Warren Buffetts Berkshire Hathaway verzeichnete am Samstag zum zweiten Mal in Folge einen Rekordgewinn im operativen Geschäft. Das Versicherungsgeschäft profitierte von einem verbesserten Underwriting und höheren Erträgen aus Kapitalanlagen, da die Zinsen stiegen.

Auch der Nettogewinn erreichte einen Rekordwert von 96,2 Milliarden Dollar, da der steigende Aktienmarkt den Wert des 354 Milliarden Dollar schweren Aktienportfolios von Berkshire, von dem die Hälfte in Apple steckt, in die Höhe trieb.

In seinem jährlichen Brief an die Berkshire-Aktionäre sagte Buffett, dass die Versicherungsgeschäfte von Berkshire "außergewöhnlich gut" liefen - darunter auch Geico, wo eine bessere Qualität des Underwritings dazu beitrug, die Verluste des Vorjahres mehr als auszugleichen.

Dies trug dazu bei, die rückläufigen Gewinne des vierten Quartals und des gesamten Jahres bei der Eisenbahngesellschaft BNSF auszugleichen, wo steigende Löhne und Unterhaltskosten mit sinkenden Einnahmen einhergingen, sowie bei Berkshire Hathaway Energy, das mit Rechtsstreitigkeiten wegen Waldbränden und einem härteren regulatorischen Klima zu kämpfen hatte.

Buffett versicherte den Anlegern dennoch, dass Berkshire langfristig gesund sei und dass der "extreme fiskalische Konservatismus" des rund 903 Milliarden Dollar schweren Konglomerats - einschließlich eines rekordverdächtigen Barguthabens von 167,6 Milliarden Dollar - den Anlegern zugute kommen werde.

Der Betriebsgewinn stieg im vierten Quartal um 28% auf 8,48 Milliarden Dollar oder etwa 5.884 Dollar je A-Aktie und im Gesamtjahr um 21% auf 37,4 Milliarden Dollar.

Der Nettogewinn für das Quartal hat sich mit 37,57 Mrd. $ bzw. 26.043 $ je A-Aktie mehr als verdoppelt.

Der Jahresgewinn von $96,2 Milliarden übertraf den alten Rekord von $89,9 Milliarden aus dem Jahr 2021. Im Jahr 2022, als der Aktienmarkt fiel, verlor Berkshire 22,8 Milliarden Dollar.

Buffett hält die Nettoergebnisse für irreführend, weil sie Gewinne und Verluste aus Investitionen enthalten, die Berkshire nicht verkauft hat.

Außerdem gab Berkshire im vierten Quartal etwa 2,2 Milliarden Dollar und 2023 9,2 Milliarden Dollar für den Rückkauf eigener Aktien aus.

MYSTERY STOCK

Obwohl viele Anleger und auch Buffett selbst gelegentlich beklagen, dass er nicht in der Lage ist, eine weitere große Akquisition zu tätigen, hat der Bargeldanteil Berkshire geholfen, mehr Anlageerträge zu erzielen, als die Federal Reserve die kurzfristigen Zinssätze anhob, um die Inflation einzudämmen.

Der Barbestand wuchs auch deshalb, weil Berkshire ein Nettoverkäufer von Aktien war und im Jahr 2023 $24,2 Milliarden mehr verkaufte als kaufte.

Das Unternehmen hat im Stillen eine oder mehrere Beteiligungen aufgebaut, nachdem es die Genehmigung der US-Börsenaufsichtsbehörde zur Geheimhaltung eingeholt hatte, damit andere Investoren Buffett nicht nachahmen, während er kauft.

Einige Analysten haben gesagt, dass diese Beteiligungen aus dem Banken-, Versicherungs- und Finanzsektor kommen könnten, weil Berkshires Kostenbasis dort gestiegen ist. Berkshire hat in der zweiten Hälfte des vergangenen Jahres etwa 3,6 Milliarden Dollar in diesen Sektor investiert.

Berkshires Versicherungsgeschäfte erwirtschafteten im vierten Quartal 38% mehr Erträge aus Kapitalanlagen als ein Jahr zuvor und $9,6 Milliarden für das gesamte Jahr 2023, ein Plus von 48%.

In den Ergebnissen ist auch ein Teil der Gewinne von Occidental Petroleum Corp. enthalten, die Berkshires rund 28%ige Beteiligung an dem Ölunternehmen widerspiegeln. Buffett sagte, er erwarte, dass Berkshire diese Beteiligung "auf unbestimmte Zeit" behalten wird.

Zu den Dutzenden von Geschäften von Berkshire gehören auch Industrieteile und Chemieunternehmen, ein großer Immobilienmakler und Einzelhandelsmarken wie Dairy Queen Eiscreme, Fruit of the Loom Unterwäsche und See's Süßigkeiten.

Die Aktie von Berkshire hat sich im Jahr 2024 besser entwickelt als der Markt und ist um 16% gestiegen als der Standard & Poor's 500, der um 7% zulegte.