Finanzen Azimut Holding S.p.A.

Aktien

A0B6Q3

IT0003261697

AZM

Investitionsmanagement & Fondsbetreiber

Markt geschlossen - Borsa Italiana Andere Börsenplätze 17:44:59 23.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
24,74 ^EUR	0,00 %		+3,13 %	+4,65 %

15.04.	Fonds bewegen sich auf A2A und Azimut in der Mib	AN
10.04.	Mailand und Frankfurt mit rosa Trikots; US-Daten erwartet	AN

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	2.999	2.457	3.446	2.911	3.271	3.425	-	-
Unternehmenswert ¹	2.926	2.426	3.082	3.111	3.271	2.741	2.673	2.587
KGV	8,06 x	6,51 x	5,67 x	7,24 x	8,79 x	7,03 x	7,27 x	6,68 x
Rendite	4,7 %	5,63 %	5,27 %	6,21 %	-	5,96 %	6,34 %	6,66 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	2,86 x	2,33 x	2,38 x	2,26 x	2,49 x	2,44 x	2,29 x	2,16 x
Unternehmenswert / Umsatz	2,79 x	2,3 x	2,13 x	2,42 x	2,49 x	1,95 x	1,79 x	1,63 x
Unternehmenswert / EBITDA	6,23 x	4,99 x	4,1 x	5,31 x	5,34 x	4,28 x	3,98 x	3,76 x
Unternehmenswert / FCF	3,27 x	9,58 x	3,52 x	-20,3 x	-	7,12 x	6,55 x	6,17 x
FCF Yield	30,6 %	10,4 %	28,4 %	-4,92 %	-	14 %	15,3 %	16,2 %
Price to Book	3,99 x	2,84 x	2,91 x	2,06 x	-	1,88 x	1,74 x	1,57 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	140.935	138.244	139.610	139.095	138.386	138.454	-	-
Referenzkurs ²	21,28	17,77	24,68	20,93	23,64	24,74	24,74	24,74
Datum der Veröffentlichung	05.03.20	11.03.21	10.03.22	09.03.23	07.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	1.050	1.054	1.449	1.287	1.312	1.404	1.494	1.584
EBITDA ¹	469,8	485,7	751,6	585,9	612,9	641	671,6	688,9
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	445,4	456,6	706,8	546,6	587,4	620,7	660,8	714,1
Umsatzrendite	42,43 %	43,33 %	48,76 %	42,49 %	44,77 %	44,21 %	44,24 %	45,09 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	451,2	439,4	727,8	555	625,1	692,3	686,4	744,1
Nettoergebnis ¹	370	381,7	605,5	402,4	434,6	485,8	487,1	528,2
Nettomarge	35,25 %	36,22 %	41,77 %	31,27 %	33,12 %	34,6 %	32,61 %	33,35 %
Gewinn pro Aktie ²	2,641	2,730	4,351	2,890	2,690	3,520	3,402	3,706
Free Cash Flow ¹	894,4	253,2	875,4	-153,1	-	385	408	419
FCF-Marge N	85,2 %	24,03 %	60,4 %	-11,9 %	-	27,42 %	27,31 %	26,46 %
FCF Conversion (EBITDA)	190,38 %	52,13 %	116,47 %	-	-	60,07 %	60,75 %	60,82 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	241,72 %	66,34 %	144,59 %	-	-	79,24 %	83,76 %	79,33 %
Dividende pro Aktie ²	1,000	1,000	1,300	1,300	-	1,474	1,569	1,647
Datum der Veröffentlichung	05.03.20	11.03.21	10.03.22	09.03.23	07.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	476	566,4	299,9	583,1	327,2	339	-	302,7	317,7	326,3	316,9	643,1	321,8	347	337,8	-	-	-	-
EBITDA	-	-	129,1	373,2	144,4	149,1	-	147,7	144,7	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	183,2	232,8	120	353,4	135,3	140,7	276	139,1	131,6	149,6	136	-	145,2	156,6	153,3	-	-	-	-
Umsatzrendite	38,49 %	41,1 %	40,02 %	60,61 %	41,35 %	41,49 %	-	45,97 %	41,41 %	45,86 %	42,9 %	-	45,13 %	45,12 %	45,38 %	-	-	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	167,3	229,9	117,5	380,4	133,4	141	274,4	139,2	141,4	173,3	147,8	321,1	156,5	147,5	153,3	-	-	-	-
Nettoergebnis ¹	143	226,1	96,38	283	95,53	106,2	201,7	100,6	100,1	100,7	122,1	222,8	117,7	94	111,3	225,4	115,4	111,9	110,3
Nettomarge	30,05 %	39,91 %	32,14 %	48,53 %	29,19 %	31,32 %	-	33,23 %	31,5 %	30,86 %	38,54 %	34,65 %	36,58 %	27,09 %	32,94 %	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie ²	-	-	0,6900	2,030	0,6800	0,7600	-	0,7200	0,7300	-	-	-	-	-	0,7625	1,574	0,8059	0,7813	-
Dividende pro Aktie ²	-	-	-	1,300	-	-	-	-	1,300	-	-	-	-	-	-	-	-	1,436	-
Datum der Veröffentlichung	30.07.20	29.07.21	11.11.21	10.03.22	12.05.22	28.07.22	28.07.22	10.11.22	09.03.23	09.05.23	27.07.23	27.07.23	09.11.23	07.03.24	-	-	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	-	-	-	200	-	-	-	-
Nettoliquidität ¹	72,7	30,5	364	-	-	684	752	839
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	-	-	-	0,341 x	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	894	253	875	-153	-	385	408	419
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	54,9 %	47,7 %	28,1 %	31,1 %	-	23,5 %	23,8 %	25 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	4,82 %	4,56 %	-	-	-	-	-	-
Aktiva ¹	7.670	8.364	-	-	-	-	-	-
Buchwert je Aktie ²	5,340	6,260	8,470	10,20	-	13,10	14,20	15,70
Cash Flow pro Aktie	7,000	2,080	6,660	-0,7500	-	-	-	-
Capex ¹	87	35,1	50,8	48,3	-	50	50	50
Capex / Umsatz	8,29 %	3,33 %	3,5 %	3,75 %	-	3,56 %	3,35 %	3,16 %
Datum der Veröffentlichung	05.03.20	11.03.21	10.03.22	09.03.23	07.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Azimut Holding S.p.A.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

24,74 EUR

Mittleres Kursziel

27,91 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+12,81 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Investitionsmanagement & Fondsbetreiber - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
AZIMUT HOLDING S.P.A.	+4,65 %	3,58 Mrd.
BLACKROCK, INC.	-5,57 %	113 Mrd.
UBS GROUP AG	-1,26 %	89,35 Mrd.
APOLLO GLOBAL MANAGEMENT, INC.	+15,50 %	62,84 Mrd.
BROOKFIELD CORPORATION	+3,73 %	59,88 Mrd.
BANK OF NEW YORK MELLON CORPORATION (THE)	+10,37 %	42,75 Mrd.
AMERIPRISE FINANCIAL, INC.	+7,33 %	42,22 Mrd.
3I GROUP PLC	+18,09 %	33,83 Mrd.
T. ROWE PRICE GROUP INC.	+3,97 %	24,94 Mrd.
STATE STREET CORPORATION	-3,96 %	22,47 Mrd.

Investitionsmanagement & Fondsbetreiber - Andere