Die Rating-Agentur Moody's Investors Service erwartet, dass die Verluste der Credit Suisse bis zum Jahresende auf 3 Milliarden Dollar anschwellen werden, wodurch das Kernkapital der Bank unter die wichtige Marke von 13% sinken könnte, sagte Moody's leitender Analyst der Bank gegenüber Reuters.

Die Credit Suisse hat in der ersten Jahreshälfte Verluste in Höhe von 1,9 Milliarden Franken (1,92 Milliarden Dollar) ausgewiesen. Im Juli erklärte die Bank, dass sie für den Rest des Jahres 2022 mit einer CET1-Quote (Common Equity Tier 1) zwischen 13% und 14% rechnet.

"Wir rechnen mit weiteren Verlusten in der zweiten Jahreshälfte", sagte Alessandro Roccati, Senior Vice President in der Financial Institutions Group der Ratingagentur. "Wir rechnen mit 3 Milliarden Dollar Verlusten für das gesamte Jahr, was bedeutet, dass die CET1-Quote leicht unter 13% liegen wird."

Wenn die Kernkapitalquote "konstant" unter 13% bleibt, wäre dies "kreditschädigend" für die Bank, sagte Roccati in einem Interview.

Der Schweizer Kreditgeber wurde von Skandalen und Verlusten gebeutelt und arbeitet unter dem neuen Vorstandschef Ulrich Koerner an einem Restrukturierungsplan. Wilde Marktschwankungen und ein Sturm in den sozialen Medien machen es für die Bank immer schwieriger, die Verluste einzudämmen und wieder auf die Beine zu kommen.

Moody's hat das Rating der Credit Suisse im August herabgestuft und den negativen Ausblick beibehalten. Die Herabstufung spiegelt wider, wie schwierig es für die Credit Suisse sein wird, ihre Investmentbank inmitten eines sich verlangsamenden Wirtschaftswachstums und unruhiger Märkte neu zu positionieren. Am Donnerstag bestätigte S&P Global das Rating und erklärte, der Ausblick für die Bank bleibe negativ.

"Das derzeitige Marktumfeld ist nicht förderlich für eine Restrukturierung und nicht förderlich für das aktuelle Kapitalmarktgeschäftsmodell der Credit Suisse", sagte Roccati.

"Die sich verschlechternden Marktbedingungen haben sich auf den potenziellen Realisierungswert von Geschäften ausgewirkt, die sie zu verkaufen gedenken."

Im Juli kündigte die Credit Suisse ihre zweite Strategieüberprüfung innerhalb eines Jahres an und ersetzte ihren Chef. Sie holte den Restrukturierungsexperten Koerner, um das Investmentbanking zu beschneiden und die Kosten um mehr als 1 Milliarde Dollar zu senken.

Die Bank erwägt Maßnahmen zur Verkleinerung ihrer Investmentbank zu einem "kapitalsparenden, beratungsorientierten" Geschäft und prüft einen Verkauf ihres Geschäfts mit verbrieften Produkten.

Das US-Geschäft der Credit Suisse, das sich auf strukturierte Produkte und Leveraged Finance konzentriert, hat in der Vergangenheit aufgrund der niedrigen Zinssätze große Gewinne erzielt, aber das Blatt hat sich gewendet.

"Jetzt sind die Zinssätze deutlich gestiegen. Und die Kreditbedingungen sind nicht mehr günstig."

"Diese Art von Geschäftsmodell, das ohnehin auf hochverzinsliche und komplexe Produkte ausgerichtet ist, ist kein Geschäft, das hohe Gewinne abwirft."

Die Credit Suisse hat im vergangenen Jahr Milliardenverluste erlitten, darunter 5,5 Milliarden Dollar durch den Ausfall des US-Familienunternehmens Archegos Capital Management und 10 Milliarden Dollar durch die Schließung von Supply-Chain-Fonds, die mit dem kollabierten britischen Finanzunternehmen Greensill verbunden sind.

Die Bank steht vor großen Hürden für mögliche Verkäufe von Vermögenswerten, sagte Roccati.

"Angesichts der nervösen Märkte in den letzten Monaten und des Rückgangs der Preise für Vermögenswerte ist diese Strategie wahrscheinlich nicht realisierbar", sagte er. ($1 = 0,9892 Schweizer Franken) (Berichterstattung von Saeed Azhar; zusätzliche Berichterstattung von Oliver Hirt; Bearbeitung von Lananh Nguyen und Chizu Nomiyama)