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Die Jahre, in denen sie das Gefühl hatten, durch den riesigen Haufen fauler Kredite des toskanischen Kreditgebers und die weniger gut laufenden Filialen im Süden gebremst zu werden, lagen nun hinter ihnen, da UniCredit die wertvolleren Vermögenswerte der Bank übernehmen wird.
"Wir konnten es kaum erwarten, zu UniCredit zu kommen und richtig belohnt zu werden, wenn wir unsere Verkaufsziele erreichen", sagte ein leitender Angestellter der MPS-Filiale in der Toskana, wo sie 18 % des Marktes kontrolliert.
Doch am 23. Oktober wurde bekannt, dass das Geschäft nicht zustande kam https://www.reuters.com/business/exclusive-italy-unicredit-end-talks-over-mps-sale-sources-2021-10-25, da sich das Finanzministerium und UniCredit nicht einigen konnten.
Das Scheitern führte zu Feierlichkeiten in den mit Fresken geschmückten Räumen der MPS-Zentrale in Siena, deren Mitarbeiter UniCredit wenig gebrauchen konnte, aber es hat einen Schatten auf die stärkeren Filialen und das Schatzamt in Rom geworfen, das nun versucht, einen Plan B zu finden.
Nach der Rettung der MPS im Jahr 2017 hatte das Schatzamt in den vergangenen vier Jahren daran gearbeitet, seinen Anteil von 64 % zu reduzieren, was von den EU-Behörden angeordnet worden war, um einen Verstoß gegen die Vorschriften für staatliche Beihilfen zu vermeiden.
Rom bereitet sich nun darauf vor, eine jahrelange Verlängerung der Frist für die Reprivatisierung der Bank bis Dezember 2021 auszuhandeln.
Beamte der Regierung von Ministerpräsident Mario Draghi zeigten sich nicht allzu bestürzt über das Scheitern der Gespräche, da die Forderungen von UniCredit-Chef Andrea Orcel - unter anderem, dass das Geschäft den Gewinn pro Aktie von UniCredit um 10 % steigern sollte - "inakzeptabel" waren.
Sie sind nun zuversichtlich, dass ihr Scheitern die EU dazu bewegen wird, Italien mehr Zeit für eine Einigung einzuräumen, ohne dass eine knappe Frist die Verhandlungsposition des Landes schwächt.
VERBESSERTE AUSSICHTEN
"Die neue Frist wird Italien Zeit geben, die Bank zu stärken und einen Punkt zu erreichen, an dem die verbesserten Aussichten und eine gesunde Wirtschaft es erlauben, eine Transaktion abzuschließen", sagte der Staatssekretär im Finanzministerium, Federico Freni, gegenüber Reuters.
Die EU erklärte, die Gespräche liefen noch.
Um nicht gegen die EU-Beihilfevorschriften zu verstoßen, muss Italien auch private Investoren überzeugen, mehr Geld in den Kreditgeber zu stecken.
Die Sanierung der MPS, die bei einem Sektor-Check im Juli als der anfälligste Kreditgeber der Eurozone hervorging, hätte es Italien ermöglicht, die vor sechs Jahren begonnene Sanierung des Bankensektors im Wert von 250 Milliarden Euro (286 Milliarden Dollar) abzuschließen, was für die Draghi-Regierung eine große Ehre gewesen wäre.
Das Finanzministerium plant, die MPS von unrentablen Geschäften, uneinbringlichen Forderungen und rechtlichen Altlasten zu befreien und nach Angaben einer Quelle mindestens 3,5 Milliarden Euro an frischem Kapital aufzubringen.
Der Zusammenschluss mit UniCredit war jedoch das beste Argument, das Rom hatte, um Investoren für eine Kapitalerhöhung zu gewinnen. Indem UniCredit die Übernahme in Aktien bezahlte, hätte sie die Investoren der MPS zu ihren eigenen Aktionären gemacht.
"Es sieht so aus, als wolle das Schatzamt erneut versuchen, die MPS zu sanieren", sagte das ehemalige Mitglied des Aufsichtsrates der Europäischen Zentralbank, Ignazio Angeloni.
"Ich bin mir aber nicht sicher, ob es ihnen gelingen wird, die Umstrukturierung, die sie in den letzten vier Jahren nicht geschafft haben, in kürzerer Zeit zu vollenden.
Der Vorstandsvorsitzende der MPS, Guido Bastianini, rief letzte Woche zu schnellem Handeln auf und sagte, dass der Turnaround der Bank ohne mehr Geld nicht vorankommen könne.
Der Kreditgeber will die Zahl der vorzeitigen Entlassungen von derzeit 2.600 auf bis zu 4.000 erhöhen, während er einen mehrjährigen Geschäftsplan überarbeitet, um den EU-Behörden zu beweisen, dass er allein bestehen kann.
Da die Ausgaben - insbesondere die Personalkosten - derzeit 70 % der Einnahmen auffressen, ist die MPS weit von dem von der EU festgelegten Ziel von 50,6 % entfernt. Das Finanzministerium verhandelt über ein weniger strenges Kosten-Einkommens-Ziel, das dennoch eine Verbesserung gegenüber dem aktuellen Plan von 60 % darstellen würde, so zwei Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind.
VERSICHERUNGSPARTNER
Banker warnen, dass es für MPS schwierig sein wird, die Märkte wieder anzuzapfen, nachdem das Unternehmen in den letzten 13 Jahren 25 Milliarden Euro aufgenommen hat - das 25-fache seines derzeitigen Marktwerts.
Die beste Chance besteht darin, Investoren ins Boot zu holen, die ein Interesse daran haben, MPS am Leben zu erhalten, wie z. B. den Versicherungspartner AXA , so zwei weitere mit der Angelegenheit vertraute Personen.
Der französische Versicherer ist auf ein Joint Venture mit MPS angewiesen, um seine Produkte in Italien zu vertreiben, was 4,6 % der Einnahmen ausmacht. Die Vermittlungsgebühren von MPS für Vermögensverwaltungsprodukte stiegen in den ersten neun Monaten um 38 %.
Eine Überarbeitung der Bedingungen der Partnerschaft, die 2017 für 10 Jahre verlängert wurde, könnte Teil der Gespräche mit AXA sein, so eine der Personen. Sowohl AXA, die 0,1 % an der Bank hält, als auch MPS lehnten eine Stellungnahme ab.
In den MPS-Filialen hat man sich mit der langen Wartezeit abgefunden.
"Die Forderungen von Orcel fingen an, uns auf die Nerven zu gehen ... aber jetzt riskieren wir, zwei Jahre lang in der Schwebe zu bleiben", sagte der MPS-Angestellte.
($1 = 0,8648 Euro) (Berichte von Valentina Za in Mailand und Giuseppe Fonte in Rom; weitere Berichte von Matthieu Protard in Paris; Bearbeitung durch Jan Harvey)
