Einloggen
E-Mail
Passwort
Merken
Passwort vergessen?
Werden Sie kostenlos Mitglied
Registrieren
Registrieren
Mitglied werden
Kostenlos registrieren
Abonnent werden
Unser Angebot
Einstellungen
Einstellungen
Dynamische Kurse 
OFFON
  1. Startseite
  2. Aktien
  3. Kanada
  4. CANADIAN NATIONAL STOCK EXCHANGE
  5. Curaleaf Holdings, Inc.
  6. News
  7. Übersicht
    CURA   CA23126M1023

CURALEAF HOLDINGS, INC.

(A2N8GY)
  Bericht
ÜbersichtKurseChartsNewsRatingsTermineUnternehmenFinanzenAnalystenschätzungenRevisionenDerivate 
ÜbersichtAlle NewsAndere SprachenPressemitteilungenOffizielle PublikationenBranchen-NewsMarketScreener Analysen

Curaleaf Holdings, Inc. : Das sechstgrößte Cannabisunternehmen in Nordamerika

16.07.2020 | 15:41

Curaleaf Holdings stellt eine eher unorthodoxe Wahl unter den im Allgemeinen von Marketscreener ausgewählten Werten dar. Das Unternehmen, das früher unter dem Namen Lead Ventures Inc. fungierte, ist gemessen am Marktwert das sechstgrößte Cannabisunternehmen Nordamerikas.

Curaleaf ist zwar in Kanada börsennotiert geschäftlich jedoch nur in den Vereinigten Staaten tätig. Eingangs sollte man die Personalien des Vorstandsvorsitzenden, Boris Jordan, eines amerikanischen Bankiers russischer Herkunft, der für seine Verbindungen zu großen Oligarchen bekannt ist, und ihres Hauptaktionärs, Andrei Blokh, eines ehemaligen Partners von Roman Abramowitsch, erwähnen.

zb_graphique_de_cours

Obwohl das Unternehmen seit 2010 besteht, sind Zahlen erst ab 2016 verfügbar, da die erste öffentliche Emission von Aktien - und damit die Börsennotierung - erst 2018 erfolgte.

Zwei Anmerkungen jedoch: Zum jetzigen Zeitpunkt verliert das Unternehmen weiterhin Geld - mit einem Cash-Burn vor Akquisitionen von rund 170 Millionen Dollar im vergangenen Jahr. Somit muss kurzfristig frisches Kapital erlöst werden, wenn das Management seine Ambition erreichen will, "Weltmarktführer im Cannabisbereich" zu werden.

Es ist zutreffend, dass die Marktchance beträchtlich ist. Die "legale" Cannabisindustrie in den Vereinigten Staaten hat bereits einen Wert von 16 Milliarden Dollar, aber die tatsächliche Nachfrage, die größtenteils illegal ist, wird auf 75 bis 100 Milliarden Dollar geschätzt.

37 Staaten haben die medizinische Verwendung von Cannabis bereits legalisiert. Von diesen 37 haben 12 die Genehmigung auf den Freizeitgebrauch für Erwachsene ausgedehnt. Der Trend geht nach wie vor in Richtung Liberalisierung - und damit zur Erzielung neuer Steuereinnahmen - und Curaleaf beabsichtigt, davon zu profitieren.

Vorerst konzentrieren sich die Investitionen der Gruppe auf den Erwerb von Lizenzen und den Aufkauf von Konkurrenten auf allen Ebenen der Wertschöpfungskette, vom Anbau bis zum Vertrieb. Im Wettlauf um Größenvorteile basiert die Strategie des Managements daher auf der vertikalen Integration der Geschäftsbereiche.

Dies impliziert zwangsläufig eine hohe Fixkostenstruktur, aber es bedeutet auch, dass alle Glieder der Wettschöpfungskette kontrolliert werden können - ein entscheidender Wettbewerbsvorteil in "Frontier"-Märkten. Zwischenhändler werden so in diesem Einzelhandelssegment neutralisiert, das wie Luxusgüter wahrscheinlich margenstark bleiben wird.

Der Zugang zu Cannabis für die breite Öffentlichkeit umfasst Dutzende verschiedener Konsumvarianten: Der Aufbau des entsprechenden Katalogs erfordert Zeit und Ressourcen. Durch die Übernahmen von Grassroots und Select wurde u.a. das Vertriebsnetz auf 135 Geschäfte und 1.000 Großhändler ausgeweitet, so dass Curaleaf nun 180.000 Kunden bedienen kann.

Bemerkenswert sind auch die 2,2 Millionen Hektar Ackerland, von denen 1,6 Millionen Hektar bepflanzt sind, und die sehr respektablen Marktanteile in Schlüsselstaaten wie Florida und New Jersey - bei einem nationalen Marktanteil von 14%. All diese Attribute geben der Gruppe einen vollständigen geographischen Fußabdruck von der Ost- bis zur Westküste.

Dank der Übernahmen der oben genannten Konkurrenten und trotz - oder vielleicht gerade wegen - der COVID-19-Krise behält Curaleaf eine hohe Wachstumsrate bei. Im ersten Quartal 2020 lag die Umsatzsteigerung bei 29% und das Wachstum des bereinigten EBITDA bei 45%.  

Mit Pro-forma-Umsätzen in Höhe von 155 Millionen US-Dollar hat die Gruppe den Abstand zu den beiden direkten Verfolgern, GTI und Trulieve, mit jeweils rund 100 Millionen US-Dollar Umsatz vergrößert. Analysten, die dem Unternehmen folgen, wetten, dass die Integration von Grassroots und die "Konvertierung" von Märkten, von der Illegalität hin zur Legalität, diesen Trend weiter anheizen werden.

Was die Bewertung betrifft, so werden die Aktien von Curaleaf auf einem Bewertungsniveau gehandelt, das sogar noch jenes von Tesla und Netflix deutlich übertrifft. Allerdings relativiert sich die Bewertung relativ zum EBITDA auf ein deutlich niedrigeres Niveau. Und das obwohl die Gruppe ein ideales Akquisitionsziel für die Schwergewichte des Sektors wie Aurora, Canopy oder GW Pharmaceuticals ist.

Für konservative Anleger ist die Cureleaf Aktie sicherlich etwas zu spekulativ. Für risikobereite Anleger, die in das Gesamtpotential des Canabismarktes glauben sowie für Momentum Trader bietet sie jedoch durchaus Chancen.  

Die beiden Hauptrisiken sind eine stärkere Regulierung einer Branche, die als sensibel gilt, und ein möglicher Vertrauensverlust von Investorenseite, sobald diese, ähnlich wie zu Beginn des Jahrhunderts mit der Dotcom-Blase, glauben, dass sich reale Wachstumsaussichten nicht unbedingt in gesunden Gewinnen niederschlagen werden.

Die Curaleaf Aktie ist eine Position im Marketscreener Portfolio USA.


© MarketScreener.com 2020
Im Artikel erwähnte Wertpapiere
%Kurs01.01.
CRONOS GROUP INC. -1.98%10.39 verzögerte Kurse.17.53%
CURALEAF HOLDINGS, INC. -1.79%16.5 verzögerte Kurse.8.27%
ORGANIGRAM HOLDINGS INC. -4.26%3.6 verzögerte Kurse.113.02%
Alle Nachrichten zu CURALEAF HOLDINGS, INC.
03.03.IRW-PRESS : GF Global Cannabis Opportunity Fund : GF Global Cannabis Opportunity..
DJ
22.02.IRW-PRESS : Blue Lagoon Resources Inc.: Rana Vig, President und CEO von Blue Lag..
DJ
Weitere Nachrichten
News auf Englisch zu CURALEAF HOLDINGS, INC.
08.06.Update on Piper Sandler Hosted Cannabis Management Teams; 4th of 4 parts
MT
08.06.Update on Piper Sandler Hosted Cannabis Management Teams; 3rd of 4 parts
MT
08.06.Update on Piper Sandler Hosted Cannabis Management Teams; 2nd of 4 parts
MT
08.06.Piper Sandler Hosted Cannabis Management Teams; Finds US Outlook "Remains Rob..
MT
08.06.CURALEAF  : Select Brand And Rolling Stone Announce Strategic Partnership
AQ
08.06.CURALEAF HOLDINGS BRIEF : Items Will Be Branded as 'Rolling Stone by Select' Whi..
MT
08.06.CURALEAF HOLDINGS BRIEF : Says Joining With Media Company, Rolling Stone, To Rol..
MT
27.05.CURALEAF  : Announces June Investor Community Conference and Event Participation
AQ
18.05.CURALEAF  : to Acquire Colorado-based Los Suenos
AQ
17.05.GRAIN HIGHLIGHTS : Top Stories of the Day
DJ
Weitere Nachrichten auf Englisch
Surperformance Ratings©
  Help  
Fundamentalbewertung
Globales Rating
Trading Rating
Investment Rating
Wachstum
Wert
Finanzielle Situation
Rentabilität
Qualität der Veröffentlichungen
Vorhersagbarkeit
KGV
Potenzial
Dividendenrendite -
Analystenschätzungen
Revision Gewinn/Aktie, 7 Tage
Revision Gewinn/Aktie, 4 Monate
Revision Gewinn/Aktie, 1 Jahr
Revision Umsatz, 4 Monate
Revision Umsatz, 1 Jahr
Technische Bewertung
Kurzfristiges Timing
Mittelfristiges Timing
Langfristiges Timing
RSI
Bollinger Band
Auffällige Volumen
Schlüsselzahlen
Marktkapitalisierung (CAD)
11 598 992 823
Marktkapitalisierung (USD)
9 297 864 370
Umsatz (USD)
626 637 000
Streubesitz
57,9%
Streubesitz (CAD)
6 719 240 468
Streubesitz (USD)
5 386 207 880
Ø Volumen letzte 20 Tage (USD)
4 464 469
Täglich gehandeltes Kapital
0,04%
Ergebnisentwicklung
Gewinn pro Aktie & Dividende
Revisionen zum Gewinn je Aktie
Revisionen zum Umsatz
Analystenschätzung
Verkaufen
Kaufen
Durchschnittl. Empfehlung KAUFEN
Anzahl Analysten 16
Mittleres Kursziel 22,06 $
Letzter Schlusskurs 13,22 $
Abstand / Höchstes Kursziel 113%
Abstand / Durchschnittliches Kursziel 66,8%
Abstand / Niedrigstes Ziel 25,1%
Verlauf des Kursziels (Vergangene 18 Monate)