GNW-News: GAM gibt Liquidationsplan für Absolute Return Bond Fonds mit uneingeschränktem Anlageansatz bekannt

    GAM gibt Liquidationsplan für Absolute Return Bond Fonds mit uneingeschränktem
Anlageansatz bekannt


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GAM gibt Liquidationsplan für Absolute Return Bond Fonds mit uneingeschränktem 
Anlageansatz bekannt 
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Source: Globenewswire

28. August 2018

MEDIENMITTEILUNG

GAM gibt Liquidationsplan für Absolute Return Bond Fonds mit uneingeschränktem
Anlageansatz bekannt

GAM Investments gab heute bekannt, dass die suspendierten Absolute Return Bond
Fonds mit uneingeschränktem Anlageansatz (ARBF) die erforderlichen Zustimmungen
erhalten haben, um mit den Liquidationsprozessen zu beginnen.[1]

Alle Fondsanleger werden ihren jeweiligen Anteil aus dem Liquidationsprozess in
bar ausbezahlt erhalten. Für alle Fonds können die ersten Zahlungen Anfang
September erwartet werden, wobei bei den in Luxemburg und Irland domizilierten
UCITS-Fonds zwischen 74% und 87% der Vermögen ausbezahlt werden und für den
Cayman Master-Fonds und die Cayman und australischen Feeder-Fonds zwischen 60%
und 66%.

GAMs höchste Priorität beim Liquidationsprozess besteht darin, den Wert für
die
Anleger zu maximieren sowie sicherzustellen, dass alle gleich und gerecht
behandelt werden. Da diese Fonds aus einem Mix von vorwiegend liquiden Anlagen
und einigen weniger liquiden Anlagen bestehen, konzentriert sich GAM darauf, ein
ausgewogenes Verhältnis zwischen Wertmaximierung und schneller Liquidation
sicherzustellen. Das Unternehmen geht davon aus, bis Ende September eine weitere
Ausschüttung für jeden der Fonds vornehmen zu können und die Ausschüttungen
in
den kommenden Monaten abhängig von den Marktbedingungen fortzusetzen.

GAM arbeitet auch an alternativen Strukturen für Investoren, die beim ARBF-Team
investiert bleiben möchten. In den kommenden Wochen soll ein UCITS-Fonds für
Investoren zur Verfügung stehen und das Unternehmen legt auch einen neuen
Cayman-Fonds auf.

CEO der Gruppe, Alexander S. Friedman, sagte: "Die Suspendierung und die
anschliessende Entscheidung, die ARBF-Fonds zu liquidieren, war ein schwieriger
aber notwendiger Prozess, um sicherzustellen, dass wir unsere Grundsätze
einhalten, im besten Interesse aller Fondsanleger zu handeln und sie gleich und
fair zu behandeln. Dies ändert nichts an der fundamentalen Stärke von GAM als
diversifizierter Vermögensverwalter.

Wir haben die letzten Jahre damit verbracht, GAM zu einem effizienteren
Unternehmen mit einem weniger volatilen Ertragsprofil umzustrukturieren und
gleichzeitig leistungsstarke, spezialisierte Strategien zu entwickeln, die für
unsere Kunden relevant sind. Dies hat GAM besser positioniert, um ein
herausforderndes Umfeld zu meistern, und wir glauben, dass GAM weiterhin Kunden
für unsere Plattform gewinnen und unseren Investoren einen Mehrwert bieten
wird."

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  Zürich: [phone]    Patrick Zuppiger

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Über GAM
GAM ist eine der führenden unabhängigen, reinen Vermögensverwaltungsgruppen
der
Welt. Sie bietet aktive Anlagelösungen und -produkte für Institutionen,
Finanzintermediäre und Privatkunden an. Das Investment-Management-Kerngeschäft
der Gruppe wird durch eine Private Labelling-Sparte ergänzt, die Management-
Company- und andere unterstützende Dienstleistungen für Dritte anbietet. GAM
beschäftigt über 900 Mitarbeitende in 14 Ländern und betreibt Anlagezentren in
London, Cambridge, Zürich, Hongkong, New York, Lugano und Mailand. Die
Vermögensverwalter werden von einem umfassenden weltweiten Vertriebsnetz
unterstützt.

Die Aktien von GAM (Symbol "GAM") mit Sitz in Zürich sind an der SIX Swiss
Exchange notiert und Teil des Swiss Market Index Mid (SMIM). Die Gruppe
verwaltet per 30. Juni 2018 Vermögen von CHF 163.8 Milliarden (USD 165.0
Milliarden).

Hintergrund zu Liquidation der ARBF-Fonds

  * Am 31. Juli 2018 gab GAM die Suspendierung von Tim Haywood, Investment
    Director aus dem ARBF-Team, bekannt. Diese erfolgte aufgrund einer internen
    Untersuchung, welche mit Einbezug von externen Beratern durchgeführt wurde.
    Die Untersuchung kam zum Schluss, dass Herr Haywood es versäumt haben
    könnte, bei einigen Investitionen eine ausreichende Due Diligence
    durchzuführen oder diese ausreichend nachzuweisen oder internen
    Aufzeichnungen von relevanten Dokumenten vorzuweisen; möglicherweise gegen
    die Unterschriftenrichtlinie des Unternehmens verstossen hat, indem er
    bestimmte Verträge, bei denen zwei Unterschriften erforderlich waren,
    alleine unterzeichnet hat; die Richtlinie für Geschenke und Unterhaltung des
    Unternehmens verletzt hat, indem er nicht nach der erforderlichen
    Vorabgenehmigung fragte; seine persönliche E-Mail zu Arbeitszwecken
    verwendet hat.
  * Angesichts eines kumulativen potenziellen Fehlverhaltens waren sich der
    gesamte Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung einig, dass eine
    Suspendierung die absolut richtige Entscheidung war. Da Herr Haywood für
    einen beträchtlichen Teil des von GAM verwalteten Vermögens verantwortlich
    war, war eine öffentliche Bekanntmachung über seine Suspendierung
    erforderlich.
  * In Folge erhielten die ARBF-Fonds Rücknahmeanträge über 10% ihres
Vermögens
    und mussten ausgesetzt werden, um zu gewährleisten, dass alle Anleger fair
    und gleich behandelt werden. Am 10. August 2018 haben die jeweiligen Fonds-
    Verwaltungsräte beschlossen, die Fonds in Liquidation zu nehmen, um den
    Anlegern die Möglichkeit geben, die Erlöse schneller zu erhalten.
  * Die Investitionen, die in ARBF-Fonds getätigt wurden, sind durch keine der
    für die jeweiligen Fonds geltenden Beschränkungen verboten. Die Untersuchung
    ergab, dass in keiner Weise eine Abweichung von einer legitimen
    Anlagestrategie vorliegt. GAM hat bisher keine materiellen Nachteile für
    Kunden festgestellt und behält diese Überprüfung im Auge.
  * Es werden keine weiteren Mitarbeiter in Bezug auf diese Angelegenheiten
    untersucht, und es gab auch keine Hinweise darauf, dass eine Untersuchung in
    Bezug auf andere Mitarbeiter erforderlich wäre. Alle anderen Investmentteams
    bei GAM und Drittmanagern verwalten Kundengelder weiterhin wie gewohnt.
  * GAM nimmt Risiko Management und Compliance sehr ernst und betreibt ein
    dreistufiges Risikomodell mit klar definierten Rollen und
    Verantwortlichkeiten. Die Gruppe überprüft ihre Prozesse und Ressourcen
    laufend und hat regionale Governance-Strukturen auf die Gruppenebene
    verschoben, indem eine Reihe von Gruppenaufsichtskomitees für Risiko-,
    Compliance-, Investitions-, Vertriebs- und Change eingerichtet wurden. Eine
    Reihe von Massnahmen wurden ergriffen, um die Kontrollfunktionen von GAM
    ganzheitlich zu verbessern:

      * Es wurden eine Reihe neuer Funktionen geschaffen, darunter ein Head of
        Investments zur Überwachung des Portfoliomanagements und des Handels,
        ein Group Head of Compliance, ein Head of Front Office Controls und ein
        Head of Trading;
      * Die Rolle des Group Chief Risk Officers wurde 2017 in die Konzernleitung
        berufen. In diesem Jahr wurden die Funktionen Compliance und Recht
        getrennt, um die Bedeutung von Compliance zu unterstreichen, wobei auch
        die Group Head of Compliance der Konzernleitung beigetreten ist;
      * Darüber hinaus hat man eine Reihe neuer Mitarbeiter eingestellt, welche
        die Fähigkeiten in Bereichen wie Finanzkriminalitätsprävention,
        Compliance-Überwachung und regulatorische Entwicklungen weiter gestärkt
        haben.
Hinweis in Bezug auf zukunftsgerichtete Aussagen

Diese Medienmitteilung der GAM Holding AG («die Gesellschaft») beinhaltet
zukunftsgerichtete Aussagen, welche die Absichten, Vorstellungen oder aktuellen
Erwartungen und Prognosen der Gesellschaft über ihre zukünftigen
Geschäftsergebnisse, finanzielle Lage, Liquidität, Leistung, Aussichten,
Strategien, Möglichkeiten sowie über das Geschäftsumfeld, in welchem sie sich
bewegt, widerspiegeln. Zukunftsgerichtete Aussagen umfassen alle Ereignisse, die
keine historischen Fakten darstellen. Die Gesellschaft hat versucht, diese
Aussagen durch die Verwendung von Worten wie «könnte», «wird»,
«sollte»,
«erwartet», «beabsichtigt», «schätzt», «sieht
voraus», «glaubt», «versucht»,
«plant», «sagt voraus» und ähnlichen Begriffen zu kennzeichnen.
Solche Aussagen
werden auf der Grundlage von Schätzungen und Erwartungen gemacht, welche sich
als falsch herausstellen können, obwohl die Gesellschaft sie im jetzigen
Zeitpunkt als angemessen erachtet.

Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen Risiken, Unsicherheiten, Annahmen
und anderen Faktoren, die dazu führen können, dass das tatsächliche
Geschäftsergebnis, die finanzielle Lage, Liquidität, Leistung, Aussichten und
Möglichkeiten der Gesellschaft sowie der Märkte, welche die Gesellschaft bedient
oder zu bedienen beabsichtigt, wesentlich von diesen zukunftsgerichteten
Aussagen abweichen können. Wichtige Faktoren, die zu solchen Abweichungen führen
können, sind unter anderem: Veränderungen des Geschäfts- oder Marktumfelds,
legislative, steuerliche oder regulatorische Entwicklungen, die allgemeine
wirtschaftliche Lage sowie die Möglichkeiten der Gesellschaft, auf Entwicklungen
in der Finanzdienstleistungsindustrie zu reagieren. Zusätzliche Faktoren können
die tatsächlichen Resultate, Leistungen oder Errungenschaften wesentlich
beeinflussen. Die Gesellschaft übernimmt ausdrücklich keine Verpflichtung und
beabsichtigt auch nicht, Aktualisierungen oder Korrekturen irgendwelcher in
dieser Medienmitteilung enthaltener zukunftsgerichteter Aussagen vorzunehmen
oder Änderungen in den Erwartungen der Gesellschaft oder Änderungen von
Ereignissen, Bedingungen und Umständen, auf welchen diese zukunftsgerichteten
Aussagen basieren, mitzuteilen, soweit dies nicht durch anwendbares Recht oder
regulatorische Bestimmungen vorgeschrieben ist.

______________________

[1] Für die Cayman-Fonds wird zunächst ein Abwicklungsprozess eingesetzt, dem
eine formelle freiwillige Liquidation folgt.


Medienmitteilung: 
http://hugin.info/142256/R/2212916/862949.pdf



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Source: GAM Holding AG via GlobeNewswire

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