Ad-hoc-announcement (according to para. 15 German Securities Trading Act)

ORCO GERMANY S.A.: Standstill agreement for GSG loan

GSG Asset GmbH & Co. Verwaltungs KG, a subsidiary of ORCO Germany S.A., and The Royal Bank of Scotland have signed a standstill agreement which defers the April 16, 2012 repayment obligation under the EUR 299 million GSG loan. The agreement includes conditions precedent, including a special redemption payment, lowering the outstanding loan amount to EUR 289 million. The first tranche of the special redemption payment has already been paid by GSG. The full payment is expected to be completed by the end of this week. After all conditions precedents are fulfilled, the standstill agreement will take effect on April
19, 2012 and will terminate on June 15, 2012. Notes to the ad-hoc-announcement:
Jean-François Ott, CEO of ORCO Germany S.A.: "The conclusion of this agreement is another step along the way to secure the refinancing of ORCO-GSG."

The Management Board

ORCO Germany S.A.

Ad-Hoc-Mitteilung (nach § 15 WpHG)

ORCO GERMANY S.A.: Stillstandsvereinbarung für GSG Darlehen

Die GSG Asset GmbH & Co. Verwaltungs KG, eine Tochtergesellschaft der ORCO Germany S.A., und die The Royal Bank of Scotland haben eine Stillstandsvereinbarung für das GSG- Darlehen in Höhe von EUR 299 Millionen unterzeichnet, gemäß der die für den 16. April 2012 vorgesehene Rückzahlungsverpflichtung gestundet wird. Die Vereinbarung beinhaltet einige aufschiebende Bedingungen, unter anderem eine Sondertilgung, die das ausstehende Darlehensvolumen auf EUR 289 Millionen reduziert. Die erste Tranche dieser Sondertilgung durch die GSG wurde bereits gezahlt. Die vollständige Sondertilgung wird bis zum Ende dieser Woche geleistet werden. Nach Erfüllung aller aufschiebenden Bedingungen wird die Stillstandsvereinbarung für die Rückzahlung des gesamten GSG-Darlehens zum 19. April
2012 in Kraft treten und am 15. Juni 2012 enden. Erläuterungen zur Ad-hoc-Mitteilung:
Jean-François Ott, CEO ORCO Germany S.A.: "Der Abschluss dieser Vereinbarung ist ein weiterer Schritt auf dem Weg, die Refinanzierung der ORCO-GSG sicherzustellen."

Der Vorstand

ORCO Germany S.A.

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