US-Unternehmen stürmten am Montag die Märkte für Unternehmensanleihen, da die üblicherweise saisonale Spendenaktion in den ersten Tagen eines neuen Jahres zusätzlichen Schwung erhielt, um einem weiteren Anstieg der Renditen für Staatsanleihen – der die Finanzierungskosten erhöhen würde – nach den Beschäftigungsdaten am Freitag zuvorzukommen.

Am Montag boten etwa 22 Unternehmen neue Anleihen auf dem US-amerikanischen Markt für Investment-Grade-Anleihen an, womit sich die Zahl der neuen Kreditnehmer in den ersten Tagen des Jahres 2025 auf 34 erhöhte.

Syndikatsbanker erwarten, dass Unternehmen in dieser Woche fast 65 Milliarden US-Dollar und in diesem Monat vielleicht sogar bis zu 200 Milliarden US-Dollar aufnehmen werden, und zwar in einer Anleihenemission, die nach einem produktiven Jahr 2024 keine Anzeichen einer Verlangsamung zeigt.

Syndikatsbanker erwarten, dass Unternehmen in dieser Woche fast 65 Milliarden US-Dollar und in diesem Monat vielleicht sogar bis zu 200 Milliarden US-Dollar aufnehmen werden, und zwar in einer Anleihenemission, die nach einem produktiven Jahr 2024 keine Anzeichen einer Verlangsamung zeigt.

"Da sich die Spreads historischen Niveaus nähern und der Markt offenbar die Hoffnung auf deutlich niedrigere risikofreie Zinssätze aufgegeben hat, scheint jetzt ein günstiger Zeitpunkt für Unternehmen zu sein, sich zu finanzieren", sagte Connor Fitzgerald, Fixed-Income-Portfoliomanager bei Wellington Management.

"Da sich die Spreads historischen Niveaus nähern und der Markt offenbar die Hoffnung auf deutlich niedrigere risikofreie Zinssätze aufgibt, scheint jetzt ein günstiger Zeitpunkt für Unternehmen zu sein, sich zu finanzieren", sagte Connor Fitzgerald, Fixed-Income-Portfoliomanager bei Wellington Management.

"Dies gilt insbesondere, wenn man die Unsicherheit bedenkt, mit der der Markt im Jahr 2025 zu kämpfen haben könnte, wenn die Politik der neuen Regierung – von der einige unorthodoxe Züge aufweist – wirklich Gestalt annimmt", sagte er.

"Dies gilt insbesondere, wenn man die Unsicherheit bedenkt, mit der der Markt im Jahr 2025 zu kämpfen haben könnte, wenn die Politik der neuen Regierung – von der einige Maßnahmen unorthodox sind – wirklich Gestalt annimmt", sagte er.

Unternehmen gaben auch Anleihen aus, um von den Kreditspreads zu profitieren, d. h. von der Prämie, die sie über Staatsanleihen zahlen, die immer noch nur wenige Basispunkte über ihrem Rekordtief vom 30. November liegen, nämlich bei 83 Basispunkten.

Unternehmen gaben auch Anleihen aus, um von den Kreditspreads zu profitieren, d. h. von der Prämie, die sie über Staatsanleihen zahlen, die laut ICE BofA Corporate Index mit 83 Basispunkten am Freitag immer noch nur wenige Basispunkte über ihrem Rekordtief vom 30. November liegen.

Im Jahr 2024 nahmen Unternehmen mit Investment-Grade-Rating 1,52 Billionen US-Dollar auf, 26 % mehr als die 1,21 Billionen US-Dollar im Jahr 2023, was es zum zweitproduktivsten Jahr seit Bestehen macht.

Im Jahr 2024 nahmen Unternehmen mit Investment-Grade-Rating 1,52 Billionen US-Dollar auf, 26 % mehr als die 1,21 Billionen US-Dollar im Jahr 2023, was es zum zweitproduktivsten Jahr seit Bestehen macht, wie aus den Daten von Informa Global Markets hervorgeht.

Mehrere große Yankee-Deals kamen am Montag auf den Markt, darunter von BNP Paribas, Societe Generale, Hyundai Capital America und Toyota. Der Traktorenhersteller John Deere und der Baumaschinenhersteller Caterpillar geben ebenfalls Anleihen über ihre Finanzierungsgesellschaften aus.

Am Montag kamen mehrere große Yankee-Deals auf den Markt, darunter von BNP Paribas, Societe Generale, Hyundai Capital America und Toyota. Der Traktorenhersteller John Deere und der Baumaschinenhersteller Caterpillar geben über ihre Finanzierungsgesellschaften ebenfalls Anleihen aus.

Die Anleihenemissionen vom Montag folgen auf die robuste Emission von Schuldtiteln am Freitag, als die Autohersteller Ford Motor und General Motors den Markt anzapften.

Die Anleihenemissionen vom Montag folgen auf die robuste Emission von Schuldtiteln am Freitag, als die Autohersteller Ford Motor und General Motors den Markt anzapften.