Die letzte Woche eines turbulenten Monats und volatilen Quartals für die Weltmärkte hat mit einer relativen Stabilität im angeschlagenen Bankensektor begonnen, der im Mittelpunkt der jüngsten Turbulenzen steht.

Zwei Entwicklungen auf der US-amerikanischen Seite der Bankenunruhen wirkten sich als Segen aus.

First Citizens BancShares erklärte am Montag, dass es alle Kredite und Einlagen des gescheiterten US-Kreditgebers Silicon Valley Bank übernehmen wird. Die Kunden haben weiterhin Zugang zu ihren Konten, sagte die in North Carolina ansässige Bank, und die Filialen öffnen am Montag.

Zweitens kursierten am Wochenende Berichte, wonach die US-Behörden eine Ausweitung des Notkreditprogramms der Federal Reserve in Erwägung ziehen, das den Banken mehr Unterstützung bieten würde, was der First Republic Bank mehr Zeit geben könnte, ihre Bilanz zu stützen.

Die Aktien von First Republic sprangen am Montag vor der Glocke um 25% in die Höhe, während der breitere S&P500-Aktienfuture um 0,3% zulegte. Da es am Wochenende kaum neue Entwicklungen bei den europäischen Bankaktien gab, fanden die europäischen Börsen und Bankaktien Ende letzter Woche ebenfalls ein Niveau.

Die Deutsche Bank, deren Aktie am Freitag aufgrund von Befürchtungen über steigende Refinanzierungskosten der Banken ins Minus gerutscht war, erholte sich am Montag um etwa 3%. UBS, die sich mitten in einer Schrotflinten-Ehe mit dem gescheiterten Rivalen Credit Suisse befindet, gab um 1% nach.

Das Kernproblem in den USA ist nach wie vor die Flucht der Anleger von kleineren Banken zu ihren größeren und besser regulierten Konkurrenten - und zu Geldmarktfonds, die im vergangenen Monat einen Zufluss von mehr als 300 Milliarden Dollar auf einen Rekordwert von 5,1 Billionen Dollar verzeichnet haben.

Die Einlagen bei kleinen Banken fielen in der Woche bis zum 15. März um 120 Milliarden Dollar, während die Kreditaufnahme um 253 Milliarden Dollar anstieg.

Viele Analysten sehen nun die einzig gangbare Lösung darin, entweder die Einlagenzinsen bei kleineren Banken stark anzuheben - wo die Einlagenzinsen vor der Krise den starken Zinserhöhungen der Fed hinterherhinkten - oder die Kreditvergabe stark einzuschränken, was zu einer Kreditklemme in der Gesamtwirtschaft führen könnte - oder beides.

Diese Art von Umschichtungen in Bargeldfonds hat die Fed in der Vergangenheit dazu veranlasst, die Geldpolitik zu lockern. Die Futures zeigen nun eine Zwei-Drittel-Wahrscheinlichkeit, dass die Fed im Mai die Hände in den Schoß legt, während eine Zinssenkung im Juli mit etwa 90% bewertet wird.

Die Renditen der zweijährigen US-Staatsanleihen stiegen am Montag um 3,88%, aber die Renditekurve zwischen drei Monaten und 10 Jahren sank kurzzeitig auf den höchsten Stand seit 42 Jahren - ein Zeichen für die zunehmende Furcht vor einer bevorstehenden Rezession.

Das Problem für die Zentralbanken ist, dass die Inflation hoch bleibt, obwohl der Stress im Bankensektor zunimmt. Die Fed wird am Freitag die Veröffentlichung der PCE-Kerninflationsdaten für Februar beobachten, während die März-Zahlen für die Eurozone ebenfalls in dieser Woche veröffentlicht werden sollen.

Von Reuters befragte Ökonomen erwarten, dass sich die Inflationsrate im Jahresvergleich von 8,5% im Februar auf 7,2% abgekühlt hat. Die Kerninflationsrate, bei der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise herausgerechnet werden, dürfte jedoch einen neuen Rekordwert von 5,7% erreichen.

Die über den Prognosen liegenden deutschen Konjunkturdaten für März bereiten der Politik ebenso Kopfzerbrechen wie die Streikwellen in der größten europäischen Volkswirtschaft.

Es wird erwartet, dass der US-Kern-PCE im vergangenen Monat bei 4,7% verharrt hat.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Montags eine Richtung geben könnten:

* Dallas Fed-Umfrage zum verarbeitenden Gewerbe im März

* Philip Jefferson, Gouverneur der US-Notenbank, spricht; Andrew Bailey, Gouverneur der Bank of England, spricht; Isabel Schnabel, Vorstandsmitglied der Europäischen Zentralbank, spricht in New York.

* U.S. Treasury versteigert 2-jährige Anleihen

* U.S. Unternehmensgewinne: Carnival

GRAPHIC-U.S. Bankeinlagen https://www.reuters.com/graphics/USA-FED/akveqejxzvr/chart.png

GRAPHIC-Globale Konjunkturbelebung im März https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-ECONOMY/PMI/gkvlwbaonpb/chart.png

GRAPHIC-Bankausverkauf in den USA https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-BANKS/zjvqjnddopx/chart.png

GRAPHIC-Große Aktien schlagen den Markt https://www.reuters.com/graphics/USA-STOCKS/WEEKAHEAD/akveqejezvr/chart.png