Hotelentwickler, Private-Equity-Firmen und Generalunternehmer sagten gegenüber Reuters, dass der finanzielle Druck auf die regionalen Banken - die größten Kreditgeber für Hotels und andere gewerbliche Immobilienmärkte - die Entwickler gezwungen hat, Projekte zu verschieben oder andere kreative Wege zur Kapitalbeschaffung zu finden.

Das Dilemma der Hotelbranche verdeutlicht die Auswirkungen der regionalen Bankenkrise auf die gesamte US-Wirtschaft, die zum Zusammenbruch von drei mittelgroßen Kreditgebern in den USA führte und eine Flucht der Einlagen zu größeren Banken auslöste.

Nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank im März hat der kalifornische Bauträger Shopoff Realty Investments den Bau von Dream Las Vegas, einem 21-stöckigen Hotel- und Kasino-Resort, gestoppt und erklärt, dass das Unternehmen versucht, weitere Finanzierungen zu sichern.

Seit März wurden 59 der insgesamt 98 Hotelprojekte in den USA, die in diesem Jahr den ersten Spatenstich hatten oder sich in der Vorbauphase befanden, gestoppt. Dies geht aus bisher nicht veröffentlichten Daten hervor, die Reuters von Build Central Inc. zur Verfügung gestellt wurden, einem abonnementbasierten Forschungs- und Analyseunternehmen, das von einigen großen Hotelmarken genutzt wird, um die Marktchancen nach Standorten zu bewerten.

"Die regionalen Banken, die noch vor 9 bis 12 Monaten für uns aktiv waren, sind heute nicht mehr in der Lage, Hotels für uns zu finanzieren", sagte Joseph Delli Santi, Chief Investment Officer von MCR Hotels, dem drittgrößten US-amerikanischen Eigentümer und Betreiber von Hotelmarken wie Hilton.

Im vergangenen Jahr haben der Zugang zu Krediten und die höheren Baukosten Projekte in Florida, Texas und Kalifornien verzögert, sagte James Hansen, Executive Vice President of Business Development des Hotelentwicklers und -betreibers Hotel Equities, und fügte hinzu, dass die Umwälzungen bei den regionalen Banken die Wartezeiten für die Genehmigung von Baukrediten verlängert hätten.

Die Chefs der großen Hotelunternehmen Hilton Worldwide Holdings Inc und Marriott International haben in ihren jüngsten Gewinnmitteilungen ebenfalls auf das Problem angespielt und vor einem Rückgang der Hotelprojekte gewarnt, wenn Kredite teurer und weniger verfügbar werden.

Analysten sagen, dass eine langsamere Hotelentwicklung auch die Gewinne von Blue-Chip-Herstellern wie Caterpillar Inc. einschränken wird, deren Kunden aus dem Bereich Gewerbeimmobilien etwa 75% des Umsatzes im Baugewerbe ausmachen. Die Kunden halten sich mit dem Kauf von Ausrüstungen zurück, da sie durch die hohen Zinssätze für die Finanzierung oder das Leasing von Maschinen abgeschreckt werden.

In den Wochen nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank, der Signature Bank und der First Republic Bank zogen viele regionale Kreditgeber in Erwägung, ihr Engagement im Bereich Gewerbeimmobilien zu reduzieren, indem sie die Kreditvergabestandards verschärften und weniger Kredite vergaben.

Als die Kreditvergabekriterien strenger wurden, stießen kleinere Hoteliers ohne bestehende Kreditbeziehungen auf Hindernisse, sagte Andy Ingraham, ein Hotelentwickler und Präsident der National Association of Black Hotel Owners, Operators, and Developers.

Ingraham sagte, dass er und andere Mitglieder darum kämpfen, Finanzierungen für verschiedene Projekte zu erhalten.

In einigen Fällen sind Private-Equity-Firmen eingesprungen, um Finanzierungslücken für Baudarlehen zu schließen, allerdings zu höheren Kosten, sagte Evens Charles, Geschäftsführer der Frontier Development and Hospitality Group, einem Bauträger aus Washington D.C., zu dessen Portfolio 10 Hotels gehören.

"Ich höre 9-10% (Zinssätze), und das bei einem Niveau von 4% vor zweieinhalb Jahren", sagte er.

'AN DER SEITENLINIE SITZEN'

Kleine bis mittelgroße Banken, einschließlich Kreditgebern mit weniger als 250 Milliarden Dollar an Vermögenswerten, halten rund 2,3 Billionen Dollar an gewerblichen Immobilienkrediten für Strukturen wie Büros, Hotels und Lagerhäuser, was 80% ihrer gesamten Verbindlichkeiten entspricht.

Überengagierte Regionalbanken geben jetzt gewerbliche Immobilienkredite mit einem Abschlag ab. Der in Schwierigkeiten geratene regionale Kreditgeber PacWest Bancorp kündigte im Mai an, dass er Baukredite im Wert von 2,6 Milliarden Dollar verkaufen würde.

Laut einer Analyse von S&P Global Market Intelligence haben die Banken im ersten Quartal 2023 damit begonnen, ihre Hotelkreditportfolios abzubauen. Auf der Grundlage der verfügbaren Daten aus den behördlichen Einreichungen zeigte die Studie, dass 14 von 24 Banken, die ausstehende Hotel- und Moteldarlehen im Wert von mehr als 125 Mio. $ hielten, im Vergleich zum Vorquartal einen Rückgang verzeichneten.

Western Alliance war die Ausnahme. Die in Arizona ansässige Bank steigerte ihren Bestand an Hotelkrediten im ersten Quartal um 14% gegenüber dem Vorquartal. Western Alliance hat auf die Bitte um einen Kommentar nicht reagiert.

Erhöhte Zinssätze und aufgeblähte Rohstoffkosten aufgrund von Rückständen in der Lieferkette haben Hotelentwicklern schon vor der regionalen Bankenkrise zu schaffen gemacht, sagte Mitchell Hochberg, Präsident der Lightstone Group, einem privaten Immobilieninvestor und -entwickler mit Sitz in New York und einem Hotelportfolio von 3 Milliarden Dollar.

Das Unternehmen tritt bei neuen Projekten auf die Bremse.

"Es wird immer schwieriger, ein gutes Hotelgeschäft zu machen", sagte er. "Viele Entwickler ziehen es vor, an der Seitenlinie zu warten, bis die Preise sinken, anstatt sich mit den Mehrkosten zu belasten.