Die Märkte verlagern ihren Fokus nach Osten, wobei die chinesischen Daten und die chinesische Politik im Rampenlicht stehen, da Pekings einmalige Führungsumbildung darauf hindeutet, dass Präsident Xi Jinping mit dem Präzedenzfall bricht und sich eine dritte Amtszeit sichert.

Die US-Daten werden zweifelsohne auf Anzeichen für einen lange erhofften "Schwenk" der Federal Reserve untersucht werden, während die Chefs der Zentralbanken und Finanzinstitute in Washington zur Jahrestagung des IWF und der Weltbank zusammenkommen.

Kevin Buckland in Tokio, Ira Iosebashvili in New York, John O'Donnell in Frankfurt sowie Dhara Ranasinghe und Karin Strohecker in London werfen einen Blick auf die kommende Woche. Grafiken von Vincent Flasseur und Kripa Jayaram.

1/ FÜHRER AUF LEBENSZEIT

Der chinesische Präsident Xi Jinping wird in der kommenden Woche für eine noch nie dagewesene dritte fünfjährige Amtszeit als oberster Führer ernannt. Aber die Tage vor dem zweimal im Jahrzehnt stattfindenden Kongress der Kommunistischen Partei werden von Erinnerungen daran durchzogen sein, wie schädlich einige seiner Maßnahmen für die Wirtschaft und die Märkte waren.

Die Daten zur Kreditvergabe könnten zeigen, dass ein System, das vor Geld nur so strotzt, immer noch keine Kreditnehmer findet, da eine Immobilienkrise und eine lähmende Pandemie das Vertrauen erschüttern. Die Exporte sind Opfer von Fabrikschließungen als Teil der Pandemiebekämpfungsmaßnahmen geworden.

Die Investoren hoffen auf einen Ausweg aus der drakonischen Nullzins-Politik und fragen sich, ob die Bemühungen um "gemeinsamen Wohlstand" nicht nur die Immobilien-, Hightech- und Nachhilfeindustrie vernichten werden. Und Teil von Xis Vision ist ein China, das Taiwan einschließt.

2/ SCHWER FASSBARER DREHPUNKT

Die US-Inflationszahlen, die Daten zu den Einzelhandelsumsätzen, die Verbraucherstimmung und das Protokoll der letzten Sitzung der Federal Reserve werden den Marktbeobachtern viel Stoff zum Nachdenken geben.

Anzeichen dafür, dass die Inflation endlich von ihren jahrzehntelangen Höchstständen abweicht, würden von den Anlegern positiv aufgenommen werden, deren Hoffnungen auf eine Abkehr von den marktbestrafenden Zinserhöhungen der Fed immer wieder enttäuscht wurden. Aber eine weitere robuste Zahl am Donnerstag könnte die Argumente für noch mehr Falkenhaftigkeit untermauern.

Das Fed-Protokoll vom Mittwoch könnte Aufschluss darüber geben, wie die Fed über die Hartnäckigkeit der Inflation denkt und wie beständig die US-Wirtschaft angesichts steigender Kreditkosten sein wird. Am Freitag dürften die Daten zu den Einzelhandelsumsätzen und der Verbraucherstimmung zeigen, wie es den US-Verbrauchern nach Monaten der restriktiveren Geldpolitik geht.

3/(NICHT) ÜBER DEN BERG

Die Intervention der Bank of England (BoE) zur Eindämmung der Krise an den Anleihemärkten und die Kehrtwende der Regierung in Bezug auf einen Teil ihres nicht finanzierten Steuersenkungsplans haben die britischen Märkte etwas beruhigt.

Doch die kommenden Tage werden die bescheidene Erholung des Pfund Sterling und der Staatsanleihen auf die Probe stellen. Am Dienstag werden die britischen Arbeitsmarktzahlen für August veröffentlicht und am Mittwoch die Schätzung des Bruttoinlandsprodukts für August, die Daten zur Industrieproduktion und die Handelsbilanz.

Die Wirtschaft befindet sich am Rande einer Rezession und schwache Daten könnten die Regierung unter Druck setzen, ihre längerfristigen Wachstumspläne umzusetzen. Die Märkte rechnen mit einer Zinserhöhung um 100 Basispunkte im November, was bedeutet, dass deutlich höhere Kreditkosten die Wirtschaft wahrscheinlich zusätzlich belasten werden.

Die Notkäufe von Anleihen der BoE laufen am 14. Oktober aus. Dann könnte sich zeigen, wie sehr sich die Nerven der Märkte beruhigt haben.

4/ EIN BERG ZUM KLETTERN

Nachdem ein Online-Sturm von Gerüchten über die Zukunft der Credit Suisse die Aktie abstürzen und die Kosten für die Ausfallversicherung in die Höhe schnellen ließ, wird der angeschlagene Kreditgeber die Daumen drücken, dass die kommenden Tage ruhig bleiben. Um die Anleger zu beruhigen, kündigte die Credit Suisse zum Ende der Woche einen Rückkauf von Anleihen im Wert von bis zu 3 Milliarden Schweizer Franken (3 Milliarden Dollar) an.

Die Bank, die von einer Reihe von Skandalen und Verlusten heimgesucht wurde, will sich Zeit nehmen, um die letzten Details einer Überarbeitung auszuarbeiten, um das Vertrauen der skeptischen Anleger zurückzugewinnen, und wird am 27. Oktober ihren Plan für die Umgestaltung vorstellen.

Die einzige Schwierigkeit: Diese Vision erfordert einen weiteren Würfelwurf und möglicherweise weitere Milliarden von Franken an frischem Kapital.

Und die Probleme der Bank werfen einen Schatten auf den europäischen Finanzsektor, der bereits im Rampenlicht steht, wenn es darum geht, wie die Kreditgeber mit den jüngsten Marktausfällen umgehen werden. Die Deutsche Bank gehört zu denjenigen, die die Hitze zu spüren bekommen.

5/WELT DES SCHULDENS

Vom 10. bis 16. Oktober treffen sich die wichtigsten Vertreter der Finanzwelt und des Zentralbankwesens in Washington zur Jahrestagung des Internationalen Währungsfonds und der Weltbank - dem ersten Treffen in Person seit Oktober 2019.

Es gibt viel zu besprechen. Eine Reihe von Entwicklungsländern leidet unter der giftigen Mischung aus hoher Inflation, Nahrungsmittel- und Energieschocks, erhöhten Kreditkosten und den Folgen des Klimawandels. Viele - wie Ghana, Ägypten und Sri Lanka - benötigen finanzielle Hilfe und klopfen an die Tür der multilateralen Banken, den Kreditgebern der letzten Instanz. Die Ukraine drängt auf ein maßgeschneidertes Programm, um sich Milliarden an Finanzmitteln zu sichern.

Die Zentralbanken außerhalb der Vereinigten Staaten versuchen, ihre Währungen gegenüber dem steigenden Dollar zu stützen, und die Folgen politischer Fehler wie der britische Mini-Haushalt lassen die Märkte erzittern. ($1 = 0,9910 Schweizer Franken)