Kepler sieht großes Potenzial für eine Erholung bei Evolution - aber Redburn will verkaufen
Am 17. Januar 2025 um 09:28 Uhr
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In einer aktuellen Analyse schreibt Kepler Cheuvreux, dass der Live-Casino-Entwickler Evolution großes Potenzial für eine Erholung hat.
Hintergrund ist, dass das Unternehmen im letzten Quartal des vergangenen Jahres mit einer schlechten Nachrichtenlage zu kämpfen hatte, was sich negativ auf die Aktie ausgewirkt hat. Dazu gehörten die politischen Unruhen in Georgien, die Ermittlungen in Großbritannien und der Rücktritt des Finanzchefs.
"Unserer Ansicht nach ändert jedoch keines dieser Ereignisse etwas an der Tatsache, dass Evolution ein schnell wachsendes Unternehmen mit einer Cashflow-Rendite von mehr als 8 Prozent für 2025 ist. Wir sehen sogar ein gutes Potenzial für eine Erholung ab dem vierten Quartal", schreibt Kepler.
Zu den Dingen, die die Aktie beflügeln könnten, gehört die Wiederaufnahme der Aktienrückkäufe, die im 3. Quartal gestoppt wurden. Kepler weist darauf hin, dass innerhalb des Mandats noch 15 Millionen Aktien übrig sind und dass Evolution die Bilanz hat, um dies zu verkraften.
Kepler geht auch auf die Ermittlungen im Vereinigten Königreich ein und stellt fest, dass nur zwei der insgesamt 57 bisherigen Urteile zu einem Lizenzentzug geführt haben, während die übrigen zu Geldstrafen führten. Davon war der höchste Betrag 12,5 Millionen Pfund, was 140 Millionen Pfund entspricht. Im Vergleich dazu verfügte Evolution am Ende des dritten Quartals über einen Kassenbestand von rund 7,6 Milliarden Pfund (Anmerkung Finwire).
In der Analyse nimmt Kepler keine Änderungen an den Prognosen vor. Die Kaufempfehlung wird bestätigt, ebenso wie das Kursziel von 1.400 SEK.
Unabhängig davon hat Redburn Evolution auf Verkaufen (neutral) mit einem deutlich niedrigeren Kursziel von SEK 720 herabgestuft.
Nach einer knappen halben Stunde Handel hat die Aktie 4 Prozent auf SEK 840 verloren.
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