Cembra Money Bank übernimmt die cashgate AG




* Konsolidierung der Marktposition durch die Übernahme der cashgate AG, einem
etablierten Konsumkreditanbieter in der Schweiz
* Erwartete Synergien sollen ab 2021 jährlich zu einem um CHF 25-30 Millionen
höheren Reingewinn führen
* Ausgewogene Finanzierung der Transaktion mit einer soliden Tier 1-Kapitalquote
von mindestens 17 Prozent
* Positive Geschäftsentwicklung von Cembra Money Bank im ersten Halbjahr 2019:
Reingewinn von CHF 77-79 Millionen erwartet
* Dividende für das Jahr 2019 mindestens in der Höhe des Vorjahres angestrebt,
und Ergebnis pro Aktie (nach Transaktion) von CHF 5.20-5.50 erwartet

Zürich - Die Cembra Money Bank AG hat mit der Aduno Holding AG eine
Vereinbarung über den Erwerb von 100 Prozent der Aktien der cashgate AG
unterzeichnet. Der Kaufpreis beträgt CHF 277 Millionen. Die Bank setzt damit
ihre Wachstumsstrategie nach den Akquisitionen von Swissbilling SA und EFL
Autoleasing AG (beide 2017) weiter fort. Durch die Übernahme der cashgate AG
vergrössert Cembra ihr Finanzierungsportfolio bei Privatkrediten und
Fahrzeugfinanzierungen um rund CHF 1.4 Milliarden auf insgesamt rund CHF 6.2
Milliarden. Die Transaktion soll Skalenvorteile nutzen und die digitale
Transformation beschleunigen. Die Akquisition soll im dritten Quartal 2019
vollzogen werden (Closing).
 
Robert Oudmayer, Chief Executive Officer von Cembra Money Bank, sagt: "Mit der
Übernahme der cashgate setzen wir unsere Wachstumsstrategie konsequent um. Dank
dieser Akquisition bauen wir unsere Marktposition bei Konsumkreditprodukten und
als unabhängige Anbieterin von Fahrzeugfinanzierungen weiter aus. Wir freuen
uns, mit der gut eingespielten Crew von cashgate auch das Kerngeschäft von
Cembra stärker digital auszurichten."
 
Pascal Niquille, Verwaltungsratspräsident der Aduno Gruppe, kommentiert: "Die
Aduno Gruppe und die Cembra Money Bank haben einen Fokus auf den Schweizer
Markt. Entsprechend gut sind beide Unternehmen mit den Schweizerischen
Gegebenheiten vertraut und halten die kulturellen Werte unseres Landes hoch. Die
nun unterzeichnete Vereinbarung ermöglicht der Aduno Gruppe die konsequente
Fortsetzung ihrer Fokussierungsstrategie. Gleichzeitig haben wir bei der Cembra
Money Bank Gewähr, dass die uns verlassenden Mitarbeitenden für ein
Unternehmen mit einer vergleichbaren Kultur und hoher Wertschätzung für seine
Beschäftigten tätig sein werden. Für mich ist dies ein klarer Ausdruck einer
Win-Win-Situation, da sämtliche Parteien von dieser Einigung profitieren."
 
Konsolidierung der Marktposition
Die zur Aduno Gruppe gehörende cashgate AG ist eine etablierte Schweizer
Anbieterin von Konsumkrediten und Fahrzeugfinanzierungen. Durch den Erwerb
stärkt Cembra ihre Position in diesen Bereichen in der Schweiz und erweitert
ihr Angebot. Die bestehende Marke "cashgate" soll im Online-Bereich
weitergeführt werden. Zusätzlich bringt cashgate AG Innovationen,
Vertriebsvorteile und technische Fähigkeiten ein. Durch die Nutzung der
IT-Plattform von cashgate AG soll Cembras digitale Transformation beschleunigt
werden.
 
Aus der Transaktion erwartet Cembra bis 2020 Integrationskosten von insgesamt
rund CHF 25 Millionen. Die Integration von cashgate AG in Cembra soll bis Ende
des dritten Quartals 2020 abgeschlossen sein.
 
Ausgewogene Finanzierung der Transaktion
Für die Finanzierung des Kaufpreises plant die Bank, abhängig von den
Marktbedingungen, mehrheitlich die Platzierung einer Additional Tier 1-Anleihe
(AT1) sowie den Verkauf eines Teils der im Eigenbestand gehaltenen Aktien im
Kapitalmarkt und den Einsatz vorhandener Barmittel. Die nicht verwendeten
eigenen Aktien sollen der kommenden ordentlichen Generalversammlung zur
Vernichtung vorgeschlagen werden.
 
Im Rahmen der Transaktionsvereinbarung mit Aduno wird Cembra die
Bilanzverbindlichkeiten der cashgate AG im Umfang von rund CHF 1.4 Milliarden
per Closing der Transaktion refinanzieren.
 
Die gesamte Finanzierung ist durch eine fest zugesagte Brückenfinanzierung und
einen mittelfristigen Kredit eines Bankenkonsortiums, das von der Deutschen Bank
angeführt wird, sichergestellt. Zusätzlich zur AT1-Anleihe und dem Verkauf der
eigenen Aktien wird die restliche Brückenfinanzierung schrittweise durch eine
ausgewogene Mischung aus Einlagen, Senior Bonds und ABS sowie einer
Wandelanleihe (mit "net share and cash settlement"-Struktur) abgelöst
werden.
 
Mit der ausgewogenen und diversifizierten Finanzierung behält Cembra Spielraum
für weiteres profitables Wachstum. Die im Frühjahr angekündigten
Investitionen in die Digitalisierung und in die Produktentwicklung sowie das
wachsende Kartengeschäft werden von der Transaktion nicht beeinflusst.
 
Solide Kapitalausstattung mit neuer Tier 1-Zielsetzung von 17 Prozent
Die Kapitalausstattung der Bank bleibt nach wie vor solide. Im Zusammenhang mit
den Auswirkungen der Transaktion auf das angestrebte Geschäfts- und
Risikoprofil aktualisiert Cembra die mittelfristige Zielsetzung für die Tier
1-Kapitalquote auf mindestens 17 Prozent (bisher 18 Prozent). Entsprechend wird
die Schwelle für die regelbasierte Dividendenausschüttung ebenfalls um einen
Prozentpunkt auf 19 Prozent gesenkt. Cembra erwartet, dass Standard&Poor's
ihr Rating A- für die Cembra Money Bank AG beibehalten wird.
 
Dividende mindestens in der Höhe des Vorjahres angestrebt
Die bewährte Ausschüttungspolitik von 60 Prozent bis 70 Prozent des
Reingewinns wird fortgesetzt. Für das Geschäftsjahr 2019 strebt Cembra an,
eine Dividende mindestens in Höhe des Vorjahres (CHF 3.75 pro Aktie)
auszuzahlen, entsprechend einer Ausschüttungsquote von rund 70 Prozent.
 
Positive Geschäftsentwicklung im Jahr 2019
Im Zusammenhang mit den angekündigten Massnahmen zur Finanzierung der
Übernahme der cashgate AG gibt Cembra heute gleichzeitig die wichtigsten
finanziellen Eckpunkte für das erste Halbjahr 2019 bekannt. In den ersten 5
Monaten 2019 stiegen die Nettoforderungen um 2.1 Prozent an. Cembra rechnet
damit, dass sich die Nettoerträge im ersten Halbjahr 2019 im Vergleich zur
Vorjahresperiode um 4 Prozent erhöhen. Höhere Kosten, unter anderem aufgrund
der Digitalisierung, werden durch eine deutlich tiefere Verlustquote
kompensiert. In der Folge erwartet Cembra für das erste Halbjahr einen
Reingewinn zwischen CHF 77 und 79 Millionen nach CHF 77.7 Millionen in der
Vorjahresperiode. Den vollständigen Zwischenbericht zum ersten Halbjahr 2019
wird die Bank wie geplant am 23. Juli veröffentlichen.
 
Ausblick für das bestehende Geschäft bestätigt
Für das bestehende Geschäft wird die bisherige Indikation für den Gewinn pro
Aktie (EPS) für 2019 bestätigt. Inklusive der Transaktion erwartet die Bank
für das Geschäftsjahr 2019 einen EPS (verwässert, US GAAP) von CHF
5.20-5.50, und bereits im Jahr 2020 eine positive Auswirkung auf den EPS
(verwässert, US GAAP).
 
Cembra erwartet aus der Transaktion Synergien, die ab 2021 jährlich zu einem um
CHF 25-30 Millionen höheren Reingewinn führen sollen. Mittelfristig werden
eine stabile Verlustquote und eine Cost/Income-Ratio unter 44 Prozent
angestrebt.
 
Eine Präsentation für Investoren in englischer Sprache ist unter dem folgenden
Link abrufbar: www.cembra.ch/investoren (http://www.cembra.ch/investoren)

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|Audio-Webcast und               |                                     ||
|Telefonkonferenz für            |                                     ||
|Investoren/Analysten (in        |                                     ||
|englischer Sprache)             |                                     ||
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|Datum und Zeit: Referenten:     |1. Juli 2019 um 09.00 Uhr MESZ Robert||
|                                |Oudmayer (CEO), Pascal Perritaz      ||
|                                |(CFO), Volker Gloe (CRO)             ||
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|Audio-Webcast:                  |www.cembra.ch/investors Europa: +41  ||
|                                |(0) 58 310 50 00 UK:                 ||
|                                |+44 (0) 203 059 58 62 US:            ||
|                                |+1 (1) 631 570 56 13                 ||
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|Medienkonferenz                 |                                     ||
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|Datum und Zeit: Ort: Referenten:|1. Juli 2019 um 10.00 Uhr MESZ       ||
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|                                |Bändliweg 20, Zürich-Altstetten      ||
|                                |Cembra: Robert Oudmayer (CEO),       ||
|                                |Pascal Perritaz (CFO); Aduno         ||
|                                |Gruppe: Max Schönholzer (CEO)        ||
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|Anmeldungen:                    |media@cembra.ch oder +41 79 702      ||
|                                |02 04 (Andreas Werz)                 ||
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Kontakt | || +--------------------------------+-------------------------------------++ |Medien: |Andreas Werz; +41 79 || | |702 02 04; andreas.werz@cembra.ch || +--------------------------------+-------------------------------------++ |Investor Relations: |Marcus Händel; +41 44 || | |439 85 || | |72; investor.relations@cembra.ch || +--------------------------------+-------------------------------------++ | | || +--------------------------------+-------------------------------------++ |Wichtige Daten | || +--------------------------------+-------------------------------------++ |23. Juli 2019 21. Februar |Publikation Halbjahresergebnis 2019 || |2020 18. März 2020 |Publikation Jahresergebnis 2019 || | |Publikation Geschäftsbericht 2019 || +--------------------------------+-------------------------------------++ |16. April 2020 |Generalversammlung 2020 || +--------------------------------+-------------------------------------++ Über Cembra Money Bank Die Cembra Money Bank AG ist eine führende Schweizer Anbieterin von Konsumkreditprodukten und -dienstleistungen. Ihre Produktepalette umfasst Privatkredite, Fahrzeugfinanzierungen, Kreditkarten, den Vertrieb von damit zusammen-hängenden Versicherungen sowie Rechnungsfinanzierungen, Einlagen und Anlageprodukte. Das Unternehmen mit Hauptsitz in Zürich-Altstetten betreibt sein Geschäft in allen Schweizer Landesteilen über ein Netz von 16 Filialen sowie über alternative Vertriebskanäle wie Internet, Kreditkartenpartner, unabhängige Vermittler und mehr als 3'900 Autohändler. Cembra Money Bank AG ist eine unabhängige Schweizer Bank und seit Oktober 2013 an der SIX Swiss Exchange kotiert. Sie beschäftigt mehr als 850 Mitarbeitende aus 37 Nationen und zählt rund 870'000 Kunden. Über cashgate AG Die cashgate AG ist eine Spezialistin für Privatkredite und Fahrzeugleasing und bietet ebenfalls Mietkautionen an. Sie zählt zu den vier führenden Schweizer Konsumentenkreditinstituten und beschäftigt rund 160 Mitarbeitende an den Standorten Zürich, St. Gallen und Lausanne sowie in den zusätzlichen Filialen in Langenthal, Winterthur, Neuenburg und Genf. Die cashgate AG hat rund 90'000 Kunden (Privatkredit-, Leasing- und Mietkautionskunden und unterhält ein dichtes Vertriebsnetz durch die Zusammenarbeit mit Partnerbanken, Garagenpartnern, Kreditvermittlern und Immobilienverwaltungen. Die cashgate AG gehört zur Aduno Gruppe, eine führende Anbieterin von Produkten und Dienstleistungen für den bargeldlosen Zahlungsverkehr. Eigentümer der Aduno Gruppe sind die grössten Schweizer Retailbanken (Raiffeisen Gruppe, Kantonalbanken, Regionalbanken, Migros Bank, Bank CLER sowie Privat- und Handelsbanken).
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The above information contains certain "forward-looking statements", relating to the Cembra Money Bank AG's business, which can be identified by the use of forward-looking terminology such as "estimates", "believes", "expects", "may", "are expected to", "will", "will continue", "should", "would be", "seeks", "pending" or "anticipates" or similar expressions, or by discussions of strategy, plans or intentions. Such forward-looking statements are subject to known and unknown risks, uncertainties and other factors which may result in a substantial divergence between the actual results, financial situation, development or performance of Cembra Money AG and those explicitly or implicitly presumed in these statements. Against the background of these uncertainties, readers should not rely on forward-looking statements. Cembra Money AG assumes no responsibility to up-date forward-looking statements or to adapt them to future events or developments. * Medienmitteilung, 1. Juli 2019 (pdf): http://e3.marco.ch/publish/cembramoneybank/701_775/01072019_Madrid_final_DE.pdf ________________________________________________________________________________ This message has been created and distributed using the Software Suite marCo(R) - Market Communication Office(R). marCo(R) is essential to handle business critical information. Contact the developers of marCo(R) - Market Communication Office(R): A. Tensid EQS AG, Schochenmühlestrasse 4, 6340 Baar, Switzerland T. +41 41 763 00 50 (around-the-clock) E. marco@tensid.ch Visit http://www.tensid.ch and get your marCo(R) today. -------------------------------------------------------------------------------- By using this message (read, copy, etc.) you are bound to the disclaimer: https://www.tensid.ch/home-en/abouttensid/disclaimer/ --------------------------------------------------------------------------------