Warburg Research senkt Fresenius auf 'Hold' und Ziel auf 25 Euro
Am 12. Dezember 2022 um 11:50 Uhr
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HAMBURG (dpa-AFX Broker) - Das Analysehaus Warburg Research hat Fresenius von "Buy" auf "Hold" abgestuft und das Kursziel von 34 auf 25 Euro gesenkt. Die Dialyse-Tochter FMC sei nach wie vor eine Belastung für den Medizinkonzern und sollte nach Ansicht des Marktes verkauft werden, schrieb Analyst Christian Ehmann in einer am Montag vorliegenden Studie. Dies wäre ein notwendiger Schritt, um einen großen Teil der Fresenius-Schulden zu reduzieren und würde den Ausstieg aus dem strukturell schwierigen Geschäftsmodell für Dialysedienstleistungen ermöglichen. Allerdings scheine ein einfacher Verkauf von FMC nicht sehr wahrscheinlich, weshalb die Möglichkeiten des Fresenius-Vorstands, die Situation zu verbessern, begrenzt seien und auf eine Fortsetzung der internen Umstrukturierungsbemühungen hinausliefen. Das dürfte auf der Stimmung der Investoren lasten./edh/mis
Veröffentlichung der Original-Studie: 12.12.2022 / 08:15 / MEZ
Erstmalige Weitergabe der Original-Studie: Datum in Studie nicht angegeben / Uhrzeit in Studie nicht angegeben / MEZ
Die Firma Fresenius SE & Co. KGaA ist auf Konzipierung, Produktion und Vertrieb von Medikamenten, von medizinischen Ausstattungen und Anlagen für Krankenhausaufenthalte und die häusliche Krankenpflege spezialisiert. Der Umsatz ist wie folgt auf die verschiedenen Geschäftsbereiche verteilt:
- Dialysebehandlungen (46,9%; Fresenius Medical Care): Vertrieb von Geräten zur Hämodialyse, zur pädiatrischen Dialyse, zur peritonealen Dialyse, Dialyse-Leistungen, usw.;
- Krankenhaus- Verwaltung und Engineering (34,1%; Fresenius Vamed und Fresenius Helios): Verwaltung der technischen Anlagen und medizinischen Ausrüstungen, Krankenhausverwaltung, Konzeption und Herstellung von medizinischen Ausstattungen für den Pharmabereich, usw.;
- klinische Perfusion und Ernährung (16%; Fresenius Kabi): Vertrieb von parenteraler und enteraler Ernährung, Perfusionsgeräten und volumetrischen Pumpen, Transfusionsgeräten, Generika zum Spritzen, medizinische Betreuung zu Hause in den Bereichen Perfusion, Ernährung und Sauerstofftherapie, usw.
Die geographische Verteilung des Umsatzes sieht aus wie folgt: Europa (43,8%), Nordamerika (39,4%), Asien / Pazifik (10,1%), Lateinamerika (5,4%) und Afrika (1,3%).