Das Unternehmen ist der Immobiliendienstleistungszweig des gewerblichen Immobilienentwicklers Dalian Wanda Group.

Das Vertrauen der Anleger in den chinesischen Immobiliensektor wurde durch eine Reihe von Schuldenausfällen und Anleihetauschbörsen zur Verlängerung der Rückzahlungen seit Ende 2021 erschüttert, als sich die Liquiditätsprobleme der China Evergrande Group verschärften und den Unternehmen wenig Spielraum für die Beschaffung neuer Mittel im Ausland ließen.

Der endgültige Preis für die 11%ige, zweijährige Anleihe von Wanda wurde mit einer Rendite von 12,375% festgelegt, verglichen mit der ursprünglichen Preisprognose für Investoren von 12,625%, wie aus dem Term Sheet hervorgeht.

Aus einer Präsentation der Wanda Commercial Management Group, die Reuters vorliegt, geht hervor, dass die Anleihe um das 3,7-fache überzeichnet war und dass Long-Only-Fonds wie Blackrock, Fidelity, Pictet AM, Invesco und PAG Aufträge in Höhe von 500 Millionen Dollar erteilt haben.

"Diese Transaktion hat den schlummernden Markt für chinesische Immobilien- und Hochzinsanleihen wiederbelebt und eine aktive und positive Reaktion hervorgerufen", heißt es weiter.

Die Dalian Wanda Group reagierte nicht sofort auf eine Anfrage nach einem Kommentar, während ihr kommerzieller Verwaltungsarm nicht sofort erreicht werden konnte.

Blackrock, Fidelity, Pictet AM und PAG reagierten nicht sofort auf Anfragen zur Stellungnahme. Invesco lehnte eine Stellungnahme ab.

Im Gegensatz zu vielen anderen chinesischen Bauträgern, die sich auf Wohnprojekte konzentrieren, stützt sich die Dalian Wanda Group auf Mieteinnahmen und hat ein Asset-Light-Modell. Wanda wird den Erlös zur Refinanzierung bestehender Schulden und für allgemeine Unternehmenszwecke verwenden, so das Term Sheet.

Moody's stufte die Anleihen mit Ba3 ein, während Fitch Ratings BB vergab. Beides sind Hochzinsratings.

S&P Global sagte in einer Telefonkonferenz, dass die Emission von Wanda ein gutes Signal für den Markt sei und dass es für Unternehmen positiv sei, mehrere Finanzierungskanäle zu haben, auch wenn die Offshore-Sätze jetzt höher sein könnten als die Onshore-Sätze.