Cashflow Deutsche Börse AG

Aktien

581005

DE0005810055

DB1

Betreiber von Finanz- und Rohstoffmärkten

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14.05.	Ermutigende Signale aus Peking geben Börsen Auftrieb	DJ
14.05.	XETRA-SCHLUSS/DAX mit Kursgewinnen an Christi Himmelfahrt	DJ

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Veröffentlichte Finanzdaten: DEUTSCHE BÖRSE AG

Jährlich

Vierteljährlich

Halbjahr

YTD

LTM

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Umsatz	4,22 Mrd.	4,69 Mrd.	5,13 Mrd.	5,97 Mrd.	6,54 Mrd.
Einnahmen der Finanzabteilung	143 Mio.	532 Mio.	962 Mio.	1,05 Mrd.	837 Mio.
Gewinn (Verlust) aus dem Verkauf von Investitionen, Gesamt (Rev)	-	48,7 Mio.	-	-	-
Andere Einnahmen, Gesamt	1,9 Mio.	800.000	1,4 Mio.	1,5 Mio.	-
Gesamtumsatz	4,36 Mrd.	5,27 Mrd.	6,1 Mrd.	7,02 Mrd.	7,38 Mrd.
Gesamtkosten der verkauften Waren	937 Mio.	996 Mio.	1,06 Mrd.	1,22 Mrd.	1,39 Mrd.
Zinskosten - Finanzabteilung	-	-	-	-	-
Bruttogewinn	3,43 Mrd.	4,28 Mrd.	5,04 Mrd.	5,8 Mrd.	5,99 Mrd.
Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten, Gesamt	1,03 Mrd.	1,26 Mrd.	1,45 Mrd.	1,77 Mrd.	1,8 Mrd.
Abschreibungen & Amortisationen - (GuV)	282 Mio.	334 Mio.	385 Mio.	480 Mio.	500 Mio.
Andere Betriebsausgaben	457 Mio.	489 Mio.	579 Mio.	669 Mio.	719 Mio.
Andere Betriebsausgaben, Gesamt	1,77 Mrd.	2,08 Mrd.	2,41 Mrd.	2,92 Mrd.	3,02 Mrd.
Betriebseinkommen	1,65 Mrd.	2,2 Mrd.	2,63 Mrd.	2,88 Mrd.	2,97 Mrd.
Zinsaufwand, Gesamt	-69,2 Mio.	-79,9 Mio.	-111 Mio.	-179 Mio.	-189 Mio.
Zins- und Anlageerträge	118 Mio.	24,8 Mio.	43 Mio.	79,4 Mio.	54 Mio.
Netto-Zinsaufwendungen	48,9 Mio.	-55,1 Mio.	-67,9 Mio.	-99,9 Mio.	-135 Mio.
Einkommen (Verlust) aus Eigenkapitalinvestitionen.	-	-	1,8 Mio.	7,2 Mio.	9 Mio.
Devisenkursgewinne (Verluste)	-100.000	1,7 Mio.	3,9 Mio.	-18 Mio.	13 Mio.
Andere Nicht-Betriebliche Einnahmen (Ausgaben)	-2,4 Mio.	-1,3 Mio.	-7,2 Mio.	-8,5 Mio.	-8 Mio.
EBT, ohne außergewöhnliche Posten	1,7 Mrd.	2,14 Mrd.	2,56 Mrd.	2,76 Mrd.	2,85 Mrd.
Umstrukturierungskosten	-25,4 Mio.	-31,9 Mio.	-55,7 Mio.	-	-
Fusion und damit verbundene Restrukturierungskosten	-	-	-	-	-
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Investitionen	-	-	-15,8 Mio.	-	-
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Vermögenswerten	-	12,5 Mio.	-	-	-
Abschreibung von Vermögenswerten	-11,8 Mio.	-14,6 Mio.	-33,7 Mio.	-16,2 Mio.	-1 Mio.
Andere ungewöhnliche Posten	46,9 Mio.	-	-	-	10 Mio.
Ergebnis vor Steuern, inkl. ungewöhnliche Posten	1,71 Mrd.	2,11 Mrd.	2,45 Mrd.	2,75 Mrd.	2,86 Mrd.
Einkommensteueraufwand	444 Mio.	543 Mio.	655 Mio.	699 Mio.	753 Mio.
Ergebnisse aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten	1,26 Mrd.	1,56 Mrd.	1,8 Mrd.	2,05 Mrd.	2,1 Mrd.
Ergebnisse aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	-	-	-	-	-
Nettoeinkommen des Unternehmens	1,26 Mrd.	1,56 Mrd.	1,8 Mrd.	2,05 Mrd.	2,1 Mrd.
Minderheiteninteresse	-55,2 Mio.	-68,8 Mio.	-72,8 Mio.	-97,9 Mio.	-109 Mio.
Nettoeinkommen - (GuV)	1,21 Mrd.	1,49 Mrd.	1,72 Mrd.	1,95 Mrd.	2 Mrd.
Nettoeinkommen für Gemeinsames einschließlich außerordentlicher Posten	1,21 Mrd.	1,49 Mrd.	1,72 Mrd.	1,95 Mrd.	2 Mrd.
Nettoergebnis für Stammaktien exkl. außerordentliche Posten	1,21 Mrd.	1,49 Mrd.	1,72 Mrd.	1,95 Mrd.	2 Mrd.
Positionen pro Aktie
Netto EPS - Basis	6,59	8,14	9,35	10,6	10,89
Grundlegender Gewinn pro Aktie - Fortlaufende Geschäftstätigkeit	6,59	8,14	9,35	10,6	10,89
Grundlegende gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	184 Mio.	184 Mio.	184 Mio.	184 Mio.	183 Mio.
Netto EPS - Verwässert	6,58	8,12	9,34	10,58	10,87
Verwässertes EPS - Fortgeführte Aktivitäten	6,58	8,12	9,34	10,58	10,87
Verwässerte gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	184 Mio.	184 Mio.	185 Mio.	184 Mio.	183 Mio.
Normalisiertes Grundlegendes Ergebnis je Aktie	5,49	6,91	8,28	8,86	9,13
Normalisiertes verwässertes Ergebnis pro Aktie	5,48	6,9	8,26	8,84	9,11
Dividende Pro Aktie	3,2	3,6	3,8	4	4,2
Ausschüttungsquote	45,52	39,32	38,37	35,81	36,79
ADR-Verhältnis	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1
Zusätzliche Elemente
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen)	1,78 Mrd.	2,33 Mrd.	2,79 Mrd.	3,07 Mrd.	3,15 Mrd.
EBITA übersetzt sich ins Deutsche als "Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen".	1,72 Mrd.	2,28 Mrd.	2,72 Mrd.	3 Mrd.	3,08 Mrd.
EBIT	1,65 Mrd.	2,2 Mrd.	2,63 Mrd.	2,88 Mrd.	2,97 Mrd.
German: EBITDAR	1,82 Mrd.	2,38 Mrd.	2,84 Mrd.	3,12 Mrd.	3,16 Mrd.
Gesamtumsatz (wie berichtet)	4,45 Mrd.	5,33 Mrd.	6,13 Mrd.	-	-
Effektive Steuerquote - (Verhältniszahl)	26	25,79	26,71	25,46	26,36
Aktuelle Inlandsteuern	313 Mio.	276 Mio.	313 Mio.	351 Mio.	412 Mio.
Aktuelle ausländische Steuern	130 Mio.	202 Mio.	333 Mio.	334 Mio.	346 Mio.
Gesamtlaufende Steuern	444 Mio.	479 Mio.	645 Mio.	685 Mio.	758 Mio.
Aufgeschobene inländische Steuern	-3,7 Mio.	62,3 Mio.	19,7 Mio.	15,5 Mio.	-15 Mio.
Aufgeschobene ausländische Steuern	3,6 Mio.	2,4 Mio.	-10,2 Mio.	-2,1 Mio.	10 Mio.
Gesamte aufgeschobene Steuern	-100.000	64,7 Mio.	9,5 Mio.	13,4 Mio.	-5 Mio.
Normalisiertes Nettoeinkommen	1,01 Mrd.	1,27 Mrd.	1,53 Mrd.	1,63 Mrd.	1,67 Mrd.
Zinsen auf langfristige Schulden	5,2 Mio.	6,7 Mio.	8,1 Mio.	9,6 Mio.	13 Mio.
Nicht zahlungswirksame Rentenaufwendungen	1,4 Mio.	1,4 Mio.	1,6 Mio.	2 Mio.	1 Mio.
Zusätzliche Betriebsausgaben-Posten
Marketingkosten	15,9 Mio.	26,5 Mio.	28,3 Mio.	35,5 Mio.	73 Mio.
Vertriebs- und Marketingkosten	15,9 Mio.	26,5 Mio.	28,3 Mio.	35,5 Mio.	73 Mio.
Forschungs- und Entwicklungskosten aus Fußnoten	144 Mio.	182 Mio.	221 Mio.	319 Mio.	346 Mio.
Gesamte Nettomietkosten	40,3 Mio.	44,1 Mio.	49,6 Mio.	54 Mio.	5 Mio.
Zugeschriebene Betriebsleasingzinsaufwand	3,85 Mio.	4,83 Mio.	6,25 Mio.	8,46 Mio.	853.360
Zugeschriebene Abschreibung von Operating-Leasingverträgen	36,45 Mio.	39,27 Mio.	43,35 Mio.	45,54 Mio.	4,15 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, Allgemeine und Verwaltungskosten (Gesamt)	4,8 Mio.	6,3 Mio.	60,1 Mio.	74,3 Mio.	45 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, Sonstiges (Gesamt)	16,8 Mio.	29,8 Mio.	-	-	-
Gesamte aktienbasierte Vergütung	21,6 Mio.	36,1 Mio.	60,1 Mio.	74,3 Mio.	45 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Aktiva
Bargeld und Äquivalente	1,03 Mrd.	1,28 Mrd.	1,66 Mrd.	1,87 Mrd.	1,78 Mrd.
Kurzfristige Investitionen	454 Mio.	578 Mio.	471 Mio.	927 Mio.	1,08 Mrd.
Handelbare Vermögenswertpapiere, Gesamt	11,6 Mio.	1 Mio.	14,3 Mio.	10,8 Mio.	18 Mio.
Gesamtsumme an Bargeld und kurzfristigen Investitionen	1,49 Mrd.	1,85 Mrd.	2,14 Mrd.	2,81 Mrd.	2,88 Mrd.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Gesamt	8,94 Mrd.	12,92 Mrd.	18,72 Mrd.	18,3 Mrd.	16,1 Mrd.
Andere Forderungen	2,66 Mrd.	2,25 Mrd.	928 Mio.	1,42 Mrd.	350 Mio.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	4,27 Mrd.	5,61 Mrd.	-	-	-
Gesamtforderungen	15,87 Mrd.	20,78 Mrd.	19,65 Mrd.	19,72 Mrd.	16,45 Mrd.
Im Voraus bezahlte Ausgaben	93 Mio.	128 Mio.	127 Mio.	136 Mio.	139 Mio.
Eingeschränkte Bargeld	78,54 Mrd.	93,54 Mrd.	53,67 Mrd.	48,97 Mrd.	52,14 Mrd.
Andere kurzfristige Vermögenswerte, Gesamt	106 Mrd.	132 Mrd.	139 Mrd.	128 Mrd.	203 Mrd.
Gesamt Umlaufvermögen	202 Mrd.	248 Mrd.	214 Mrd.	200 Mrd.	275 Mrd.
Brutto Sachanlagen und Ausrüstung	1,09 Mrd.	1,22 Mrd.	1,25 Mrd.	1,4 Mrd.	1,44 Mrd.
kumulierte Abschreibung	-505 Mio.	-608 Mio.	-661 Mio.	-730 Mio.	-821 Mio.
Netto Sachanlagen und Ausrüstung	585 Mio.	615 Mio.	592 Mio.	673 Mio.	623 Mio.
Langfristige Investitionen	2,11 Mrd.	2,36 Mrd.	2,32 Mrd.	1,81 Mrd.	968 Mio.
German: Firmenwert	5,6 Mrd.	5,91 Mrd.	8,21 Mrd.	8,35 Mrd.	8,14 Mrd.
Andere immaterielle Vermögenswerte, Gesamt	2,47 Mrd.	2,54 Mrd.	4,15 Mrd.	4,13 Mrd.	4 Mrd.
Langfristige Forderungen	-	-	-	-	-
Langfristige Forderungen aus Darlehen	-	-	-	-	-
Langfristige latente Steuervermögen	140 Mio.	61,8 Mio.	73,3 Mio.	24,8 Mio.	19 Mio.
Langfristige aufgeschobene Kosten	-	5,7 Mio.	10,5 Mio.	-	-
Andere langfristige Vermögenswerte, Gesamt	9,57 Mrd.	9,27 Mrd.	8,06 Mrd.	7,35 Mrd.	8,83 Mrd.
Gesamtvermögen	223 Mrd.	269 Mrd.	238 Mrd.	222 Mrd.	297 Mrd.
Verdindlichkeiten
Verbindlichkeiten, Gesamt	704 Mio.	2,04 Mrd.	1,51 Mrd.	898 Mio.	615 Mio.
Aufgelaufene Kosten, Gesamt	101 Mio.	121 Mio.	464 Mio.	460 Mio.	422 Mio.
Kurzfristige Verbindlichkeiten	2,2 Mrd.	752 Mio.	1,16 Mrd.	1,91 Mrd.	1,03 Mrd.
Laufender Anteil der langfristigen Verschuldung	599 Mio.	-	-	850 Mio.	1,5 Mrd.
Laufender Teil der Leasingverträge	63,6 Mio.	70,8 Mio.	85 Mio.	73,8 Mio.	74 Mio.
Zu zahlende laufende Einkommensteuern	245 Mio.	335 Mio.	439 Mio.	519 Mio.	478 Mio.
Nicht realisierte Erträge aktuell, Gesamt	136 Mio.	172 Mio.	203 Mio.	216 Mio.	224 Mio.
Andere kurzfristige Verbindlichkeiten	198 Mrd.	242 Mrd.	208 Mrd.	191 Mrd.	266 Mrd.
Gesamtsumme der kurzfristigen Verbindlichkeiten	202 Mrd.	246 Mrd.	211 Mrd.	196 Mrd.	271 Mrd.
Langfristige Schulden	3,04 Mrd.	4,12 Mrd.	7,1 Mrd.	6,25 Mrd.	5,09 Mrd.
Langfristige Mietverträge	423 Mio.	411 Mio.	384 Mio.	493 Mio.	447 Mio.
Nicht erhaltene Erträge Nicht aktuell	-	13,6 Mio.	11,9 Mio.	11,2 Mio.	14 Mio.
Renten & andere Leistungen nach dem Ruhestand	149 Mio.	23,9 Mio.	152 Mio.	130 Mio.	109 Mio.
Aufgeschobene Steuerpassiva nicht aktuell	338 Mio.	388 Mio.	789 Mio.	757 Mio.	749 Mio.
Andere langfristige Verbindlichkeiten	9,68 Mrd.	9,22 Mrd.	7,77 Mrd.	6,91 Mrd.	8,27 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten - (Standard / Utility Vorlage)	215 Mrd.	260 Mrd.	228 Mrd.	211 Mrd.	285 Mrd.
Ordentliche Aktien, Gesamt	190 Mio.	190 Mio.	190 Mio.	188 Mio.	188 Mio.
Zusätzlich eingezahltes Kapital	1,36 Mrd.	1,37 Mrd.	-	1,53 Mrd.	1,58 Mrd.
Gewinnrücklagen	6,16 Mrd.	7,34 Mrd.	7,89 Mrd.	8,94 Mrd.	10,21 Mrd.
Eigene Aktien	-458 Mio.	-450 Mio.	-351 Mio.	-452 Mio.	-917 Mio.
Umfassendes Einkommen und Sonstiges	-61,6 Mio.	22,7 Mio.	1,93 Mrd.	566 Mio.	256 Mio.
Gesamtes Eigenkapital	7,19 Mrd.	8,47 Mrd.	9,66 Mrd.	10,77 Mrd.	11,31 Mrd.
Minderheitsinteressen	549 Mio.	589 Mio.	439 Mio.	489 Mio.	517 Mio.
Eigenkapital	7,74 Mrd.	9,06 Mrd.	10,1 Mrd.	11,26 Mrd.	11,83 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital	223 Mrd.	269 Mrd.	238 Mrd.	222 Mrd.	297 Mrd.
Zusätzliche Elemente
Gesamtzahl der am Einreichungsdatum ausstehenden Aktien	184 Mio.	184 Mio.	185 Mio.	184 Mio.	182 Mio.
Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien	184 Mio.	184 Mio.	185 Mio.	184 Mio.	182 Mio.
Buchwert / Aktie	39,18	46,11	52,19	58,61	62,12
Sachbuchwert	-869 Mio.	20,3 Mio.	-2,7 Mrd.	-1,71 Mrd.	-824 Mio.
Greifbarer Buchwert pro Aktie	-4,73	0,11	-14,58	-9,32	-4,52
Gesamtverschuldung	6,32 Mrd.	5,36 Mrd.	8,72 Mrd.	9,58 Mrd.	8,14 Mrd.
Nettoverbindlichkeiten	4,83 Mrd.	3,5 Mrd.	6,58 Mrd.	6,77 Mrd.	5,26 Mrd.
Schuldenäquivalent der nicht finanzierten projizierten Leistungspflicht	224 Mio.	12 Mio.	48,1 Mio.	28,1 Mio.	-21 Mio.
Schuldenäquivalent Operativer Leasingverträge	322 Mio.	353 Mio.	397 Mio.	432 Mio.	40 Mio.
Minderheitsbeteiligung, Gesamt (inkl. Fin. Div.)	549 Mio.	589 Mio.	439 Mio.	489 Mio.	517 Mio.
Investitionen nach der Equity-Methode, Gesamt	88,9 Mio.	112 Mio.	114 Mio.	115 Mio.	120 Mio.
Kontocode - Inventarbewertung	3	3	3	3	3
Maschinen, Gesamt	485 Mio.	546 Mio.	529 Mio.	529 Mio.	559 Mio.
Vollzeitmitarbeiter	10.200	11.078	14.502	14.515	15.433
Teilzeitbeschäftigte	-	-	-	980	1042
kumulierte Rückstellung für zweifelhafte Forderungen (Zusatz)	8,8 Mio.	6,3 Mio.	8,3 Mio.	7,2 Mio.	8 Mio.
Auftragsbestand	-	-	-	-	-

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Nettoergebnis - (CF)	1,21 Mrd.	1,49 Mrd.	1,72 Mrd.	1,95 Mrd.	2 Mrd.
Abschreibung & Amortisation - CF	116 Mio.	129 Mio.	146 Mio.	156 Mio.	149 Mio.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (CF) - (Modellspezifisch)	71 Mio.	83 Mio.	90,3 Mio.	115 Mio.	114 Mio.
Abschreibungen & Amortisationen, Gesamt - CF	186 Mio.	212 Mio.	236 Mio.	271 Mio.	263 Mio.
Abschreibung auf aufgeschobene Aufwendungen, Gesamt - (CF)	95,4 Mio.	122 Mio.	148 Mio.	208 Mio.	237 Mio.
(Gewinn) Verlust aus dem Verkauf eines Vermögenswerts	300.000	-57,9 Mio.	100.000	600.000	-
Abschreibung von Vermögenswerten & Restrukturierungskosten	11,8 Mio.	21,1 Mio.	33,7 Mio.	16,2 Mio.	1 Mio.
Netto-Cashflow aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	-	-	-	-	-
Andere Betriebliche Aktivitäten, Gesamt	-440 Mio.	638 Mio.	293 Mio.	78,9 Mio.	521 Mio.
Änderung der Forderungen	-358 Mio.	-1,42 Mrd.	485 Mio.	437 Mio.	-194 Mio.
Änderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-	-	-	-550 Mio.	-13 Mio.
Änderung der sonstigen Netto-Betriebsvermögen	204 Mio.	1,47 Mrd.	-371 Mio.	-	-
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	909 Mio.	2,48 Mrd.	2,55 Mrd.	2,41 Mrd.	2,81 Mrd.
Investitionsausgaben	-37,8 Mio.	-110 Mio.	-49,5 Mio.	-58,1 Mio.	-55 Mio.
Verkauf von Sachanlagen	-	-	-	3,5 Mio.	-
Barkaufe	-1,84 Mrd.	-186 Mio.	-3,84 Mrd.	-14,3 Mio.	-44 Mio.
Veräußerungen	-	27,1 Mio.	-	-	-
Verkauf (Kauf) von immateriellen Vermögenswerten	-168 Mio.	-216 Mio.	-218 Mio.	-302 Mio.	-325 Mio.
Investition in handelbare Wertpapiere und Eigenkapitalinstrumente, Gesamt	-855 Mio.	-820 Mio.	-260 Mio.	-53,8 Mio.	507 Mio.
Andere Investitionstätigkeiten, Gesamt	735 Mio.	-103 Mio.	373 Mio.	365 Mio.	-1 Mio.
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-2,17 Mrd.	-1,41 Mrd.	-4 Mrd.	-60 Mio.	82 Mio.
Kurzfristige Schulden ausgegeben, Gesamt	2,7 Mrd.	1,06 Mrd.	130 Mio.	-	99 Mio.
Langfristige ausgegebene Schulden, Gesamt	999 Mio.	1,08 Mrd.	2,97 Mrd.	-	325 Mio.
Ausgegebene Gesamtverschuldung	3,7 Mrd.	2,14 Mrd.	3,1 Mrd.	-	424 Mio.
Kurzfristige Schulden zurückgezahlt, Gesamt	-1,9 Mrd.	-2,4 Mrd.	-126 Mio.	-65 Mio.	-
Langfristige Schuldenrückzahlung, Gesamt	-419 Mio.	-75,9 Mio.	-126 Mio.	-251 Mio.	-1,1 Mrd.
Gesamte zurückgezahlte Schulden	-2,32 Mrd.	-2,47 Mrd.	-252 Mio.	-316 Mio.	-1,1 Mrd.
Ausgabe von Stammaktien	8,7 Mio.	11,9 Mio.	-	9,4 Mio.	21 Mio.
Rückkauf von Stammaktien	-	-	-	-298 Mio.	-504 Mio.
Ordentliche Dividenden Gezahlt	-551 Mio.	-588 Mio.	-662 Mio.	-698 Mio.	-734 Mio.
Auf gewöhnliche und Vorzugsaktien gezahlte Dividenden	-551 Mio.	-588 Mio.	-662 Mio.	-698 Mio.	-734 Mio.
Andere Finanzierungsaktivitäten, Gesamt	-40,9 Mio.	-37,8 Mio.	108 Mio.	-51,5 Mio.	-61 Mio.
German: Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	799 Mio.	-951 Mio.	2,29 Mrd.	-1,35 Mrd.	-1,95 Mrd.
Anpassungen des Wechselkurses	-6,3 Mio.	-37,8 Mio.	-1,7 Mio.	-28,5 Mio.	25 Mio.
Verschiedene Anpassungen der Cashflows	-100.000	-	-	-	1 Mio.
Nettoveränderung der Liquidität	-467 Mio.	88,2 Mio.	844 Mio.	968 Mio.	967 Mio.
Zusätzliche Elemente
In bar gezahlte Zinsen	341 Mio.	660 Mio.	1,8 Mrd.	2,1 Mrd.	1,35 Mrd.
Gezahlte Einkommensteuer in bar (Rückerstattung)	471 Mio.	365 Mio.	576 Mio.	725 Mio.	765 Mio.
Hebelwirkung freier Cashflow	1,88 Mrd.	2,18 Mrd.	1,21 Mrd.	354 Mio.	1,76 Mrd.
Unverschuldeter Freier Cashflow	1,93 Mrd.	2,23 Mrd.	1,28 Mrd.	467 Mio.	1,87 Mrd.
Änderung des Nettoumlaufvermögens	-796 Mio.	-817 Mio.	539 Mio.	1,53 Mrd.	147 Mio.
Netto ausgegebene / zurückgezahlte Schulden	1,38 Mrd.	-338 Mio.	2,85 Mrd.	-316 Mio.	-673 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilität
Rendite auf Vermögen	0,55	0,56	0,65	0,78	0,71
Rendite auf das Gesamtkapital	7,98	9,63	9,88	9,08	9,09
Eigenkapitalrendite %	17,69	18,61	18,75	19,16	18,23
Rendite auf Eigenkapital	18,11	19,06	19,01	19,07	18,07
Margenanalyse
Bruttogewinnspanne %	78,52	81,12	82,65	82,64	81,18
SG&A Marge	23,7	23,88	23,76	25,27	24,43
EBITDA-Marge %	40,69	44,25	45,74	43,69	42,71
EBITA-Marge	39,52	43,2	44,56	42,66	41,78
EBIT-Marge %	37,89	41,62	43,08	41,02	40,23
Marge % aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten	28,99	29,64	29,47	29,14	28,51
Netto-Einkommensmarge %	27,72	28,34	28,28	27,74	27,03
Nettoverfügbarkeit für gemeinsame Marge %	27,72	28,34	28,28	27,74	27,03
Normalisierte Nettogewinnmarge	23,08	24,06	25,02	23,18	22,64
Marge des gehebelten freien Cashflows	43,19	41,42	19,86	5,05	23,79
Marge des unverschuldeten freien Cashflows	44,18	42,37	20,99	6,64	25,39
Umschlag von Vermögenswerten
Vermögensumschlag	0,02	0,02	0,02	0,03	0,03
Umschlag von Anlagevermögen (Durchschnittliches Anlagevermögen)	7,87	8,79	10,1	11,11	11,4
Forderungsumschlag (Durchschnittliche Forderungen)	0,52	0,43	0,27	0,32	0,38
Kurzfristige Liquidität
Liquiditätskennziffer I. Grades	1	1,01	1,01	1,02	1,01
Schnellverhältnis	0,06	0,07	0,1	0,11	0,07
Betriebscashflow zu kurzfristigen Verbindlichkeiten	0	0,01	0,01	0,01	0,01
Tage Verkauf Ausstehend (Durchschnittliche Forderungen)	703,63	850,29	1330,02	1134,42	949,51
Durchschnittliche Fälligkeitstage ausstehender Zahlungen	212,86	503,3	613,11	362,14	151,89
Langfristige Solvenz
Gesamtverschuldung/Eigenkapital	81,68	59,13	86,37	85,1	68,77
Gesamtverschuldung / Gesamtkapital	44,96	37,16	46,34	45,98	40,75
Langfristige Schulden / Eigenkapital	44,69	50,04	74,06	59,93	46,77
Langfristige Schulden / Gesamtkapital	24,6	31,45	39,74	32,38	27,71
Gesamtverbindlichkeiten / Gesamtaktiva	96,53	96,63	95,75	94,93	96,02
EBIT / Zinsaufwand	23,89	27,47	23,68	16,07	15,71
EBITDA / Zinsaufwand	26,59	30,13	25,81	17,58	17,1
(EBITDA - Capex) / Zinsaufwand	26,04	28,76	25,37	17,26	16,81
Gesamtverschuldung / EBITDA	3,44	2,23	3,05	3,04	2,52
Netto-Schulden / EBITDA	2,63	1,45	2,3	2,15	1,63
Gesamtverschuldung / (EBITDA - Capex)	3,51	2,33	3,1	3,1	2,56
Netto-Schulden / (EBITDA - Capex)	2,68	1,52	2,34	2,19	1,66
Wachstum gegenüber dem Vorjahr
Gesamterlöse, 1 J. Wachstums %	17,38	20,87	16,66	15,21	5,1
Bruttogewinn, 1 J. Wachstums %	7,93	24,87	19,11	15,21	3,24
EBITDA, 1 J. Wachstum %	3,84	27,29	18,7	12,29	3,18
EBITA, 1 J. Wachstumsrate %	3,75	27,84	18,46	12,6	3,35
EBIT, 1 J. Wachstumsrate %	1,84	28,29	18,82	12,07	3,52
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 1 Jahr Wachstumsrate %	12,43	23,58	14,94	13,89	2,83
Nettoeinkommen, 1 J. Wachstum %	12,02	23,53	15,36	13,02	2,41
Normalisiertes Nettoeinkommen, 1 Jahr. Wachstums %	7,38	21,64	19,31	9,23	2,63
Verwässertes EPS vor Extra, 1 Jahr Wachstumsrate %	11,78	23,4	15,02	13,28	2,74
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 1 Jahr Wachstum %	22,08	44,5	0,14	-2,22	-10,3
Netto Sachanlagen, 1 Jahr. Wachstumsrate %	11,81	5,09	-3,77	13,72	-7,29
Gesamtvermögen, 1 J. Wachstums %	46,01	20,72	-11,59	-6,57	33,79
Materieller Buchwert, 1 J. Wachstums %	-252,09	-102,38	-13.394,58	-36,54	-51,9
Eigenkapital, 1 Jhr. Wachstum %	16,62	17,53	14,04	11,48	5,02
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 1 Jähriges Wachstum in %	-35,63	173,25	2,63	-5,43	16,55
Kapitalausgaben, 1 Jahr. Wachstum %	-38,24	189,95	-54,84	17,37	-5,17
Gehebelter Freier Cashflow, 1 J. Wachstum %	-1066,41	13,73	-45,08	-70,13	409,99
Unverschuldeter Freier Cashflow, 1 Jhr. Wachstum %	-1539,29	13,77	-43,29	-62,85	310,79
Dividende Pro Aktie, 1 J. Wachstums %	6,67	12,5	5,56	5,26	5
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über zwei Jahre
Gesamteinnahmen, 2 Jahre CAGR %	14,93	19,11	18,2	15,94	10,03
Bruttogewinn, 2 J. CAGR %	8,25	16,09	21,26	17,14	9,05
EBITDA, 2 J. KAGR %	3,39	16,83	23,32	14,29	7,4
EBITA, 2 J. CAGR %	3,41	17,09	23,47	14,3	7,64
EBIT, 2 J. CAGR %	2,29	16,29	23,89	14,16	7,47
Gewinne aus fortlaufenden Geschäften, 2 Jahre. CAGR %	10,53	17,87	19,18	14,42	8,21
Nettoeinkommen, 2 J. CAGR %	9,77	17,64	19,38	14,19	7,57
Normalisiertes Nettoeinkommen, 2 Jahre KAGR %	4,19	16,33	20,92	12,85	5,88
Verwässertes EPS vor Extra, 2 Jahre CAGR %	9,68	17,45	19,14	14,15	7,88
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 2 J. CAGR %	12,1	32,82	44,69	-1,05	-7,26
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 2 Jahre. CAGR %	10,16	8,4	0,56	4,61	2,6
Gesamtvermögen, 2 Jahre CAGR %	27,48	32,76	3,27	-9,12	11,8
Materieller Buchwert, 2 Jahre KAGR %	2,99	-81,15	77,7	818,5	-44,74
Eigenkapital, 2 Jahre CAGR %	11,99	17,19	15,77	12,75	8,2
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 2 Jahre CAGR %	-0,93	32,62	67,47	-1,48	4,99
Kapitalausgaben, 2 J. CAGR %	-21,86	33,82	14,43	-27,19	5,41
Gehebelter freier Cashflow, 2 Jahre CAGR %	83	234,7	-20,61	-59,9	21,63
Unverschuldeter Freier Cashflow, 2 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	91,53	308,44	-19,28	-54,53	22,14
Dividende pro Aktie, 2 Jahre CAGR %	5,05	9,54	8,97	5,41	5,13
Drei-Jahres-Zusammengesetzte Jährliche Wachstumsrate
Gesamtumsätze, 3 Jahre CAGR %	12,02	16,88	17,93	17,19	12,2
Bruttogewinn, 3 J. CAGR %	7,59	13,53	16,64	19,21	12,3
EBITDA, 3 J. KAGR %	3,9	12	17,7	18,73	10,3
EBITA, 3 J. CAGR %	3,91	12,21	17,8	18,91	10,37
EBIT, 3 Jahre CAGR %	3,13	11,58	17,39	18,96	10,34
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 3 Jahre KAGR %	14,06	14,72	16,89	17,39	10,41
Nettoeinkommen, 3 J. CAGR %	13,64	14,18	16,87	17,22	10,11
Normalisiertes Nettoeinkommen, 3 Jahre CAGR %	5	11,01	17,6	15,99	9,34
Verwässertes EPS vor außergewöhnlichen Posten, 3-Jahres-CAGR %	13,85	14,07	16,64	17,15	10,21
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 3-Jahres-CAGR %	-5,93	22	36,72	26,97	-4,86
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 3-Jahres-CAGR %	15,59	8,45	4,18	4,77	0,43
Gesamtvermögen, 3 Jahre CAGR %	11,19	25,19	15,9	-0,12	3,39
Materieller Buchwert, 3 J. zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	8,39	-70,85	67,77	26,07	243,67
Eigenkapital, 3 J. KAGR %	14,26	13,89	16,13	14,32	10,12
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 3-Jahres-CAGR %	-11,2	38,93	21,76	38,42	4,2
Kapitalausgaben, 3 Jahre CAGR %	-16,62	20,98	-6,83	15,41	-20,53
Gehebelter Freier Cashflow, 3 Jähr. CAGR %	17,43	57,16	83,78	-43,07	-7,31
Unverschuldeter Freier Cashflow, 3 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	17,67	62	112,2	-38,07	-6,01
Dividende Pro Aktie, 3 Jähr. KAGR %	5,83	7,47	8,2	7,72	5,27
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über fünf Jahre
Gesamteinnahmen, 5 Jahre CAGR %	9,08	11,95	14,45	16,29	14,7
Bruttogewinn, 5 J. CAGR %	7,77	11,91	12,86	14,7	13,54
EBITDA, 5 J. CAGR %	9,17	11,85	11,98	13,06	13,01
EBITA, 5 J. KAGR %	9,2	12,03	12,07	13,19	13,16
EBIT, 5 J. CAGR %	8,86	11,67	11,74	12,76	12,83
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 5-Jahres-CAGR %	11,09	11,77	16,08	14,6	13,34
Nettoergebnis, 5-Jahres-CAGR %	-1,01	11,32	15,9	14,18	13,06
Normalisiertes Nettoeinkommen, 5 Jahre KAGR %	9,83	8,53	11,88	11,91	12,25
Verwässertes EPS vor Extra, 5 Jahre CAGR %	11,22	11,65	15,94	14,1	13,05
Deutsch: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 5-Jahres-CAGR %	1,44	12,72	11,75	20,8	17,06
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 5-Jahres-CAGR %	39,37	40,78	9,33	6,9	3,55
Gesamtvermögen, 5-Jahres-CAGR %	6,35	14,77	7,95	10,12	14,25
Materieller Buchwert, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	4,71	-52,34	31,64	15,89	7,59
Eigenkapital, 5 Jahre CAGR %	9,93	11,9	14,91	13,43	12,9
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 5-Jahres-CAGR %	-10,93	18,65	14,45	21,09	14,76
Kapitalausgaben, 5-Jahres-CAGR %	-5,36	20,52	-5,36	-1,26	-2,11
Gehebelter Freier Cashflow, 5 Jähr. CAGR %	21,77	51,22	0,79	-8,83	55,19
Unverschuldeter Freier Cashflow, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	20,79	46,9	1,58	-2,35	69,49
Dividende pro Aktie, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	6,37	8	7,07	6,64	6,96