Die Banken haben mit einem verstärkten Wettbewerb bei der Vergabe von Wohnungsbaudarlehen zu kämpfen, da die Zinssätze rekordverdächtig niedrig sind und die Kreditnehmer zu Festzinskrediten wechseln, während die Kosten aufgrund von Investitionen in digitale Funktionen und der allgemeinen Inflation ansteigen.

Dieser Druck wird wahrscheinlich in den Quartalsergebnissen der Commonwealth Bank und den Halbjahresberichten der National Australia Bank, Westpac und der Australia and New Zealand Banking Group in diesem Monat deutlich werden.

"Wir bleiben bei den Banken vorsichtig. Die anstehenden Ergebnisse werden wahrscheinlich deutlich schwächere Nettozinsmargen und Anzeichen für steigende Kosten aufweisen", so die Analysten von Barrenjoey.

"Wir wären jedoch nicht überrascht, wenn die Banken in ihren Prognosen optimistischer wären, insbesondere im Hinblick auf die Vorteile steigender Zinsen... Dies könnte ihnen kurzfristig eine gewisse Unterstützung bieten."

Dennoch dürften die Gewinne der Top-Bank CBA und des zweitgrößten Kreditgebers NAB von der Flut an Neugeschäften profitiert haben, die sie in ihren Berichten im Februar ankündigten, während der drittgrößte Kreditgeber Westpac ebenfalls Fortschritte bei seinem Kostensenkungsplan gemacht hat.

Die Nr. 4 unter den Kreditgebern, ANZ, hatte unterdessen für das erste Halbjahr einen Rückgang des Ergebnisses in ihrem Marktgeschäft erwartet. Außerdem hat ANZ seit 2019 kontinuierlich Marktanteile bei den australischen Wohnungsbaudarlehen verloren.

"Ein niedrigerer NIM, ein stagnierender Hypothekenbestand, die Abschaffung bestimmter Bankgebühren, schwache Handelserträge und höhere Ausgaben sind keine gute Kombination", schrieben die Analysten von Barrenjoey über ANZ und fügten hinzu, dass sie ein "weiches" Ergebnis für das erste Halbjahr erwarten.

Die mittelgroße Bank of Queensland meldete im vergangenen Monat einen Rückgang der Margen aufgrund des harten Wettbewerbs bei Wohnbaukrediten.

ZINSSÄTZE ZUR RETTUNG

Die Reserve Bank of Australia hat bereits angekündigt, dass sie die Zinsen anheben wird, um der überhöhten Inflation entgegenzuwirken, während die Reserve Bank of New Zealand die Zinsen auf ihren letzten vier Sitzungen auf ein Niveau angehoben hat, das seit Juni 2019 nicht mehr erreicht wurde.

Dies würde den Banken zu einer Zeit zugute kommen, in der der australische Immobilienmarkt einige Anzeichen einer Abkühlung zeigt https://www.reuters.com/business/australia-housing-bubble-slowly-deflating-heat-leaves-sydney-melbourne-2022-03-31, nachdem die Preise im Jahr 2021 aufgrund rekordverdächtig niedriger Zinsen und einer Verlagerung der Arbeit von zu Hause aus während der Pandemie um 22% in die Höhe geschossen waren.

"Da der RBA-Leitzins allmählich ansteigt, wird sich die Aufmerksamkeit der Anleger auf die Auswirkungen höherer Zinssätze auf das Ertragswachstum und die Nettozinsmargen richten, da sich das Kreditwachstum und die Immobilienpreise verlangsamen", schreiben die Analysten von Citi.

ANZ hatte in seinem Handelsupdate im Februar prognostiziert, dass die steigenden Zinsen in Neuseeland den Druck auf die Margen im zweiten Quartal etwas verringern würden.