Unternehmen, die bis Dienstag im Rahmen einer von einem US-Gericht angeordneten Versteigerung von Aktien der Citgo Petroleum-Muttergesellschaft PDV Holding Gebote einreichen, müssen

Vorschläge vorlegen

um die Inhaber von 2020 ausgegebenen Anleihen der staatlichen venezolanischen Ölgesellschaft PDVSA zu bezahlen.

Das Gericht versteigert Aktien der Muttergesellschaft von Venezuelas ausländischem Kronjuwel, der in Houston ansässigen Citgo, die es für die Schulden des südamerikanischen Landes für haftbar hält. Die Auktion hat das Interesse mehrerer Energieunternehmen und Investoren geweckt und könnte zu einer Änderung der Eigentumsverhältnisse bei dem Raffinerieunternehmen führen.

Die Forderung der Anleihegläubiger verleiht dem seit langem laufenden Verfahren in Delaware, das zuerst von dem Bergbauunternehmen Crystallex gegen Venezuela angestrengt wurde, eine neue Wendung. 18 Gläubiger können gemeinsam eine Entschädigung in Höhe von 21,3 Milliarden Dollar für Enteignungen und Zahlungsausfälle fordern.

Die Gläubiger, deren Anleihen mit einer 50,1%-Beteiligung an einer der Muttergesellschaften von Citgo, der PDV Holding, besichert waren, haben vor verschiedenen US-Gerichten darum gekämpft, dass die Anleihen für gültig erklärt werden. Sie fordern eine Entschädigung in Höhe von 1,9 Milliarden Dollar.

Ihre Forderung wird den Auktionserlös, der den Gläubigern zur Verfügung steht, verringern und den Inhabern eine Entschädigung sichern, wenn auch nicht sofort. Die Gebote werden noch in diesem Sommer über das Schicksal des siebtgrößten US-Raffinerieunternehmens entscheiden.

Der Erlös aus der Auktion kann nur etwa ein Drittel der vom Gericht genehmigten Forderungen abdecken, basierend auf dem höchsten Angebot in einer ersten Runde im Januar. In den im Mai aktualisierten Bietanweisungen des Richters werden potenzielle Käufer aufgefordert

Kreditgebote

anzugeben, ob ihre Angebote Barmittel zur Bezahlung der Anleihegläubiger aus dem Jahr 2020 vorsehen, wie aus einer Einreichung hervorgeht.

VORRANGIGE ANSPRÜCHE

Citgo, das sich letztlich im Besitz des staatlichen Unternehmens Petroleos de Venezuela mit Sitz in Caracas befindet, wurde auf einen Wert zwischen 11 und 13 Milliarden Dollar geschätzt. Das höchste Angebot in der ersten Bieterrunde lag jedoch bei 7,3 Milliarden Dollar.

Das Gericht hat vor Jahren festgestellt, dass die Muttergesellschaft von Citgo, die PDV Holding, für die Enteignungen und Zahlungsausfälle Venezuelas haftbar ist, was Dutzende anderer Gläubiger dazu veranlasste, ihre Ansprüche geltend zu machen.

Richter Leonard Stark hat gesagt, dass der Verkaufsprozess im Juli abgeschlossen werden könnte, dass aber eine Genehmigung des US-Finanzministeriums erforderlich sein wird, um den Zuschlag zu erhalten. Venezuela hat die USA gebeten, die Auktion bis zu den Wahlen in diesem Land im nächsten Monat auszusetzen.

Der Richter hat im vergangenen Jahr dem Bergbauunternehmen Crystallex den Vorzug gegeben, das 2017 seinen Anspruch in Delaware angemeldet hat, um rund 990 Millionen Dollar einzunehmen. Eine Forderung des Offshore-Dienstleisters Tidewater in Höhe von 72 Millionen Dollar hat den zweithöchsten Rang.

Der Ölproduzent ConocoPhillips sicherte sich einen Platz in der ersten Reihe, um eine Forderung in Höhe von 1,33 Milliarden Dollar einzulösen, eine der drei Forderungen von insgesamt mehr als 10 Milliarden Dollar, die das Unternehmen angemeldet hat.

Ebenfalls an der Spitze der Liste stehen der Glashersteller O-I Glass, Huntington Ingalls Industries, ACL Investments, Red Tree Investments, Rusoro Mining, eine zweite Forderung von Conoco in Höhe von 48,1 Millionen Dollar und Einheiten von Koch Industries.

BIETER UND VERMARKTER

Das US-Gericht hat die meisten Details der Bieterrunden, einschließlich der Namen der Bieter, vertraulich behandelt. Im vergangenen Jahr beauftragte es die Investmentbank Evercore Group mit der Vermarktung der Vermögenswerte von Citgo, zu denen drei Raffinerien, Terminals und Pipelines gehören.

Es wird erwartet, dass Evercore und der Gerichtsbeamte Robert Pincus bereits am Mittwoch mit der Prüfung und Einstufung der Angebote beginnen werden, so Personen, die mit dem Prozess vertraut sind. Es kann sein, dass sie von den Bietern Klarstellungen verlangen, bevor sie sie dem Gericht vorlegen.

Es wird erwartet, dass zu den Bietern Top-Investoren und Energieunternehmen gehören. Der aktivistische Investor Elliott Investment Management hat ein Angebot für die Aktien in Erwägung gezogen, während eine Gruppe von Gläubigern, die von der Finanzfirma Centerview Partners vertreten wurde, Conoco zu einem weiteren Angebot bewegen wollte, wie Quellen im April gegenüber Reuters erklärten.

Conoco und Elliott waren unter den 12 Gruppen, die in einer ersten Runde im Januar ihr Interesse bekundet hatten. Die Raffinerien Koch Industries und PBF Energy erwägen ebenfalls Angebote.

Das Auftauchen von mindestens zwei Konzernen mit beträchtlichen Ressourcen und Erfahrung bei Unternehmensumstrukturierungen hat die Wahrscheinlichkeit eines Eigentümerwechsels bei dem hundertjährigen Raffinerieunternehmen erhöht.

Die kleinste und am wenigsten profitable Raffinerie von Citgo in Corpus Christi, Texas, ist vor kurzem als potenzieller Ausbruchskandidat im Vorfeld der letzten Bieterrunde ins Rampenlicht gerückt. Erzeuger, Raffinerien und Investmentfonds zeigen zunehmend

Interesse gezeigt

an dieser Anlage gezeigt.