Cashflow Generali

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15:34	GENERALI : Vom Kauf zur neutralen Bewertung von Morgan Stanley	ZM

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Veröffentlichte Finanzdaten: GENERALI

Jährlich

Vierteljährlich

Halbjahr

YTD

LTM

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Prämien und Renteneinnahmen	70,68 Mrd.	75,63 Mrd.	52,87 Mrd.	50,08 Mrd.	52,8 Mrd.
Gesamtzins- und Dividendeneinkommen	7,14 Mrd.	7,41 Mrd.	-8,11 Mrd.	-10,15 Mrd.	-7,99 Mrd.
Gewinn (Verlust) aus dem Verkauf von Investitionen, Gesamt (Rev) - (Modellspezifisch)	9,45 Mrd.	-15,43 Mrd.	10,75 Mrd.	13 Mrd.	10,35 Mrd.
Andere Einnahmen, Gesamt - (Modellspezifisch)	8,39 Mrd.	8,42 Mrd.	1,7 Mrd.	2,38 Mrd.	2,64 Mrd.
Gesamtumsatz - (Modellspezifisch)	95,67 Mrd.	76,03 Mrd.	57,2 Mrd.	55,3 Mrd.	57,8 Mrd.
Politikleistungen	72,97 Mrd.	50,94 Mrd.	47,01 Mrd.	44,1 Mrd.	45,9 Mrd.
Politik Akquisition / Zeichnungskosten, Gesamt	9,52 Mrd.	10,71 Mrd.	-	-	-
Abschreibung & Amortisation - (GuV) - (Gesammelt)	-	-	137 Mio.	135 Mio.	152 Mio.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (GuV) - (Modellspezifisch)	-	-	161 Mio.	252 Mio.	288 Mio.
Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten, Gesamt - (Modellspezifisch)	2,84 Mrd.	3,35 Mrd.	966 Mio.	1,36 Mrd.	1,87 Mrd.
Andere Betriebsausgaben - (Modellspezifisch)	4,89 Mrd.	5,29 Mrd.	2,54 Mrd.	2,27 Mrd.	2,14 Mrd.
Gesamtbetriebskosten - (Modellspezifisch)	90,21 Mrd.	70,28 Mrd.	50,82 Mrd.	48,12 Mrd.	50,35 Mrd.
Betriebsergebnis - (Bank / Makl. / FS Vorlage)	5,46 Mrd.	5,75 Mrd.	6,38 Mrd.	7,19 Mrd.	7,45 Mrd.
Zinsaufwand, Gesamt - (Modellspezifisch)	-736 Mio.	-750 Mio.	-793 Mio.	-1,15 Mrd.	-821 Mio.
Einkommen (Verlust) aus Eigenkapitalinvestitionen - (Modellspezifisch)	-10 Mio.	-26 Mio.	-	-	-
Devisen Gewinne (Verluste) - (Modellspezifisch)	75 Mio.	59 Mio.	27 Mio.	104 Mio.	-235 Mio.
Andere Nicht-Betriebliche Einnahmen (Aufwendungen) - (Modellspezifisch)	361 Mio.	192 Mio.	-	2 Mio.	1 Mio.
EBT, Exkl. Außergewöhnliche Posten - (Modellspezifisch)	5,14 Mrd.	5,22 Mrd.	5,62 Mrd.	6,14 Mrd.	6,4 Mrd.
Restrukturierungskosten - (Modellspezifisch)	-970 Mio.	-544 Mio.	-	-	-
Abschreibung von Firmenwert	-	-	-44 Mio.	-46 Mio.	-
Gewinn (Verlust) aus dem Verkauf von Vermögenswerten - (Modellspezifisch)	496 Mio.	197 Mio.	-	-	-
Abschreibung von Vermögenswerten - (Vorlagenspezifisch)	-92 Mio.	-138 Mio.	-	-57 Mio.	-36 Mio.
Andere ungewöhnliche Posten - (Vorlagenspezifisch)	-	-	-	-	-
Ergebnis vor Steuern, inkl. ungewöhnliche Posten	4,58 Mrd.	4,74 Mrd.	5,57 Mrd.	6,04 Mrd.	6,36 Mrd.
Einkommensteueraufwand	1,38 Mrd.	1,55 Mrd.	1,54 Mrd.	1,84 Mrd.	1,72 Mrd.
Ergebnisse aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten	3,2 Mrd.	3,19 Mrd.	4,04 Mrd.	4,2 Mrd.	4,65 Mrd.
Ergebnisse aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	-	-	84 Mio.	-31 Mio.	17 Mio.
Nettoeinkommen des Unternehmens	3,2 Mrd.	3,19 Mrd.	4,12 Mrd.	4,17 Mrd.	4,66 Mrd.
Minderheiteninteresse	-348 Mio.	-277 Mio.	-375 Mio.	-442 Mio.	-491 Mio.
Nettoeinkommen - (GuV)	2,85 Mrd.	2,91 Mrd.	3,75 Mrd.	3,72 Mrd.	4,17 Mrd.
Bevorzugte Dividende und andere Anpassungen	-	-	-	-	5 Mio.
Nettoeinkommen für Gemeinsames einschließlich außerordentlicher Posten	2,85 Mrd.	2,91 Mrd.	3,75 Mrd.	3,72 Mrd.	4,17 Mrd.
Nettoergebnis für Stammaktien exkl. außerordentliche Posten	2,85 Mrd.	2,91 Mrd.	3,66 Mrd.	3,76 Mrd.	4,15 Mrd.
Positionen pro Aktie
Netto EPS - Basis	1,81	1,85	2,43	2,42	2,75
Grundlegender Gewinn pro Aktie - Fortlaufende Geschäftstätigkeit	1,81	1,85	2,38	2,44	2,74
Grundlegende gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	1,57 Mrd.	1,57 Mrd.	1,54 Mrd.	1,54 Mrd.	1,51 Mrd.
Netto EPS - Verwässert	1,78	1,84	2,43	2,42	2,69
Verwässertes EPS - Fortgeführte Aktivitäten	1,78	1,84	2,38	2,44	2,68
Verwässerte gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	1,6 Mrd.	1,59 Mrd.	1,54 Mrd.	1,54 Mrd.	1,55 Mrd.
Normalisiertes Grundlegendes Ergebnis je Aktie	1,82	1,9	2,03	2,21	2,32
Normalisiertes verwässertes Ergebnis pro Aktie	1,79	1,88	2,03	2,21	2,27
Dividende Pro Aktie	1,07	1,16	1,28	1,43	1,64
Ausschüttungsquote	81,14	58,04	47,85	53,33	52,04
ADR-Verhältnis	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5
Zusätzliche Elemente
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen)	6,1 Mrd.	6,48 Mrd.	6,68 Mrd.	7,68 Mrd.	7,86 Mrd.
EBITA übersetzt sich ins Deutsche als "Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen".	5,79 Mrd.	6,15 Mrd.	6,52 Mrd.	7,44 Mrd.	7,65 Mrd.
EBIT	5,46 Mrd.	5,75 Mrd.	6,38 Mrd.	7,19 Mrd.	7,45 Mrd.
German: EBITDAR	6,12 Mrd.	6,5 Mrd.	6,69 Mrd.	-	-
Gesamtumsatz (wie berichtet)	99,09 Mrd.	81,53 Mrd.	-	-	-
Effektive Steuerquote - (Verhältniszahl)	30,22	32,69	27,56	30,51	26,98
Gesamtlaufende Steuern	1,48 Mrd.	971 Mio.	1,15 Mrd.	1,19 Mrd.	1,39 Mrd.
Gesamte aufgeschobene Steuern	-99 Mio.	577 Mio.	389 Mio.	651 Mio.	330 Mio.
Normalisiertes Nettoeinkommen	2,87 Mrd.	2,99 Mrd.	3,14 Mrd.	3,4 Mrd.	3,51 Mrd.
Zinsen auf langfristige Schulden	408 Mio.	401 Mio.	8 Mio.	-	-
Nicht zahlungswirksame Rentenaufwendungen	17 Mio.	44 Mio.	109 Mio.	92 Mio.	87 Mio.
Zusätzliche Betriebsausgabenposten
Allgemeine und Verwaltungskosten	2,84 Mrd.	3,35 Mrd.	966 Mio.	1,36 Mrd.	1,87 Mrd.
Gesamte Nettomietkosten	17 Mio.	19 Mio.	8 Mio.	-	-
Zugeschriebene Betriebsleasingzinsaufwand	4,79 Mio.	5,61 Mio.	1,42 Mio.	-	-
Zugeschriebene Abschreibung von Operating-Leasingverträgen	12,21 Mio.	13,39 Mio.	6,58 Mio.	-	-
Aktienbasierte Vergütung, Sonstiges (Gesamt)	5,4 Mio.	2,9 Mio.	-	8,4 Mio.	6,5 Mio.
Gesamte aktienbasierte Vergütung	5,4 Mio.	2,9 Mio.	-	8,4 Mio.	6,5 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Aktiva
Investition in Schuldverschreibungen	308 Mrd.	238 Mrd.	243 Mrd.	257 Mrd.	264 Mrd.
Investition in Stamm- und Vorzugsaktien, Gesamt	12,77 Mrd.	10,68 Mrd.	14,94 Mrd.	15,45 Mrd.	17,45 Mrd.
Handelbare Vermögenswertpapiere, Gesamt	1,58 Mrd.	2,01 Mrd.	1,1 Mrd.	753 Mio.	637 Mio.
Immobilien im Eigenbestand	16,87 Mrd.	17,5 Mrd.	23,83 Mrd.	22,5 Mrd.	22,29 Mrd.
Hypothekendarlehen	6,11 Mrd.	6,36 Mrd.	-	-	-
Policendarlehen	1,63 Mrd.	1,58 Mrd.	-	-	-
Gesamtsumme der sonstigen Investitionen	63,18 Mrd.	65,66 Mrd.	171 Mrd.	187 Mrd.	198 Mrd.
Gesamtinvestitionen	410 Mrd.	342 Mrd.	454 Mrd.	482 Mrd.	502 Mrd.
Bargeld und Äquivalente	8,48 Mrd.	7,24 Mrd.	7,07 Mrd.	8,32 Mrd.	7,31 Mrd.
Rückforderungen aus der Rückversicherung - (GuV)	8,64 Mrd.	9,46 Mrd.	4,56 Mrd.	4,64 Mrd.	4,41 Mrd.
Andere Forderungen - (Versicherungsvorlage)	21,88 Mrd.	25,07 Mrd.	22,19 Mrd.	22,39 Mrd.	16,81 Mrd.
Aufgeschobene Erwerbskosten für Verträge - (BG)	2,2 Mrd.	2,16 Mrd.	-	-	-
Vermögenswerte von getrennten Konten	107 Mrd.	98,07 Mrd.	-	-	-
Brutto Sachanlagen und Ausrüstung	6,49 Mrd.	6,66 Mrd.	6,09 Mrd.	6,28 Mrd.	6,76 Mrd.
kumulierte Abschreibung	-2,5 Mrd.	-2,59 Mrd.	-2,41 Mrd.	-2,53 Mrd.	-2,66 Mrd.
Netto Sachanlagen und Ausrüstung	3,99 Mrd.	4,07 Mrd.	3,68 Mrd.	3,75 Mrd.	4,1 Mrd.
German: Firmenwert	7,61 Mrd.	7,92 Mrd.	7,84 Mrd.	9,13 Mrd.	9,35 Mrd.
Andere immaterielle Vermögenswerte, Gesamt - (Modellspezifisch)	1,74 Mrd.	2,24 Mrd.	2,15 Mrd.	2,74 Mrd.	2,85 Mrd.
Andere kurzfristige Vermögenswerte, Gesamt - (Modellspezifisch)	4,07 Mrd.	3,99 Mrd.	979 Mio.	371 Mio.	7,77 Mrd.
Langfristige aufgeschobene Steuervermögen (Eingezogen)	3,63 Mrd.	5,47 Mrd.	1,83 Mrd.	1,72 Mrd.	1,38 Mrd.
Andere langfristige Vermögenswerte, Gesamt - (Modellspezifisch)	6,37 Mrd.	11,17 Mrd.	4,11 Mrd.	3,37 Mrd.	3,01 Mrd.
Gesamtvermögen	586 Mrd.	519 Mrd.	509 Mrd.	539 Mrd.	559 Mrd.
Verdindlichkeiten
Verbindlichkeiten, Gesamt - (Modellspezifisch)	1,92 Mrd.	2,04 Mrd.	2,02 Mrd.	2,14 Mrd.	2,31 Mrd.
Aufgelaufene Kosten, Gesamt - (Modellspezifisch)	1,43 Mrd.	1,43 Mrd.	1,47 Mrd.	1,67 Mrd.	1,99 Mrd.
Versicherungs- und Rentenverbindlichkeiten	336 Mrd.	283 Mrd.	419 Mrd.	445 Mrd.	461 Mrd.
Unbezahlte Forderungen	39,41 Mrd.	42,89 Mrd.	-	-	-
Nicht verdiente Prämien	7,34 Mrd.	8,2 Mrd.	-	-	-
Forderungen aus der Rückversicherung - (BG)	1,46 Mrd.	1,77 Mrd.	84 Mio.	74 Mio.	35 Mio.
Laufender Anteil der langfristigen Verschuldung - (Modellspezifisch)	967 Mio.	55 Mio.	1,77 Mrd.	995 Mio.	1,44 Mrd.
Laufender Teil der Leasingverträge	98 Mio.	109 Mio.	107 Mio.	109 Mio.	133 Mio.
Langfristige Verbindlichkeiten - (Modellspezifisch)	18,39 Mrd.	19,31 Mrd.	33,17 Mrd.	36,03 Mrd.	37,59 Mrd.
Langfristige Mietverträge	863 Mio.	843 Mio.	304 Mio.	410 Mio.	405 Mio.
Separate Kontoverbindlichkeit	109 Mrd.	100 Mrd.	-	-	-
Zu zahlende laufende Einkommensteuern	2,13 Mrd.	1,87 Mrd.	1,92 Mrd.	2,61 Mrd.	2,58 Mrd.
Andere kurzfristige Verbindlichkeiten - (Brok / FS / Vers. / REIT Vorlage)	3,04 Mrd.	8,99 Mrd.	4,12 Mrd.	2,81 Mrd.	2,5 Mrd.
Renten & andere Leistungen nach dem Ruhestand	3,91 Mrd.	2,9 Mrd.	3,63 Mrd.	3,39 Mrd.	3,26 Mrd.
Aufgeschobene Steuerpassiva Nicht-Current - (Modellspezifisch)	3,82 Mrd.	1,26 Mrd.	1,64 Mrd.	2,17 Mrd.	2,31 Mrd.
Andere langfristige Verbindlichkeiten - (Modellspezifisch)	25,12 Mrd.	25,48 Mrd.	8,16 Mrd.	8,06 Mrd.	8,67 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten - (Modellspezifisch)	554 Mrd.	501 Mrd.	477 Mrd.	506 Mrd.	524 Mrd.
Ordentliche Aktien, Gesamt	1,58 Mrd.	1,59 Mrd.	1,59 Mrd.	1,6 Mrd.	1,6 Mrd.
Gewinnrücklagen	15,14 Mrd.	16,44 Mrd.	22,91 Mrd.	25,21 Mrd.	27,21 Mrd.
Eigene Aktien	-82 Mio.	-583 Mio.	-273 Mio.	-1,04 Mrd.	-1,23 Mrd.
Umfassendes Einkommen und Anderes - (Vorlagenspezifisch)	12,67 Mrd.	-1,24 Mrd.	4,74 Mrd.	4,61 Mrd.	4,48 Mrd.
Gesamtes Eigenkapital	29,31 Mrd.	16,2 Mrd.	28,97 Mrd.	30,39 Mrd.	32,06 Mrd.
Minderheitsinteressen	2,57 Mrd.	1,94 Mrd.	2,32 Mrd.	2,71 Mrd.	2,72 Mrd.
Eigenkapital	31,88 Mrd.	18,14 Mrd.	31,28 Mrd.	33,1 Mrd.	34,79 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital	586 Mrd.	519 Mrd.	509 Mrd.	539 Mrd.	559 Mrd.
Zusätzliche Elemente
Gesamtzahl der am Einreichungsdatum ausstehenden Aktien	1,57 Mrd.	1,54 Mrd.	1,54 Mrd.	1,52 Mrd.	1,5 Mrd.
Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien	1,57 Mrd.	1,55 Mrd.	1,54 Mrd.	1,52 Mrd.	1,5 Mrd.
Buchwert / Aktie	18,61	10,47	18,78	19,97	21,32
Sachbuchwert	19,96 Mrd.	6,05 Mrd.	18,98 Mrd.	18,53 Mrd.	19,86 Mrd.
Greifbarer Buchwert pro Aktie	12,68	3,91	12,3	12,17	13,21
Gesamtverschuldung	20,32 Mrd.	20,32 Mrd.	35,35 Mrd.	37,54 Mrd.	39,57 Mrd.
Nettoverbindlichkeiten	11,84 Mrd.	13,07 Mrd.	28,28 Mrd.	29,23 Mrd.	32,26 Mrd.
Schuldenäquivalent der nicht finanzierten projizierten Leistungspflicht	3,9 Mrd.	2,88 Mrd.	3,16 Mrd.	2,88 Mrd.	2,59 Mrd.
Schuldenäquivalent Operativer Leasingverträge	136 Mio.	152 Mio.	64 Mio.	-	-
Minderheitsbeteiligung, Gesamt (inkl. Fin. Div.)	2,57 Mrd.	1,94 Mrd.	2,32 Mrd.	2,71 Mrd.	2,72 Mrd.
Investitionen nach der Equity-Methode, Gesamt	2,35 Mrd.	2,36 Mrd.	2,71 Mrd.	621 Mio.	600 Mio.
Kontocode - Inventarbewertung	3	3	3	3	3
Grundstück - (BS)	3,95 Mrd.	4,07 Mrd.	446 Mio.	442 Mio.	617 Mio.
Gebäude, Gesamt	-	-	3,17 Mrd.	3,2 Mrd.	3,27 Mrd.
Maschinen, Gesamt	-	-	-	-	2,1 Mrd.
Vollzeitmitarbeiter	74.621	82.061	81.879	81.324	82.941
Teilzeitbeschäftigte	-	-	-	16	10

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Nettoergebnis - (CF)	2,85 Mrd.	2,91 Mrd.	3,75 Mrd.	3,72 Mrd.	4,17 Mrd.
Abschreibung, Erschöpfung & Amortisation - (Vorlagenspezifisch)	438 Mio.	462 Mio.	271 Mio.	239 Mio.	209 Mio.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (CF)	339 Mio.	406 Mio.	133 Mio.	253 Mio.	195 Mio.
Gesamte Abschreibungen, Erschöpfungen & Amortisationen - (Modellspezifisch)	777 Mio.	868 Mio.	404 Mio.	492 Mio.	404 Mio.
Abschreibung auf aufgeschobene Aufwendungen, Gesamt - (Modellspezifisch)	-	-	81 Mio.	-	57 Mio.
(Gewinn) Verlust beim Verkauf von Investitionen - (CF)	-	-	-9,4 Mrd.	-11,21 Mrd.	-6,55 Mrd.
Totale Abschreibung des Vermögens	-	-	-	188 Mio.	183 Mio.
Netto (Zunahme) Abnahme der ausgegebenen / verkauften Kredite - Betrieblich	-317 Mio.	-168 Mio.	-	-	-
Änderung der Forderungen - (Modellspezifisch)	398 Mio.	-297 Mio.	-	-	-
Forderungen aus der Rückversicherung - (CF)	-	-	-1,07 Mrd.	54 Mio.	-712 Mio.
Änderung der Versicherungsreserven / -verbindlichkeiten	-	-	-5,44 Mrd.	4,14 Mrd.	10,22 Mrd.
Änderung der sonstigen Netto-Betriebsvermögen (gesammelt)	-3,23 Mrd.	-1,4 Mrd.	-1,04 Mrd.	1,78 Mrd.	-77 Mio.
Andere Betriebliche Aktivitäten - (Modellspezifisch)	17 Mrd.	8,63 Mrd.	14,45 Mrd.	16,22 Mrd.	11,97 Mrd.
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	17,48 Mrd.	10,54 Mrd.	1,73 Mrd.	15,38 Mrd.	19,67 Mrd.
Kapitalaufwand - (Modellspezifisch)	-	-638 Mio.	-177 Mio.	-378 Mio.	-441 Mio.
Verkauf von Sachanlagen	334 Mio.	-	-	-	-
Barkaufe	-1,1 Mrd.	-1,19 Mrd.	-	-2,12 Mrd.	-482 Mio.
Veräußerungen	-	-	628 Mio.	-	-
Verkauf (Kauf) von Immobilien (Gesammelt)	333 Mio.	-1,47 Mrd.	527 Mio.	591 Mio.	888 Mio.
Investition in handelbare Wertpapiere und Eigenkapitalinstrumente, Gesamt - (Modellspezifisch)	-10,89 Mrd.	-3,13 Mrd.	9,7 Mrd.	-11,14 Mrd.	-9,64 Mrd.
Netto (Zunahme) Abnahme von ausgegebenen / verkauften Krediten - Investition	1,94 Mrd.	-932 Mio.	-	-	-
Andere Investitionstätigkeiten, Gesamt - (Modellspezifisch)	-6,92 Mrd.	-2,18 Mrd.	-8,4 Mrd.	-768 Mio.	-9,09 Mrd.
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-16,3 Mrd.	-9,54 Mrd.	2,28 Mrd.	-13,82 Mrd.	-18,76 Mrd.
Langfristige ausgegebene Schulden, Gesamt	1,89 Mrd.	633 Mio.	572 Mio.	2,41 Mrd.	668 Mio.
Gesamte ausgegebene Schuld - (Modellspezifisch)	1,89 Mrd.	633 Mio.	572 Mio.	2,41 Mrd.	668 Mio.
Langfristige Schuldenrückzahlung, Gesamt	-	-447 Mio.	-2,39 Mrd.	-	-
Gesamtschuld zurückgezahlt - (Modellspezifisch)	-	-447 Mio.	-2,39 Mrd.	-	-
Ausgabe von Stammaktien - (Modellspezifisch)	-	-	-	-	501 Mio.
Rückkauf von Stammaktien - (Modellspezifisch)	-	-500 Mio.	-191 Mio.	-764 Mio.	-833 Mio.
Ordentliche Dividenden Gezahlt	-2,31 Mrd.	-1,69 Mrd.	-1,79 Mrd.	-1,99 Mrd.	-2,17 Mrd.
Auf gewöhnliche und Vorzugsaktien gezahlte Dividenden	-2,31 Mrd.	-1,69 Mrd.	-1,79 Mrd.	-1,99 Mrd.	-2,17 Mrd.
Andere Finanzierungsaktivitäten, Gesamt - (Modellspezifisch)	-261 Mio.	-219 Mio.	1 Mio.	-	1 Mio.
German: Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-677 Mio.	-2,22 Mrd.	-3,8 Mrd.	-342 Mio.	-1,83 Mrd.
Anpassungen des Wechselkurses	49 Mio.	42 Mio.	-28 Mio.	21 Mio.	-80 Mio.
Verschiedene Anpassungen der Cashflows	-1 Mio.	1 Mio.	-	-	-
Nettoveränderung der Liquidität	556 Mio.	-1,18 Mrd.	183 Mio.	1,24 Mrd.	-1,01 Mrd.
Zusätzliche Elemente
In bar gezahlte Zinsen	-	-	1,65 Mrd.	2,05 Mrd.	1,62 Mrd.
Gezahlte Einkommensteuer in bar (Rückerstattung)	1,18 Mrd.	1,7 Mrd.	806 Mio.	1 Mrd.	1,11 Mrd.
Netto-Schulden Ausgegeben / Zurückgezahlt - (Modellspezifisch)	1,89 Mrd.	186 Mio.	-1,82 Mrd.	2,41 Mrd.	668 Mio.
Hebelwirkung freier Cashflow	8,01 Mrd.	10,12 Mrd.	3,39 Mrd.	4,46 Mrd.	3,45 Mrd.
Unverschuldeter Freier Cashflow	8,47 Mrd.	10,59 Mrd.	3,89 Mrd.	5,18 Mrd.	3,96 Mrd.
Änderung des Nettoumlaufvermögens	-4,28 Mrd.	-6,76 Mrd.	410 Mio.	-561 Mio.	722 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilität
Rendite auf Vermögen	0,6	0,65	0,79	0,86	0,85
Rendite auf das Gesamtkapital	6,47	7,93	6,05	6,54	6,43
Eigenkapitalrendite %	10,04	12,75	13,4	13,04	13,69
Rendite auf Eigenkapital	9,6	12,8	13,17	12,65	13,29
Margenanalyse
Bruttogewinnspanne %	13,77	18,92	17,82	20,26	20,59
SG&A Marge	2,96	4,4	1,69	2,46	3,23
EBITDA-Marge %	6,38	8,53	11,68	13,88	13,59
EBITA-Marge	6,06	8,09	11,39	13,45	13,23
EBIT-Marge %	5,7	7,56	11,16	13	12,9
Marge % aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten	3,34	4,19	7,06	7,59	8,04
Netto-Einkommensmarge %	2,98	3,83	6,55	6,73	7,22
Nettoverfügbarkeit für gemeinsame Marge %	2,98	3,83	6,4	6,79	7,18
Normalisierte Nettogewinnmarge	3	3,93	5,48	6,14	6,07
Marge des gehebelten freien Cashflows	8,38	13,31	5,93	8,06	5,97
Marge des unverschuldeten freien Cashflows	8,86	13,93	6,8	9,36	6,86
Umschlag von Vermögenswerten
Vermögensumschlag	0,17	0,14	0,11	0,11	0,11
Umschlag von Anlagevermögen (Durchschnittliches Anlagevermögen)	24,55	18,86	14,96	14,89	14,74
Forderungsumschlag (Durchschnittliche Forderungen)	10,23	10,13	27,41	24,61	154,8
Kurzfristige Liquidität
Liquiditätskennziffer I. Grades	0,7	0,64	2,12	2,37	2,23
Schnellverhältnis	0,48	0,44	1,63	1,89	1,12
Betriebscashflow zu kurzfristigen Verbindlichkeiten	0,3	0,16	0,15	1,48	1,79
Tage Verkauf Ausstehend (Durchschnittliche Forderungen)	35,67	36,04	13,32	14,87	2,36
Durchschnittliche Fälligkeitstage ausstehender Zahlungen	177,9	264,91	15,72	17,89	18,12
Langfristige Solvenz
Gesamtverschuldung/Eigenkapital	63,74	112,02	112,98	113,44	113,75
Gesamtverschuldung / Gesamtkapital	38,93	52,83	53,05	53,15	53,22
Langfristige Schulden / Eigenkapital	60,4	111,12	106,99	110,1	109,22
Langfristige Schulden / Gesamtkapital	36,89	52,41	50,24	51,59	51,1
Gesamtverbindlichkeiten / Gesamtaktiva	94,56	96,51	93,85	93,86	93,77
EBIT / Zinsaufwand	7,41	7,66	8,05	6,25	9,08
EBITDA / Zinsaufwand	8,47	8,82	8,56	6,68	9,57
(EBITDA - Capex) / Zinsaufwand	8,47	7,97	8,34	6,35	9,03
Gesamtverschuldung / EBITDA	3,26	3,07	5,21	4,89	5,04
Netto-Schulden / EBITDA	1,9	1,98	4,17	3,81	4,11
Gesamtverschuldung / (EBITDA - Capex)	3,26	3,4	5,35	5,14	5,34
Netto-Schulden / (EBITDA - Capex)	1,9	2,19	4,28	4	4,35
Wachstum gegenüber dem Vorjahr
Gesamterlöse, 1 J. Wachstums %	18,07	-20,53	12,75	10,15	3,8
Bruttogewinn, 1 J. Wachstums %	7,3	9,15	33,7	8,74	6,22
EBITDA, 1 J. Wachstum %	13,09	6,31	31,97	13,19	3,75
EBITA, 1 J. Wachstumsrate %	14,33	6,25	29,61	11,93	3,06
EBIT, 1 J. Wachstumsrate %	16,51	5,37	35,51	10,81	4,54
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 1 Jahr Wachstumsrate %	44,18	-0,19	57,55	3,94	10,7
Nettoeinkommen, 1 J. Wachstum %	63,25	2,28	67,65	-0,61	12,03
Normalisiertes Nettoeinkommen, 1 Jahr. Wachstums %	37,84	4,18	33,53	8,33	4,36
Verwässertes EPS vor Extra, 1 Jahr Wachstumsrate %	47,11	2,79	60,25	3,39	11,67
Netto Sachanlagen, 1 Jahr. Wachstumsrate %	4,89	2,08	-7,07	1,71	9,42
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 1 Jahr Wachstum %	2,15	13,36	8,56	-9,12	20,99
Gesamtvermögen, 1 J. Wachstums %	7,62	-11,46	1,07	5,91	3,69
Eigenkapital, 1 Jhr. Wachstum %	-2,4	-44,72	8,7	4,91	5,51
Materieller Buchwert, 1 J. Wachstums %	-4,77	-69,71	14,19	-2,37	7,21
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 1 Jähriges Wachstum in %	-9,63	-39,72	-83,25	788,16	27,86
Kapitalausgaben, 1 Jahr. Wachstum %	-	-	-80,7	113,56	16,67
Gehebelter Freier Cashflow, 1 J. Wachstum %	87,26	26,33	-111,45	36,32	-20,95
Unverschuldeter Freier Cashflow, 1 Jhr. Wachstum %	76,44	25	-113,29	37,47	-22,03
Dividende Pro Aktie, 1 J. Wachstums %	5,94	8,41	10,34	11,72	14,69
Zweijährige zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate
Gesamteinnahmen, 2 Jahre CAGR %	2,13	-3,13	-22,67	4,4	7,3
Bruttogewinn, 2 J. CAGR %	4,49	8,22	-12,05	21,23	7,47
EBITDA, 2 J. KAGR %	5,22	9,63	4,66	23,18	7,62
EBITA, 2 J. CAGR %	5,62	10,19	6,07	21,64	7,27
EBIT, 2 J. CAGR %	7	10,8	8,18	23,51	7,2
Gewinne aus fortlaufenden Geschäften, 2 Jahre. CAGR %	13,87	19,96	12,42	27,97	7,26
Nettoeinkommen, 2 J. CAGR %	3,26	29,22	14,72	29,08	5,52
Normalisiertes Nettoeinkommen, 2 Jahre KAGR %	14,88	19,83	4,58	20,27	5,77
Verwässertes EPS vor Extra, 2 Jahre CAGR %	13,57	23,32	15,21	28,29	6,56
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 2 Jahre. CAGR %	-2,33	3,48	-3,92	-2,78	5,5
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 2 J. CAGR %	2,07	7,61	-52,97	-0,67	-56,82
Gesamtvermögen, 2 Jahre CAGR %	6,74	-2,38	-6,85	3,46	4,79
Eigenkapital, 2 Jahre CAGR %	1,66	-26,55	-0,58	6,78	5,21
Materieller Buchwert, 2 Jahre KAGR %	0,92	-46,29	-2,5	5,59	2,31
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 2 Jahre CAGR %	-7,29	-26,19	-68,52	21,97	236,99
Kapitalausgaben, 2 J. CAGR %	-	38	-	-35,8	57,85
Gehebelter freier Cashflow, 2 Jahre CAGR %	956,72	53,78	-34,93	-61,21	2,73
Unverschuldeter Freier Cashflow, 2 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	286,19	48,49	-32,26	-57,93	2,6
Dividende pro Aktie, 2 Jahre CAGR %	5,57	7,17	9,37	11,03	13,19
Drei-Jahres-Zusammengesetzte Jährliche Wachstumsrate
Gesamtumsätze, 3 Jahre CAGR %	10,53	-6,06	-10,96	-16,7	4,44
Bruttogewinn, 3 J. CAGR %	6,84	6,02	-6,02	-5,26	16,01
EBITDA, 3 J. KAGR %	4,8	5,57	7,39	7,99	15,8
EBITA, 3 J. CAGR %	5,09	5,82	8,74	8,7	15,01
EBIT, 3 Jahre CAGR %	6,06	6,45	10,89	9,63	16,53
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 3 Jahre KAGR %	11,18	8,98	22,14	9,52	21,93
Nettoeinkommen, 3 J. CAGR %	7,23	2,93	29,04	9,36	23,13
Normalisiertes Nettoeinkommen, 3 Jahre CAGR %	8,14	11,19	14,66	5,81	14,31
Verwässertes EPS vor außergewöhnlichen Posten, 3-Jahres-CAGR %	9,93	10,06	25,22	10,88	21,82
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 3-Jahres-CAGR %	1,93	-0,88	-1,07	-2,08	1,13
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 3-Jahres-CAGR %	2,53	5,71	-39,09	-41,42	-41,28
Gesamtvermögen, 3 Jahre CAGR %	4,36	0,29	-2,26	-2,78	3,54
Eigenkapital, 3 J. KAGR %	7,49	-17,03	-1,19	1,21	6,36
Materieller Buchwert, 3 J. zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	8,72	-32,43	-3,26	-2,46	6,13
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 3-Jahres-CAGR %	5,25	-19,69	-55,26	-4,17	23,9
Kapitalausgaben, 3 Jahre CAGR %	-	3,53	-19,16	-	-21,65
Gehebelter Freier Cashflow, 3 Jähr. CAGR %	58,7	420,51	-7,46	-17,76	-51,17
Unverschuldeter Freier Cashflow, 3 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	47,58	165,13	-6,8	-15,15	-48,63
Dividende Pro Aktie, 3 Jähr. KAGR %	5,94	6,51	8,22	10,15	12,24
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über fünf Jahre
Gesamteinnahmen, 5 Jahre CAGR %	3,14	-1,05	-4,19	-9,62	-6,53
Bruttogewinn, 5 J. CAGR %	4,84	4,79	-1,16	-1,47	-0,62
EBITDA, 5 J. CAGR %	6,01	0,89	4,74	6,87	7,82
EBITA, 5 J. KAGR %	6,46	0,93	5,48	7,45	8,58
EBIT, 5 J. CAGR %	6,8	0,47	6,9	8,57	9,75
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 5-Jahres-CAGR %	7,76	6,18	11,67	11,24	15,96
Nettoergebnis, 5-Jahres-CAGR %	6,47	6,66	10,17	6,88	19,06
Normalisiertes Nettoeinkommen, 5 Jahre KAGR %	8,12	4,89	6,7	9,35	11,02
Verwässertes EPS vor Extra, 5 Jahre CAGR %	6,57	6,03	12,14	12,07	17,24
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 5-Jahres-CAGR %	-2,27	-0,01	-0,46	-2,18	1,5
Deutsch: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 5-Jahres-CAGR %	1,44	3,78	-24,93	-26,85	-46,92
Gesamtvermögen, 5-Jahres-CAGR %	2,38	-0,68	-0,28	0,92	0,5
Eigenkapital, 5 Jahre CAGR %	3,61	-8,37	4,18	1,39	1,32
Materieller Buchwert, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	3,87	-18,74	4,08	-1,12	-1,07
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 5-Jahres-CAGR %	-2,65	-8,37	-35,06	-5,43	0,33
Kapitalausgaben, 5-Jahres-CAGR %	-	-	-12,99	-8,05	5,65
Gehebelter Freier Cashflow, 5 Jähr. CAGR %	34	36,67	11,09	128,35	-4,22
Unverschuldeter Freier Cashflow, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	27,3	30,86	8,08	55,55	-3,77
Dividende pro Aktie, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	5,99	6,42	7,3	8,3	10,18