Cashflow Fresenius SE & Co. KGaA

Aktien

578560

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38,94 ^EUR	+1,59 %		-4,39 %	-20,48 %

11.05.	DZ Bank belässt Fresenius SE auf 'Kaufen'	DP
08.05.	Deutsche Bank senkt Ziel für Fresenius auf 55 Euro - 'Buy'	DP

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Veröffentlichte Finanzdaten: FRESENIUS SE & CO. KGAA

Jährlich

Vierteljährlich

Halbjahr

YTD

LTM

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Umsatz	37,52 Mrd.	40,84 Mrd.	22,3 Mrd.	21,83 Mrd.	22,87 Mrd.
Gesamtumsatz	37,52 Mrd.	40,84 Mrd.	22,3 Mrd.	21,83 Mrd.	22,87 Mrd.
Gesamtkosten der verkauften Waren	27,26 Mrd.	30,12 Mrd.	17,24 Mrd.	16,46 Mrd.	17,18 Mrd.
Bruttogewinn	10,26 Mrd.	10,72 Mrd.	5,06 Mrd.	5,38 Mrd.	5,69 Mrd.
Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten, Gesamt	5,45 Mrd.	6,74 Mrd.	3,16 Mrd.	2,92 Mrd.	2,88 Mrd.
Forschungs- und Entwicklungskosten	784 Mio.	842 Mio.	608 Mio.	632 Mio.	624 Mio.
Andere Betriebsausgaben	86 Mio.	-231 Mio.	115 Mio.	42 Mio.	-110 Mio.
Andere Betriebsausgaben, Gesamt	6,32 Mrd.	7,36 Mrd.	3,88 Mrd.	3,59 Mrd.	3,4 Mrd.
Betriebseinkommen	3,94 Mrd.	3,37 Mrd.	1,18 Mrd.	1,78 Mrd.	2,3 Mrd.
Zinsaufwand, Gesamt	-630 Mio.	-694 Mio.	-534 Mio.	-547 Mio.	-445 Mio.
Zins- und Anlageerträge	124 Mio.	187 Mio.	118 Mio.	115 Mio.	116 Mio.
Netto-Zinsaufwendungen	-506 Mio.	-507 Mio.	-416 Mio.	-432 Mio.	-329 Mio.
Einkommen (Verlust) aus Eigenkapitalinvestitionen.	93 Mio.	68 Mio.	-12 Mio.	38 Mio.	198 Mio.
Devisenkursgewinne (Verluste)	87 Mio.	-28 Mio.	16 Mio.	6 Mio.	-65 Mio.
Andere Nicht-Betriebliche Einnahmen (Ausgaben)	-	-	-	-	9 Mio.
EBT, ohne außergewöhnliche Posten	3,61 Mrd.	2,9 Mrd.	768 Mio.	1,4 Mrd.	2,11 Mrd.
Abschreibung von Firmenwert	-	-	-	-	-
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Investitionen	-56 Mio.	-91 Mio.	-	-	10,6 Mio.
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Vermögenswerten	-	-	-	-	77 Mio.
Abschreibung von Vermögenswerten	-21 Mio.	-25 Mio.	-53 Mio.	-9 Mio.	-9 Mio.
Andere ungewöhnliche Posten	116 Mio.	27 Mio.	-	-	-
Ergebnis vor Steuern, inkl. ungewöhnliche Posten	3,65 Mrd.	2,81 Mrd.	715 Mio.	1,39 Mrd.	2,19 Mrd.
Einkommensteueraufwand	833 Mio.	697 Mio.	477 Mio.	521 Mio.	582 Mio.
Ergebnisse aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten	2,82 Mrd.	2,12 Mrd.	238 Mio.	867 Mio.	1,61 Mrd.
Ergebnisse aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	-	-	-947 Mio.	-571 Mio.	-272 Mio.
Nettoeinkommen des Unternehmens	2,82 Mrd.	2,12 Mrd.	-709 Mio.	296 Mio.	1,33 Mrd.
Minderheiteninteresse	-1 Mrd.	-745 Mio.	115 Mio.	175 Mio.	-70 Mio.
Nettoeinkommen - (GuV)	1,82 Mrd.	1,37 Mrd.	-594 Mio.	471 Mio.	1,26 Mrd.
Nettoeinkommen für Gemeinsames einschließlich außerordentlicher Posten	1,82 Mrd.	1,37 Mrd.	-594 Mio.	471 Mio.	1,26 Mrd.
Nettoergebnis für Stammaktien exkl. außerordentliche Posten	1,82 Mrd.	1,37 Mrd.	353 Mio.	1,04 Mrd.	1,54 Mrd.
Positionen pro Aktie
Netto EPS - Basis	3,26	2,44	-1,05	0,84	2,24
Grundlegender Gewinn pro Aktie - Fortlaufende Geschäftstätigkeit	3,26	2,44	0,63	1,85	2,73
Grundlegende gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	558 Mio.	561 Mio.	563 Mio.	563 Mio.	563 Mio.
Netto EPS - Verwässert	3,26	2,44	-1,05	0,84	2,24
Verwässertes EPS - Fortgeführte Aktivitäten	3,26	2,44	0,63	1,85	2,73
Verwässerte gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	558 Mio.	561 Mio.	563 Mio.	563 Mio.	563 Mio.
Normalisiertes Grundlegendes Ergebnis je Aktie	2,25	1,91	1,06	1,86	2,22
Normalisiertes verwässertes Ergebnis pro Aktie	2,25	1,91	1,06	1,86	2,22
Dividende Pro Aktie	0,92	0,92	-	1	1,05
Ausschüttungsquote	27,01	64,87	-92,59	-	44,54
ADR-Verhältnis	0,25	0,25	0,25	0,25	0,25
Zusätzliche Elemente
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen)	5,51 Mrd.	5,07 Mrd.	1,79 Mrd.	2,59 Mrd.	3,04 Mrd.
EBITA übersetzt sich ins Deutsche als "Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen".	4,15 Mrd.	3,62 Mrd.	1,39 Mrd.	1,92 Mrd.	2,43 Mrd.
EBIT	3,94 Mrd.	3,37 Mrd.	1,18 Mrd.	1,78 Mrd.	2,3 Mrd.
German: EBITDAR	5,64 Mrd.	5,22 Mrd.	1,87 Mrd.	2,66 Mrd.	3,11 Mrd.
Effektive Steuerquote - (Verhältniszahl)	22,81	24,77	66,71	37,54	26,6
Aktuelle Inlandsteuern	78 Mio.	78 Mio.	111 Mio.	39 Mio.	136 Mio.
Aktuelle ausländische Steuern	671 Mio.	744 Mio.	381 Mio.	450 Mio.	469 Mio.
Gesamtlaufende Steuern	749 Mio.	822 Mio.	492 Mio.	489 Mio.	605 Mio.
Aufgeschobene inländische Steuern	19 Mio.	69 Mio.	59 Mio.	43 Mio.	-36 Mio.
Aufgeschobene ausländische Steuern	65 Mio.	-194 Mio.	-74 Mio.	-11 Mio.	13 Mio.
Gesamte aufgeschobene Steuern	84 Mio.	-125 Mio.	-15 Mio.	32 Mio.	-23 Mio.
Normalisiertes Nettoeinkommen	1,26 Mrd.	1,07 Mrd.	595 Mio.	1,05 Mrd.	1,25 Mrd.
Zinsen auf langfristige Schulden	188 Mio.	202 Mio.	61 Mio.	47 Mio.	46 Mio.
Nicht zahlungswirksame Rentenaufwendungen	23 Mio.	25 Mio.	25 Mio.	24 Mio.	23 Mio.
Zusätzliche Betriebsausgaben-Posten
Vertriebs- und Marketingkosten	1,06 Mrd.	1,22 Mrd.	750 Mio.	697 Mio.	615 Mio.
Allgemeine und Verwaltungskosten	4,39 Mrd.	5,52 Mrd.	2,4 Mrd.	2,22 Mrd.	2,27 Mrd.
Forschungs- und Entwicklungskosten aus Fußnoten	805 Mio.	867 Mio.	661 Mio.	641 Mio.	633 Mio.
Gesamte Nettomietkosten	132 Mio.	154 Mio.	76 Mio.	67 Mio.	67 Mio.
Zugeschriebene Betriebsleasingzinsaufwand	25,07 Mio.	31,14 Mio.	14,9 Mio.	19,94 Mio.	18,7 Mio.
Zugeschriebene Abschreibung von Operating-Leasingverträgen	107 Mio.	123 Mio.	61,1 Mio.	47,06 Mio.	48,3 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, Sonstiges (Gesamt)	28 Mio.	-5 Mio.	18 Mio.	51 Mio.	51 Mio.
Gesamte aktienbasierte Vergütung	28 Mio.	-5 Mio.	18 Mio.	51 Mio.	51 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Aktiva
Bargeld und Äquivalente	2,76 Mrd.	2,75 Mrd.	2,56 Mrd.	2,28 Mrd.	1,58 Mrd.
Kurzfristige Investitionen	184 Mio.	196 Mio.	9 Mio.	8 Mio.	7 Mio.
Gesamtsumme an Bargeld und kurzfristigen Investitionen	2,95 Mrd.	2,94 Mrd.	2,57 Mrd.	2,29 Mrd.	1,59 Mrd.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Gesamt	7,68 Mrd.	7,61 Mrd.	4,03 Mrd.	3,68 Mrd.	3,79 Mrd.
Andere Forderungen	1,59 Mrd.	1,49 Mrd.	1,98 Mrd.	1,8 Mrd.	1,99 Mrd.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	42 Mio.	49 Mio.	18 Mio.	33 Mio.	33 Mio.
Gesamtforderungen	9,31 Mrd.	9,15 Mrd.	6,03 Mrd.	5,51 Mrd.	5,81 Mrd.
Inventar	4,22 Mrd.	4,83 Mrd.	2,52 Mrd.	2,57 Mrd.	2,61 Mrd.
Im Voraus bezahlte Ausgaben	132 Mio.	161 Mio.	68 Mio.	53 Mio.	79 Mio.
Andere kurzfristige Vermögenswerte, Gesamt	855 Mio.	1,19 Mrd.	1,34 Mrd.	1,02 Mrd.	939 Mio.
Gesamt Umlaufvermögen	17,46 Mrd.	18,28 Mrd.	12,52 Mrd.	11,45 Mrd.	11,03 Mrd.
Brutto Sachanlagen und Ausrüstung	29,72 Mrd.	34,64 Mrd.	17,58 Mrd.	16,7 Mrd.	16,95 Mrd.
kumulierte Abschreibung	-11,14 Mrd.	-15,8 Mrd.	-6,8 Mrd.	-6,81 Mrd.	-7,23 Mrd.
Netto Sachanlagen und Ausrüstung	18,58 Mrd.	18,84 Mrd.	10,78 Mrd.	9,89 Mrd.	9,72 Mrd.
Langfristige Investitionen	1,41 Mrd.	1,29 Mrd.	3,56 Mrd.	3,71 Mrd.	2,94 Mrd.
German: Firmenwert	28,94 Mrd.	31,44 Mrd.	15,09 Mrd.	15,08 Mrd.	14,53 Mrd.
Andere immaterielle Vermögenswerte, Gesamt	3,12 Mrd.	3,33 Mrd.	1,68 Mrd.	1,57 Mrd.	925 Mio.
Langfristige Forderungen	131 Mio.	129 Mio.	-	-	-
Langfristige Forderungen aus Darlehen	76 Mio.	56 Mio.	23 Mio.	154 Mio.	188 Mio.
Langfristige latente Steuervermögen	858 Mio.	831 Mio.	360 Mio.	411 Mio.	386 Mio.
Langfristige aufgeschobene Kosten	708 Mio.	1,07 Mrd.	847 Mio.	849 Mio.	1,26 Mrd.
Andere langfristige Vermögenswerte, Gesamt	669 Mio.	1,14 Mrd.	423 Mio.	433 Mio.	423 Mio.
Gesamtvermögen	71,96 Mrd.	76,42 Mrd.	45,28 Mrd.	43,55 Mrd.	41,4 Mrd.
Verdindlichkeiten
Verbindlichkeiten, Gesamt	2,13 Mrd.	2,16 Mrd.	1,49 Mrd.	1,36 Mrd.	1,31 Mrd.
Aufgelaufene Kosten, Gesamt	3,05 Mrd.	3,02 Mrd.	1,78 Mrd.	1,74 Mrd.	2,07 Mrd.
Kurzfristige Verbindlichkeiten	2,85 Mrd.	867 Mio.	569 Mio.	470 Mio.	70 Mio.
Laufender Anteil der langfristigen Verschuldung	1,09 Mrd.	1,32 Mrd.	1,81 Mrd.	2,13 Mrd.	1,23 Mrd.
Laufender Teil der Leasingverträge	832 Mio.	851 Mio.	206 Mio.	172 Mio.	169 Mio.
Zu zahlende laufende Einkommensteuern	244 Mio.	216 Mio.	111 Mio.	148 Mio.	115 Mio.
Nicht realisierte Erträge aktuell, Gesamt	646 Mio.	259 Mio.	272 Mio.	236 Mio.	274 Mio.
Andere kurzfristige Verbindlichkeiten	4,22 Mrd.	4,97 Mrd.	3,1 Mrd.	2,76 Mrd.	3,14 Mrd.
Gesamtsumme der kurzfristigen Verbindlichkeiten	15,06 Mrd.	13,66 Mrd.	9,33 Mrd.	9,01 Mrd.	8,38 Mrd.
Langfristige Schulden	16,62 Mrd.	18,99 Mrd.	11,46 Mrd.	9,48 Mrd.	9,22 Mrd.
Langfristige Mietverträge	5,76 Mrd.	5,74 Mrd.	1,79 Mrd.	1,33 Mrd.	1,24 Mrd.
Nicht erhaltene Erträge Nicht aktuell	58 Mio.	47 Mio.	40 Mio.	31 Mio.	32 Mio.
Renten & andere Leistungen nach dem Ruhestand	1,68 Mrd.	1,1 Mrd.	666 Mio.	605 Mio.	529 Mio.
Aufgeschobene Steuerpassiva nicht aktuell	1,52 Mrd.	1,67 Mrd.	531 Mio.	627 Mio.	597 Mio.
Andere langfristige Verbindlichkeiten	1,98 Mrd.	3 Mrd.	1,82 Mrd.	2,18 Mrd.	1,62 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten - (Standard / Utility Vorlage)	42,67 Mrd.	44,2 Mrd.	25,63 Mrd.	23,26 Mrd.	21,63 Mrd.
Ordentliche Aktien, Gesamt	558 Mio.	563 Mio.	563 Mio.	563 Mio.	563 Mio.
Zusätzlich eingezahltes Kapital	4,03 Mrd.	4,32 Mrd.	4,33 Mrd.	4,32 Mrd.	4,32 Mrd.
Gewinnrücklagen	14,86 Mrd.	15,12 Mrd.	14,09 Mrd.	14,04 Mrd.	14,75 Mrd.
Umfassendes Einkommen und Sonstiges	-446 Mio.	407 Mio.	18 Mio.	626 Mio.	-525 Mio.
Gesamtes Eigenkapital	19 Mrd.	20,42 Mrd.	19 Mrd.	19,54 Mrd.	19,1 Mrd.
Minderheitsinteressen	10,29 Mrd.	11,8 Mrd.	652 Mio.	748 Mio.	663 Mio.
Eigenkapital	29,29 Mrd.	32,22 Mrd.	19,65 Mrd.	20,29 Mrd.	19,77 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital	71,96 Mrd.	76,42 Mrd.	45,28 Mrd.	43,55 Mrd.	41,4 Mrd.
Zusätzliche Elemente
Gesamtzahl der am Einreichungsdatum ausstehenden Aktien	559 Mio.	563 Mio.	563 Mio.	563 Mio.	563 Mio.
Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien	559 Mio.	563 Mio.	563 Mio.	563 Mio.	563 Mio.
Buchwert / Aktie	34,02	36,25	33,73	34,7	33,92
Sachbuchwert	-13,07 Mrd.	-14,36 Mrd.	2,23 Mrd.	2,88 Mrd.	3,65 Mrd.
Greifbarer Buchwert pro Aktie	-23,4	-25,49	3,95	5,12	6,48
Gesamtverschuldung	27,16 Mrd.	27,76 Mrd.	15,83 Mrd.	13,58 Mrd.	11,93 Mrd.
Nettoverbindlichkeiten	24,21 Mrd.	24,82 Mrd.	13,26 Mrd.	11,29 Mrd.	10,34 Mrd.
Schuldenäquivalent der nicht finanzierten projizierten Leistungspflicht	1,66 Mrd.	1,08 Mrd.	683 Mio.	619 Mio.	550 Mio.
Schuldenäquivalent Operativer Leasingverträge	1,06 Mrd.	1,23 Mrd.	608 Mio.	536 Mio.	536 Mio.
Minderheitsbeteiligung, Gesamt (inkl. Fin. Div.)	10,29 Mrd.	11,8 Mrd.	652 Mio.	748 Mio.	663 Mio.
Investitionen nach der Equity-Methode, Gesamt	804 Mio.	793 Mio.	3,52 Mrd.	3,64 Mrd.	2,81 Mrd.
Kontocode - Inventarbewertung	3	3	3	3	3
Inventar - Rohstoffe, Gesamt	971 Mio.	1,2 Mrd.	898 Mio.	883 Mio.	831 Mio.
Vorräte - In Bearbeitung, Gesamt	440 Mio.	467 Mio.	279 Mio.	274 Mio.	267 Mio.
Inventar - Fertigwaren, Gesamt	2,96 Mrd.	3,31 Mrd.	1,47 Mrd.	1,59 Mrd.	1,69 Mrd.
Grundstück - (BS)	905 Mio.	891 Mio.	804 Mio.	777 Mio.	789 Mio.
Gebäude, Gesamt	9,62 Mrd.	10,23 Mrd.	6,31 Mrd.	6,31 Mrd.	6,48 Mrd.
Maschinen, Gesamt	11,02 Mrd.	11,7 Mrd.	5,89 Mrd.	6,34 Mrd.	6,46 Mrd.
Vollzeitmitarbeiter	316.078	316.920	193.865	132.542	131.789
Teilzeitbeschäftigte	-	-	-	47.342	46.794
Vermögenswerte unter Finanzierungsleasing - Brutto	-	-	-	-	-
Vermögenswerte unter Finanzierungsleasing - Kumulierte Abschreibung	-	-	-	-	-
kumulierte Rückstellung für zweifelhafte Forderungen (Zusatz)	449 Mio.	472 Mio.	348 Mio.	316 Mio.	351 Mio.
Auftragsbestand	3,47 Mrd.	3,69 Mrd.	1,96 Mrd.	2,3 Mrd.	-

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Nettoergebnis - (CF)	1,82 Mrd.	1,37 Mrd.	-594 Mio.	471 Mio.	1,26 Mrd.
Abschreibung & Amortisation - CF	2,25 Mrd.	2,44 Mrd.	996 Mio.	879 Mio.	802 Mio.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (CF) - (Modellspezifisch)	211 Mio.	245 Mio.	208 Mio.	140 Mio.	131 Mio.
Abschreibungen & Amortisationen, Gesamt - CF	2,46 Mrd.	2,68 Mrd.	1,2 Mrd.	1,02 Mrd.	933 Mio.
Abschreibung auf aufgeschobene Aufwendungen, Gesamt - (CF)	203 Mio.	291 Mio.	250 Mio.	167 Mio.	171 Mio.
(Gewinn) Verlust aus dem Verkauf eines Vermögenswerts	42 Mio.	-116 Mio.	-19 Mio.	-1 Mio.	-166 Mio.
(Gewinn) Verlust beim Verkauf von Investitionen - (CF)	-	-	-	-	-
Abschreibung von Vermögenswerten & Restrukturierungskosten	-	-	24 Mio.	18 Mio.	16 Mio.
(Einkommen) Verlust aus Beteiligungen - (CF)	-	-	12 Mio.	-38 Mio.	-198 Mio.
Netto-Cashflow aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	-	-	2,32 Mrd.	46 Mio.	-32 Mio.
Andere Betriebliche Aktivitäten, Gesamt	1,08 Mrd.	630 Mio.	815 Mio.	429 Mio.	319 Mio.
Änderung der Forderungen	77 Mio.	81 Mio.	-258 Mio.	-33 Mio.	-205 Mio.
Veränderung der Vorräte	-105 Mio.	-472 Mio.	-170 Mio.	-55 Mio.	-210 Mio.
Änderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-154 Mio.	140 Mio.	986 Mio.	146 Mio.	756 Mio.
Änderung der Einkommensteuern	-32 Mio.	-50 Mio.	105 Mio.	49 Mio.	75 Mio.
Änderung der sonstigen Netto-Betriebsvermögen	-320 Mio.	-360 Mio.	-224 Mio.	229 Mio.	-149 Mio.
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	5,08 Mrd.	4,2 Mrd.	4,46 Mrd.	2,45 Mrd.	2,57 Mrd.
Investitionsausgaben	-2,05 Mrd.	-1,92 Mrd.	-1,13 Mrd.	-923 Mio.	-1,1 Mrd.
Verkauf von Sachanlagen	30 Mio.	140 Mio.	27 Mio.	7 Mio.	173 Mio.
Barkaufe	-761 Mio.	-801 Mio.	-234 Mio.	-80 Mio.	-392 Mio.
Veräußerungen	-	-	-1,3 Mrd.	-	-
Verkauf (Kauf) von immateriellen Vermögenswerten	-32 Mio.	-47 Mio.	-	-	-
Investition in handelbare Wertpapiere und Eigenkapitalinstrumente, Gesamt	-7 Mio.	18 Mio.	1 Mio.	394 Mio.	620 Mio.
Andere Investitionstätigkeiten, Gesamt	-	-	-544 Mio.	92 Mio.	-111 Mio.
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-2,82 Mrd.	-2,61 Mrd.	-3,19 Mrd.	-510 Mio.	-815 Mio.
Kurzfristige Schulden ausgegeben, Gesamt	3,28 Mrd.	698 Mio.	433 Mio.	52 Mio.	91 Mio.
Langfristige ausgegebene Schulden, Gesamt	3,17 Mrd.	3,7 Mrd.	2,13 Mrd.	250 Mio.	2,02 Mrd.
Ausgegebene Gesamtverschuldung	6,45 Mrd.	4,4 Mrd.	2,56 Mrd.	302 Mio.	2,11 Mrd.
Kurzfristige Schulden zurückgezahlt, Gesamt	-688 Mio.	-2,66 Mrd.	-75 Mio.	-496 Mio.	-103 Mio.
Langfristige Schuldenrückzahlung, Gesamt	-6,16 Mrd.	-2,52 Mrd.	-1,72 Mrd.	-1,93 Mrd.	-3,74 Mrd.
Gesamte zurückgezahlte Schulden	-6,85 Mrd.	-5,18 Mrd.	-1,8 Mrd.	-2,42 Mrd.	-3,84 Mrd.
Ausgabe von Stammaktien	38 Mio.	20 Mio.	-	-	-
Ordentliche Dividenden Gezahlt	-491 Mio.	-890 Mio.	-550 Mio.	-	-563 Mio.
Auf gewöhnliche und Vorzugsaktien gezahlte Dividenden	-491 Mio.	-890 Mio.	-550 Mio.	-	-563 Mio.
Andere Finanzierungsaktivitäten, Gesamt	-601 Mio.	45 Mio.	-1,59 Mrd.	-62 Mio.	-127 Mio.
German: Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-1,45 Mrd.	-1,6 Mrd.	-1,38 Mrd.	-2,18 Mrd.	-2,42 Mrd.
Anpassungen des Wechselkurses	118 Mio.	-2 Mio.	-43 Mio.	-2 Mio.	-33 Mio.
Verschiedene Anpassungen der Cashflows	-	-	-36 Mio.	-32 Mio.	-
Nettoveränderung der Liquidität	927 Mio.	-15 Mio.	-187 Mio.	-280 Mio.	-697 Mio.
Zusätzliche Elemente
In bar gezahlte Zinsen	517 Mio.	610 Mio.	403 Mio.	415 Mio.	368 Mio.
Gezahlte Einkommensteuer in bar (Rückerstattung)	750 Mio.	850 Mio.	356 Mio.	430 Mio.	463 Mio.
Hebelwirkung freier Cashflow	2,75 Mrd.	2,19 Mrd.	2,25 Mrd.	1,37 Mrd.	1,6 Mrd.
Unverschuldeter Freier Cashflow	3,15 Mrd.	2,62 Mrd.	2,59 Mrd.	1,71 Mrd.	1,88 Mrd.
Änderung des Nettoumlaufvermögens	-69 Mio.	489 Mio.	-1,51 Mrd.	-281 Mio.	-396 Mio.
Netto ausgegebene / zurückgezahlte Schulden	-398 Mio.	-779 Mio.	762 Mio.	-2,12 Mrd.	-1,73 Mrd.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilität
Rendite auf Vermögen	3,55	2,84	1,21	2,51	3,38
Rendite auf das Gesamtkapital	4,54	3,62	1,55	3,22	4,38
Eigenkapitalrendite %	10,19	6,88	0,92	4,34	8,02
Rendite auf Eigenkapital	10,11	6,96	1,79	5,41	7,95
Margenanalyse
Bruttogewinnspanne %	27,35	26,26	22,68	24,63	24,89
SG&A Marge	14,53	16,51	14,15	13,37	12,6
EBITDA-Marge %	14,68	12,41	8,03	11,85	13,3
EBITA-Marge	11,06	8,85	6,22	8,82	10,61
EBIT-Marge %	10,5	8,25	5,29	8,18	10,04
Marge % aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten	7,51	5,18	1,07	3,97	7,02
Netto-Einkommensmarge %	4,85	3,36	-2,66	2,16	5,53
Nettoverfügbarkeit für gemeinsame Marge %	4,85	3,36	1,58	4,77	6,72
Normalisierte Nettogewinnmarge	3,35	2,62	2,67	4,8	5,46
Marge des gehebelten freien Cashflows	7,34	5,36	10,11	6,27	7,01
Marge des unverschuldeten freien Cashflows	8,39	6,42	11,6	7,84	8,22
Umschlag von Vermögenswerten
Vermögensumschlag	0,54	0,55	0,37	0,49	0,54
Umschlag von Anlagevermögen (Durchschnittliches Anlagevermögen)	2,07	2,18	1,51	2,11	2,33
Forderungsumschlag (Durchschnittliche Forderungen)	4,94	5,34	3,83	5,67	6,13
Lagerumschlag (Durchschnittlicher Lagerbestand)	6,68	6,65	4,69	6,47	6,63
Kurzfristige Liquidität
Liquiditätskennziffer I. Grades	1,16	1,34	1,34	1,27	1,32
Schnellverhältnis	0,81	0,88	0,92	0,86	0,88
Betriebscashflow zu kurzfristigen Verbindlichkeiten	0,34	0,31	0,48	0,27	0,31
Tage Verkauf Ausstehend (Durchschnittliche Forderungen)	73,93	68,32	95,19	64,57	59,55
Durchschnittliche Lagerdauer (Durchschnittlicher Lagerbestand)	54,65	54,85	77,8	56,61	55,07
Durchschnittliche Fälligkeitstage ausstehender Zahlungen	26,61	25,51	44,66	31,55	28,28
Cash Conversion Cycle (Durchschnittliche Tage)	101,98	97,66	128,34	89,63	86,34
Langfristige Solvenz
Gesamtverschuldung/Eigenkapital	92,72	86,17	80,56	66,91	60,37
Gesamtverschuldung / Gesamtkapital	48,11	46,29	44,62	40,09	37,64
Langfristige Schulden / Eigenkapital	76,42	76,75	67,42	53,25	52,93
Langfristige Schulden / Gesamtkapital	39,66	41,22	37,34	31,9	33
Gesamtverbindlichkeiten / Gesamtaktiva	59,3	57,84	56,6	53,41	52,25
EBIT / Zinsaufwand	6,25	4,86	2,21	3,26	5,16
EBITDA / Zinsaufwand	10,16	8,72	4,46	5,13	7,26
(EBITDA - Capex) / Zinsaufwand	6,91	5,96	2,34	3,44	4,77
Gesamtverschuldung / EBITDA	4,24	4,59	6,64	4,84	3,7
Netto-Schulden / EBITDA	3,78	4,1	5,56	4,03	3,2
Gesamtverschuldung / (EBITDA - Capex)	6,23	6,71	12,66	7,22	5,62
Netto-Schulden / (EBITDA - Capex)	5,56	6	10,61	6	4,87
Wachstum gegenüber dem Vorjahr
Gesamterlöse, 1 J. Wachstums %	3,43	8,85	3,56	3,64	4,19
Bruttogewinn, 1 J. Wachstums %	-0,52	4,02	-6,39	8,19	0,99
EBITDA, 1 J. Wachstum %	-7,15	-8,77	-49,28	45,15	9,12
EBITA, 1 J. Wachstumsrate %	-10,73	-13,91	-33,11	31,94	13,17
EBIT, 1 J. Wachstumsrate %	-11,12	-15,5	-35,52	42,69	11,04
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 1 Jahr Wachstumsrate %	-0,14	-24,9	-80,52	201,04	39,41
Nettoeinkommen, 1 J. Wachstum %	6,5	-24,53	-143,29	-179,29	168,37
Normalisiertes Nettoeinkommen, 1 Jahr. Wachstums %	0,15	-16,96	-35,94	-35,39	1,8
Verwässertes EPS vor Extra, 1 Jahr Wachstumsrate %	6,46	-25,1	-69,52	-25,25	15,75
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 1 Jahr Wachstum %	2,1	-0,91	-47,06	-8,64	2,94
Inventar, 1 J. Wachstum %	6,92	14,58	-47,92	2,22	1,48
Netto Sachanlagen, 1 Jahr. Wachstumsrate %	5,57	1,39	-42,77	-8,27	-1,73
Gesamtvermögen, 1 J. Wachstums %	7,98	6,19	-40,73	-3,83	-4,95
Materieller Buchwert, 1 J. Wachstums %	2,86	9,87	-115,45	29,56	6,1
Eigenkapital, 1 Jhr. Wachstum %	12,09	7,46	-6,94	2,86	-2,24
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 1 Jähriges Wachstum in %	-22,46	-17,33	6,15	-45,09	5,19
Kapitalausgaben, 1 Jahr. Wachstum %	-14,92	-6,35	-4,95	-12,35	12,76
Gehebelter Freier Cashflow, 1 J. Wachstum %	-11,98	-21,42	458,65	-40,76	18,53
Unverschuldeter Freier Cashflow, 1 Jhr. Wachstum %	-12,54	-17,51	317,98	-35,08	10,82
Dividende Pro Aktie, 1 J. Wachstums %	4,55	0	-	-	5
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über zwei Jahre
Gesamteinnahmen, 2 Jahre CAGR %	2,94	6,1	-22,91	0,7	4,2
Bruttogewinn, 2 J. CAGR %	-0,42	1,96	-29,96	-0,23	7,02
EBITDA, 2 J. KAGR %	-4,06	-7,55	-43,24	-14,36	30,63
EBITA, 2 J. CAGR %	-6,55	-11,82	-42,51	-3,68	28,99
EBIT, 2 J. CAGR %	-6,76	-12,8	-45,6	-1,24	35,49
Gewinne aus fortlaufenden Geschäften, 2 Jahre. CAGR %	-3,53	-13,4	-70,94	-15,77	136,14
Nettoeinkommen, 2 J. CAGR %	-1,74	-10,35	-42,84	-41,41	45,87
Normalisiertes Nettoeinkommen, 2 Jahre KAGR %	-0,57	-7,7	-32,03	6,23	-12,28
Verwässertes EPS vor Extra, 2 Jahre CAGR %	-1,83	-10,7	-56,14	-5,14	4,97
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 2 J. CAGR %	-1,9	0,58	-27,59	-30,46	-3,03
Inventar, 2 J. CAGR %	7,75	10,68	-22,75	-27,04	1,85
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 2 Jahre. CAGR %	3,74	3,46	-23,83	-27,55	-5,06
Gesamtvermögen, 2 Jahre CAGR %	3,63	7,08	-20,67	-24,5	-4,39
Materieller Buchwert, 2 Jahre KAGR %	-3,94	6,31	-58,73	-55,25	28,09
Eigenkapital, 2 Jahre CAGR %	6,41	9,75	0	-2,16	0,28
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 2 Jahre CAGR %	9,14	-19,94	-6,32	-23,65	-24
Kapitalausgaben, 2 J. CAGR %	-8,76	-10,74	-25,57	-12,04	2,44
Gehebelter freier Cashflow, 2 Jahre CAGR %	79,85	-16,37	-10,02	84,2	-16,7
Unverschuldeter Freier Cashflow, 2 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	49,83	-14,65	-9,76	66,23	-15,5
Dividende pro Aktie, 2 Jahre CAGR %	4,65	2,25	-	4,26	-
Drei-Jahres-Zusammengesetzte Jährliche Wachstumsrate
Gesamtumsätze, 3 Jahre CAGR %	3,82	4,87	-14,97	-16,51	2,03
Bruttogewinn, 3 J. CAGR %	1,43	1,2	-21,15	-19,5	1,76
EBITDA, 3 J. KAGR %	-1,25	-5,38	-32,92	-22,48	-4,83
EBITA, 3 J. CAGR %	-3,28	-8,71	-33,16	-22,89	5,37
EBIT, 3 Jahre CAGR %	-3,14	-9,4	-35,67	-23,51	7,86
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 3 Jahre KAGR %	-8,78	-11,26	-56,15	-32,5	9,54
Nettoeinkommen, 3 J. CAGR %	-3,56	-10,02	-29,66	-36,25	-2,7
Normalisiertes Nettoeinkommen, 3 Jahre CAGR %	22,66	-5,61	-22,03	-6,63	10,36
Verwässertes EPS vor außergewöhnlichen Posten, 3-Jahres-CAGR %	-3,57	-10,29	-41,05	-17,19	9,87
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 3-Jahres-CAGR %	2,63	-1,57	-18,8	-21,76	-20,74
Inventar, 3 J. CAGR %	9,44	9,98	-13,91	-15,19	-18,56
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 3-Jahres-CAGR %	21,48	2,95	-15,07	-18,96	-19,8
Gesamtvermögen, 3 Jahre CAGR %	8,27	4,48	-12,09	-15,41	-18,48
Materieller Buchwert, 3 J. zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	0,71	0,46	-44,04	-39,57	-36,71
Eigenkapital, 3 J. KAGR %	7,22	6,76	3,88	0,95	-2,19
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 3-Jahres-CAGR %	10,71	-0,51	-12,05	-21,6	-15,05
Kapitalausgaben, 3 Jahre CAGR %	-1,61	-7,96	-22,18	-23,32	-2,52
Gehebelter Freier Cashflow, 3 Jähr. CAGR %	43,38	36,98	-10,35	-21,07	58,39
Unverschuldeter Freier Cashflow, 3 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	27,37	23,2	-10,41	-18,65	44,85
Dividende Pro Aktie, 3 Jähr. KAGR %	4,77	3,08	-	2,82	4,5
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über fünf Jahre
Gesamteinnahmen, 5 Jahre CAGR %	4,95	3,8	-7,83	-9,22	-8,81
Bruttogewinn, 5 J. CAGR %	1,53	0,44	-12,45	-12,27	-11,21
EBITDA, 5 J. CAGR %	0,32	-2,87	-20,73	-15,43	-12,5
EBITA, 5 J. KAGR %	-1,33	-5,21	-21,26	-16,53	-12,19
EBIT, 5 J. CAGR %	-1,6	-5,69	-22,91	-17	-12,32
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 5-Jahres-CAGR %	1,05	-6,94	-42,28	-22,13	-10,67
Nettoergebnis, 5-Jahres-CAGR %	3,11	-5,43	-21,77	-24,21	-5,83
Normalisiertes Nettoeinkommen, 5 Jahre KAGR %	1,13	-1,85	-2,67	-3,79	-0,11
Verwässertes EPS vor Extra, 5 Jahre CAGR %	2,82	-5,58	-29,64	-11,36	-2,28
Deutsch: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 5-Jahres-CAGR %	7,89	3,92	-10,74	-14,35	-12,83
Inventar, 5 J. KAGR %	5,75	8,25	-4,8	-6,67	-7,92
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 5-Jahres-CAGR %	17,95	14,54	0,79	-10,55	-11,2
Gesamtvermögen, 5-Jahres-CAGR %	9,03	7,54	-4,4	-8,26	-9,09
Materieller Buchwert, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	2,05	0,23	-29,51	-27,26	-22,07
Eigenkapital, 5 Jahre CAGR %	8,45	8,37	4,27	3,1	2,42
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 5-Jahres-CAGR %	7,21	1,29	3,55	-10,51	-17,04
Kapitalausgaben, 5-Jahres-CAGR %	4,52	1,01	-12	-17,8	-14,41
Gehebelter Freier Cashflow, 5 Jähr. CAGR %	6,3	8,15	19,26	9,97	-12,51
Unverschuldeter Freier Cashflow, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	5,12	5,3	11,18	4,06	-12,16
Dividende pro Aktie, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	8,21	4,17	-	3,55	3,6