den Konkurrenten Rio Tinto und Anglo American an und kündigt nach Rekordgewinnen in der ersten Jahreshälfte, die durch die wieder anziehende Nachfrage nach Rohstoffen begünstigt wurden, hohe Ausschüttungen an. [MET/L]

"Nach den schwerwiegenden globalen Auswirkungen von COVID-19 Anfang 2020 hat die anschließende wirtschaftliche Erholung die Preise der meisten unserer Rohstoffe auf Mehrjahreshochs ansteigen lassen", sagte Glencore-CEO Gary Nagle, der im Juli die Leitung des Unternehmens übernommen hat.

Unter der Voraussetzung, dass sich die Rohstoffpreise halten und die Nettoverschuldung in Grenzen bleibt, könnte Glencore die Ausschüttungen weiter erhöhen, sagte Finanzchef Steven Kalmin.

"Wir würden das Geschäft nicht weiter ankurbeln, um Ausschüttungen zu zahlen, aber wir freuen uns, wenn wir uns angesichts der Bilanzsituation auf eine Ausschüttungsquote von 100 % zubewegen können", sagte Kalmin in einem Telefongespräch mit Reportern.

Glencore hat die Verschuldung bis Ende 2020 von 15,8 Mrd. USD auf 10,6 Mrd. USD reduziert.

Dies liegt innerhalb der Zielspanne von 10 bis 16 Mrd. USD, die das Bergbauunternehmen nach eigenen Angaben vor einer Dividendenerhöhung erreichen muss. Im Februar empfahl es eine Gesamtausschüttung von 1,6 Mrd. USD. Nun wird es weitere 1,2 Mrd. $ hinzufügen.

Der bereinigte Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) stieg in den sechs Monaten bis Juni um 79 % auf den Rekordwert von 8,7 Mrd. $, verglichen mit 4,8 Mrd. $ im Vorjahr, was weitgehend den Erwartungen der Analysten entsprach.

Die Ergebnisse übertreffen einen früheren Höchststand im Jahr 2018, als Glencore erneut von einer starken Rohstoffrallye profitierte.

(GRAFIK: Glencore H1 - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/lbpgnrdywvq/glencore%20H1.JPG)

Die Handels- oder Vermarktungssparte von Glencore, die sich von den anderen großen diversifizierten Bergbauunternehmen abhebt, profitierte von der Volatilität des Marktes und verzeichnete im Berichtszeitraum ein EBIT von 1,8 Milliarden US-Dollar. Es wird erwartet, dass der Geschäftsbereich das obere Ende seiner Prognose von 2,2 bis 3,2 Mrd. USD pro Jahr erreichen wird.

ENGES ANGEBOT

Der Bergbausektor erholt sich immer noch von einer Phase der Kostensenkung, die Explorationsprojekte und Akquisitionen zum Stillstand gebracht hat, und birgt das Risiko von Versorgungsengpässen, da die Nachfrage mit der wirtschaftlichen Erholung steigt.

Nagle sagte den Analysten in einer Telefonkonferenz, dass das Unternehmen die Erweiterung bestehender Projekte gegenüber Projekten auf der grünen Wiese oder Übernahmen bevorzuge.

Die Glencore-Aktien gaben bis 1105 GMT um 1,2% nach, übertrafen aber immer noch die meisten ihrer Konkurrenten, die den Rückgang breiterer Aktien verfolgten.

(GRAFIK: Bergbauunternehmen übertreffen den FTSE - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/zjpqkqgdlpx/miners%20outpace.JPG)

Die Analysten von Citi sagten, dass die starken Ergebnisse die Voraussetzungen für einen größeren Rückkauf zum Jahresende schaffen und dass der Rohstoffmix von Glencore auf Metalle wie Kobalt und Kupfer ausgerichtet ist, die für den Übergang zu Elektrofahrzeugen und anderen emissionsarmen Technologien benötigt werden.

Doch Investoren, die sich auf ESG-Faktoren (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) konzentrieren, haben auf Veränderungen bei Bergbauunternehmen gedrängt.

Im Juni kaufte Glencore von seinen Partnern BHP plc und Anglo American die Anteile an seiner kolumbianischen Thermalkohlemine, die es noch nicht besaß, und baute damit seine Vermögenswerte aus, während andere Unternehmen sich aus dem Sektor zurückziehen wollen. Das Geschäft soll in der ersten Hälfte des Jahres 2022 abgeschlossen werden.

Glencore hat sich verpflichtet, bis zum Jahr 2050 eine Netto-Null-Emission zu erreichen, da die Produktion fossiler Brennstoffe mit der Zeit abnimmt, und unternimmt nach eigenen Angaben Schritte zur Emissionsreduzierung.

Glencore gab an, dass die Rechtskosten, einschließlich der eigenen Untersuchungen, in der ersten Jahreshälfte auf 216 Mio. USD gestiegen sind, gegenüber 56 Mio. USD im Vorjahreszeitraum, nachdem das Unternehmen "für einen bestimmten engen Aspekt dieser Untersuchungen vorgesorgt hat". Weitere Erklärungen wurden nicht gegeben.

Das US-Justizministerium ermittelt gegen Glencore wegen angeblicher Korruption bei Geschäften in der Demokratischen Republik Kongo, Venezuela und Nigeria.

Eine Einigung würde einen wichtigen Risikofaktor für die Glencore-Aktie beseitigen, die immer noch weit unter ihrem Börsengangspreis liegt, so Analysten.