Die spanische BBVA bekräftigte am Mittwoch ihr langfristiges Engagement in der Türkei und erklärte, die Abwertung der Lira sei bei der Strukturierung ihres jüngsten Kaufangebots für einen Anteil an der Garanti Bank berücksichtigt worden.

Die BBVA, die bereits einen Teil des türkischen Kreditgebers Garanti besitzt, bot kürzlich an, den verbleibenden Anteil an dem Kreditgeber im Wert von bis zu 2,25 Mrd. Euro zu kaufen und profitierte dabei von einem Kursverfall der türkischen Währung.

Das Geschäft war in Lira strukturiert worden, die seit dem 15. November, als BBVA das Geschäft ankündigte, um 23 % gegenüber dem Euro gefallen ist. Theoretisch macht das den Kauf in Euro für den spanischen Kreditgeber billiger.

"Eine weitere Abwertung der türkischen Lira wurde bei der Garanti-Transaktion bereits berücksichtigt, so dass immer noch eine beträchtliche Rendite erzielt werden kann", sagte ein BBVA-Sprecher.

Die Äußerungen der BBVA erfolgten, nachdem die türkische Lira am Mittwoch erneut auf ein Rekordtief gefallen war, bevor sie sich zu erholen versuchte. Die türkischen Märkte werden von Sorgen über die steigende Inflation und die Geldpolitik beherrscht.

Der Absturz der Lira um 15 % gegenüber dem Dollar am Vortag war auf die Verteidigung der jüngsten Zinssenkungen durch Präsident Tayyip Erdogan zurückzuführen.

Am vergangenen Donnerstag erklärte der Vorstandsvorsitzende der BBVA, Onur Genc, gegenüber Analysten auf dem Investorentag der Bank, dass er "mehr oder weniger von einer jährlichen Abwertung der türkischen Lira um 20 % in den nächsten vier Jahren ausgeht".

Das Angebot des spanischen Kreditgebers zum Kauf der verbleibenden 50,15 % wurde in Lira festgelegt und sah einen Höchstpreis von 25,697 Mrd. Türkischen Lira oder 12,20 Lira pro Aktie in bar vor, falls alle Garanti BBVA-Aktionäre ihre Anteile verkaufen.

Umgerechnet in Euro könnte der Kaufpreis von bis zu 2,25 Milliarden Euro angesichts des jüngsten Rückgangs der Lira sogar noch günstiger ausfallen und rund 1,9 Milliarden Euro betragen.

Die Transaktion, die noch von den Aufsichtsbehörden genehmigt werden muss, soll im ersten Quartal 2022 abgeschlossen werden.

Im Rahmen des Garanti-Deals rechnet BBVA für 2022 mit einer Steigerung des Gewinns je Aktie um rund 13,7 % und des materiellen Buchwerts je Aktie um rund 2,3 %, sofern alle Garanti-Aktionäre das Angebot annehmen.

Der Vorschlag der BBVA bedeutet, dass sie den 50,15%igen Garanti-Anteil für weniger als die Hälfte der 7 Milliarden Euro kaufen könnte, die sie für den Erwerb des 49,85%igen Anteils ausgegeben hat, den sie derzeit hält.

Obwohl die meisten Analysten der Meinung sind, dass das Geschäft aus rein finanzieller Sicht sinnvoll ist, weisen viele auf die makroökonomischen Risiken hin, die sich aus den Wetten auf die Schwellenländer ergeben.

Seit dem Börsenschluss am 12. November sind die BBVA-Aktien um 14 % gesunken. Am Mittwoch fielen die Aktien der BBVA um 1039 GMT um 0,5%.

"Wir hätten es vorgezogen, wenn BBVA nach dem Verkauf des US-Geschäfts (im letzten Jahr), das etwa 75 % des Konzerngewinns ausmacht, das Engagement in den Schwellenländern reduziert und nicht erhöht hätte, und wir hätten ein M&A-Geschäft mit Synergien in Spanien oder einen weiteren Aktienrückkauf vorgezogen", sagte der spanische Broker Alantra kürzlich.