Apollo Global Management, Inc. (NYSE:APO) hat eine endgültige Vereinbarung zum Erwerb der verbleibenden 65 % der Anteile an der Athene Holding Ltd. (NYSE:ATH) für 7,2 Milliarden Dollar am 8. März 2021. Athene wird in einer Aktientransaktion mit Apollo verschmolzen. Apollo besitzt derzeit zusammen mit einigen seiner verbundenen Parteien und Mitarbeitern etwa 35 % der ausstehenden Athene-Stammaktien der Klasse A. Gemäß den Bedingungen der Transaktion wird jede im Umlauf befindliche Stammaktie der Klasse A von Athene gegen ein festes Verhältnis von 1,149 Apollo-Stammaktien getauscht. Nach Abschluss des Zusammenschlusses werden die derzeitigen Apollo-Aktionäre auf vollständig verwässerter Basis etwa 76 % und die Athene-Aktionäre etwa 24 % der Anteile des kombinierten Unternehmens besitzen. Im Falle einer Kündigung durch Apollo Global Management ist Apollo Global Management verpflichtet, der Athene Holding eine Kündigungsgebühr in Höhe von 81,9 Millionen Dollar zu zahlen. Das fusionierte Unternehmen wird vom neuen Apollo-Vorstandsvorsitzenden Marc Rowan geleitet werden. Apollos Geschäfte werden weiterhin von den Co-Presidents Scott Kleinman und James Zelter geführt. Athene wird weiterhin von Chief Executive Officer Jim Belardi mit seinem derzeitigen Managementteam und der gesamten Belegschaft geführt. Das Board of Directors des kombinierten Unternehmens wird aus 18 Mitgliedern bestehen, die zu zwei Dritteln unabhängig sind. Es wird erwartet, dass vier Direktoren von Athene, darunter Jim Belardi, dem Vorstand des kombinierten Unternehmens beitreten werden. Der Vorsitzende Leon Black, der Mitbegründer Josh Harris und der leitende unabhängige Direktor Jay Clayton werden weiterhin in ihren jeweiligen Funktionen tätig sein. Nach Abschluss der Transaktion werden Jim Belardi, Marc A. Beilinson, Mitra Hormozi und Lynn Swann vier Direktoren von Athene sein, die dem Verwaltungsrat angehören werden. Die Transaktion bedarf der Zustimmung der Aktionäre sowohl von Apollo als auch von Athene und unterliegt unter anderem dem Ablauf oder der Beendigung der geltenden Wartefristen gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976 in seiner aktuellen Fassung, anderen kartellrechtlichen und behördlichen Genehmigungen sowie anderen üblichen Abschlussbedingungen. Ein spezielles Komitee, das sich aus bestimmten unbeteiligten Mitgliedern des Board of Directors von Athene und dem Konfliktkomitee des Board of Directors von Apollo zusammensetzt, hat in Absprache mit ihren jeweiligen unabhängigen Finanz- und Rechtsberatern die Fusion einstimmig genehmigt und festgestellt, dass sie aus finanzieller Sicht fair und im besten Interesse ihrer jeweiligen Aktionäre ist. Die Vorstände von Athene und Apollo haben der Fusion ebenfalls zugestimmt. Die Transaktion wird voraussichtlich im Januar 2022 abgeschlossen. Die Transaktion hat einen erheblichen Wertzuwachs. John M. Scott, Ross A. Fieldston und Brian P. Finnegan von Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP, Todd E. Freed, Jon A. Hlafter, Christopher J. Ulery, Patrick J. Lewis, Jessica A. Hough, Richard J. Grossman, Michael K. Hoffman und Heather Cruz von Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP fungierten als Rechtsberater für Apollo. Der Konfliktausschuss des Apollo-Verwaltungsrats wird von Eric Swedenburg, Joe Kaufman, Matt Hart, Marcy Geller und Tyler Robbins von Simpson Thacher & Bartlett LLP vertreten. Barclays fungierte im Zusammenhang mit der Fusion als Finanzberater und Fairness Opinion Provider für den Konfliktausschuss des Apollo-Vorstands. Apollo wird Barclays ein Honorar in Höhe von 6 Millionen Dollar für seine Stellungnahme zahlen. Perella Weinberg Partners LP fungierte als Finanzberater für den Konfliktausschuss des Apollo-Vorstands im Zusammenhang mit Apollos Corporate Governance-Updates. Perry Shwachman, Jeremy Watson, John Butler, Sam Gandhi, Tracy Williams, Peter Edgerton, Oliver Currall, Byron Patton, Andrew Holland, Chris Burusco, James Phythian-Adams, Kolja Stehl, Corey Perry, Rob Ryan und Taylor Wood von Sidley Austin LLP fungierten als Rechtsberater für Athene, und der Sonderausschuss und die desinteressierten Mitglieder des Verwaltungsrats von Athenes werden von Latham & Watkins LLP vertreten. Walkers Global vertrat den Sonderausschuss von Athenes in Fragen des bermudischen Rechts. Joseph R. Cassanelli von Lazard Frères & Co. und Houlihan Lokey fungierten als Finanzberater für den Sonderausschuss des Verwaltungsrats von Athenes und erstellten jeweils Fairness Opinions. Athene wird Lazard ein Gesamthonorar in Höhe von 25 Millionen Dollar zahlen, wovon 10 Millionen Dollar bei Abgabe von Lazards Gutachten fällig wurden. Athene wird Houlihan Lokey ein Honorar in Höhe von 12 Millionen Dollar für seine Dienste zahlen, wovon 6 Millionen Dollar mit der Abgabe von Houlihan Lokeys Gutachten fällig wurden. Michael J. Aiello und Amanda Fenster von Weil, Gotshal & Manges LLP fungierten als Rechtsberater von Lazard Frères & Co. LLC. David Schwartzbaum und Todd Mortensen von Covington & Burling LLP fungierten als Rechtsberater der Athene Holding. Sullivan & Cromwell LLP vertritt Barclays als Finanzberater des Konfliktausschusses des Vorstands von Apolo (USA) in Verbindung mit Apollos endgültiger Vereinbarung mit Athene. American Stock Transfer & Trust Company, LLC handelt als Transferagent von Apollo. Computershare Trust Company, National Association fungiert als Transferagent der Athene Holding. Deloitte & Touche LLP hat den Bericht des Wirtschaftsprüfers über die Finanzen von Apollo erstellt. Apollo Global Management, Inc. (NYSE:APO) hat die Übernahme der restlichen 65% der Anteile an der Athene Holding Ltd. (NYSE:ATH) am 1. Januar 2022 abgeschlossen.