Brockhaus Technologies : Quartalsmitteilung 3M 2022

Quartalsmitteilung

Q1 2022

Auf einen Blick

Wesentliche Entwicklungen

Brockhaus Technologies auf einen Blick

IHSE USA

Cranbury

Inhaltsverzeichnis
Brockhaus Technologies auf einen Blick	................. 2
Wesentliche Entwicklungen ......................................	3
Finanzinformationen ..................................................	6
Zusätzliche Informationen .......................................	15

Finanzinformationen

Zusätzliche Informationen

		IHSE China
IHSE France	IHSE Israel	Guangzhou
Paris	Shoham	IHSE South Korea
		Seoul

Palas China

Shanghai

		Palas Asia
		Hong Kong
Bikeleasing Austria		IHSE Asia
Innsbruck	IHSE Middle East	Singapur
kvm-tec	& South Asia
Tattendorf	Mumbai

Bikeleasing	Bikeleasing HQ
Uslar
	Vellmar
	Brockhaus Technologies
	Frankfurt am Main
	Palas HQ
	Karlsruhe
Hofmann Leasing	IHSE HQ
Freiburg
	Oberteuringen

2022 Q1 QUARTALSMITTEILUNG | TECHNOLOGIES BROCKHAUS

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Auf einen Blick

Wesentliche Entwicklungen

Finanzinformationen

Zusätzliche Informationen

Wesentliche Entwicklungen

Ertragslage des Konzerns

Die Umsatzerlöse des Konzerns stiegen in Q1 2022 um 157,0% auf

• 27.840 Tsd. Insbesondere aufgrund der Konzerneinbeziehung der Bikeleasing (Segment Financial Technologies) wuchs die Gesamt- leistung um 148,8% auf € 28.821 Tsd., der Materialaufwand um

209,2% auf € 11.662 Tsd., der Personalaufwand um 58,6% auf

• 7.630 Tsd., die sonstigen betrieblichen Aufwendungen um 53,0% auf € 3.978 Tsd. und die sonstigen Abschreibungen auf Sachanla- gen und immaterielle Vermögenswerte um 90,0% auf € 925 Tsd. Die Abschreibungen auf im Rahmen der Erstkonsolidierung identifizierte immaterielle Vermögenswerte stiegen in Folge der Erstkonsolidie-

rung der Bikeleasing Ende November 2021 um 126,4% auf

• 3.866 Tsd. Die sonstigen Finanzierungsaufwendungen stiegen um 433,0% auf € 3.024 Tsd., wobei der Anstieg maßgeblich von der Ak- quisitionsfinanzierung aus dem Erwerb der Bikeleasing getrieben ist. Unter Berücksichtigung von Ertragsteuern wurde ein Periodener- gebnis von € -1.420 Tsd. erzielt (Vorjahreszeitraum: € -2.791 Tsd.).

Ertragslage der Segmente

Die Umsatzerlöse vor PPA sind in Q1 2022 verglichen mit dem Vor- jahreszeitraum um 165,8% auf € 28.785 Tsd. angestiegen. Dies re- sultierte maßgeblich aus der Erweiterung um das Segment Financial Technologies, das im Vergleichszeitraum noch nicht zum Konzern gehörte. Bezogen auf die bereits im Vergleichszeitraum bestehen- den Geschäftssegmente Security Technologies und Environmental Technologies betrug das Wachstum der Umsatzerlöse vor PPA ins- gesamt 4,6%. Es bestehen weiterhin Lieferkettenengpässe. Diese betreffen bei Financial Technologies Fahrräder, bei Security Technologies erster Linie Halbleiterprodukte und bei Environmental Technologies Metallbauteile.

Die bereinigte EBITDA-Marge wuchs im ersten Quartal signifikant auf 26,3%. In Q1 2021 betrug diese noch 7,4%. Ausschlaggebende Treiber waren neben der Konzerneinbeziehung der margenstarken Bikeleasing ein deutlicher Margenzuwachs bei IHSE (Segment Security Technologies) sowie in geringerem Umfang reduzierte Auf- wendungen in den Central Functions.

Die Ertragskraft im Berichtszeitraum war beeinflusst von Saisonali- tätseffekten, insbesondere im Segment Financial Technologies, das i.d.R. das höchste Geschäftsvolumen in Q2 und Q3 verzeichnet.

QUARTALSMITTEILUNG | TECHNOLOGIES BROCKHAUS

Geschäftssegmente

							Berichtspflichtige Segmente
		Financial			Security			Environmental			Central Functions und
		Technologies			Technologies			Technologies			Konsolidierung			Konzern
In € Tsd.	Q1 2022	Q1 2021		Q1 2022	Q1 2021		Q1 2022	Q1 2021		Q1 2022	Q1 2021		Q1 2022	Q1 2021
Umsatzerlöse vor PPA	17.457			-	7.245			6.053	4.082				4.778	1			-	28.785			10.831
Umsatzwachstum	n/a		19,7%				(14,6%)										165,8%
Rohertrag vor PPA	9.165			-	5.707			3.917	3.186				3.897	46			-	18.104			7.814
Rohertragsmarge vor PPA	52,5%			-	78,8%			64,7%	78,1%				81,6%						62,9%			72,1%
Bereinigtes EBITDA	5.871			-	2.081			696	939				1.599	(1.308)			(1.493)	7.582			803
Bereinigte EBITDA-Marge	33,6%			-	28,7%			11,5%	23,0%				33,5%						26,3%			7,4%

2022 Q1

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Auf einen Blick

Wesentliche Entwicklungen

Finanzinformationen

Zusätzliche Informationen

Financial Technologies | Die Umsatzerlöse vor PPA in dem Segment Financial Technologies betrugen in Q1 2022 € 17.457 Tsd. An- gaben zum Vergleichszeitraum Q1 2021 nach IFRS sind nicht mög- lich, da Bikeleasing bis zur Kontrollerlangung durch Brockhaus Technologies im Rahmen der Akquisition Ende November 2021 aus- schließlich nach HGB bilanzierte. Der klare Wachstumstrend ist an- hand operativer Kennzahlen darstellbar. In Q1 2022 steigerte Bi- keleasing die Anzahl der an ihre Plattform angeschlossenen Unter- nehmen um 2,6 Tsd. auf insgesamt 34,5 Tsd. Diese Kundenunter- nehmen beschäftigen 1,8 Mio. Mitarbeiter. Die Anzahl neu vermittel- ter Diensträder belief sich auf 20,0 Tsd. was einem Wachstum von 65% ggü. dem Vergleichszeitraum Q1 2021 entspricht. Das Ge- schäft der Bikeleasing unterliegt einer ausgeprägten Saisonalität im Zusammenhang mit der warmen "Fahrrad-Saison". Entsprechend entfällt ein maßgeblicher Teil der Umsatzerlöse auf das zweite und dritte Quartal. So entfielen nur ca. 15% der im Jahr 2021 vermittelten Bikes auf Q1. Ein ähnliches Muster lag im Jahr 2020 vor, als nur ca. 14% der Bike-Anzahl des Gesamtjahres aus Q1 resultierte.

Die Rohertragsmarge vor PPA betrug 52,5% und die bereinigte E- BITDA-Marge 33,6%. Neben dem saisonbedingt geringeren Volu- men des Neugeschäfts im ersten Quartal, war die Profitabilität be- einflusst von einer sehr geringen Forfaitierungsquote. Der maßgeb- liche Teil der neu generierten Leasingverhältnisse in Q1 2022 wurde als "Green Bond" verbrieft und über eine große deutsche Versiche- rung refinanziert. Diese Struktur ermöglicht Bikeleasing eine deutlich günstigere, schnellere und flexiblere Refinanzierung, die für das starke Wachstum förderlich ist. Bei unverändertem Cash-Inflow bei Abverkauf der verbrieften Leasingforderung erfüllt diese Refinanzie- rungsart nicht die Voraussetzungen an einen bilanziellen Abgang betreffend diese verbrieften Leasingforderungen, sodass diese auf der Bilanz des Konzerns verbleiben. Grund dafür ist, dass nach den vertraglichen Regelungen nicht im Wesentlichen alle mit den Lea- singforderungen verbundenen Chancen und Risiken übertragen werden. Die Ertragsrealisierung aus diesen Leasingverhältnissen erfolgt daher über deren Laufzeit von in der Regel 36 Monaten ent- sprechend der Effektivzinsmethode. Auch wenn der liquiditätsseitige Vorgang identisch ist, steht dies buchhalterisch im Gegensatz zu ei- ner Forfaitierung mit bilanziellem Abgang der Leasingforderung, bei der der nahezu der gesamte Ertrag der betreffenden

Leasingverhältnisse zum Zeitpunkt der jeweiligen Forfaitierung zu realisieren ist. Es wird somit im Berichtszeitraum ein geringerer Er- trag zugunsten höherer Erträge in der Zukunft ausgewiesen.

Security Technologies | Bedingt durch eine anziehende Kunden- nachfrage nach teilweiser Aufhebung coronabedingter Reise- und Kontaktbeschränkungen insb. in der westlichen Hemisphäre, ver- zeichnete das Segment Security Technologies (IHSE) einen Anstieg der Umsatzerlöse vor PPA von 19,7% auf € 7.245 Tsd. Ursächlich war hauptsächlich die positive Absatzmarktentwicklung in EMEA, wo die Umsatzerlöse von € 3.458 Tsd. in Q1 2021 um 19,3% auf

• 4.126 Tsd. zunahmen. In Americas betrug die Umsatzsteigerung
  75,6% von € 1.068 Tsd. im Vergleichszeitraum auf € 1.875 Tsd. in Q1 2022. In APAC waren die Umsatzerlöse mit € 1.245 Tsd. um 18,5% rückläufig, was insbesondere auf die anhaltend strengen Maßnahmen zur Eingrenzung der COVID-19-Pandemie zurückzu- führen sind.

Die Rohertragsmarge vor PPA lag mit 78,8% deutlich über der im Vergleichszeitraum von 64,7%. Im Vorjahresquartal Q1 2021 lagen neben währungsbedingten Effekten, nachteilige Verschiebungen im Produkt- und Kundenmix vor.

Die bereinigte EBITDA-Marge lag mit 28,7% deutlich über dem Vor- jahreswert von 11,5%. Dies lag maßgeblich an der erhöhten Roher- tragsmarge sowie an dem angestiegenen Umsatzniveau.

Environmental Technologies | In dem Segment Environmental Technologies (Palas) lagen die Umsatzerlöse vor PPA mit

• 4.082 Tsd. um 14,6% unter dem Vorjahreswert. Ausschlaggebend hierfür war das außerordentlich hohe Geschäftsvolumen mit Prüf- ständen für die Effektivitätsprüfung von Atemschutzmasken im Vor- jahreszeitraum Q1 2021, welches sich bereits im zweiten Halbjahr 2021 signifikant reduzierte. Dem entgegen steht eine Wiederkehr der Nachfrage nach konventionellen Produkten für die zertifizierte Messung von Feinstaub in der Außenluft. In diesem Bereich hatte sich eine Vielzahl von Projekten aufgrund von Lockdown-Maßnah- men und Kontaktbeschränkungen verzögert.

Die Rohertragsmarge vor PPA lag mit 78,1% leicht unter dem Wert in Q1 2021 von 81,6%. Dies resultiert im Wesentlichen aus einer geringeren Veränderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen sowie aus geringeren aktivierten Eigenleistungen.

Die bereinigte EBITDA-Marge lag mit 23,0% unter dem Vorjahres- wert von 33,5%. Neben der reduzierten Rohertragsmarge (getrieben von geringen Bestandsveränderungen) lag dies maßgeblich an dem reduzierten Umsatzniveau in Zusammenwirken mit den bestehen- den Fixkosten.

Central Functions | In den Zentralbereichen war ein Rückgang der Kosten zu verzeichnen. Dieser resultiert im Wesentlichen aus einer geringeren Due Diligence-Aktivität, verglichen mit dem Vorjahres- zeitraum Q1 2021.

PPA-Effekte in den

Umsatzerlösen

Für eine Erläuterung der PPA-Effekte in den Umsatzerlösen verwei- sen wir auf die Präsentation zu unserem Earnings Call 2021, Seite 14ff. die auf unserer Websitezugänglich ist.

2022 Q1 QUARTALSMITTEILUNG | TECHNOLOGIES BROCKHAUS

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Auf einen Blick

Wesentliche Entwicklungen

Finanzinformationen

Zusätzliche Informationen

Vermögenslage

Das Vermögen des Konzerns mit einer Bilanzsumme von

• 642.210 Tsd. entfällt zum Abschlussstichtag zu 80,3% auf langfris- tige Vermögenswerte und zu 19,7% auf kurzfristige Vermögens- werte. Die wertmäßig größten Posten sind dabei die immateriellen

Vermögenswerte einschließlich Geschäfts- oder Firmenwert (€ 395.418 Tsd.), Leasingforderungen (€ 140.791 Tsd.), Forderun-

gen aus Lieferungen und Leistungen (€ 28.985 Tsd.), Zahlungsmit-

tel und	-äquivalente (€ 26.217 Tsd.) und Sachanlagen
(€ 14.795	Tsd.). Die immateriellen Vermögenswerte umfassen im

Wesentlichen die im Rahmen der Kaufpreisallokation bei dem Er- werb der Tochterunternehmen identifizierten Kundenstämme, Ba- sistechnologien und Marken (PPA Assets) sowie den Geschäfts- oder Firmenwert. Die Sachanlagen bestehen zum größten Teil aus dem Grundstück und Gebäude des Hauptsitzes der IHSE in Ober- teuringen am Bodensee.

Die Veränderung der Vermögenslage seit Beginn des Geschäftsjah- res mit einem Anstieg der Bilanzsumme um 4,5% auf € 642.210 Tsd. resultierte insbesondere aus der Zunahme der Leasingforderungen aufgrund des wachsenden Geschäftsvolumens im Segment Financial Technologies. Bikeleasing finanzierte das Neugeschäft in Q1 2022 maßgeblich durch die Verbriefung eines "Green Bonds" über eine große deutsche Versicherung. Trotz Cash-Inflow bei Abverkauf der verbrieften Leasingforderung erfüllt diese Refinanzierungsart nicht die Voraussetzungen an einen bilanziellen Abgang betreffend diese verbrieften Leasingforderungen, sodass diese auf der Bilanz des Konzerns verbleiben.

Finanzlage

Zum Abschlussstichtag betrugen die liquiden Mittel des Konzerns

• 26.217 Tsd. Bei Senior-Darlehen von € 79.778 Tsd., Nachrang-

darlehen von € 51.059 Tsd. und Immobiliendarlehen von € 5.842 Tsd. beträgt die Nettoverschuldung aus Darlehen

• 110.462 Tsd. (31. Dezember 2021: € 105.290 Tsd.).

Unter Berücksichtigung von sonstigen Finanzverbindlichkeiten (€ 5.495 Tsd.) und Verbindlichkeiten aus Leasingrefinanzierung (€ 154.901 Tsd.) abzüglich Leasingforderungen (€ 140.791 Tsd.) ergibt sich eine Nettoverschuldung von € 130.067 Tsd. (31. Dezem- ber 2021: € 119.027 Tsd.).

Die latenten Steuerschulden von € 50.708 Tsd. beziehen sich zum größten Teil auf die im Rahmen der Kaufpreisallokation bei dem Er- werb der Tochterunternehmen identifizierten Kundenstämme, Ba- sistechnologien und Marken (PPA Assets) und werden künftig mit der fortlaufenden Abschreibung dieser PPA Assets ertragswirksam, jedoch liquiditätsneutral aufgelöst. Zu Abflüssen von liquiden Mitteln kommt es dabei nicht.

Das Eigenkapital des Konzerns betrug zum Abschlussstichtag mit

• 254.323 Tsd. 39,6% der Bilanzsumme. Dies entspricht einem leichten Rückgang verglichen mit dem Wert zum 31. Dezember 2021, als das Eigenkapital mit € 254.920 Tsd. 41,5% der Bilanz- summe betrug. Grund ist die Bilanzverlängerung durch die Zunahme der Leasingforderungen und der Verbindlichkeiten aus der Lea- singrefinanzierung.

Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit betrug € -1.843 Tsd. (Q1 2021: € 1.033 Tsd.) bzw. vor Ertragsteuerzahlungen € 501 Tsd. (Q1

2021: € 1.558 Tsd.) und war maßgeblich geprägt von dem Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, der sonstigen Vermögenswerte sowie in geringerem Umfang der Vorräte. Ursäch- lich war im Wesentlichen das per Ende März ansteigende Ge- schäftsvolumen von Bikeleasing, welches stichtagsbezogen zu hö- heren Forderungen ggü. Kunden sowie Umsatzsteuererstattungsan- sprüchen führt. Die sonstigen zahlungsunwirksamen Erträge von € 5.328 Tsd. (Q1 2021: Aufwendungen von € 3 Tsd.) resultieren im

Wesentlichen aus dem Abgang von Leasingforderungen, die bereits vor dem Berichtszeitraum zahlungswirksam forfaitiert wurden, deren bilanzieller Abgang jedoch erst im Berichtszeitraum erfolgt ist.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit betrug € -224 Tsd. (Q1 2021:

• -505Tsd.) und umfasst einen positiven Zufluss von € 400 Tsd. aus dem Verkauf eines Co-Investment-Anteils von 0,32% an der BCM Erste Beteiligungs GmbH (die teils fremdfinanzierte Holding-Gesell- schaft der Bikeleasing-Gruppe) an einen Commercial und Technical Due Diligence Provider, welcher Brockhaus Technologies bei der Bi- keleasing-Akquisition bzgl. Markt- und Technologiethemen beraten hat.

Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit betrug € -1.683 Tsd. (Q1 2021: € -1.399 Tsd.) und umfasst im Wesentlichen die regelmäßi- gen Tilgungs- und Zinszahlungen auf Senior-Darlehen und Immobi- liendarlehen.

Prognose

Brockhaus Technologies bestätigt die Anfang Mai im Geschäftsbe- richt 2021 kommunizierte Prognose für das Geschäftsjahr 2022. Dies bedeutet, dass Brockhaus Technologies weiterhin

• im Geschäftsjahr 2022 mit Umsatzerlösen vor PPA zwischen € 140 Mio. und € 150 Mio. rechnet, was einem Wachstum zwi- schen +11% und 19% gegenüber den pro-forma Umsatzerlö- sen im Jahr 2021 entspräche, und
• für die bereinigte EBITDA-Marge mit einem Wert von 35%, ge- genüber einer bereinigten pro-formaEBITDA-Marge von 38,1% im Vorjahr, plant.

Ereignisse nach dem 31. März 2022

Es fanden zwischen dem 31. März 2022 und dem Veröffentlichungs- datum dieser Quartalsmitteilung keine Ereignisse von besonderer Bedeutung statt.

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