Ad-hoc-announcement (according to para. 15 German Securities Trading Act)
ORCO GERMANY S.A.: Standstill agreement for GSG loan
GSG Asset GmbH & Co. Verwaltungs KG, a subsidiary of ORCO
Germany S.A., and The Royal Bank of Scotland have signed a
standstill agreement which defers the April 16, 2012
repayment obligation under the EUR 299 million GSG loan. The
agreement includes conditions precedent, including a special
redemption payment, lowering the outstanding loan amount to
EUR 289 million. The first tranche of the special redemption
payment has already been paid by GSG. The full payment is
expected to be completed by the end of this week. After all
conditions precedents are fulfilled, the standstill agreement
will take effect on April
19, 2012 and will terminate on June 15, 2012. Notes to the
ad-hoc-announcement:
Jean-François Ott, CEO of ORCO Germany S.A.: "The conclusion
of this agreement is another step along the way to secure the
refinancing of ORCO-GSG."
The Management Board
ORCO Germany S.A.
Ad-Hoc-Mitteilung (nach § 15 WpHG)
ORCO GERMANY S.A.: Stillstandsvereinbarung für GSG Darlehen
Die GSG Asset GmbH & Co. Verwaltungs KG, eine
Tochtergesellschaft der ORCO Germany S.A., und die The Royal
Bank of Scotland haben eine Stillstandsvereinbarung für das
GSG- Darlehen in Höhe von EUR 299 Millionen unterzeichnet,
gemäß der die für den 16. April 2012 vorgesehene
Rückzahlungsverpflichtung gestundet wird. Die Vereinbarung
beinhaltet einige aufschiebende Bedingungen, unter anderem
eine Sondertilgung, die das ausstehende Darlehensvolumen auf
EUR 289 Millionen reduziert. Die erste Tranche dieser
Sondertilgung durch die GSG wurde bereits gezahlt. Die
vollständige Sondertilgung wird bis zum Ende dieser Woche
geleistet werden. Nach Erfüllung aller aufschiebenden
Bedingungen wird die Stillstandsvereinbarung für die
Rückzahlung des gesamten GSG-Darlehens zum 19. April
2012 in Kraft treten und am 15. Juni 2012 enden.
Erläuterungen zur Ad-hoc-Mitteilung:
Jean-François Ott, CEO ORCO Germany S.A.: "Der Abschluss
dieser Vereinbarung ist ein weiterer Schritt auf dem Weg, die
Refinanzierung der ORCO-GSG sicherzustellen."
Der Vorstand
ORCO Germany S.A.
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