Die BMO Harris Bank National Association hat am 18. Dezember 2021 eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme der Bank of the West von BNP Paribas SA (ENXTPA:BNP) für 16,3 Milliarden Dollar unterzeichnet. Als Teil des Kaufpreises zahlt BMO 16,3 Milliarden Dollar in bar. BMO wird die Transaktion in erster Linie mit überschüssigem Kapital finanzieren, was ihre starke Kapitalposition und die erwartete Kapitalgenerierung widerspiegelt. BMO geht davon aus, dass die Transaktion in erster Linie durch überschüssiges Kapital in der Bilanz der kombinierten Unternehmen zum Zeitpunkt des Abschlusses finanziert wird, einschließlich geschätzter 2,97 Mrd. $ von Bank of the West und 10,53 Mrd. $ von BMO, was den Nutzen aus dem Verkauf des EMEA-Vermögensverwaltungsgeschäfts von BMO und die interne Kapitalgenerierung bis zum geschätzten Abschlussdatum beinhaltet. Darüber hinaus beabsichtigt BMO, einen Abschlag von 2% auf Aktien einzuführen, die im Rahmen ihres Dividenden-Wiederanlageplans (DRIP) ausgegeben werden, und erwartet, dass sie vor dem Abschlussdatum etwa 2,11 Milliarden Dollar an Stammkapital aufbringen wird. Am 29. März 2022 gab BMO etwa 20,84 Millionen Stammaktien für 3,1 Milliarden Dollar aus, um einen Teil des Kaufpreises zu finanzieren. Nach Abschluss der Transaktion beabsichtigt BMO, die Bank of the West mit der BMO Harris Bank N.A. zu fusionieren. Im Rahmen der Fusion wird BMO die BancWest Holding Inc. und damit indirekt die Bank of the West, beide in San Francisco, Kalifornien, übernehmen. Die BMO Financial Group hat bekannt gegeben, dass Nandita Bakhshi und Claudia Fan Munce mit Wirkung zum 17. Januar 2023 in den Verwaltungsrat der BMO Financial Corp. berufen werden sollen. Nach dem Zeitpunkt des Inkrafttretens wird die Bank of the West mit der BMO Harris Bank National Association fusionieren, wobei BMO Harris das überlebende Unternehmen der Bankenfusion sein wird. Nach der Bankenfusion wird die Bank of the West nicht mehr als eigenständiges Unternehmen existieren


. Die Transaktion wurde von den Verwaltungsräten von BMO und BNP Paribas genehmigt und unterliegt der Zustimmung der Aufsichtsbehörden und der Kartellbehörden sowie anderen üblichen Abschlussbedingungen. Mit Datum vom 17. Januar 2023 haben das Federal Reserve Board und das Office of the Comptroller of the Currency (OCC) die Fusion genehmigt. Damit hat die Transaktion alle behördlichen Genehmigungen erhalten, die für den Abschluss der Transaktion erforderlich sind. Es wird erwartet, dass die Transaktion bis zum Ende des Kalenderjahres 2022 abgeschlossen sein wird. Ab dem 1. Dezember 2022 wird der Abschluss der Transaktion bis zum Ende des ersten Kalenderquartals 2023 erwartet. Ab dem 17. Januar 2023 wird die Übernahme voraussichtlich am 1. Februar 2023 abgeschlossen, vorbehaltlich der Erfüllung der üblichen Abschlussbedingungen. Es wird erwartet, dass sich die Transaktion unmittelbar nach Abschluss auf das bereinigte Ergebnis je Aktie von BMO auswirkt und im Jahr 2024 einen Wertzuwachs von über 10% erzielt, einschließlich geschätzter Kostensynergien. Der Erlös wird zur Finanzierung eines neuen Aktienrückkaufprogramms sowie für weitere Akquisitionen auf europäischer Ebene verwendet werden.

BMO Capital Markets und Morgan Stanley & Co. LLC fungierten als Finanzberater und Edward D. Herlihy und Nicholas G. Demmo von Wachtell, Lipton, Rosen & Katz und Osler, Hoskin & Harcourt LLP fungierten als Rechtsberater von BMO. Goldman Sachs Bank Europe, J.P. Morgan Securities plc und BNP Paribas Corporate Finance fungierten als Finanzberater und H. Rodgin Cohen, Mitchell S. Eitel, Olivier de Vilmorin, Jared M. Fishman, Jeannette E. Bander, S. Eric Wang und Joseph J. Matelis von Sullivan & Cromwell LLP fungierten als Rechtsberater für BNP Paribas SA. (Ricco) A.S. Bhasin, Susan Nickerson, Andy Gibbons, Corrado Cardarelli und Andrew Wong von Torys LLP fungierten als Rechtsberater für BNP Paribas SA.

BMO Harris Bank National Association hat die Übernahme der Bank of the West von BNP Paribas SA (ENXTPA:BNP) am 1. Februar 2023 abgeschlossen