G E S C H Ä F T S B E R I C H T 2 0 2 0 / 2 0 2 1 M O T T O O D E R K A P I T E L B E S C H R E I B U N G

1

Langfristig

planen.

Erfolg durch verantwortungsvolles Investieren.

Nachhaltig

wachsen.

G E S C H Ä F T S B E R I C H T

2 0 2 0 / 2 0 2 1

G E S C H Ä F T S B E R I C H T 2 0 2 0 / 2 0 2 1 L A N G F R I S T I G P L A N E N . N A C H H A LT I G W A C H S E N .

2

L A N G F R I S T I G E R E R F O L G

G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 2 0 / 2 0 2 1

in Mio. !

678,5

451,5

470,7

472,1

422,0

2016 / 2017

2017/ 2018

2018 / 2019

2019 / 2020

2020 / 2021

N E T T O V E R M Ö G E N S W E R T Der Nettovermögenswert der Private-Equity-Investmentsstieg um 256,5 Millionen Euro auf 678,5 Millionen Euro, im Wesentlichen aufgrund der guten Entwicklung der Portfoliounternehmen. Unter Berücksichtigung der Ausschüttung an die Aktionäre (12,0 Millionen Euro) und der Kapitalerhöhung (99,9 Millionen Euro) ergibt sich ein Anstieg um 39,9 Prozent innerhalb des Geschäftsjahres.

N E T T O -

V E R M Ö G E N S W E R T

678,5

M I L L I O N E N E U R O

in Mio. !

18,0

9,5

4,7

5,6

E R G E B N I S

AU S D E R F O N D S B E R AT U N G

3,0

2016 / 2017

2017/ 2018

2018 / 2019

2019 / 2020

2020 / 2021

18,0

E R G E B N I S A U S D E R F O N D S B E R AT U N G Deutlich höhere Erträge aus dem

M I L L I O N E N E U R O

Fondsgeschäft und Kostendisziplin führten zu einem Ergebnis aus der Fonds-

beratung, das die ursprünglichen Erwartungen noch einmal übertroffen hat. Das

Ergebnis in Höhe von 18,0 Millionen Euro entspricht im Vergleich zum Vorjahr

einer Verbesserung um 90 Prozent.

1,50

1,60

1,40

1,45

4,5

D I V I D E N D E N -

0,80

3,9

3,5

4,4

2,4

R E N D I T E

F Ü R A K T I O N Ä R E

2016 / 2017

2017/ 2018

2018 / 2019

2019 / 2020

2020 / 2021

4,5

Dividende (in €)

Dividendenrendite (bezogen auf

2020 / 2021: Vorschlag

Jahresdurchschnittskurs, in %)

P R O Z E N T

D I V I D E N D E U N D D I V I D E N D E N R E N D I T E Der Ausschüttungsvorschlag folgt der unverändert gültigen Dividendenpolitik, die im Vorjahr angesichts der Pande- mie ausgesetzt worden war. Der Vorschlag von 1,60 Euro je Aktie liegt über der Markterwartung und entspricht, bezogen auf den Jahresdurchschnittskurs, einer Dividendenrendite von 4,5 Prozent.

G E S C H Ä F T S B E R I C H T 2 0 2 0 / 2 0 2 1 L A N G F R I S T I G P L A N E N . N A C H H A LT I G W A C H S E N .

3

Inhalt

E I N S E H R E R F O L G R E I C H E S J A H R :

/n Kürze

K L I M A S C H U T Z A U S

D E R G I E S S E R E I

Wie die Silbitz Group zur Energiewende beiträgt

8

21

E I N E H O C H AT T R A K T I V E A N L A G E K L A S S E

Mit der DBAG-Aktie in Private Equity investieren

N A C H H A LT I G K E I T

I N D E R D B A G

12 Berücksichtigung ökologischer und sozialer Kriterien

D I G I TA L E L Ö S U N G E N

M I T Ü B E R Z E U G E N D E M

25

N U T Z E N

Über die Bedeutung der

Mitarbeiter für Cloudflights

Erfolg

30

3 3 Z U S A M M E N G E F A S S T E R L A G E B E R I C H T

  1. Überblick über den Geschäftsverlauf
  2. Grundlagen des Konzerns

55 Wirtschaftliche Lage des Konzerns

84 Wirtschaftliche Lage der Deutschen Beteiligungs AG (Erläuterungen auf Basis HGB)

  1. Chancen und Risiken
  1. Prognosebericht

Z E I C H E N E R K L Ä R U N G

Internet- / Querverweise

1 0 8 KO N Z E R N A B S C H L U S S

  1. Konzern-Gesamtergebnisrechnung
  2. Konzern-Kapitalflussrechnung
  3. Konzernbilanz
  4. Konzern- Eigenkapitalveränderungsrechnung
  5. Konzernanhang

1 8 0 B E S TÄT I G U N G S V E R M E R K

D E S U N A B H Ä N G I G E N

A B S C H L U S S P R Ü F E R S

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1 8 9 V E R S I C H E R U N G D E R

G E S E T Z L I C H E N V E R T R E T E R

  1. C O R P O R AT E G O V E R N A N C E
  2. Bericht des Aufsichtsrats

197 Vergütungsbericht

207 Übernahmerelevante Angaben

2 1 0 I N F O R M AT I O N E N

  1. Kontakt
  1. Impressum
  2. Zehnjahresübersicht
  1. Finanzkalender

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G E S C H Ä F T S B E R I C H T 2 0 2 0 / 2 0 2 1 L A N G F R I S T I G P L A N E N . N A C H H A L T I G W A C H S E N .

4

T O R S T E N G R E D EJ A N N I C K H U N E C K E S U S A N N E Z E I D L E RT O M A L Z I N

Sprecher des Vorstands

Mitglied des Vorstands

Finanzvorstand

Mitglied des Vorstands

G E S C H Ä F T S B E R I C H T 2 0 2 0 / 2 0 2 1 L A N G F R I S T I G P L A N E N . N A C H H A L T I G W A C H S E N .

5

Sehr geehrte

Aktionärinnen und

Aktionäre,

ob wir erfolgreich waren, erweist sich, wenn wir Unternehmen wieder ver- äußern. Dann wird deutlich, wie sehr sie gewachsen sind, ihre Strukturen verbessert, ihr Leistungsangebot ausgeweitet haben - kurz, wie sehr sie sich weiterentwickelt haben. Im vergangenen Geschäftsjahr konnten wir die Veräußerung von vier Unternehmen vereinbaren oder abschließen, an denen wir zwischen vier und acht Jahre beteiligt waren. Mit der Veräußerung realisieren wir die Wertsteigerung, die sich nach und nach aufgebaut hat. 2020/2021 war nicht zuletzt deshalb ein sehr erfolgreiches Geschäftsjahr, weil wir mit den Veräußerungen höhere Erlöse erzielt haben als erwartet. Auch der Wert der übrigen Unternehmensbeteiligungen ist insgesamt gestiegen. So gab es Rückenwind vom Kapitalmarkt in Form überwiegend höherer Ergebnismultiplikatoren börsennotierter Vergleichsunternehmen - ein gewis- ser Ausgleich für das, was durch die Pandemie im vorangegangenen Jahr ein- gebüßt worden war. Für uns aber noch wichtiger: Die Portfoliounternehmen setzen ihre Strategien zielstrebig um, 2021 insbesondere durch Unterneh- menszukäufe. Es zahlt sich aus, dass wir unseren Investitionsfokus erweitert haben. Insbesondere einzelne Unternehmen aus den Wachstumssektoren entwickeln sich operativ besser, während das Industrieportfolio weiterhin Nachholpotenzial bietet.

Im Ergebnis ist der Nettovermögenswert der Private-Equity-Investments binnen Jahresfrist um 40 Prozent gestiegen. Die Ausschüttung an Sie

im Februar 2021 haben wir bei der Berechnung dieser Zahl ebenso berück- sichtigt wie das zusätzliche Kapital, das Sie uns im Frühjahr zur Verfügung gestellt haben. Dieser Netto-Zuwachs ist weit größer, als wir zu Beginn des Geschäftsjahres angekündigt hatten.

In unserem zweiten Geschäftsfeld ernten wir die Früchte des voran- gegangenen Geschäftsjahres: Das Ergebnis aus der Fondsberatung ist mit 18,0 Millionen Euro nahezu doppelt so hoch ausgefallen. Grundlage waren die höheren Erträge aus dem Fondsgeschäft. Wir konnten Erträge aus dem neuen Fonds DBAG Fund VIII erstmals für ein volles Geschäftsjahr verein- nahmen. Diese stabilen und gut planbaren Erträge tragen zur Finanzierung unseres Geschäftsbetriebs und zur Dividendenfähigkeit bei. Der Kapitalmarkt beobachtet diesen Leistungsindikator aufmerksam und misst diesem Geschäft offensichtlich einen Wert bei.

Ein Zuwachs um 40 Prozent im Nettovermögenswert, nahezu eine Verdoppe- lung des Ergebnisses aus der Fondsberatung und mit 185,1 Millionen Euro ein Konzernergebnis, das mit Abstand das höchste seit Einführung der IFRS- Bilanzierung vor 16 Jahren ist - 2020/2021 war ohne Zweifel ein Ausnahme- jahr. Das gilt nicht nur für den geschäftlichen Erfolg, sondern auch für die Umstände, unter denen dieser Erfolg erarbeitet wurde: Unsere Mitarbeiterinnen

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Deutsche Beteiligungs AG published this content on 02 December 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 02 December 2021 07:10:05 UTC.