Der OYSTER European Subordinated Bonds Fund hat die Marke von EUR 100 Millionen überschritten

Genf, 23. Oktober 2017 - Der OYSTER European Subordinated Bonds Fund hat die Marke von EUR 100 Millionen überschritten. SYZ Asset Management, die auf die institutionelle Vermögensverwaltung spezialisierten Sparte der SYZ-Gruppe, legte den Fonds im August 2016 auf, um die Welle von Bilanzumstrukturierungen im Finanzsektor zu nutzen. Die in Mailand ansässigen Co-Portfoliomanager Andrea Garbelotto und Antonio Ruggeri verwalten den Fonds. Beide sind äußerst erfahrene Spezialisten für europäische Unternehmensanleihen und kennen den Markt für nachrangige Schuldinstrumente bestens.

Bei der Auflegung im August des vergangenen Jahres wurde das bestehende Angebot von SYZ Asset Management im Bereich festverzinslicher Anlagen & Unternehmensanleihen durch den OYSTER European Subordinated Bonds Fund erweitert. So erhalten Anleger Zugang zu alternativen und attraktiven Rendite- und Gesamtertragsquellen bei Unternehmensanleihen. Infolge der anhaltenden Bilanzbereinigungen und neuen Regulierungsvorschriften im Bankensektor wächst das Universum europäischer nachrangiger Anleihen zügig und stellt heute ein Volumen von mehr als EUR 660 Milliarden dar[1]. Trotz attraktiver Renditen weisen 95 Prozent der Emittenten ein Investment-Grade-Rating und solide Fundamentaldaten auf. Sie werfen derzeit ähnliche Renditen ab wie High-Yield-Anleihen und eröffnen Anlegern damit neue attraktive Renditequellen.

Wer als Anleger frühzeitig in den Fonds investiert hat, profitierte im vergangenen Jahr von attraktiven Renditen, die durch das aktive Management eines erfahrenen Investmentteams erreicht wurden. Die beträchtlichen Mittel, die seit der Auflegung in den Fonds geflossen sind, zeugen von dem Potenzial der Strategie und der erreichten Wertentwicklung. Die Strategie des Fonds ist attraktiv für Anleger, die eine Diversifizierung ihrer Anleihenallokation anstreben oder über einen Prozess mit robustem Risikomanagement in höher rentierende Anleihen investieren möchten.

Diversifiziertes Engagement in nachrangigen europäischen Anleihen

Die Strategie bietet Anlegern ein aktiv verwaltetes (nicht am Benchmark orientiertes), diversifiziertes Engagement in nachrangigen europäischen Anleihen. Diese Anlageteilklasse gewinn seit Kurzem an Attraktivität. Denn veränderte Regulierungsvorschriften machen eine Emission von traditionellen Schuldtiteln teuer bzw. können im Falle einer Finanzinstitution ziemliche Herausforderungen mit sich bringen.. Die Ausgabe von nachrangigen Anleihen wird immer beliebter. Emittenten schätzen ihre günstige Auswirkung auf die Bilanz, und Anleger holen sich nachrangige Anleihen wegen deren Rendite- und Gesamtertragspotenzial ins Portfolio.

Ein Team von sehr erfahrenen Spezialisten für europäische Unternehmensanleihen verwaltet den Fonds

Seit seiner Auflegung[2] hat der Fonds ein Plus von 8,4% verzeichnet. Er wurde in den jeweiligen Vergleichsgruppen von Morningstar in das 10. Perzentil und von Lipper in das 11. Perzentil eingeordnet[3]. Das Team, das im Schnitt über eine Branchenerfahrung von 23 Jahren verfügt, verwaltet den OYSTER European Subordinated Bonds Fund sowie den verwandten Fonds OYSTER European Corporate Bonds, der ebenfalls solide Erfolge verzeichnet.

"Die Managementphilosophie beruht auf einem Portfolio, von dem wir fest überzeugt sind", erklärt Andrea Garbelotto. "Wir nehmen uns Zeit für gründliches Research und wählen unsere Allokation so, dass wir den Nutzen unserer Analysen maximieren können. Wir haben unser Engagement in dem Segment sorgfältig aufgebaut und hausinterne Modelle entwickelt, um die besten fehlbewerteten Titel auszuwählen."

Katia Coudray, Chief Executive Officer von SYZ Asset Management, ergänzt: "Nachrangige Anleihen bieten längerfristige Chancen, bei denen strukturelle Veränderungen für Banken und Versicherungsgesellschaften genutzt werden. Diese Institute haben nämlich sowohl mit Bilanzoptimierungen als auch mit neuen Regulierungsvorschriften im Bereich der Solvabilität zu kämpfen. Anleger zielten in der Vergangenheit vorwiegend darauf ab, durch Aktien von diesen strukturellen Veränderungen zu profitieren. Doch wie wir gezeigt haben, stellen auch nachrangige Anleihen eine sehr attraktive Möglichkeit dar, um in dieses Segment zu investieren."

Der OYSTER European Subordinated Bonds Fund ist in elf europäischen Ländern zugelassen: Belgien, Deutschland, Frankreich, Großbritannien, Italien, Luxemburg, Niederlande, Österreich, Schweden, Schweiz und Spanien.


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