Coca-Cola Europacific Partners PLC (ENXTAM:CCEP) und Aboitiz Equity Ventures, Inc. (PSE:AEV) haben sich darauf geeinigt, Coca-Cola Beverages Philippines, Inc. von The Coca-Cola Company (NYSE:KO) für $1,8 Milliarden am 2. August 2023 zu übernehmen. Die geplante Übernahme unterliegt einer Reihe von Bedingungen, darunter der zufriedenstellende Abschluss der Due-Diligence-Prüfung (die bereits in vollem Gange ist), der Abschluss von endgültigen Vereinbarungen zwischen den Parteien und der Erhalt der behördlichen Genehmigungen. Die unverbindliche Absichtserklärung von CCEP und AEV mit KO impliziert einen Unternehmenswert (EV) für CCBPI in Höhe von 1,8 Mrd. USD (auf schuldenfreier Cash-free-Basis). Die Gegenleistung würde in bar erbracht, was sich nur geringfügig auf den Verschuldungsgrad von CCEP auswirken würde. Die Prognose von CCEP, bis zum Ende des GJ23 zum oberen Ende der Spanne zwischen Nettoverschuldung und bereinigtem EBITDA von 2,5 bis 3,0 zurückzukehren, würde stattdessen voraussichtlich im GJ24 erreicht werden. CCBPI erzielte im GJ22 einen Umsatz von 1,71 Milliarden Dollar und ein PBT von 90 Millionen Dollar. Da CCEP der Mehrheitseigentümer (60%) sein wird, wird erwartet, dass CCBPI ab dem Zeitpunkt der Übernahme konsolidiert wird und eine Minderheitsbeteiligung von AEV (40%) entsteht. Das Unternehmen würde von einem 5-köpfigen Verwaltungsrat geleitet werden, von dem drei Mitglieder von CCEP und zwei von AEV ernannt würden. CCEP würde auch den CEO ernennen. Die potenzielle Transaktion würde, sofern sie zustande kommt, voraussichtlich gegen Ende des GJ23 abgeschlossen werden. Am 20. November 2023 hat Coca-Cola Europacific Partners plc zusammen mit Aboitiz Equity Ventures Inc. eine endgültige Vereinbarung zur gemeinsamen Übernahme von Coca-Cola Beverages Philippines, Inc. von The Coca-Cola Company getroffen. Der Abschluss der Transaktion wird derzeit für das erste Quartal 2024 erwartet. Die Transaktion unterliegt einer Reihe üblicher Abschlussbedingungen, einschließlich der Genehmigung durch die philippinische Wettbewerbskommission. Am 25. Januar 2024 hat die philippinische Wettbewerbsbehörde die Transaktion genehmigt. Die Parteien erwarten den Abschluss der Transaktion gegen Ende Februar 2024 nach Erhalt der Genehmigung der PCC und nach Erfüllung der übrigen Bedingungen.

Rothschild & Co fungieren als Finanzberater für CCEP. Claire Cooke, Jordan Ellison, Duncan Blaikie, Charles Osborne, Clare Wardle, Paul van Reesch, Melissa Ratchev, Roland Turnill und Rob Innes von Slaughter and May und Villaraza & Angangco fungieren als Rechtsberater von CCEP. Nomura Securities Co., Ltd. fungierte als Finanzberater für Aboitiz Equity Ventures, Inc. Merrill Lynch International fungierte als Finanzberater für das Affiliated Transaction Committee (ATC) des Board of Directors von Coca-Cola Europacific Partners PLC. Jonathan B. Stone, Rajeev P. Duggal, Andrew S. Cohn, Andrew L. Foster, Jacqueline Arena, Rory McAlpine, Andrew D. Woodard, Victor Hollender, Jay P. Cosel von Skadden vertraten Aboitiz Equity Ventures Inc. BofA Securities, Inc. fungierte als Finanzberater für Coca-Cola Europacific Partners PLC.

Coca-Cola Europacific Partners PLC (ENXTAM:CCEP) und Aboitiz Equity Ventures, Inc. (PSE:AEV) haben die Übernahme von Coca-Cola Beverages Philippines, Inc. von The Coca-Cola Company (NYSE:KO) am 23. Februar 2024 abgeschlossen. Die Transaktion ist somit unmittelbar EPS-steigernd für Coca-Cola Europacific Partners PLC. Die Transaktionskosten wurden durch vorhandene Liquidität und zusätzliche Kredite finanziert.