Prologis, Inc. (NYSE:PLD) hat am 10. Mai 2022 angeboten, Duke Realty Corporation (NYSE:DRE) von BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), State Street Corporation (NYSE:STT), The Vanguard Group, Inc., Cohen & Steers, Inc. (NYSE:CNS) und anderen für 23,8 Milliarden Dollar zu übernehmen. Die Gegenleistung wird in Aktien erbracht. Gemäß den Bedingungen des Angebots würden die Aktionäre von Duke Realty 0,466 Aktien von Prologis für jede Aktie von Duke Realty erhalten. Das Angebot von Prologis wird mit 61,68 $ pro Duke Realty-Aktie bewertet. Prologis, Inc. hat am 11. Juni 2022 eine Vereinbarung und einen Fusionsplan zur Übernahme der Duke Realty Corporation ) von BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), State Street Corporation (NYSE:STT), The Vanguard Group, Inc., Cohen & Steers, Inc. (NYSE:CNS) und anderen für $21,5 Milliarden abgeschlossen. Gemäß der Vereinbarung erhalten die Aktionäre von Duke Realty 0,475 (das “Umtauschverhältnis”) gültig ausgegebene, voll eingezahlte und nicht verwertbare Stammaktien von Prologis. Prologis wird einen Anteil von 80,5% an dem fusionierten Unternehmen halten, der Rest wird von Duke Realty gehalten. Die Fusionsvereinbarung sieht vor, dass Duke Realty im Zusammenhang mit der Beendigung der Fusionsvereinbarung unter bestimmten Umständen verpflichtet werden kann, Prologis eine Abfindungszahlung in Höhe von 775 Millionen Dollar zu leisten, Prologis kann verpflichtet werden, Duke Realty eine Abfindungszahlung in Höhe von 1,5 Milliarden Dollar zu leisten, oder jede Partei kann verpflichtet werden, der anderen Partei die Transaktionskosten bis zu einem Betrag von 15 Millionen Dollar zu erstatten. Prologis wird alle notwendigen Maßnahmen ergreifen, um James B. Connor, den Chairman und Chief Executive Officer von Duke Realty, in den Vorstand von Prologis aufzunehmen.

Der Vollzug der Fusionen unterliegt bestimmten Abschlussbedingungen, darunter (a) die Genehmigung des Fusionsvertrags durch die Inhaber der Mehrheit der ausstehenden Duke Realty-Stammaktien und die Genehmigung der Ausgabe von Prologis-Stammaktien im Rahmen der Duke Realty-Fusion (die “Prologis-Stammaktienausgabe”) mit der Mehrheit der in dieser Angelegenheit abgegebenen Stimmen der Prologis-Stammaktien, (b) die Zulassung der im Rahmen der Duke Realty-Fusion auszugebenden Prologis-Stammaktien zur Notierung an der New Yorker Börse, (c) das von Prologis einzureichende Formular S-4 zur Registrierung des Angebots und Verkaufs von Prologis-Stammaktien im Rahmen der Duke Realty-Fusion, das für wirksam erklärt wird, (d) das Fehlen einer einstweiligen Verfügung, einer einstweiligen Verfügung oder einer anderen gerichtlichen Anordnung und das Nichtvorliegen eines Gesetzes, das den Vollzug des Zusammenschlusses rechtswidrig machen oder anderweitig verbieten würde, (e) der Erhalt bestimmter Rechtsgutachten durch Prologis und Duke Realty und (f) andere übliche Bedingungen, die in der Fusionsvereinbarung festgelegt sind. Die Verwaltungsräte von Duke Realty und Prologis haben dieser Vereinbarung jeweils einstimmig zugestimmt. Seit dem 23. Juni 2022 wird Prologis im Hinblick auf die Fusion geprüft. Die Sonderversammlung der Aktionäre von Prologis zur Genehmigung der Transaktion wird am 28. September 2022 stattfinden. Mit Stand vom 28. September 2022 wurde die Transaktion sowohl von den Aktionären von Duke Realty als auch von Prologis genehmigt. Der Abschluss der Transaktion wird derzeit für das vierte Quartal 2022 erwartet. Mit Stand vom 28. September 2022 wird der Abschluss der Transaktion für Anfang Oktober 2022 erwartet. Es wird erwartet, dass die Transaktion zu einem unmittelbaren Zuwachs von etwa 310 bis 370 Millionen US-Dollar führen wird, der sich aus Einsparungen bei den allgemeinen und administrativen Kosten des Unternehmens und der operativen Hebelwirkung sowie aus Marktwertanpassungen bei Mietverträgen und Schulden ergibt. Auf Basis des Core AFFO, ohne Berücksichtigung von Werbemaßnahmen, wird die Transaktion im ersten Jahr voraussichtlich ergebnisneutral sein.

Goldman Sachs & Co. LLC fungierte als Finanzberater mit einer Servicegebühr von 40 Millionen Dollar und als Anbieter einer Fairness Opinion. Adam O. Emmerich, Robin Panovka und Viktor Sapezhnikov von Wachtell, Lipton, Rosen & Katz LLP fungierten als Rechtsberater von Prologis, Inc. Morgan Stanley & Co. LLC fungierte als Finanzberater mit einer Servicegebühr von 86 Millionen Dollar und als Anbieter einer Fairness Opinion mit einer Servicegebühr von 10 Millionen Dollar. David Bonser, Paul Manca, Stacey McEvoy und Tiffany Posil von Hogan Lovells US LLP fungierten als Rechtsberater für Duke Realty Corporation. Citigroup Inc. (NYSE:C) diente als Finanzberater und Mayer Brown LLP als Rechtsberater für Prologis. J.P. Morgan Securities LLC und Mark C. Kanaly, Rebecca R. Valentino, James E. Croker und Michael L. Stevens von Alston & Bird LLP sind ebenfalls als Finanz- bzw. Rechtsberater für Duke Realty tätig. D.F. King & Co., Inc. fungierte als Informationsagent mit einer Servicegebühr von 20.000 $ für Prologis. Georgeson LLC agierte als Informationsvermittler mit einer Servicegebühr von 30.000 $ für Duke Realty. Computershare Trust Company, National Association fungierte als Transfer Agent für Prologis.

Prologis, Inc. (NYSE:PLD) hat die Übernahme der Duke Realty Corporation (NYSE:DRE) von BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), State Street Corporation (NYSE:STT), The Vanguard Group, Inc., Cohen & Steers, Inc. (NYSE:CNS) und anderen am 3. Oktober 2022 abgeschlossen. James Connor, Chairman und CEO von Duke Realty, wurde mit sofortiger Wirkung in den Vorstand von Prologis berufen.