Der Prozess erwies sich als ein wichtiger Test für die Fähigkeit der Banken, die mit Ramschkrediten bewerteten Anleihen aus ihren Büchern zu entfernen - ein Prozess, der notwendig ist, damit die Banken ihr Kapital recyceln und die Vorschriften für ihre finanzielle Gesundheit einhalten können.

Die Syndizierung wurde zwar erfolgreich abgeschlossen, aber mit einem starken Abschlag gegenüber den Anleihen, die die Banken übernommen hatten. Eine zweite Quelle sagte, dass einer der Erwerber von Citrix, der Hedgefonds Elliott Management, mit dem Kauf von Anleihen im Wert von 1 Milliarde Dollar geholfen habe.

Private-Equity-Firmen, die bei der Übernahme von Unternehmen auf Anleihen mit Junk-Rating angewiesen sind, um Renditen zu erzielen, haben erlebt, wie sich die Banken im Zuge von Citrix und anderen Geschäften, die ihre Bilanzen belasten, zurückgezogen haben. Banker sagten, dass sich dies wahrscheinlich nicht so bald ändern wird, da steigende Zinsen und die durch den Krieg in der Ukraine angeheizte Marktvolatilität das Risiko erhöhen, dass die von ihnen gezeichneten Geschäfte nur wenige Wochen später als falsch bewertet erscheinen.

Banken unter der Führung der Bank of America Corp, der Credit Suisse Group AG und der Goldman Sachs Group Inc. verkauften ein Citrix-Darlehen in Höhe von etwa 4,55 Mrd. $ an Investoren mit einem jährlichen Zinssatz von 450 Basispunkten über dem Referenzzinssatz und mit einem Abschlag von 91 Cents pro Dollar, so mit der Angelegenheit vertraute Personen.

Sie verkauften auch eine dreijährige Citrix-Anleihe im Wert von 4 Mrd. $ für 83,6 Cents pro Dollar, was zu einer höheren Rendite als erwartet von 10% führte, fügten die Quellen hinzu. Reuters hatte letzte Woche berichtet, dass die Darlehen auf eine starke Nachfrage stießen, während die Anleihen, die in der Kapitalstruktur von Citrix nachrangig waren, weniger gefragt waren.

Bank of America und Credit Suisse lehnten eine Stellungnahme ab. Goldman Sachs und Elliott reagierten nicht sofort auf Anfragen nach einem Kommentar.

Die Syndizierung von Krediten wird für die Banken noch schwieriger. Ein Darlehen in Höhe von rund 2 Mrd. $, mit dem die Private-Equity-Firma Apollo Global Management Inc. den Kauf von Vermögenswerten aus dem Telekommunikationsbereich von Lumen Technologies unterstützt, wird mit einem Abschlag von 92 Cent pro Dollar vermarktet, während eine Anleihe in Höhe von 1,87 Mrd. $ für dasselbe Geschäft mit einer hohen Rendite von 10 % verkauft wird.