Fuchs Petrolub : Quartalsmitteilung 2020 Q1-3

Quartalsmitteilung zum 30. September 2020

Q3/2020

1 Quartalsergebnis

2 Weitere Informationen

2

1		2
Quartalsergebnis		Weitere Informationen
1.1	FUCHS auf einen Blick	3	Finanzkalender	13
1.2	Geschäftsentwicklung in den		Kontakt und Impressum	13
	ersten neun Monaten 2020	4
	Umsatzentwicklung im Konzern	4
	Umsatzentwicklung nach Regionen / Segmenten	5
	Ertragslage des Konzerns	6
	Ertragslage der Regionen / Segmente	7
1.3	Mitarbeiter	8
1.4	Ausblick	8
1.5	Bilanz	9
1.6	Kapitalflussrechnung	11
1.7	Aktienkursentwicklung der FUCHS-Aktien	12

1.1 FUCHS auf einen Blick

FUCHS-Konzern

			Veränderung
Werte in Mio €	Q1 - 3 2020	Q1 - 3 2019	in%
Umsatz 1	1.740	1.952	- 11
Europa, Mittlerer Osten, Afrika (EMEA)	1.060	1.201	- 12
Asien-Pazifik	509	535	- 5
Nord- und Südamerika	281	320	- 12
Konsolidierung	- 110	- 104	-
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)	203	246	- 17
Ergebnis nach Steuern	142	176	- 19
Investitionen	89	103	- 14
Freier Cashflow vor Akquisitionen	122	94	30
Ergebnis je Aktie (in €)
Stammaktie	1,02	1,26	- 19
Vorzugsaktie	1,02	1,27	- 20
Mitarbeiter zum 30. September	5.751	5.636	2

1 Nach Sitz der Gesellschaften.

3

"In diesem schwierigen Jahr blickt FUCHS auf ein gutes drittes Quartal zurück. Der Aufwärtstrend, der sich bereits zum Ende des zweiten Quartals abgezeichnet hatte, setzte sich in den vergangenen Monaten mit Wachstum in China und einer Erholung in Europa und Amerika fort. Nach einem überraschend guten September konnten der Umsatzrückgang nach neun Monaten auf nunmehr - 11% und der Ergebnisrückgang (EBIT) auf - 17% reduziert werden.

Positiv entwickelte sich insbesondere unser Freier Cash- flow vor Akquisitionen. Dieser liegt trotz Ergebnisrück- gang, bei im Vergleich zum Vorjahr reduzierten Inves­ titionen, mit 122 Mio € deutlich über Vorjahr. Diese Entwicklung bestätigt uns in unserer Entscheidung, unser Investitionsprogramm auch unter den aktuell schwierigen Bedingungen mit Augenmaß fortzusetzen. Bis Ende Sep- tember haben wir 89 Mio € in unsere Zukunft investiert.

• Aufwärtstrend spürbar: Quartalsergebnis leicht über Vorjahr
• Umsatz in den ersten neun Monaten mit 1.740 Mio € (1.952) um - 11% oder - 212 Mio € unter Vorjahr
• Ergebnis (EBIT) in den ersten neun Monaten mit 203 Mio € (246) um - 17% oder - 43 Mio € unter Vorjahr

• Verbesserte Ertragslage und Bestandsabbau resultieren in deutlicher Verbesserung der Finanz- lage: Nettoliquidität bereinigt um Leasingver- bindlichkeiten beläuft sich auf 97 Mio € (30. Juni 2020: - 6)
• Ausblick für das Gesamtjahr angepasst: EBIT- Rückgang in der Größenordnung von - 15% (zuvor - 25%)

Wir blicken verhalten optimistisch auf die verbleibenden Monate und haben daher auch unsere Prognose für das Jahr angepasst. Aktuell rechnen wir mit einem Ergebnis- rückgang in der Größenordnung von - 15%. Im Juli waren es noch - 25%."

Stefan Fuchs, Vorstandsvorsitzender FUCHS PETROLUB SE

1 Quartalsergebnis	2 Weitere Informationen

1.2  Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten 2020

1.2 Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten 2020

Umsatzentwicklung im Konzern

Umsatzentwicklung im Konzern (in Mio €)

		- 213	37		- 36
2.000		(- 11 %)		(2 %)		(- 2 %)

1.600

1.200

4

Umsatz mit 1.740 Mio € in den ersten neun Monaten - 11% unter Vorjahr; Quartalsumsatz im Vergleich zum zweiten Quartal deutlich gestiegen

■■ Im dritten Quartal Wachstum in Asien-Pazifik, Aufwärts-

trend in EMEA und Nord- und Südamerika

■■ 37 Mio € externes Wachstum durch Akquisitionen in

Nordamerika und Australien

Ansteigende negative Währungseffekte durch stärker

800

400

0

1.952	1.740
			(-­ 11 %)

■■

werdenden Euro

Q1 - 3 2019	Organisches	Externes	Währung	Q1 - 3 2020
	Wachstum	Wachstum

1 Quartalsergebnis

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5

1.2  Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten 2020

Umsatzentwicklung nach Regionen / Segmenten

Europa, Mittlerer Osten, Afrika (EMEA)	Asien-Pazifik	Nord- und Südamerika
(in Mio €)	(in Mio €)	(in Mio €)

- 125	-	- 16
(- 11 %)	(-)	(- 1 %)
1.200				600
				500
800
1.201			1.060	400
			(-12 %)
400				300
0				200
Q1 - 3 2019 Organisches	Externes	Währung	Q1 - 3 2020
Wachstum	Wachstum

- 19	5	- 12		- 63	32	- 8
(- 4 %)	(1 %)	(- 2 %)		(- 20 %)	(10 %)	(- 2 %)
				400
				300
535			509	320			281
			(-5 %)				(-12 %)
				200
				100
Q1 - 3 2019 Organisches	Externes	Währung	Q1 - 3 2020	Q1 - 3 2019 Organisches	Externes	Währung	Q1 - 3 2020
Wachstum	Wachstum			Wachstum	Wachstum

EMEA verzeichnet Umsatzrückgang von - 12% auf 1.060 Mio € (1.201); Erholung im dritten Quartal

• Umsatz in den ersten neun Monaten, trotz Geschäfts- belebung im dritten Quartal, stark beeinflusst von Covid-19-Pandemie
• Beinahe alle Gesellschaften von Umsatzrückgängen betroffen; Großbritannien, Frankreich, Spanien, Italien und Deutschland am stärksten
• Südafrika, Russland und Polen mit negativen Währungs- effekten

Asien-Pazifik mit sehr gutem dritten Quartal und Umsätzen über Vorjahr. Umsatzrückgang der Region in den ersten neun Monaten reduziert auf - 5% (im ersten Halbjahr - 10%), mit einem Umsatz von 509 Mio € (535)

• Weitere Stabilisierung des Geschäftsverlaufs in der Region. China im dritten Quartal über Vorjahr
• Externes Wachstum durch Übernahme eines Herstellers von Schmierstoffen für den automotiven Retailbereich in Australien im April des vergangenen Jahres
• Starker Euro bedingt negative Währungskurseffekte in beinahe allen Ländern. China und Australien mit hohen absoluten Beiträgen

Nord- und Südamerika verzeichnet Umsatzrückgang um - 12%auf 281 Mio € (320); deutlicher Aufwärtstrend erkennbar

• Organische Rückgänge im dritten Quartal (- 12 Mio €) im Vergleich zum zweiten Quartal (- 45 Mio €) dank Bele- bung auf dem amerikanischen Markt deutlich reduziert
• Externes Wachstum in Höhe von 32 Mio € im Wesentli- chen aufgrund Übernahme eines Herstellers synthetischer Hochleistungsschmierstoffe in den USA im Januar 2020
• Schwäche der südamerikanischen Währungen resultiert in negativen Währungseffekten in Höhe von 8 Mio €

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6

1.2  Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten 2020

Ertragslage des Konzerns

Gewinn- und Verlustrechnung

								Veränderung
in Mio €	Q1 - 3 2020		Q1 - 3 2019	absolut	relativ in%
Umsatzerlöse		1.740		1.952		- 212			- 11
Kosten der umgesetzten Leistung	- 1.125		- 1.280	155		- 12
Bruttoergebnis vom Umsatz	615	672	- 57	- 8
Vertriebsaufwand	- 271		- 286	15		- 5
Verwaltungsaufwand	- 106		- 102	- 4	4
Forschungs- und Entwicklungsaufwand	- 40		- 41	1		- 2
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen		- 2		- 4		2			- 50
EBIT vor at Equity einbezogenen Unternehmen		196		239		- 43			- 18
Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen	7	7	0		0
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)	203	246	- 43	- 17
Finanzergebnis	- 5		- 3	- 2	67
Ergebnis vor Steuern (EBT)	198	243	- 45	- 19
Ertragsteuern	- 56		- 67	11		- 16
Ergebnis nach Steuern	142	176	- 34	- 19
Davon
Nicht beherrschende Anteile	0	0	0		0
Ergebnis, das den Aktionären der
FUCHS PETROLUB SE zuzurechnen ist	142	176	- 34	- 19
Ergebnis je Aktie in € 1
Stammaktie	1,02	1,26	- 0,24	- 19
Vorzugsaktie		1,02		1,27	- 0,25	- 20

1 Jeweils unverwässert und verwässert.

• Auswirkungen von Covid-19-Pandemie im Jahres­ verlauf deutlich abgeschwächt. Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um - 11% von 1.952 Mio € auf 1.740 Mio € reduziert
• Bruttoergebnis sinkt um 57 Mio € auf 615 Mio € (672). Dank verbesserter Rohertragsmarge im Vergleich zum Umsatz unterproportionaler Rückgang von - 8%
• Kosteneinsparungen zeigen Wirkung: Sonstige Funktions- kosten trotz gestiegener Kostenbasis infolge der Akquisitionen im Vergleich zum Vorjahr um 14 Mio € reduziert. Akquisitionsbereinigt betragen die Einsparun- gen knapp 30 Mio €
• At-Equity-Ergebnismit 7 Mio € (7) auf Vorjahr
• EBIT geht um - 17% bzw. - 43 Mio € auf 203 Mio € (246) zurück; EBIT-Marge der ersten neun Monate sinkt auf 11,7% (12,6). Im dritten Quartal beträgt die EBIT- Marge 14,7%
• Ergebnis nach Steuern in Höhe von 142 Mio € (176) um - 34 Mio € bzw. - 19% unter Vorjahr
• Ergebnis je Stammaktie sinkt um - 19% auf 1,02 € (1,26) bzw. je Vorzugsaktie um - 20% auf 1,02 € (1,27)

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1.2  Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten 2020

Ertragslage der Regionen / Segmente

							Nord- und	Holding /
in Mio €			EMEA	Asien-Pazifik	Südamerika	Konsolidierung			FUCHS-Konzern
Q1 - 3 2020
Umsätze nach Sitz der
Gesellschaften	1.060	509		281		- 110	1.740
EBIT vor at Equity
einbezogenen Unternehmen	95	70		29		2	196
in % vom Umsatz		9,0 %	13,8 %	10,3 %	-			11,3 %
Ergebnis aus at Equity
einbezogenen Unternehmen	7	-	-	-	7
Segmentergebnis (EBIT)		102	70		29		2	203
Investitionen in Anlagevermögen	53	15		11		10	89
Mitarbeiter zum 30. September1	3.805	940		867		139	5.751
Q1 - 3 2019
Umsätze nach Sitz der
Gesellschaften	1.201	535		320		- 104	1.952
EBIT vor at Equity
einbezogenen Unternehmen		123	67		41		8	239
in % vom Umsatz		10,2 %	12,5 %	12,8 %	-			12,2 %
Ergebnis aus at Equity
einbezogenen Unternehmen	7	-	-	-	7
Segmentergebnis (EBIT)	130	67		41		8	246
Investitionen in Anlagevermögen	67	19		15		2	103
Mitarbeiter zum 30. September1		3.853	948		706		129	5.636

1 Inklusive Auszubildende.

7

EMEA (Europa, Mittlerer Osten, Afrika) mit EBIT von 102 Mio € (130) rund 22% unter Vorjahr

• Aufwärtstrend in beinahe allen Ländern erkennbar; im Gesamtjahr dennoch weiterhin deutliche Ergebnis­ einbußen
• Besonders von Covid-19-Pandemie betroffene Länder Frankreich, Italien, Spanien und Großbritannien mit stärksten Rückgängen, daneben auch Deutschland stark beeinträchtigt
• At-Equity-Ergebnisauf Vorjahresniveau
• Negative Währungseffekte als Folge des starken Euros im Wesentlichen aus Südafrika, Russland und Polen

Asien-Pazifik nach sehr gutem dritten Quartal mit EBIT von 70 Mio € (67) 4% über Vorjahr

• Positive Entwicklung von starkem dritten Quartal in China getrieben
• Ergebnisrückgänge vor allem in Indien und Südkorea
• Negative Währungseffekte überwiegend aus China und Australien

Nord- und Südamerika reduziert mit EBIT von 29 Mio € (41) Ergebnis-Rückgangvon - 50%nach dem ersten Halb- jahr auf - 29%nach neun Monaten

• Nordamerika im dritten Quartal über Vorjahr, welches jedoch von Forderungsausfällen belastet war
• Negative Auswirkungen der Covid-19-Pandemie in Südamerika auf hohem Niveau leicht abgeschwächt
• Nur leicht negative Währungseffekte

1 Quartalsergebnis

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8

1.3  Mitarbeiter

1.4  Ausblick

1.3 Mitarbeiter

Die weltweite Belegschaft ist zum 30. September 2020 im Vergleich zum 31. Dezember 2019 um 124 Mitarbeiter gewachsen.

Nach einem Anstieg der Mitarbeiterzahl im ersten Quartal um 246 (davon 183 akquisitionsbedingt) ist die Beleg- schaft in den vergangenen sechs Monaten um 122 Mitarbeiter zurückgegangen.

1.4 Ausblick

In seiner aktuellen Prognose von Anfang Oktober reduzierte der IWF die für 2020 erwartete Schrumpfung der Weltwirt- schaft auf 4,4%. Laut IWF dürfte die Weltwirtschaft die Covid-19-Pandemie besser verkraften als bisher befürchtet.

Angesichts dieser verbesserten Aussichten sowie der Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten passte der FUCHS-Konzern seine Prognose für das laufende Jahr bereits am 15. Oktober wie folgt an:

• EBIT-Rückgang in der Größenordnung von - 15% (zuvor - 25%)

Die Auswirkungen der Krise auf die Lieferketten, Produk- tion und Kundennachfrage sind weiterhin nicht verlässlich einschätzbar. Der neuen Prognose liegt dabei die Annahme zugrunde, dass es im vierten Quartal 2020 in den für FUCHS wesentlichen Regionen zu keinen weitreichenden Lockdowns kommen wird.

FUCHS PETROLUB SE

Mannheim, 2. November 2020

1 Quartalsergebnis

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9

1.5  Bilanz

1.5 Bilanz

								Veränderung
in Mio €	30.9.2020	31.12.2019	absolut	relativ in%
Aktiva
Immaterielle Vermögenswerte	325	269	56				21
Sachanlagen	676	647	29				4
Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen	60	47	13				28
Sonstige Finanzanlagen	8	8	0				0
Latente Steueransprüche	29	29	0				0
Übrige Forderungen und sonstige Vermögenswerte	1	1	0				0
Langfristige Vermögenswerte	1.099	1.001	98				10
Vorräte	356	381	- 25	- 7
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	383	381	2				1
Steuerforderungen	7	9	- 2	- 22
Übrige Forderungen und sonstige Vermögenswerte	33	32	1				3
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	140	219	- 79	- 36
Kurzfristige Vermögenswerte	919	1.022	- 103	- 10
Bilanzsumme		2.018	2.023	- 5	0

1 Quartalsergebnis

2 Weitere Informationen

10

1.5  Bilanz

							Veränderung
in Mio €	30.9.2020	31.12.2019	absolut	relativ in%
Passiva
Gezeichnetes Kapital	139	139	0			0
Rücklagen des Konzerns	1.236	1.193	43			4
Konzerngewinn	142	228	- 86	- 38
Eigenkapital der Aktionäre der FUCHS PETROLUB SE	1.517	1.560	- 43	- 3
Nicht beherrschende Anteile	1	1	0			0
Eigenkapital	1.518	1.561	- 43	- 3
Rückstellungen für Pensionen	37	36	1			3
Sonstige Rückstellungen	5	5	0			0
Latente Steuerschulden	39	32	7			22
Finanzverbindlichkeiten		12	14	- 2	- 14
Sonstige Verbindlichkeiten		5	2	3			150
Langfristiges Fremdkapital	98	89	9			10
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	205	219	- 14	- 6
Sonstige Rückstellungen	23	24	- 1	- 4
Steuerverbindlichkeiten	25	27	- 2	- 7
Finanzverbindlichkeiten	48	12	36			300
Sonstige Verbindlichkeiten	101	91	10			11
Kurzfristiges Fremdkapital		402	373	29			8
Bilanzsumme		2.018	2.023	- 5	0

1 Quartalsergebnis	2 Weitere Informationen	11
1.6  Kapitalflussrechnung

1.6 Kapitalflussrechnung

in Mio €		Q1 - 3 2020		Q1 - 3 2019
Ergebnis nach Steuern	142	176
Abschreibungen auf langfristige Vermögenswerte		59		54
Veränderung der langfristigen Rückstellungen und der Sonstigen langfristigen Vermögenswerte (Deckungsmittel)		0		0
Veränderung der latenten Steuern	0	1
Nicht zahlungswirksame Ergebnisse aus at Equity einbezogenen Unternehmen		- 7		- 7
Erhaltene Dividenden aus at Equity einbezogenen Unternehmen	1	0
Brutto-Cashflow	195	224
Brutto-Cashflow		195		224
Veränderung der Vorräte	15	14
Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	- 12		- 23
Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	- 9		- 2
Veränderung der übrigen Aktiva und Passiva (ohne Finanzverbindlichkeiten)	22		- 16
Ergebnis aus dem Abgang langfristiger Vermögenswerte		0		0
Mittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit	211	197
Investitionen in Anlagevermögen		- 89		- 103
Erlöse aus dem Abgang langfristiger Vermögenswerte	0	0
Auszahlungen für Akquisitionen	- 96		- 11
Erworbene Zahlungsmittel aus Akquisitionen	1	1
Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit	- 184		- 113
Freier Cashflow vor Akquisitionen1	122	94
Freier Cashflow		27		84
Ausschüttungen für das Vorjahr	- 134		- 131
Veränderung der Finanzverbindlichkeiten		32		- 3
Mittelveränderung aus der Finanzierungstätigkeit	- 102		- 134
Finanzmittelfonds zum 31.12. des Vorjahres	219	195
Mittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit	211	197
Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit		- 184		- 113
Mittelveränderung aus der Finanzierungstätigkeit		- 102		- 134
Effekt aus der Währungsumrechnung des Finanzmittelfonds	- 4	0
Finanzmittelfonds zum Ende der Periode		140		145

1 Freier Cashflow vor Auszahlungen für Akquisitionen und vor erworbenen Zahlungsmitteln aus Akquisitionen.

1 Quartalsergebnis

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12

1.7  Aktienkursentwicklung der FUCHS-Aktien

1.7 Aktienkursentwicklung der FUCHS-Aktien

Performance-Entwicklung* von Stamm- und Vorzugsaktien im Vergleich zu DAX und MDAX (1. 1. - 30. 9. 2020)

Rel%

110

100

90

80

70

60

Januar 2020

Februar 2020

März 2020

April 2020

Mai 2020

Juni 2020

Juli 2020

August 2020

September 2020

  Vorzugsaktie    Stammaktie    DAX    MDAX *Kursentwicklung inklusive Dividenden.

Quelle: Bloomberg

1 Quartalsergebnis

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13

Finanzkalender, Kontakt und Impressum

Finanzkalender

Kontakt und Impressum

Termine 2020

3. November

Termine 2021

1. März

1. April

1. Mai

1. Juli

1. Oktober

Quartalsmitteilung Q3 2020

Berichterstattung Geschäftsjahr 2020 Quartalsmitteilung Q1 2021

Hauptversammlung, Mannheim Halbjahresfinanzbericht 2021

Quartalsmitteilung Q3 2021

Wenn Sie Fragen zum Unternehmen haben oder in den Verteiler für Unternehmenspublikationen aufgenommen werden möchten, wenden Sie sich bitte an das Investor Relations Team:

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Der Finanzkalender wird regelmäßig aktualisiert. Die neuesten Termine finden Sie auf der Internetseite

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Andrea Leuser

Hinweis zur Quartalsmitteilung

Diese Quartalsmitteilung liegt ebenfalls in englischer Über- setzung vor; bei Abweichungen gilt die deutsche Fassung.

Rundungshinweis

Aufgrund von Rundungen ist es möglich, dass sich einzelne Zahlen in dieser Quartalsmitteilung nicht genau zur ange- gebenen Summe addieren und dass dargestellte Prozent- angaben nicht genau die absoluten Werte widerspiegeln, auf die sie sich beziehen.

Zukunftsgerichtete Aussagen und Prognosen

Diese Quartalsmitteilung enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf Annahmen und Schätzungen der Unter- nehmensleitung der FUCHS PETROLUB SE beruhen. In die Zukunft gerichtete Aussagen sind alle Aussagen, die sich nicht auf historische Tatsachen und Ereignisse beziehen und solche in die Zukunft gerichtete Formulierungen wie "glaubt", "schätzt", "geht davon aus", "erwartet", "nimmt

an", "prognostiziert", "beabsichtigt", "könnte", "wird" oder "sollte" oder Formulierungen ähnlicher Art enthalten. Auch wenn die Unternehmensleitung der Ansicht ist, dass diese Annahmen und Schätzungen zutreffend sind, können die künftige tatsächliche Entwicklung und die künftigen tatsächlichen Ergebnisse von diesen Annahmen und Schät- zungen aufgrund vielfältiger Faktoren erheblich abweichen. Zu diesen Faktoren können beispielsweise die Veränderung der gesamtwirtschaftlichen Lage, der Beschaffungspreise, der Wechselkurse und der Zinssätze sowie Veränderungen innerhalb der Schmierstoffindustrie gehören. FUCHS PETROLUB SE übernimmt keine Gewährleistung und keine Haftung dafür, dass die künftige Entwicklung und die künf- tig erzielten tatsächlichen Ergebnisse mit den in dieser Quartalsmitteilung geäußerten Annahmen und Schätzun- gen übereinstimmen werden. Wir übernehmen keine Ver- pflichtung, die in dieser Quartalsmitteilung gemachten zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren.

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