Eine kalifornische Aufsichtsbehörde hat die Silicon Valley Bank am Freitag geschlossen und die Federal Deposit Insurance Corporation zum Konkursverwalter ernannt, so die Erklärung der Behörde. Die Aktien wurden am Freitag gestoppt, nachdem sie im vorbörslichen Handel um bis zu 66% gefallen waren.

Da viele Aktien des Sektors am Freitag stark fielen, stürzten sich die Händler auf defensive Wetten. Die implizite 30-Tage-Volatilität der Aktien des SPDR S&P Bank ETF - ein Maß dafür, wie stark Händler erwarten, dass die Aktien in naher Zukunft schwanken werden - sprang auf ein 1-Jahres-Hoch von 44%, wie Daten des Optionsanalyseunternehmens Trade Alert zeigen.

Die Anleger investierten in den letzten beiden Sitzungen auch in defensive Optionskontrakte auf eine breite Palette von Finanzwerten, darunter Schwergewichte wie UBS Group, Bank of New York Mellon Corp und Charles Schwab, aber auch kleinere Namen wie Ally Financial und Ares Capital.

Auch wenn die Probleme der SVB im Moment nur auf das Unternehmen beschränkt zu sein scheinen, waren die Händler auf der Hut vor der Möglichkeit, dass sie ein schlechtes Vorzeichen für den gesamten Sektor sein könnten, da die Kampagne der Federal Reserve zur Bekämpfung der Inflation durch Beendigung der Ära des billigen Geldes Schwachstellen im Markt aufdeckt.

"Aus Angst vor einer Ansteckung im regionalen Bankensektor wurden massenhaft Puts im Finanzsektor gekauft, die vor allem dazu dienten, sich gegen einen Rückgang des Basiswerts (der Aktien) um etwa 10% zu schützen", sagte Chris Murphy, Co-Leiter der Derivatestrategie bei der Susquehanna International Group.

Puts bieten das Recht, Aktien zu einem festen Preis in der Zukunft zu verkaufen, und werden in der Regel von Händlern genutzt, die sich gegen einen Rückgang der Aktienkurse absichern wollen.

Die Aktien der SVB, zu deren operativen Segmenten die Silicon Valley Bank gehört, brachen am Donnerstag um mehr als 50% ein, nachdem das Unternehmen am Vortag einen Aktienverkauf im Wert von 1,75 Milliarden Dollar angekündigt hatte. Die SVB kämpft mit Liquiditätsengpässen aufgrund rückläufiger Einlagen von Startups, die mit einer Dürre bei der Risikokapitalfinanzierung zu kämpfen haben.

Die Probleme der SVB haben am Freitag auch den Bankensektor in Mitleidenschaft gezogen, da die Anleger befürchteten, dass weitere Banken hohe Verluste bei ihren Anleihenportfolios erleiden könnten. Die Händler scheinen davon auszugehen, dass der Sektor noch einige Zeit volatil bleiben wird. Während sich der Großteil des Handels auf die Verfallstermine von März bis Mai konzentrierte, zogen sich einige Geschäfte mit längeren Laufzeiten bis in den Sommer hinein, so Murphy.

"Die Anleger haben die Banken auf Sektorbasis neu bewertet und eine große Flucht in die Sicherheit kurzfristiger (Schatz-)Anleihen ausgelöst, und die Optionspreise spiegeln diese Ängste wider", sagte Steve Sosnick, Chefstratege bei Interactive Brokers.

Die Probleme der SVB setzten den Sektor weiter unter Druck, der bereits unter dem mehr als 80%igen Einbruch der Aktien von Silvergate Capital leidet, da der auf Kryptowährungen fokussierte Kreditgeber von den Verlusten nach dem Zusammenbruch der Kryptobörse FTX betroffen ist.

Während die Anleger die Probleme von Silvergate weitgehend als rein kryptobezogen abgetan hatten, "(SVB Financial Group) war ein riesiger Weckruf über die Auswirkungen steigender Zinsen und einer umgekehrten Renditekurve", sagte Sosnick.