Jerome Powell hat die Pferde ein wenig beruhigt.

Der Vorsitzende der Federal Reserve wiederholte am Dienstag seine Einschätzung von der Sitzung am vergangenen Mittwoch, in der er versuchte, den sensationellen Arbeitsmarktbericht vom Januar zu analysieren. Er sagte, dass wahrscheinlich noch einige weitere Zinserhöhungen der Fed erforderlich seien, um die Inflation vollständig in den Griff zu bekommen, aber dass es danach nur noch eine Frage der Zeit sei.

Die Befürchtung eines radikalen Umdenkens der Fed aufgrund der Arbeitsmarktzahlen schien weit gefehlt zu sein.

Nachdem die Finanzmärkte das ganze Jahr über an der Ausrichtung der Fed gezweifelt hatten, haben sie im letzten Monat einen Blick auf die Stärke des Arbeitsmarktes geworfen und den Kampf gegen die Zentralbank eingestellt. Sie sind sich nun einig, dass bis Juli zwei weitere Zinserhöhungen um jeweils einen Viertelpunkt auf knapp über 5% anstehen - was die Aktien- und Anleihemärkte für ein paar Tage erschüttert, aber nicht viel mehr.

Trotz der aggressiven Haltung seiner Kollegen - von denen am Mittwoch noch mehrere sprechen werden - schien Powell die Anleger mit einer gewissen Ehrlichkeit über die Besonderheiten dieses Konjunkturzyklus zu beruhigen - und über die Gefahren, zu viel aus einigen wenigen Datenpunkten zu extrapolieren oder sich zu sehr auf künftige politische Schritte festzulegen.

"Dieser Zyklus unterscheidet sich von anderen Zyklen... er hat alle Arten von Vorhersageversuchen vereitelt", gab Powell zu.

Es besteht kaum ein Zweifel daran, dass es sich nicht gelohnt hat, die Rezessionswahrscheinlichkeiten der letzten Monate in Frage zu stellen oder zu lange an festen Annahmen festzuhalten. Und viele sind der Meinung, dass der Arbeitsmarktbericht von letzter Woche ebenfalls mit Vorsicht zu genießen ist.

"Wir glauben, dass die Daten der letzten Woche die US-Wirtschaft nicht genau widerspiegeln. Sie boomt nicht, aber sie steht auch nicht am Rande einer Rezession", schrieb Steven Bell, Ökonom bei Columbia Threadneedle Investments, am Mittwoch.

Das Ergebnis ist, dass die Märkte wieder in den Abwarte-Modus wechseln. Die Wall Street Futures haben ein wenig von ihrem Anstieg vom Dienstag wieder abgegeben. Die Renditen zwei- und 10-jähriger Staatsanleihen und der Dollar gaben wieder nach.

Der VIX, der die Volatilität der US-Aktienmärkte anzeigt, bleibt ungewöhnlich niedrig und liegt unter 19 und damit unter dem Durchschnitt der letzten 30 Jahre.

Andernorts verdauten die Anleger die Rede von Präsident Joe Biden zur Lage der Nation, in der er die Republikaner aufforderte, die Schuldenobergrenze anzuheben und eine Steuerpolitik zu unterstützen, die der amerikanischen Mittelschicht entgegenkommt.

Biden warf den Konzernen vor, von der Pandemie zu profitieren, und ging eine Wunschliste von Wirtschaftsvorschlägen durch, von denen viele wahrscheinlich nicht vom Kongress verabschiedet werden. Dazu gehörten eine Mindeststeuer für Milliardäre und eine Vervierfachung der Steuer auf Aktienrückkäufe von Unternehmen.

Besonders kritisch äußerte sich der US-Präsident jedoch über die Gewinne der Ölkonzerne, die durch die Invasion in der Ukraine entstanden sind. "Ich denke, das ist unerhört", sagte Biden.

Das Ausmaß der Gewinne von Big Oil im vergangenen Jahr wurde am Mittwoch erneut weltweit deutlich.

Das norwegische Unternehmen Equinor verzeichnete im Jahr 2022 einen bereinigten Betriebsgewinn in Höhe von 74,9 Mrd. $ und damit mehr als das Doppelte des bisherigen Höchststandes, da die Gaspreise in die Höhe schnellten und der Aktienkurs um 7% anstieg. Der französische Ölkonzern TotalEnergies verzeichnete einen Rekord-Nettogewinn von 36,2 Mrd. $, ebenfalls doppelt so viel wie im Vorjahr.

Im Technologiesektor kündigte die Microsoft Corp. an, ihre Suchmaschine Bing und ihren Webbrowser Edge mit künstlicher Intelligenz auszustatten, und signalisierte damit ihr Bestreben, die Führung in den Märkten für Verbrauchertechnologien zurückzuerobern, wo sie ins Hintertreffen geraten ist.

Und im globalen Zentralbankwesen waren die Falken der Fed nicht allein. Die Reserve Bank of India erhöhte ihren Leitzins um einen Viertelprozentpunkt und überraschte die Märkte, indem sie die Tür für eine weitere Straffung offen ließ und erklärte, die Kerninflation bleibe hoch.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Mittwochs die Richtung weisen könnten:

* U.S.-Großhandelsumsätze für Dezember

* John Williams, Präsident der New Yorker Federal Reserve, Lisa Cook, Gouverneurin des Fed Board, Christopher Waller, stellvertretender Vorsitzender der Fed für Aufsicht Michael Barr, Raphael Bostic, Chef der Atlanta Fed, Neel Kashkari, Chef der Minneapolis Fed

* U.S. Treasury versteigert 10-jährige Anleihen

* U.S.-Unternehmensgewinne: Disney, CVS, Fox Corp, Uber, CME, Brookfield AM, Emerson Electric, Dominion Energy, MGM Resorts, Everest Re, Equifax, Yum! Brands, Eaton Corp, etc