Gerresheimer : Halbjahresfinanzbericht 2021

Halbjahresfinanzbericht 2021

 1. Dezember 2020 bis 31. Mai 2021

Gerresheimer auf erfolgreichem Wachstumskurs

• Umsatz wächst im Kerngeschäft organisch um 5,2 %
• Lösungen für Biotech-Medikamente und High Value Solutions Treiber für Umsatzplus
• Adjusted EBITDA-Marge erreicht im Kerngeschäft 21,0 %
• Bereinigtes Ergebnis je Aktie steigt im ersten Halbjahr organisch um 22,3 %
• Prognose für das Geschäftsjahr 2021 bestätigt

Inhalt

• 2 Kennzahlen des Gerresheimer Konzerns
  3 Konzernzwischenlagebericht
  8 Konzernzwischenabschluss  17 Weitere Informationen

Gerresheimer AG HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021

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Kennzahlen des

Gerresheimer Konzerns

						Veränderung in %						Veränderung in %
In Mio. Euro		Q2 2021		Q2 2020	Ist		Organisch		6M 2021		6M 2020	Ist		Organisch
Ertragslage
Umsatzerlöse		377,0		362,9		3,9		7,5		679,8		666,8		2,0		5,8
Adjusted EBITDA		81,9	84,2		-2,8	3,9		136,1	135,3		0,6	6,1
Adjusted EBITDA-Marge in %		21,7	23,2		-1,5 %-Pkte		-0,7 %-Pkte		20,0	20,3		-0,3 %-Pkte		0,1 %-Pkte
Umsatzerlöse im
Kerngeschäft1)		375,5	363,0		3,4	7,1		677,2	667,5		1,5	5,2
Adjusted EBITDA im
Kerngeschäft2)		84,8	87,7		-3,3	3,1		142,2	142,9		-0,5	4,6
Adjusted EBITDA-Marge im
Kerngeschäft in %		22,6	24,2		-1,6 %-Pkte		-0,9 %-Pkte		21,0	21,4		-0,4 %-Pkte		-0, 2 %-Pkte
Bereinigtes Konzernergebnis
(Adjusted Net Income)3)		40,8		37,7		8,4		-		59,4		51,2		15,9		-
Ergebnis je Aktie in Euro		0,90	0,92		-3,0		-		1,19	1,05		12,7		-
Bereinigtes Ergebnis
je Aktie4) in Euro		1,28	1,18		8,5	19,1		1,85	1,61		14,9	22,3
Finanzlage		Q2 2021		Q2 2020					6M 2021		6M 2020
Cashflow aus der laufenden
Geschäftstätigkeit		14,2	75,7		-81,2		-		-9,6	30,6		-		-
Cashflow aus der
Investitionstätigkeit		-40,0	-30,7		-30,2		-		-75,6	-63,5		-19,1		-
Free Cashflow vor
M&A-Aktivitäten		-25,7	45,0		-		-		-85,2	-32,9		>100,0		-
Vermögenslage		31.05.2021	30.11.2020						31.05.2021	30.11.2020
Eigenkapital		928,9	899,7		3,3		-		928,9	899,7		3,3		-
Eigenkapitalquote in %		35,0	34,4		0,6 %-Pkte		-		35,0	34,4		0,6 %-Pkte		-
Net Working Capital
(Stichtag)		278,2		197,9		40,6		-		278,2		197,9		40,6		-
Nettofinanzschulden		1.055,4	961,2		9,8		-		1.055,4	961,2		9,8		-
Adjusted EBITDA-Leverage5)		3,3	3,0		-		-		3,3	3,0		-		-
Mitarbeiter		31.05.2021	30.11.2020						31.05.2021	30.11.2020
Mitarbeiter (Stichtag)		10.032		9.880		1,5		-		10.032		9.880		1,5		-

1. Die Umsatzerlöse im Kerngeschäft umfassen die Geschäftsbereiche Plastics & Devices und Primary Packaging Glass, inklusive Innenumsatzerlöse.
2. Das Adjusted EBITDA im Kerngeschäft besteht aus den Geschäftsbereichen Plastics & Devices und Primary Packaging Glass sowie darüber hinaus aus Zentralstellen/­ Konsolidierung.
3. Bereinigtes Konzernergebnis (Adjusted Net Income): Konzernergebnis vor Abschreibungen/Wertminderungen auf Fair Value-Anpassungen abzüglich aktivierter
   Kosten­ bestandteile­und Restrukturierungsaufwendungen­ sowie dem Saldo aus einmaligen Erträgen und Aufwendungen und den darauf entfallenden Steuereffekten.
4. Bereinigtes Ergebnis je Aktie, das auf die Aktionäre der Gerresheimer­ AG entfällt, bezogen auf 31,4 Mio. Aktien.
5. Adjusted EBITDA-Leverage: Beschreibt das Verhältnis der Nettofinanzschulden zum Adjusted EBITDA der letzten zwölf Monate, gemäß der gültigen Rahmenkredit­ vereinbarung.

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Konzernzwischenlagebericht

WirtschaftsberichtErtragslage

Die global verlaufende Konjunkturerholung seit Mitte des letzten Jahres setzt sich unvermindert fort. Nachdem im dritten Quartal 2020 das globale Wirtschaftswachstum gemäß den Angaben des Bundesministeriums für Wirtschaft und Energie (BMWi) um 7,1 % zulegen konnte, verbesserte sich die Wirtschaftsleistung im vierten Quartal um 1,8 % zum Vorquartal. Dieser Trend hat sich laut BMWi im ersten Quartal 2021 weiter fortgesetzt (Stand: BMWi Monatsbericht­ Juni 2021).

Damit fiel die globale Wirtschaftserholung deutlich dynamischer aus als zuletzt vom Internationalen Währungsfonds (IWF) erwartet. In ihrem Ausblick vom Oktober 2020 rechneten die Experten noch mit einem Rückgang von 4,4 % in 2020 und einer Konjunktur­ erholung in 2021 mit einem Wachstum von 5,2 %. Im Ausblick vom April 2021 hat der IWF seine Annahmen nun deutlich erhöht. Danach soll die globale Wirtschaft in 2020 nur noch um 3,3 % geschrumpft sein. Trotz der stärkeren Erholung­ sehen die Experten mit +6,0 % auch eine deutlich höhere Wachstumsdynamik in 2021. Der Haupttreiber für die dynamische Erholung sind die zusätzlichen fiskalischen Unterstützungsmaßnahmen und der Impffortschritt. Mit Blick auf die Branchenentwicklung ist das Volumen1 des glo- balen Pharmamarktes laut dem auf die Gesundheitsindustrie­ spezialisierten Informationsdienstleister IQVIA im Jahr 2020 stabil geblieben. Die Experten halten an ihrer aus dem September 2020 stammenden Prognose für 2020 bis 2025 fest. Für den globalen Pharmamarkt prognostizierten sie ein durchschnittliches jährliches Volumenwachstum von 0,7 %. Während sie für die Industrienationen von einem stabilen Wachstum ausgehen, liegen die Erwartungen für die Pharmerging Markets bei 1,5 % pro Jahr.

Einer der strukturellen Wachstumstrends innerhalb der Pharma­ industrie ist die Entwicklung von biologischen Medi­kamenten. Diese Medikamente haben in den letzten Jahren ­zunehmend an Bedeutung gewonnen. Dieser Trend sollte sich in den kommenden Jahren fortsetzen­. Entsprechend zeigen sich die Experten von IQVIA optimistisch und rechnen für den Zeitraum 2019 bis 2024 für Spritzen und Glasfläschchen für Biotech-Medikamente mit Zuwachsraten von jährlich 13 % bzw. 10 %.

Plastics & Devices

							Veränderung in %
									Orga-
In Mio. Euro			Q2 2021		Q2 2020		Ist		nisch
Umsatzerlöse1)			201,8		200,6		0,6		4,4
Adjusted EBITDA			52,5	56,0		-6,2	-0,9
Adjusted EBITDA-­
Marge in %			26,0		27,9		-1,9 %-Pkte		-
							Veränderung in %
									Orga-
In Mio. Euro			6M 2021		6M 2020		Ist		nisch
Umsatzerlöse1)			357,1		358,6		-0,4		3,8
Adjusted EBITDA			86,7	87,4		-0,8	4,0
Adjusted EBITDA-­
Marge in %			24,3		24,4		-0,1 %-Pkte		-

1. Die Umsatzerlöse der Geschäftsbereiche enthalten Innenumsatzerlöse.

Die Umsatzerlöse der ersten sechs Monate des Geschäfts- jahres 2021 lagen im Geschäftsbereich Plastics & Devices mit 357,1 Mio. Euro nahezu auf dem Niveau des Vorjahreszeitraums. Organisch, d. h. ohne Berücksichtigung von Währungseffekten, stiegen die Umsatzerlöse um 3,8 %. Die Währungseffekte resultier- ten überwiegend aus der Veränderung des US-Dollars gegenüber dem Euro.

Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entwickelte sich neben dem Spritzengeschäft auch die Nachfrage nach Kunststoffverpackun- gen sehr erfreulich. Diese positive Entwicklung leistete einen wesentlichen Beitrag zur Umsatzentwicklung sowie zum Anstieg des Adjusted EBITDA. Die gestiegenen Beschaffungspreise insbe- sondere für Kunststoffe konnten durch moderate Preiserhöhungen teilweise kompensiert werden.

1 Global Medicine Spending and Usage Trends (Outlook 2025), April 2021.

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Primary Packaging Glass									Advanced Technologies
							Veränderung in %											Veränderung in %
									Orga-												Orga-
In Mio. Euro			Q2 2021		Q2 2020		Ist		nisch		In Mio. Euro				Q2 2021		Q2 2020		Ist		nisch
Umsatzerlöse1)			173,6		162,4		6,9		10,3		Umsatzerlöse1)				1,9		1,2		70,0		70,0
Adjusted EBITDA			38,2	37,8		1,1	7,8		Adjusted EBITDA			-2,9	-3,4		15,4	15,4
Adjusted EBITDA-­											Adjusted EBITDA-­
Marge in %			22,0		23,3		-1,3 %-Pkte			-		Marge in %				-		-		-			-
							Veränderung in %											Veränderung in %
									Orga-												Orga-
In Mio. Euro			6M 2021		6M 2020		Ist		nisch		In Mio. Euro				6M 2021		6M 2020		Ist		nisch
Umsatzerlöse1)			320,1		308,9		3,6		6,9		Umsatzerlöse1)				3,7		2,0		86,9		86,9
Adjusted EBITDA			64,5	67,3		-4,1	0,4		Adjusted EBITDA			-6,1	-7,6		20,1	20,1
Adjusted EBITDA-­											Adjusted EBITDA-­
Marge in %			20,1		21,8		-1,7 %-Pkte			-		Marge in %				-		-		-			-
1) Die Umsatzerlöse der Geschäftsbereiche enthalten Innenumsatzerlöse.					1) Die Umsatzerlöse der Geschäftsbereiche enthalten Innenumsatzerlöse.

Der Geschäftsbereich Primary Packaging Glass steigerte in einem weiterhin herausfordernden wirtschaftlichen Umfeld, das von der Covid-19-Pandemie beeinflusst wird, die Umsatzerlöse­ im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres um 3,6 % auf 320,1 Mio. Euro. Bereinigt um Währungseffekte lagen die Umsatzerlöse um 6,9 % über dem Vorjahreszeitraum.

Die Entwicklung in allen Geschäftsfeldern war positiv. Das

Pharma­ - sowie Nahrungsmittelgeschäft konnte gegenüber dem Vorjahreszeitraum weiter zulegen. Das Pharmageschäft profi- tierte dabei besonders stark von der wachsenden Nachfrage nach unseren Biological Solutions und nach Injektionsfläschchen. Die Nachfrage im Kosmetikgeschäft hat sich nach dem durch die Covid-19-Pandemie bedingten starken Rückgang im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2021 erholt und lag in Summe über dem Vorjahreszeitraum.

Das Adjusted EBITDA ist im Vergleich zu den ersten sechs Monaten des Vorjahres währungsbereinigt um 0,4 % angestiegen. Zu be- rücksichtigen ist dabei, dass der Wannenausbau in unserem Werk in Lohr (Deutschland) zu einem zeitlich befristeten Rückgang des Adjusted EBITDA in Höhe eines mittleren einstelligen Millionenbe- trags in Euro geführt hat. Zusätzlich belasteten höhere Kosten für Energie und CO2-Zertifikate das Ergebnis im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2021. Das Ergebnis umfasst die im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2021 erfasste Entschädigungsleistung der Versicherung in Höhe eines niedrigen einstelligen Millionenbetrags für die entstandenen finanziellen Verluste im Zusammenhang mit dem Wannenschaden in unserem Werk in den USA. Der im zweiten Quartal erfolgte Verkauf von überschüssigen Beständen der für einen Wannenbau benötigten Edelmetalle wirkte mit einem niedrigen einstelligen Millionenbetrag positiv auf das Ergebnis.

Im Geschäftsbereich Advanced Technologies resultierte der

Anstieg­ der Umsatzerlöse im Wesentlichen aus dem Absatz von Mikropumpensystemen zur Behandlung von Parkinson.

Die Entwicklung des Adjusted EBITDA ist auch auf die planmäßige Weiterführung der Entwicklungsprojekte zurückzuführen.

Überleitung Adjusted EBITDA

						Veränderung in %
								Orga-
In Mio. Euro		6M 2021		6M 2020		Ist		nisch
Plastics & Devices		86,7	87,4		-0,8	4,0
Primary Packaging
Glass		64,5	67,3		-4,1	0,4
Zentralstellen/­
Konsolidierung		-9,0		-11,8		23,1		-
Kerngeschäft		142,2	142,9		-0,5	4,6
Advanced
Technologies		-6,1	-7,6		20,1	20,1
Adjusted EBITDA		136,1		135,3		0,6		6,1

Die Veränderung des Postens "Zentralstellen/Konsolidierung" wird von einer Reihe von Faktoren beeinflusst, im Wesentlichen durch das positive Ergebnis aus dem im ersten Quartal des Geschäfts- jahres erfolgten Verkauf von Erbbaugrundstücken in Deutschland. Im Vorjahreszeitraum gab es keinen vergleichbaren Sachverhalt.

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Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung des Adjusted EBITDA zum Konzernergebnis und zum bereinigten Konzernergebnis nach nicht beherrschenden Anteilen:

							Verände-
In Mio. Euro		6M 2021		6M 2020		rung
	Adjusted EBITDA		136,1		135,3		0,8
-	Abschreibungen und
	Wertminderungen		-48,0		-54,6		6,6
+/- Einmalige Aufwendungen
	und Erträge		-8,7		-5,5		-3,2
-	Abschreibungen und
	Wertminderungen auf
	Fair Value-Anpassungen	-17,9		-16,9		-1,0

• Ergebnis der betrieb-

	lichen Tätigkeit (EBIT)		61,5		58,3		3,2
-	Finanzergebnis	-8,6		-10,5		1,9
-	Ertragsteuern	-14,3		-14,1		-0,2
=	Konzernergebnis		38,6		33,7		4,9
+/- Einmalige Aufwendungen
	und Erträge	8,7		5,5		3,2

• Abschreibungen und Wertminderungen auf

	Fair Value-Anpassungen	17,9		16,9		1,0
+/- Einmaleffekte im
	Finanzergebnis	-	0,1		-0,1
-	Steuereffekte		5,8		5,0		0,8
=	Bereinigtes Konzern­
	ergebnis (Adjusted
	Net Income)	59,4		51,2		8,2
	Nicht beherrschende
	Anteile	1,3		0,6		0,7
=	Bereinigtes Konzern­
	ergebnis, das auf
	die Aktionäre der
	GerresheimerAG entfällt	58,1		50,6		7,5

• Bereinigtes Ergebnis je Aktie, das auf
  die Aktionäre­ der

GerresheimerAG
entfällt (in Euro)	1,85	1,61	0,24

Die einmaligen Aufwendungen und Erträge umfassen zum großen Teil Kosten im Zusammenhang mit der Covid-19-Pandemie sowie der Einführung des neuen Corporate Designs.

Vermögenslage

Konzernbilanz (Kurzfassung)

						Verände-
In Mio. Euro		31.05.2021		30.11.2020		rung
Aktiva
Immaterielle
Vermögenswerte		1.254,2		1.274,4	-20,2
Sachanlagen sowie als
Finanzinvestition gehaltene
Immobilien		791,0		766,7	24,3
Anteile an at equity
bewerteten Unternehmen		0,3		0,3		-
Sonstige Vermögenswerte		25,7		23,8	1,9
Langfristige
Vermögenswerte		2.071,2		2.065,2	6,0
Vorräte		237,0		190,0	47,0
Forderungen aus Lieferun-
gen und Leistungen sowie
Vertragsvermögenswerte		219,1		229,6	-10,5
Sonstige Vermögenswerte		130,3		131,8	-1,5
Kurzfristige
Vermögenswerte		586,4		551,4		35,0
Bilanzsumme		2.657,6		2.616,6	41,0
Passiva
Eigenkapital		928,9		899,7	29,2
Rückstellungen		161,1		165,2		-4,1
Finanzschulden		837,5		837,8	-0,3
Sonstige Verbindlichkeiten		132,9		134,5	-1,6
Langfristige Schulden		1.131,5		1.137,5		-6,0
Rückstellungen		39,2		53,0	-13,8
Finanzschulden		297,0		211,3	85,7
Verbindlichkeiten aus
Lieferungen und Leistungen
sowie Vertragsverbind­
lichkeiten		175,2		219,1		-43,9
Sonstige Verbindlichkeiten		85,8		96,0	-10,2
Kurzfristige Schulden		597,2		579,4		17,8
Bilanzsumme		2.657,6		2.616,6		41,0

Die Bilanzsumme stieg gegenüber dem 30. November 2020 um 41,0 Mio. Euro auf 2.657,6 Mio. Euro. Die Veränderung spiegelt vor allem den Anstieg des Sachanlagevermögens sowie den Aufbau des Net Working Capital und der Finanzschulden wider. Gegen- läufig wirkte der Rückgang der immateriellen Vermögenswerte.

Die Veränderung des Eigenkapitals des Gerresheimer Konzerns umfasst verschiedene, teils gegenläufige Effekte. Positiv wirkte das Konzernergebnis der ersten sechs Monate des Geschäftsjahres in Höhe von 38,6 Mio. Euro. Die ergebnisneutralen Effekte aus der Währungsumrechnung minderten das Eigenkapital. Die Eigen­ kapitalquote, also der Anteil des Eigenkapitals an der Bilanzsumme, betrug 35,0 % (30. November 2020: 34,4 %).