Deutsche Effecten und Wechsel Beteiligungsgesellschaft : Investorenpräsentation November 2020

Investorenpräsentation

November 2020

Die DEWB - Investieren in die Zukunft des Asset Management

• § ERFOLGREICHER TRACK RECORD SEIT 1997

  Die DEWB verfügt über langjährige Erfahrung in der Auswahl, dem Kauf, der Entwicklung und dem Verkauf von technologieorientierten Beteiligungen

• § AUSSICHTSREICHES BESTANDSPORTFOLIO

  Zum Bestandsportfolio zählen vielversprechende, teilweise exitreife Unternehmen aus der Finanzbranche und dem technologieorientierten Mittelstand mit hohem Wertsteigerungspotenzial

• § INVESTIEREN MIT KLAREM FOKUS

  Mit einem tiefen Verständnis für Entwicklungen im Kapitalmarkt und im Technologiesektor legt die DEWB den Investitionsfokus künftig auf das Asset Management und Geschäftsmodelle, die entscheidend zur Digitalisierung dieses Wirtschaftszweiges beitragen

Kennzahlen (HGB)

In T€	H1 2020	2019	2018	2017	1997-2016
Erlöse aus Anteilsverkäufen	0	0	0	846	506.127
EBITDA	-690	2.187	4.419	673	235.008
EBIT	-691	2.184	4.414	670	131.648
Ergebnis nach Steuern	-1.085	288	-1.527	82	60.198
Ergebnis je Aktie in €	-0,06	0,02	-0,09	0,01	145,79
Investitionen im Beteiligungsgeschäft	182	1.480	8.419	550	379.702
Investiertes Kapital im Beteiligungsgeschäft	28.464	28.282	24.154	15.452
Anzahl der operativen Portfoliounternehmen	4	4	5	4
Aktienkurs zum Stichtag in €	0,92	1,15	1,30	1,05
Anzahl der ausgegebenen Aktien zum Stichtag (in T)	16.750	16.750	16.750	15.230

Ausblick 2020: Jahresüberschuss >11 Mio. €

Bei vollständigem Vollzug des Exits der Beteiligung MueTec mit Unbedenklichkeitsbescheinigung (AWV) durch das BMWi bis Jahresende (Signing im Juni 2020, Teilvollzug im September 2020 erfolgt).

Beteiligungsportfolio

UNTERNEHMEN SITZANTEIL SEIT
	Hamburg 22,3 %* 03/2018
	Dresden 5,0 %* 01/2020
	München 69,1% 05/2014
	Amsterdam 0,9 %* 12/2000

* Gehalten über DEWB Effecten GmbH

§ Bilanzansatz zum 30.06.20: 28,5 m€ § Investitionen H1/2020: 0,2 m€

Portfolioumbau 2020 abgeschlossen

VERKAUF DER MueTec AN TZTEK Technology Co. Ltd./CHINA

• § Vertragsunterzeichnung am 19. Juni 2020, Kaufpreis 25m€ (EV) in bar

• § Erste Vollzugsstufe mit ODI-Genehmigung durch China am 3. September 2020

  • - Übertragung von 24,9 Prozent, Kaufpreisanteil DEWB: 5,5m€

  • - Übertragung von DEWB-Gesellschafterdarlehen, Zufluss: 2,1m€

  • - Ergebnisbeitrag*: 4,9m€ (0,29 € je Aktie)

• § Zweite Vollzugsstufe nach Unbedenklichkeitsbescheinigung durch das BMWi

- Übertragung von 75,1 Prozent, Kaufpreisanteil DEWB: 11,1m€

- Ergebnisbeitrag*: 9,4m€ (0,56 € je Aktie)

Exit markiert Abschluss des Portfolioumbaus im Rahmender 2018 begonnenen strategischen Neuausrichtung

• § Künftig klarer Fokus auf Digital Finance-Beteiligungen

• § Signifikante Rückflüsse für Neuengagements

• § Stärkung der Eigenkapitalbasis um 0,85 € je Aktie*

* vor Transaktionskosten

• § Gegründet 2010; IPO am STAR-Market 2019

• § >1.200 Mitarbeiter, >500 Ingenieure

• § 65 Patente, 117 Patentanmeldungen

• § >3.000 Kunden weltweit

• § 17% Anteil am Maschine Vision-Markt China

Investitionsfokus

Als kapitalmarkt- und technologieaffiner Investor

legt die DEWB ihren Beteiligungsfokus auf die

Wachstumsbranche Asset Management und

Unternehmen, deren Technologien die künftige

Entwicklung der Finanzbranche maßgeblich

mitgestalten.

Beteiligungsansatz der DEWB

• § Kernbeteiligung an einem führenden digitalen Multi Asset Manager:

  § Direkte Teilhabe am Marktwachstum des Asset Managements § Regelmäßige Ausschüttung als nachhaltige Einnahmebasis

• § Innovative Geschäftsmodelle und Technologien für

  Asset Management, Vermögensverwaltung und Vertrieb als arrondierende Satelliten-Beteiligungen:

  • § Komplementäre Technologien für Kernbeteiligung

  • § Opportunistischer Buy and Build-Ansatz mit Exitperspektive

  • § Phasenunabhängig

• § Rückflüsse aus Verkäufen bestehender Beteiligungen werden in den Ausbau des Portfolios reinvestiert

• § Eigenkapital; Beteiligungshöhe abhängig von Entwicklungs-stand, Risikoprofil, Geschäftsmodell, Liquidität und Bewertung

• § Börsennotiert und privat

Potenzielle Zielinvestments:

Geschäftsmodelle und Technologien, mit denen Asset-Manager Marktanteile gewinnen

Strategie 20-24

• § Steigerung des Portfoliowerts auf 100m€ bis 2024 durch Entwicklung der Bestandsbeteiligungen und Neuengagements

• § Mindestens 2 Investments p.a. aus Exit-Rückflüssen und stabilen Erträgen aus Kernbeteiligung (Dividenden sowie Realisierung von Wertsteigerungen)

• § Zusätzliches Fremdkapital zur weiteren Wachstumsbeschleunigung optional möglich

Die DEWB-Aktie

Kursentwicklung seit Neuausrichtung März 2018

2,00

1,80

1,60

1,40

XETRA-Kursin€

1,20

1,00

0,80

0,60

0,40

Die Aktionärsstruktur der DEWB

250

Stand: September 2020

200

150

100

HandelsvolumeninTStk

50

Mär18

Mai18

Jun18

Aug18

Okt18

Dez18

Feb19

Apr19

Jun19

Aug19

Okt19

Dez19

Feb20

Apr20

Jun20

Aug20

Okt20

Research Coverage:

DEWB-AktieDAXsubsector All PE & VC (Performance)Handelsvolumen

SMC Research, Kaufen mit Kursziel 1,65 € (06/20)

Die DEWB-Anleihe 2018/2023

Emittent WKN/ ISIN Rating Emissionsvolumen Stückelung Kupon Ausgabekurs Status Covenant

DEWBA2LQL9 / DE000A2LQL97 Unrated

Bis zu 15 m€

1.000 €

4% p.a., vierteljährliche Zinszahlung 100%

Senior, unsecuredChange of Control, Ausschüttungsbegrenzung auf max. 25% des Jahresüberschusses

Mittelverwendung LaufzeitRefinanzierung und neue InvestmentsFünf Jahre, 1. Juli 2018 - 30. Juni 2023

Kündigungsrecht Emittent Listing

2Y @103%, 3Y@102%, 4Y@101%

Open Market der Frankfurter Wertpapierbörse

Kursentwicklung seit Emission 01.07.2018

Kursin%

102,00 101,00 100,00 99,00 98,00 97,00 96,00 95,00 94,00 93,00 92,00 91,00 90,00

Jul 18 Aug 18 Okt 18 Dez 18 Feb 19 Apr 19 Jun 19 Aug 19 Okt 19 Dez 19 Feb 20 Apr 20 Jun 20 Aug 20 Okt 20

AnleiheHandelsvolumen

200.000

180.000

160.000

140.000

120.000

100.000

80.000

60.000

HandelsvolumeninT€Nennwert

40.000

20.000

0

Investieren in die Zukunft des Asset Management

Aktie und Anleihe der DEWB eröffnen Investoren die Möglichkeit, am Wachstum des Asset Management und an den Chancen der digitalen

Transformation der Finanzindustrie zu partizipieren.

§

Erfolgreiche Neuausrichtung des Beteiligungsfokus auf attraktiven Wachstumsmarkt

• § Erfahrenes Management-Team mit starkem Investorenkreis

• § Kernbeteiligung schafft künftig stabile Einnahmebasis

• § Substanzielle Rückflüsse aus MueTec-Exit

• § Vielversprechende Deal-Pipeline für Neuengagements zum Ausbau des Beteiligungsportfolios

KONTAKT

DISCLAIMER

Bertram Köhler, Vorstand Deutsche Effecten- und Wechsel-Beteiligungsgesellschaft AG Fraunhoferstraße 1

07743 Jena

Fon: [phone] Fax: [phone] Email:[e-mail] Internet:www.dewb.de

Die Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, welche auf Annahmen und Schätzungen der Unternehmensleitung der DEWB AG beruhen. Auch wenn die Unternehmensleitung der Ansicht ist, dass diese Annahmen und Schätzungen zutreffend sind, können die künftige tatsächliche Entwicklung und die künftigen tatsächlichen Ergebnisse von diesen Annahmen und Schätzungen auf Grund vielfältiger Faktoren erheblich abweichen. Zu diesen Faktoren können beispielsweise die Veränderung der gesamtwirtschaftlichen Lage sowie Veränderungen innerhalb der Märkte gehören. Die DEWB übernimmt keine Gewährleistung und keine Haftung dafür, dass die künftige Entwicklung und die künftig erzielten tatsächlichen Ergebnisse mit den geäußerten Annahmen und Schätzungen übereinstimmen werden. Die DEWB übernimmt keinerlei Verpflichtung, die hier enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen fortzuschreiben oder an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen.

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