Cashflow CEZ,

Aktien

CEZ

CZ0005112300

CEZ

Elektrizität

Schlusskurs Prague S.E. Andere Börsenplätze 13.05.2026			% 5 Tage	Veränd. 1. Jan.
1.218,00 ^CZK	-0,25 %		-0,98 %	-5,95 %

14.05.	CEZ, a. s., Q1 2026 Earnings Call, May 14, 2026
14.05.	Tschechischer Energieversorger CEZ hebt Gewinnprognose für 2026 an - Nahostkonflikt treibt Preise	RE

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Veröffentlichte Finanzdaten: CEZ,

Jährlich

Vierteljährlich

Halbjahr

YTD

LTM

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Einnahmen - (Nutzungsmodell)	225 Mrd.	281 Mrd.	336 Mrd.	340 Mrd.	330 Mrd.
Andere Einnahmen, Gesamt - (Modellspezifisch)	192 Mio.	4,48 Mrd.	392 Mio.	190 Mio.	243 Mio.
Gesamtumsatz - (Modellspezifisch)	225 Mrd.	286 Mrd.	337 Mrd.	341 Mrd.	331 Mrd.
Kraftstoff & Gekaufte Energie	87,22 Mrd.	115 Mrd.	123 Mrd.	105 Mrd.	87,82 Mrd.
Betrieb und Wartung	5,05 Mrd.	5,22 Mrd.	5,11 Mrd.	5,55 Mrd.	5,52 Mrd.
Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten, Gesamt - (Modellspezifisch)	-	-	91 Mio.	29 Mio.	64 Mio.
Abschreibung & Amortisation - (GuV) - (Gesammelt)	31,63 Mrd.	32,76 Mrd.	35,34 Mrd.	41,71 Mrd.	56,49 Mrd.
Rückstellung für zweifelhafte Forderungen	-602 Mio.	377 Mio.	443 Mio.	685 Mio.	440 Mio.
Andere Betriebsausgaben - (Modellspezifisch)	70,55 Mrd.	33,84 Mrd.	83,22 Mrd.	92,1 Mrd.	99,8 Mrd.
Gesamtbetriebskosten - (Modellspezifisch)	194 Mrd.	187 Mrd.	248 Mrd.	245 Mrd.	250 Mrd.
Betriebseinkommen (REIT / Utility Vorlage)	31,16 Mrd.	98,29 Mrd.	89,16 Mrd.	95,68 Mrd.	80,55 Mrd.
Zinsaufwand, Gesamt - (Modellspezifisch)	-6,22 Mrd.	-7,87 Mrd.	-13,59 Mrd.	-14,63 Mrd.	-15,58 Mrd.
Zins- und Anlageerträge - (Vorlagenspezifisch)	1,94 Mrd.	3,82 Mrd.	6,29 Mrd.	3,61 Mrd.	3,28 Mrd.
Netto-Zinsaufwendungen - (Modellspezifisch)	-4,28 Mrd.	-4,06 Mrd.	-7,3 Mrd.	-11,02 Mrd.	-12,3 Mrd.
Einkommen (Verlust) aus Eigenkapitalinvestitionen - (Modellspezifisch)	-534 Mio.	897 Mio.	832 Mio.	-79 Mio.	-768 Mio.
Devisen Gewinne (Verluste) - (Modellspezifisch)	689 Mio.	-4,43 Mrd.	1,1 Mrd.	1,06 Mrd.	1,28 Mrd.
Andere Nicht-Betriebliche Einnahmen (Aufwendungen) - (Modellspezifisch)	1,2 Mrd.	5,42 Mrd.	532 Mio.	484 Mio.	-2,89 Mrd.
EBT, Exkl. Außergewöhnliche Posten - (Modellspezifisch)	28,24 Mrd.	96,12 Mrd.	84,32 Mrd.	86,12 Mrd.	65,88 Mrd.
Abschreibung von Firmenwert	-	-	-	-	-55 Mio.
Gewinn (Verlust) aus dem Verkauf von Investitionen - (Vorlagenspezifisch)	938 Mio.	390 Mio.	-797 Mio.	-441 Mio.	-161 Mio.
Gewinn (Verlust) aus dem Verkauf von Vermögenswerten - (Modellspezifisch)	304 Mio.	252 Mio.	792 Mio.	316 Mio.	1,78 Mrd.
Abschreibung von Vermögenswerten - (Vorlagenspezifisch)	-15,8 Mrd.	2,57 Mrd.	-5,3 Mrd.	-2,56 Mrd.	-541 Mio.
Andere ungewöhnliche Posten - (Vorlagenspezifisch)	-254 Mio.	294 Mio.	1 Mio.	7 Mio.	-
Ergebnis vor Steuern, inkl. ungewöhnliche Posten	13,43 Mrd.	99,62 Mrd.	79,02 Mrd.	83,44 Mrd.	66,89 Mrd.
Einkommensteueraufwand	3,52 Mrd.	18,92 Mrd.	49,44 Mrd.	52,93 Mrd.	39,5 Mrd.
Ergebnisse aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten	9,91 Mrd.	80,7 Mrd.	29,57 Mrd.	30,51 Mrd.	27,4 Mrd.
Nettoeinkommen des Unternehmens	9,91 Mrd.	80,7 Mrd.	29,57 Mrd.	30,51 Mrd.	27,4 Mrd.
Minderheiteninteresse	-118 Mio.	81 Mio.	-50 Mio.	-581 Mio.	709 Mio.
Nettoeinkommen - (GuV)	9,79 Mrd.	80,79 Mrd.	29,52 Mrd.	29,93 Mrd.	28,11 Mrd.
Nettoeinkommen für Gemeinsames einschließlich außerordentlicher Posten	9,79 Mrd.	80,79 Mrd.	29,52 Mrd.	29,93 Mrd.	28,11 Mrd.
Nettoergebnis für Stammaktien exkl. außerordentliche Posten	9,79 Mrd.	80,79 Mrd.	29,52 Mrd.	29,93 Mrd.	28,11 Mrd.
Positionen pro Aktie
Netto EPS - Basis	18,26	150,5	55	55,76	52,36
Grundlegender Gewinn pro Aktie - Fortlaufende Geschäftstätigkeit	18,26	150,5	55	55,76	52,36
Grundlegende gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	536 Mio.	537 Mio.	537 Mio.	537 Mio.	537 Mio.
Netto EPS - Verwässert	18,26	150,5	55	55,76	52,36
Verwässertes EPS - Fortgeführte Aktivitäten	18,26	150,5	55	55,76	52,36
Verwässerte gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	536 Mio.	537 Mio.	537 Mio.	537 Mio.	537 Mio.
Normalisiertes Grundlegendes Ergebnis je Aktie	32,69	112,06	98,08	99,19	78,02
Normalisiertes verwässertes Ergebnis pro Aktie	32,68	112,06	98,08	99,19	78,02
Dividende Pro Aktie	48	145	52	47	42
Ausschüttungsquote	284,07	31,72	262,28	93,32	89,64
ADR-Verhältnis	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5
Zusätzliche Elemente
Einnahmen aus öffentlichen Dienstleistungen	165 Mrd.	288 Mrd.	267 Mrd.	214 Mrd.	192 Mrd.
Nicht-Nutzungs-Einnahmen	62,8 Mrd.	781 Mio.	73,68 Mrd.	131 Mrd.	142 Mrd.
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen)	65,17 Mrd.	133 Mrd.	126 Mrd.	138 Mrd.	137 Mrd.
EBITA übersetzt sich ins Deutsche als "Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen".	31,68 Mrd.	98,99 Mrd.	89,9 Mrd.	96,56 Mrd.	81,56 Mrd.
EBIT	31,16 Mrd.	98,29 Mrd.	89,16 Mrd.	95,68 Mrd.	80,55 Mrd.
German: EBITDAR	65,3 Mrd.	133 Mrd.	126 Mrd.	138 Mrd.	138 Mrd.
Gesamtumsatz (wie berichtet)	228 Mrd.	288 Mrd.	341 Mrd.	345 Mrd.	333 Mrd.
Effektive Steuerquote - (Verhältniszahl)	26,2	18,99	62,57	63,43	59,04
Gesamtlaufende Steuern	5,44 Mrd.	19,2 Mrd.	46,04 Mrd.	50,96 Mrd.	47,29 Mrd.
Gesamte aufgeschobene Steuern	-1,92 Mrd.	-286 Mio.	3,41 Mrd.	1,97 Mrd.	-8,69 Mrd.
Normalisiertes Nettoeinkommen	17,53 Mrd.	60,15 Mrd.	52,65 Mrd.	53,25 Mrd.	41,88 Mrd.
Kapitalisierte Zinsen	289 Mio.	338 Mio.	477 Mio.	576 Mio.	913 Mio.
Zinsen auf langfristige Schulden	123 Mio.	112 Mio.	634 Mio.	791 Mio.	1,03 Mrd.
Nicht zahlungswirksame Rentenaufwendungen	-	-	-	737 Mio.	731 Mio.
Zusätzliche Betriebsausgabenposten
Forschungs- und Entwicklungskosten aus Fußnoten	543 Mio.	551 Mio.	635 Mio.	831 Mio.	683 Mio.
Gesamte Nettomietkosten	131 Mio.	187 Mio.	166 Mio.	211 Mio.	198 Mio.
Zugeschriebene Betriebsleasingzinsaufwand	47,09 Mio.	72,26 Mio.	101 Mio.	124 Mio.	105 Mio.
Zugeschriebene Abschreibung von Operating-Leasingverträgen	83,91 Mio.	115 Mio.	65,32 Mio.	87,34 Mio.	92,73 Mio.
Instandhaltungs- und Reparaturkosten, Gesamt	5,05 Mrd.	5,22 Mrd.	5,11 Mrd.	5,55 Mrd.	5,52 Mrd.
Aktienbasierte Vergütung, Allgemeine und Verwaltungskosten (Gesamt)	-	-	91 Mio.	29 Mio.	64 Mio.
Gesamte aktienbasierte Vergütung	-	-	91 Mio.	29 Mio.	64 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Aktiva
Bargeld und Äquivalente	26,64 Mrd.	36,61 Mrd.	10,89 Mrd.	40,32 Mrd.	17,21 Mrd.
Kurzfristige Investitionen - (Nutzungsmodelle / Versicherungsvorlagen)	940 Mio.	9,85 Mrd.	6,66 Mrd.	3,08 Mrd.	17,57 Mrd.
Handelbare Vermögenswertpapiere, Gesamt	-	-	-	-	-
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Gesamt - (Modellspezifisch)	141 Mrd.	91,78 Mrd.	68,81 Mrd.	55,65 Mrd.	47,91 Mrd.
Andere Forderungen	7,47 Mrd.	11,53 Mrd.	13,72 Mrd.	13,72 Mrd.	26,8 Mrd.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (Zwischensumme) - (Modellspezifisch)	148 Mrd.	103 Mrd.	82,53 Mrd.	69,37 Mrd.	74,72 Mrd.
Inventar - (Nutzungsvorlage)	13,95 Mrd.	25,34 Mrd.	23,11 Mrd.	20,76 Mrd.	22,61 Mrd.
Im Voraus bezahlte Ausgaben	1,31 Mrd.	2,5 Mrd.	1,52 Mrd.	1,65 Mrd.	1,79 Mrd.
Andere kurzfristige Vermögenswerte, Gesamt - (Modellspezifisch)	518 Mrd.	378 Mrd.	160 Mrd.	104 Mrd.	72,83 Mrd.
Gesamt Umlaufvermögen	709 Mrd.	555 Mrd.	285 Mrd.	239 Mrd.	207 Mrd.
Brutto Sachanlagen und Ausrüstung	877 Mrd.	929 Mrd.	974 Mrd.	1.119 Mrd.	1.155 Mrd.
kumulierte Abschreibung	-487 Mrd.	-506 Mrd.	-538 Mrd.	-559 Mrd.	-606 Mrd.
Netto Sachanlagen und Ausrüstung	390 Mrd.	423 Mrd.	436 Mrd.	560 Mrd.	549 Mrd.
Netto-Nuklearbrennstoff	13,1 Mrd.	11,99 Mrd.	16,23 Mrd.	20,71 Mrd.	20,6 Mrd.
German: Firmenwert	13,49 Mrd.	13,38 Mrd.	15,1 Mrd.	17,52 Mrd.	18,21 Mrd.
Andere immaterielle Vermögenswerte, Gesamt - (Modellspezifisch)	10,19 Mrd.	11,04 Mrd.	12,7 Mrd.	15,67 Mrd.	16,15 Mrd.
Langfristige Investitionen - (Nutzungsvorlage)	7,4 Mrd.	8,47 Mrd.	8,22 Mrd.	7,42 Mrd.	12,97 Mrd.
Langfristige Forderungen	211 Mio.	200 Mio.	213 Mio.	206 Mio.	198 Mio.
Langfristige aufgeschobene Steuervermögen (Eingezogen)	10,72 Mrd.	50,43 Mrd.	1,38 Mrd.	1,64 Mrd.	2,04 Mrd.
Andere langfristige Vermögenswerte, Gesamt - (Modellspezifisch)	28,92 Mrd.	33,35 Mrd.	50,91 Mrd.	39,97 Mrd.	38,68 Mrd.
Gesamtvermögen	1.183 Mrd.	1.107 Mrd.	826 Mrd.	902 Mrd.	865 Mrd.
Verdindlichkeiten
Verbindlichkeiten, Gesamt - (Modellspezifisch)	85,93 Mrd.	84,71 Mrd.	59,87 Mrd.	50,87 Mrd.	48,93 Mrd.
Aufgelaufene Kosten, Gesamt - (Modellspezifisch)	3,16 Mrd.	6,55 Mrd.	6,45 Mrd.	6,54 Mrd.	5,96 Mrd.
Kurzfristige Kredite - (Modellspezifisch)	25,31 Mrd.	53,06 Mrd.	7,31 Mrd.	2,55 Mrd.	10,3 Mrd.
Laufender Anteil der langfristigen Verschuldung - (Modellspezifisch)	16,65 Mrd.	8,86 Mrd.	30,55 Mrd.	26,69 Mrd.	32,42 Mrd.
Zu zahlende laufende Einkommensteuern	2,25 Mrd.	16,52 Mrd.	2,27 Mrd.	2,91 Mrd.	8,87 Mrd.
Nicht realisierte Erträge, aktuell	1,23 Mrd.	8,47 Mrd.	10,37 Mrd.	8,28 Mrd.	8,23 Mrd.
Andere kurzfristige Verbindlichkeiten - (Bank / Utility Vorlage)	624 Mrd.	329 Mrd.	117 Mrd.	89,15 Mrd.	63,08 Mrd.
Gesamtsumme der kurzfristigen Verbindlichkeiten	759 Mrd.	507 Mrd.	234 Mrd.	187 Mrd.	178 Mrd.
Langfristige Verbindlichkeiten - (Modellspezifisch)	95,92 Mrd.	137 Mrd.	127 Mrd.	210 Mrd.	198 Mrd.
Langfristige Mietverträge	-	3,42 Mrd.	3,65 Mrd.	6,65 Mrd.	7,86 Mrd.
Nicht erhaltene Erträge Nicht aktuell	-	-	-	-	-
Renten & andere Leistungen nach dem Ruhestand	-	-	-	5,48 Mrd.	5,15 Mrd.
Aufgeschobene Steuerpassiva Nicht-Current - (Modellspezifisch)	12,84 Mrd.	13,77 Mrd.	43,89 Mrd.	51,72 Mrd.	34,56 Mrd.
Andere langfristige Verbindlichkeiten, Gesamt	152 Mrd.	186 Mrd.	172 Mrd.	190 Mrd.	191 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten - (Standard / Utility Vorlage)	1.020 Mrd.	847 Mrd.	580 Mrd.	651 Mrd.	615 Mrd.
Ordentliche Aktien, Gesamt	53,8 Mrd.	53,8 Mrd.	53,8 Mrd.	53,8 Mrd.	53,8 Mrd.
Gewinnrücklagen	183 Mrd.	238 Mrd.	189 Mrd.	191 Mrd.	193 Mrd.
Eigene Aktien	-1,42 Mrd.	-1,33 Mrd.	-1,33 Mrd.	-1,33 Mrd.	-1,33 Mrd.
Umfassendes Einkommen und Anderes - (Vorlagenspezifisch)	-74,22 Mrd.	-31,13 Mrd.	2,87 Mrd.	-4,35 Mrd.	-3,65 Mrd.
Gesamtes Eigenkapital	161 Mrd.	259 Mrd.	244 Mrd.	239 Mrd.	241 Mrd.
Minderheitsinteressen	1,74 Mrd.	1,38 Mrd.	1,55 Mrd.	11,64 Mrd.	8,45 Mrd.
Eigenkapital	163 Mrd.	260 Mrd.	246 Mrd.	251 Mrd.	250 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital	1.183 Mrd.	1.107 Mrd.	826 Mrd.	902 Mrd.	865 Mrd.
Ergänzende Elemente
Gesamtzahl der am Einreichungsdatum ausstehenden Aktien	537 Mio.	537 Mio.	537 Mio.	537 Mio.	537 Mio.
Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien	537 Mio.	537 Mio.	537 Mio.	537 Mio.	537 Mio.
Buchwert / Aktie	300,15	482,27	454,63	445,73	449,87
Sachbuchwert	137 Mrd.	234 Mrd.	216 Mrd.	206 Mrd.	207 Mrd.
Greifbarer Buchwert pro Aktie	256,03	436,77	402,84	383,91	385,86
Gesamtverschuldung	138 Mrd.	202 Mrd.	169 Mrd.	246 Mrd.	249 Mrd.
Nettoverbindlichkeiten	110 Mrd.	156 Mrd.	151 Mrd.	203 Mrd.	214 Mrd.
Schuldenäquivalent Operativer Leasingverträge	1,05 Mrd.	1,5 Mrd.	1,33 Mrd.	1,69 Mrd.	1,58 Mrd.
Minderheitsbeteiligung, Gesamt (inkl. Fin. Div.)	1,74 Mrd.	1,38 Mrd.	1,55 Mrd.	11,64 Mrd.	8,45 Mrd.
Investitionen nach der Equity-Methode, Gesamt	3,92 Mrd.	3,74 Mrd.	3,74 Mrd.	3,58 Mrd.	8,69 Mrd.
Kontocode - Inventarbewertung	6	6	6	6	6
Inventar - Rohstoffe, Gesamt	13,33 Mrd.	12,91 Mrd.	17,89 Mrd.	15,56 Mrd.	16,32 Mrd.
Vorräte - In Bearbeitung, Gesamt	896 Mio.	1,72 Mrd.	716 Mio.	1,48 Mrd.	2,28 Mrd.
Inventar - Fertigwaren, Gesamt	-	-	-	3,19 Mrd.	3,84 Mrd.
Inventar - Andere	229 Mio.	11,18 Mrd.	5,37 Mrd.	1,24 Mrd.	887 Mio.
Grundstück - (BS)	13,55 Mrd.	14,66 Mrd.	16,35 Mrd.	18 Mrd.	17,86 Mrd.
Gebäude, Gesamt	308 Mrd.	340 Mrd.	358 Mrd.	469 Mrd.	484 Mrd.
Maschinen, Gesamt	534 Mrd.	549 Mrd.	574 Mrd.	597 Mrd.	609 Mrd.
Vollzeitmitarbeiter	28.000	28.000	30.600	33.600	33.600
kumulierte Rückstellung für zweifelhafte Forderungen (Zusatz)	3,07 Mrd.	3,04 Mrd.	3,78 Mrd.	4,06 Mrd.	3,71 Mrd.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Nettoergebnis - (CF)	9,79 Mrd.	80,79 Mrd.	29,52 Mrd.	29,93 Mrd.	28,11 Mrd.
Abschreibung, Erschöpfung & Amortisation - (Vorlagenspezifisch)	34,15 Mrd.	34,88 Mrd.	36,85 Mrd.	42,7 Mrd.	57,13 Mrd.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (CF)	517 Mio.	700 Mio.	737 Mio.	881 Mio.	1,01 Mrd.
Gesamte Abschreibungen, Erschöpfungen & Amortisationen - (Modellspezifisch)	34,66 Mrd.	35,58 Mrd.	37,59 Mrd.	43,58 Mrd.	58,14 Mrd.
Abschreibung auf aufgeschobene Aufwendungen, Gesamt - (Modellspezifisch)	1,07 Mrd.	1,08 Mrd.	1,4 Mrd.	1,9 Mrd.	2,18 Mrd.
(Gewinn) Verlust beim Verkauf von Vermögenswerten - (CF)	1,49 Mrd.	593 Mio.	-486 Mio.	-210 Mio.	-1,68 Mrd.
(Gewinn) Verlust beim Verkauf von Investitionen - (CF)	-	-	17 Mio.	-	-
Totale Abschreibung des Vermögens	-24,68 Mrd.	-3,26 Mrd.	5,28 Mrd.	2,56 Mrd.	596 Mio.
(Einkommen) Verlust aus Beteiligungen - (CF)	534 Mio.	-897 Mio.	-832 Mio.	79 Mio.	768 Mio.
Änderung der Forderungen - (Modellspezifisch)	-78,92 Mrd.	-38,09 Mrd.	74,82 Mrd.	15,24 Mrd.	13,83 Mrd.
Veränderung der Vorräte	-2,47 Mrd.	-11,1 Mrd.	3 Mrd.	2,21 Mrd.	-2,05 Mrd.
Änderung der Verbindlichkeiten - (Modellspezifisch)	17,62 Mrd.	-1,39 Mrd.	-29 Mrd.	-10,92 Mrd.	-3,59 Mrd.
Änderung der sonstigen Netto-Betriebsvermögen (gesammelt)	96,08 Mrd.	-174 Mrd.	-5,07 Mrd.	38,48 Mrd.	-13,61 Mrd.
Andere Betriebliche Aktivitäten - (Modellspezifisch)	3,97 Mrd.	115 Mrd.	21,33 Mrd.	1,58 Mrd.	-18,51 Mrd.
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	59,16 Mrd.	5,09 Mrd.	138 Mrd.	124 Mrd.	64,19 Mrd.
Kapitalaufwand - (Modellspezifisch)	-32,23 Mrd.	-33,95 Mrd.	-44,79 Mrd.	-54,12 Mrd.	-62,72 Mrd.
Verkauf von Sachanlagen	468 Mio.	918 Mio.	432 Mio.	371 Mio.	1,69 Mrd.
Barkaufe	-3,05 Mrd.	-1,86 Mrd.	-2,58 Mrd.	-20,72 Mrd.	-5,44 Mrd.
Veräußerungen	28,77 Mrd.	-12 Mio.	2,74 Mrd.	158 Mio.	2,19 Mrd.
Netto (Zunahme) Abnahme von ausgegebenen / verkauften Krediten - Investition	15 Mio.	431 Mio.	-120 Mio.	89 Mio.	-136 Mio.
Andere Investitionstätigkeiten, Gesamt - (Modellspezifisch)	-1,09 Mrd.	-2,24 Mrd.	-1,73 Mrd.	-2,43 Mrd.	-2,74 Mrd.
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-7,12 Mrd.	-36,71 Mrd.	-46,06 Mrd.	-76,65 Mrd.	-67,15 Mrd.
Langfristige ausgegebene Schulden, Gesamt	314 Mrd.	302 Mrd.	114 Mrd.	317 Mrd.	449 Mrd.
Gesamte ausgegebene Schuld - (Modellspezifisch)	314 Mrd.	302 Mrd.	114 Mrd.	317 Mrd.	449 Mrd.
Langfristige Schuldenrückzahlung, Gesamt	-322 Mrd.	-233 Mrd.	-151 Mrd.	-306 Mrd.	-441 Mrd.
Gesamtschuld zurückgezahlt - (Modellspezifisch)	-322 Mrd.	-233 Mrd.	-151 Mrd.	-306 Mrd.	-441 Mrd.
Ausgabe von Stammaktien - (Modellspezifisch)	660 Mio.	42 Mio.	-	-	-
Ordentliche Dividenden Gezahlt	-27,81 Mrd.	-25,63 Mrd.	-77,44 Mrd.	-27,94 Mrd.	-25,2 Mrd.
Auf gewöhnliche und Vorzugsaktien gezahlte Dividenden	-27,81 Mrd.	-25,63 Mrd.	-77,44 Mrd.	-27,94 Mrd.	-25,2 Mrd.
Andere Finanzierungsaktivitäten, Gesamt - (Modellspezifisch)	625 Mio.	-386 Mio.	-2,41 Mrd.	-1,51 Mrd.	-2,25 Mrd.
German: Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-34,8 Mrd.	42,65 Mrd.	-117 Mrd.	-18,18 Mrd.	-19,05 Mrd.
Anpassungen des Wechselkurses	-767 Mio.	-1,06 Mrd.	-278 Mio.	-71 Mio.	-1,21 Mrd.
Nettoveränderung der Liquidität	16,47 Mrd.	9,97 Mrd.	-25,72 Mrd.	29,53 Mrd.	-23,21 Mrd.
Zusätzliche Elemente
In bar gezahlte Zinsen	4,71 Mrd.	4,45 Mrd.	6,55 Mrd.	5,73 Mrd.	7,53 Mrd.
Gezahlte Einkommensteuer in bar (Rückerstattung)	3,55 Mrd.	5,41 Mrd.	60,31 Mrd.	49,59 Mrd.	47,48 Mrd.
Netto-Schulden Ausgegeben / Zurückgezahlt - (Modellspezifisch)	-8,27 Mrd.	68,62 Mrd.	-37,1 Mrd.	11,26 Mrd.	8,4 Mrd.
Hebelwirkung freier Cashflow	98,47 Mrd.	-39,99 Mrd.	33,22 Mrd.	76,13 Mrd.	39,08 Mrd.
Unverschuldeter Freier Cashflow	102 Mrd.	-35,07 Mrd.	41,72 Mrd.	85,27 Mrd.	48,81 Mrd.
Änderung des Nettoumlaufvermögens	-79,37 Mrd.	99,22 Mrd.	8,3 Mrd.	-34,08 Mrd.	-795 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilität
Rendite auf Vermögen	2,07	5,36	5,77	6,92	5,7
Rendite auf das Gesamtkapital	5,64	16,1	12,71	13,12	10,12
Eigenkapitalrendite %	4,94	38,15	11,69	12,29	10,98
Rendite auf Eigenkapital	4,96	38,47	11,74	12,39	11,71
Margenanalyse
Bruttogewinnspanne %	45,34	44,82	47,72	51,04	55,5
SG&A Marge	13,6	11,88	11,22	12,49	14,11
EBITDA-Marge %	28,96	46,63	37,38	40,59	41,54
EBITA-Marge	14,08	34,67	26,69	28,36	24,66
EBIT-Marge %	13,85	34,42	26,47	28,1	24,36
Marge % aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten	4,4	28,26	8,78	8,96	8,29
Netto-Einkommensmarge %	4,35	28,29	8,77	8,79	8,5
Nettoverfügbarkeit für gemeinsame Marge %	4,35	28,29	8,77	8,79	8,5
Normalisierte Nettogewinnmarge	7,79	21,07	15,63	15,64	12,66
Marge des gehebelten freien Cashflows	43,76	-14,01	9,87	22,36	11,82
Marge des unverschuldeten freien Cashflows	45,49	-12,28	12,39	25,04	14,76
Umschlag von Vermögenswerten
Vermögensumschlag	0,24	0,25	0,35	0,39	0,37
Umschlag von Anlagevermögen (Durchschnittliches Anlagevermögen)	0,57	0,7	0,78	0,68	0,6
Forderungsumschlag (Durchschnittliche Forderungen)	2,18	3,4	4,19	5,47	6,38
Lagerumschlag (Durchschnittlicher Lagerbestand)	9,81	8,02	7,27	7,6	6,79
Kurzfristige Liquidität
Liquiditätskennziffer I. Grades	0,93	1,09	1,22	1,28	1,16
Schnellverhältnis	0,23	0,3	0,43	0,6	0,62
Betriebscashflow zu kurzfristigen Verbindlichkeiten	0,08	0,01	0,59	0,67	0,36
Tage Verkauf Ausstehend (Durchschnittliche Forderungen)	167,36	107,25	87,13	66,93	57,19
Durchschnittliche Lagerdauer (Durchschnittlicher Lagerbestand)	37,19	45,5	50,22	48,16	53,78
Durchschnittliche Fälligkeitstage ausstehender Zahlungen	230,78	184,32	151,78	123,3	122,22
Cash Conversion Cycle (Durchschnittliche Tage)	-26,23	-31,56	-14,43	-8,22	-11,24
Langfristige Solvenz
Gesamtverschuldung/Eigenkapital	84,67	77,67	68,77	98,1	99,5
Gesamtverschuldung / Gesamtkapital	45,85	43,72	40,75	49,52	49,87
Langfristige Schulden / Eigenkapital	58,91	53,88	53,36	86,45	82,41
Langfristige Schulden / Gesamtkapital	31,9	30,33	31,61	43,64	41,31
Gesamtverbindlichkeiten / Gesamtaktiva	86,23	76,5	70,26	72,18	71,09
EBIT / Zinsaufwand	5,01	12,48	6,56	6,54	5,17
EBITDA / Zinsaufwand	10,58	17	9,33	9,52	8,9
(EBITDA - Capex) / Zinsaufwand	5,4	12,69	6,03	5,82	4,88
Gesamtverschuldung / EBITDA	2,09	1,51	1,33	1,77	1,79
Netto-Schulden / EBITDA	1,68	1,16	1,19	1,46	1,54
Gesamtverschuldung / (EBITDA - Capex)	4,1	2,02	2,06	2,89	3,27
Netto-Schulden / (EBITDA - Capex)	3,28	1,56	1,85	2,38	2,82
Wachstum gegenüber dem Vorjahr
Gesamterlöse, 1 J. Wachstums %	7,33	26,9	17,95	1,11	-2,89
Bruttogewinn, 1 J. Wachstums %	9,96	25,44	25,58	8,16	5,59
EBITDA, 1 J. Wachstum %	-2,15	104,32	-5,46	9,8	-0,59
EBITA, 1 J. Wachstumsrate %	-13,92	212,47	-9,19	7,42	-14,01
EBIT, 1 J. Wachstumsrate %	-13,59	215,41	-9,29	7,32	-14,28
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 1 Jahr Wachstumsrate %	81,22	714,46	-63,36	3,18	-5,91
Nettoeinkommen, 1 J. Wachstum %	80,05	725,1	-63,45	1,39	-3,62
Verwässertes EPS vor Extra, 1 Jahr Wachstumsrate %	79,8	724,23	-63,46	1,39	-3,57
Normalisiertes Nettoeinkommen, 1 Jahr. Wachstums %	-10,8	243,15	-12,47	1,14	-20,7
Netto Sachanlagen, 1 Jahr. Wachstumsrate %	-1,69	8,49	3,02	28,47	-1,7
Inventar, 1 J. Wachstum %	25,44	81,71	-8,8	-10,19	8,93
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 1 Jahr Wachstum %	114,04	25,09	-25,03	-19,13	-13,9
Gesamtvermögen, 1 J. Wachstums %	68,4	-6,4	-25,43	9,23	-4,05
Materieller Buchwert, 1 J. Wachstums %	-34,44	70,84	-7,77	-4,7	1,17
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 1 Jähriges Wachstum in %	-18,02	-91,39	2601,63	-9,96	-48,41
Kapitalausgaben, 1 Jahr. Wachstum %	2,12	5,34	31,94	19	15,89
Gehebelter Freier Cashflow, 1 J. Wachstum %	855,48	-140,59	-183,16	133,99	-49,11
Unverschuldeter Freier Cashflow, 1 Jhr. Wachstum %	590,64	-134,24	-219,08	107,84	-43,19
Dividende Pro Aktie, 1 J. Wachstums %	-7,69	202,08	-64,14	-9,62	-10,64
Eigenkapital, 1 Jhr. Wachstum %	-31,12	60,7	-5,73	-1,96	1,25
Zwei-Jahres-Zusammengesetzte Jährliche Wachstumsrate
Gesamteinnahmen, 2 Jahre CAGR %	5,57	16,7	22,34	9,2	-0,91
Bruttogewinn, 2 J. CAGR %	8,6	17,45	25,51	16,54	6,87
EBITDA, 2 J. KAGR %	2,92	41,39	38,99	1,88	4,47
EBITA, 2 J. CAGR %	1,26	64,01	68,45	-1,24	-4,75
EBIT, 2 J. CAGR %	1,52	65,09	69,15	-1,34	-4,95
Gewinne aus fortlaufenden Geschäften, 2 Jahre. CAGR %	-17,33	284,18	72,76	-38,51	-3,75
Nettoeinkommen, 2 J. CAGR %	-17,46	285,43	73,65	-39,13	-2,43
Verwässertes EPS vor Extra, 2 Jahre CAGR %	-17,46	284,96	73,55	-39,13	-2,43
Normalisiertes Nettoeinkommen, 2 Jahre KAGR %	10,81	74,96	73,3	-5,92	-10,81
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 2 Jahre. CAGR %	-2,92	3,28	5,72	15,04	12,23
Inventar, 2 J. CAGR %	14,42	50,97	28,73	-9,5	-1,09
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 2 J. CAGR %	43,35	18,24	-3,16	-22,14	-16,56
Gesamtvermögen, 2 Jahre CAGR %	29,57	25,56	-16,45	-9,75	2,33
Eigenkapital, 2 Jahre CAGR %	-19,85	5,21	23,08	-3,86	-0,53
Materieller Buchwert, 2 Jahre KAGR %	-19,74	5,76	25,53	-6,25	-2,13
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 2 Jahre CAGR %	17,39	-73,44	52,5	394,34	-31,85
Kapitalausgaben, 2 J. CAGR %	3,99	3,72	17,9	26,26	17,43
Gehebelter freier Cashflow, 2 Jahre CAGR %	931,23	96,99	-41,93	38,04	9,59
Unverschuldeter Freier Cashflow, 2 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	330,25	53,83	-36,18	56,01	9,07
Dividende pro Aktie, 2 Jahre CAGR %	18,82	66,99	4,08	-43,07	-10,13
Drei-Jahres-Zusammengesetzte Jährliche Wachstumsrate
Gesamtumsätze, 3 Jahre CAGR %	7,43	12,25	17,12	14,81	5,02
Bruttogewinn, 3 J. CAGR %	8,73	13,95	20,1	19,44	12,77
EBITDA, 3 J. KAGR %	7,34	29,35	23,64	28,48	1,05
EBITA, 3 J. CAGR %	12,97	47,42	34,68	44,99	-6,25
EBIT, 3 Jahre CAGR %	13,35	48,13	35,21	45,34	-6,42
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 3 Jahre KAGR %	-1,91	77,22	75,53	45,49	-30,24
Nettoeinkommen, 3 J. CAGR %	-1,76	77,8	75,76	45,14	-29,67
Verwässertes EPS vor außergewöhnlichen Posten, 3-Jahres-CAGR %	-1,83	77,75	75,61	45,08	-29,67
Normalisiertes Nettoeinkommen, 3 Jahre CAGR %	22,9	61,52	38,89	44,82	-11,37
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 3-Jahres-CAGR %	-0,96	0,74	3,19	12,82	9,07
Inventar, 3 J. CAGR %	12,47	33,49	27,63	14,18	-3,73
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 3-Jahres-CAGR %	23,53	10,31	1,58	-8,81	-19,48
Gesamtvermögen, 3 Jahre CAGR %	18,69	16,27	5,54	-8,65	-7,92
Eigenkapital, 3 J. KAGR %	-11,79	1,07	1,43	14,1	-2,29
Materieller Buchwert, 3 J. zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	-12,28	3,2	1,04	14,51	-4,05
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 3-Jahres-CAGR %	18,72	-50,87	24	28,13	132,74
Kapitalausgaben, 3 Jahre CAGR %	7,39	4,44	12,38	18,86	22,7
Gehebelter Freier Cashflow, 3 Jähr. CAGR %	109,22	250,85	47,73	-8,24	-0,74
Unverschuldeter Freier Cashflow, 3 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	89,2	85,1	41,19	-5,92	11,69
Dividende Pro Aktie, 3 Jähr. KAGR %	25,99	62,17	0	-0,7	-33,84
Fünfjährige zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate
Gesamteinnahmen, 5 Jahre CAGR %	2,17	7,48	13,16	11,02	9,54
Bruttogewinn, 5 J. CAGR %	2,15	11,36	15,15	14,98	14,62
EBITDA, 5 J. CAGR %	1,36	18,62	19,03	17,57	15,58
EBITA, 5 J. KAGR %	0,96	31,57	32,55	25,6	17,25
EBIT, 5 J. CAGR %	0,92	31,9	33,03	25,91	17,43
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 5-Jahres-CAGR %	-7,43	33,6	23,01	16,04	38,03
Nettoergebnis, 5-Jahres-CAGR %	-7,27	33,91	23,38	15,8	38,89
Verwässertes EPS vor Extra, 5 Jahre CAGR %	-7,32	33,8	23,3	15,78	38,82
Normalisiertes Nettoeinkommen, 5 Jahre KAGR %	4,7	40,72	41,01	30,12	16,34
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 5-Jahres-CAGR %	-1,09	0,5	1,66	6,24	6,72
Inventar, 5 J. KAGR %	10,37	22,08	18,71	14,27	15,25
Deutsch: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 5-Jahres-CAGR %	26,02	11,5	-1,59	-4,04	-6,11
Gesamtvermögen, 5-Jahres-CAGR %	13,4	12,16	3,14	5,06	4,24
Eigenkapital, 5 Jahre CAGR %	-8,9	0,7	0,78	-0,93	0,64
Materieller Buchwert, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	-10,16	0,99	1,21	-0,69	-0,24
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 5-Jahres-CAGR %	3,86	-35,56	31,23	23,72	-2,31
Kapitalausgaben, 5-Jahres-CAGR %	-1,95	2,04	11,48	12,67	14,72
Gehebelter Freier Cashflow, 5 Jähr. CAGR %	69,02	37,33	25,31	141,54	30,54
Unverschuldeter Freier Cashflow, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	59,88	24,88	22,51	72,83	26,92
Dividende pro Aktie, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	7,78	34,45	16,72	6,69	-4,18